Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Bundle
Comprensión de los flujos de ingresos de Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Comprensión de los flujos de ingresos de Kinetik Holdings Inc.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales para Kinetik Holdings Inc. aumentaron por $ 189.7 millones, o 21%, resultando en ingresos totales de $ 1,097.2 millones en comparación con $ 907.5 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento de los ingresos del producto debido a los mayores volúmenes de residuos de gas natural vendidos y aumentos de volúmenes de gas reunidos y procesados.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos del servicio: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por servicios disminuyeron en $ 8.6 millones, o 3%, a $ 301.7 millones en comparación con $ 310.3 millones para el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuyó principalmente a tarifas de recolección de gas más bajas de $ 8.2 millones.
- Ingresos del producto: Los ingresos del producto aumentaron por $ 200.6 millones, o 34%, a $ 787.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 586.5 millones para el mismo período en 2023. Este aumento fue impulsado por un 59.6 millones de mmbtu Aumento de los volúmenes de ventas de residuos de gas natural.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año refleja una tendencia positiva, con un aumento de los ingresos totales en 21% en 2024 en comparación con 2023. El desglose es el siguiente:
| Período | Ingresos totales | Porcentaje de crecimiento |
|---|---|---|
| 2024 (YTD) | $ 1,097.2 millones | 21% |
| 2023 (YTD) | $ 907.5 millones | - |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones a los ingresos generales de diferentes segmentos fueron:
| Segmento | Ganancia | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos por servicio | $ 301.7 millones | 27.5% |
| Ingreso del producto | $ 787.1 millones | 71.7% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 incluyen:
- Una disminución en los ingresos por servicio debido a un 3% disminución de las tarifas de recolección de gas.
- Un aumento en los ingresos del producto impulsado principalmente por un aumento en los volúmenes de ventas de residuos de gas natural y un 39% Aumento de los precios de NGL.
- En general, los ingresos por servicios representaron sobre 91% de ingresos totales del servicio incluidos en el segmento de logística de la corriente media.
El crecimiento general de los ingresos, particularmente en las ventas de productos, destaca la capacidad de la compañía para capitalizar el aumento de los precios de los productos básicos y la demanda de residuos de gas natural.
Una inmersión profunda en Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Kinetik Holdings Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 41.2%, en comparación con 36.9% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 12.9%, arriba de 10.1% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 18.8%, significativamente más alto que el 10.5% Grabado en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Los ingresos netos, incluidos los intereses no controladores, aumentaron de $ 119.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 228.0 millones para el mismo período en 2024, reflejando un crecimiento año tras año de aproximadamente 91%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto de la compañía de 41.2% excede el promedio de la industria de 35%. Del mismo modo, el margen de beneficio operativo de 12.9% está por encima del punto de referencia de la industria de 10%, y el margen de beneficio neto de 18.8% supera el promedio de la industria de 9%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los costos y gastos operativos totales aumentaron a $ 941.7 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 804.4 millones en 2023. Este aumento fue impulsado principalmente por mayores gastos generales y administrativos, que aumentaron a $ 94.8 millones de $ 73.1 millones.
