Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Bundle
Comprendre Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Structure de revenus
Comprendre les sources de revenus de Kinetik Holdings Inc.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de Kinetik Holdings Inc. ont augmenté de 189,7 millions de dollars, ou 21%, entraînant des revenus totaux de 1 097,2 millions de dollars par rapport à 907,5 millions de dollars Pour la même période en 2023. Cette croissance a été principalement motivée par l'augmentation des revenus des produits en raison de volumes de résidus de gaz naturel plus élevés vendus et a augmenté les volumes de gaz rassemblés et transformés.
Répartition des sources de revenus primaires
- Revenus de service: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de service ont diminué de 8,6 millions de dollars, ou 3%, à 301,7 millions de dollars par rapport à 310,3 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette diminution a été principalement attribuée à la baisse des frais de rassemblement de gaz de 8,2 millions de dollars.
- Revenus de produits: Les revenus des produits ont augmenté de 200,6 millions de dollars, ou 34%, à 787,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 586,5 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette augmentation a été entraînée par un 59,6 millions de mmbtu Augmentation des volumes de ventes de résidus de gaz naturel.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre reflète une tendance positive, avec une augmentation des revenus totaux par 21% en 2024 par rapport à 2023. La répartition est la suivante:
| Période | Revenus totaux | Pourcentage de croissance |
|---|---|---|
| 2024 (YTD) | 1 097,2 millions de dollars | 21% |
| 2023 (YTD) | 907,5 millions de dollars | - |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les contributions aux revenus globaux de différents segments étaient:
| Segment | Revenu | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Revenus de service | 301,7 millions de dollars | 27.5% |
| Revenus de produits | 787,1 