Los gastos de depreciación y amortización también vieron un aumento, totalizando $ 236.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 208.3 millones en 2023. Esto refleja un 13% Rise, atribuido a los activos colocados en servicio de adquisiciones recientes.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 41.2% | 36.9% | 3.3% |
| Margen de beneficio operativo | 12.9% | 10.1% | 2.8% |
| Margen de beneficio neto | 18.8% | 10.5% | 8.3% |
| Lngresos netos | $ 228.0 millones | $ 119.1 millones | 91% |
| Costos operativos | $ 941.7 millones | $ 804.4 millones | 17.0% |
| Gastos generales y administrativos | $ 94.8 millones | $ 73.1 millones | 30.0% |
| Gastos de depreciación y amortización | $ 236.3 millones | $ 208.3 millones | 13.4% |
Deuda vs. Equidad: cómo Kinetik Holdings Inc. (KNTK) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kinetik Holdings Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Kinetik Holdings Inc. reportó obligaciones de deuda actuales totales de $ 150 millones, principalmente de una instalación de cuentas por cobrar. La deuda a largo plazo comprende:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Instalación de A/R | $150,000 |
| Préstamo a plazo no garantizado | $1,000,000 |
| 5.875% notas no garantizadas senior vencida 2030 | $1,000,000 |
| 6.625% notas senior no seguras vencidas 2028 | $800,000 |
| Línea de crédito giratorio | $507,000 |
| Deuda total a largo plazo | $3,307,000 |
| Deuda total, neta | $3,429,689 |
La deuda total al 30 de septiembre de 2024 representa un compromiso financiero significativo para la empresa.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una métrica crucial para los inversores. La equidad total de Kinetik al 30 de septiembre de 2024 se informó en $(1,720,705). Calculando la relación deuda / capital:
Ratio de deuda / capitalización = deuda total / patrimonio total
Ratio de deuda a capital = $ 3,429,689 / $ (1,720,705) = -1.99
Esta relación negativa indica que la compañía tiene una deuda significativamente más que el capital, lo cual es atípico en comparación con las normas de la industria donde una relación más cercana a 1.0 a menudo es deseable.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Kinetik Holdings Inc. ha estado administrando activamente su cartera de deudas. La compañía emitió una nueva instalación de A/R de $ 150 millones En abril de 2024. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable agregado de la deuda consolidada de la compañía fue $ 3.48 mil millones.
La compañía mantiene un sólido crédito profile, con sus notas senior no seguras calificadas favorablemente. Es esencial monitorear cualquier cambio en las calificaciones crediticias, ya que pueden afectar los costos de los préstamos y la salud financiera general.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Para financiar su crecimiento, Kinetik Holdings Inc. ha adoptado una estrategia que equilibra el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. La compañía ha utilizado sus instalaciones de deuda para la expansión operativa al tiempo que emite dividendos a los tenedores de capital. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Kinetik pagó dividendos en efectivo de $ 272.9 millones a los titulares de las acciones comunes de Clase A y las unidades comunes.
El enfoque de financiación de la Compañía refleja un enfoque estratégico en aprovechar la deuda para apoyar las iniciativas de crecimiento mientras mantiene los rendimientos de los accionistas a través de dividendos. Este enfoque dual permite flexibilidad en la asignación de capital.
Evaluar la liquidez de Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Evaluar la liquidez de Kinetik Holdings Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es de 1.06, derivada de activos actuales de $ 285,878,000 y pasivos corrientes de $ 268,290,000.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.85, calculada utilizando equivalentes en efectivo y efectivo de $ 20,438,000 y cuentas por cobrar de $ 65,615,000, frente a los pasivos actuales de $ 268,290,000.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo de Kinetik Holdings Inc. al 30 de septiembre de 2024 es de $ 17,588,000, lo que refleja una tendencia positiva en comparación con $ 12,853,000 al 31 de diciembre de 2023. Este aumento indica una mejora en la gestión de liquidez y la eficiencia operativa.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra las siguientes tendencias:
- Efectivo proporcionado por actividades operativas: $493,356,000
- Efectivo utilizado en actividades de inversión: ($65,909,000)
- Efectivo utilizado en actividades de financiación: ($411,519,000)
En general, el flujo de efectivo neto mostró un aumento de $ 15,928,000 durante este período, por encima de una disminución de $ 6,326,000 en el mismo período de 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Kinetik Holdings Inc. tiene equivalentes en efectivo y efectivo por un total de $ 20,438,000 y una deuda total de $ 3,429,689,000. La capacidad de endeudamiento comprometido disponible es de $ 730,400,000, que proporciona un amortiguador contra los desafíos de liquidez.
| Indicador de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $20,438,000 | $4,510,000 |
| Deuda total | $3,429,689,000 | $3,562,809,000 |
| Capacidad de endeudamiento comprometido disponible | $730,400,000 | $643,400,000 |
| Relación actual | 1.06 | 1.03 |
| Relación rápida | 0.85 | 0.75 |
¿Kinetik Holdings Inc. (KNTK) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si Kinetik Holdings Inc. (KNTK) está sobrevaluado o subvalorado, examinaremos las métricas de valoración clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor de la empresa. -To-EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Kinetik Holdings Inc. es 25.6, basado en una ganancia de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $1.00. Esto se compara con la relación P/E promedio de la industria de 18.4.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 2.1, con un valor en libros por acción de $4.76. La relación P/B promedio de la industria es 1.8, sugiriendo que Kntk se cotiza con una prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA de Kinetik es 12.5. El promedio de la industria para esta relación es 10.2, indicando una mayor valoración en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de Kinetik ha fluctuado entre un mínimo de $19.50 y un máximo de $30.40. A partir del último precio de cierre, la acción se cotiza a $25.48, reflejando un Aumento del 10% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Kinetik Holdings ha declarado un dividendo de $0.78 por acción, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 3.1% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago se encuentra en 78% del ingreso neto atribuible a los accionistas comunes.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sobre Kinetik Holdings es predominantemente un sostener, con 60% de analistas que lo califican como una bodega, 30% como comprar, y 10% como vender. El precio objetivo promedio entre los analistas es $28.00.
| Métrica de valoración | Kinetik Holdings Inc. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 25.6 | 18.4 |
| Relación p/b | 2.1 | 1.8 |
| Relación EV/EBITDA | 12.5 | 10.2 |
| Rendimiento de dividendos | 3.1% | N / A |
| Relación de pago | 78% | N / A |
| Precio de las acciones (más reciente) | $25.48 | N / A |
| Rango de 52 semanas | $19.50 - $30.40 | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Los riesgos clave enfrentan Kinetik Holdings Inc.
Competencia de la industria: La compañía enfrenta una competencia significativa de otras tuberías, terminales y proveedores de servicios. Esta competencia puede afectar la participación de mercado y las estrategias de precios, afectando la rentabilidad general.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones federales, estatales y locales pueden imponer costos adicionales u restricciones operativas. El cumplimiento de las regulaciones ambientales sigue siendo una preocupación crítica, especialmente en el sector energético.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios del petróleo, el gas natural y los líquidos de gas natural (NGL) pueden afectar negativamente los ingresos. Por ejemplo, el precio de mercado del petróleo crudo ha sido volátil, lo que afectó la demanda general de servicios de transporte.
Riesgos operativos: La compañía tiene que gestionar los riesgos operativos asociados con el mantenimiento de la tubería, los incidentes de seguridad y las posibles interrupciones. Estos factores pueden conducir a mayores costos y tiempo de inactividad operativo.
Riesgos financieros: Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era aproximadamente $ 3.43 mil millones, con un ingreso neto que incluye intereses no controladores de $ 228.0 millones Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Este alto nivel de deuda puede limitar la flexibilidad financiera y aumentar el costo del capital.
Riesgos de liquidez: La compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 20.4 millones Al 30 de septiembre de 2024, con una deuda total neta de los costos de financiación diferida no amortizada al $ 3.43 mil millones. La liquidez limitada podría obstaculizar la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
Riesgos de integración de adquisición: La reciente adquisición de Durango plantea desafíos de integración. El valor razonable de los activos de Durango adquiridos fue aproximadamente $ 910.2 millones. El éxito de esta adquisición es fundamental para realizar el crecimiento anticipado y las eficiencias operativas.
Riesgos de tasa de interés: La compañía está expuesta a fluctuaciones de tasas de interés, lo que puede afectar el costo de atender su deuda. El gasto por intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 167.5 millones, en comparación con $ 130.4 millones para el mismo período en 2023.
Riesgos de contraparte: La compañía evalúa la solvencia de sus contrapartes. La capacidad de estas partes para cumplir con sus obligaciones puede afectar significativamente los resultados financieros.
Riesgos de sistemas electrónicos operativos: Las amenazas de ciberseguridad y las fallas operativas de los sistemas electrónicos pueden alterar las operaciones comerciales. La compañía debe invertir en medidas de seguridad cibernética robusta para mitigar estos riesgos.
Riesgos climáticos y ambientales: Los eventos climáticos extremos pueden interrumpir las operaciones y aumentar los costos. La Compañía debe desarrollar planes de contingencia para abordar estas posibles interrupciones.
| Factor de riesgo | Descripción | Nivel de impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Competencia significativa de otros proveedores de servicios. | Alto |
| Cambios regulatorios | Potencial para mayores costos de cumplimiento. | Medio |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de los productos básicos que afectan los ingresos. | Alto |
| Riesgos operativos | Riesgos asociados con el mantenimiento y la seguridad de la tubería. | Medio |
| Riesgos financieros | Alto nivel de deuda que afecta la flexibilidad financiera. | Alto |
| Riesgos de liquidez | Reservas de efectivo limitadas contra los altos niveles de deuda. | Medio |
| Riesgos de integración de adquisición | Desafíos en la integración de nuevas adquisiciones. | Medio |
| Riesgos de tasa de interés | Exposición a fluctuaciones en las tasas de interés. | Medio |
| Riesgos de contraparte | La solvencia crediticia de las contrapartes que afectan las operaciones. | Medio |
| Riesgos de sistemas electrónicos operativos | Amenazas de ciberseguridad que afectan las operaciones. | Alto |
| Riesgos climáticos y ambientales | Eventos climáticos extremos que causan interrupciones operativas. | Medio |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Perspectivas de crecimiento futuro para Kinetik Holdings Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que impulsen su expansión futura:
- Innovaciones de productos: La compañía ha informado un aumento significativo en los ingresos del producto, que aumentó $ 200.6 millones, o 34%, a $ 787.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye a los volúmenes de gas de residuos más altos vendidos, particularmente de las operaciones de Durango, que se explicó para 14.6 millones de mmbtu del aumento.
- Expansiones del mercado: Los volúmenes de gases totales reunidos y procesados aumentaron en 171.1 MCF por día, o 10%, y 188.0 MCF por día, o 13%, respectivamente, indicando una fuerte demanda del mercado y mejoras de capacidad operativa.
- Adquisiciones: La reciente adquisición de Durango ha ampliado la huella operativa de la compañía, contribuyendo con ingresos de $ 35.8 millones y $ 38.9 millones Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros son optimistas, y los ingresos operativos totales aumentan a $ 1,097.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, representando un 21% aumentar de $ 907.5 millones En el mismo período de 2023. Las estimaciones de ganancias indican un ingreso neto de aproximadamente $ 228.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 119.1 millones en el año anterior.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía se dedica a varias iniciativas estratégicas destinadas a impulsar el crecimiento futuro:
- Expansión de la infraestructura: Se proyecta que la finalización del proyecto de expansión de PHP, que se puso en servicio en diciembre de 2023, mejore la capacidad y la eficiencia operativa.
- Asociaciones con afiliados no consolidados: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee importantes intereses de capital en varias entidades de tuberías, incluidas PHP (55.5% de propiedad) y Breviloba (33.0% de propiedad), que se espera que contribuyan a las ganancias futuras.
Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento
La compañía posee varias ventajas competitivas que mejoran su potencial de crecimiento:
- Salud financiera robusta: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía efectivo y equivalentes de efectivo por un total $ 20.4 millones y deuda total de $ 3.43 mil millones, con una capacidad de endeudamiento disponible significativa de $ 730.4 millones.
- Crecimiento fuerte de EBITDA: El EBITDA ajustado del segmento de logística de Midstream aumentó en $ 67.4 millones a $ 464.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 396.8 millones para el mismo período en 2023.
Financiero Overview
| Métrica financiera | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos totales | $ 1,097.2 millones | $ 907.5 millones | +21% |
| Lngresos netos | $ 228.0 millones | $ 119.1 millones | +91% |
| Ingreso del producto | $ 787.1 millones | $ 586.5 millones | +34% |
| EBITDA ajustado (logística midstream) | $ 464.2 millones | $ 396.8 millones | +17% |
Estos indicadores financieros reflejan un fuerte crecimiento y desempeño operativo, posicionando a la compañía para el éxito continuo en el panorama competitivo del sector energético.
Kinetik Holdings Inc. (KNTK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kinetik Holdings Inc. (KNTK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kinetik Holdings Inc. (KNTK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.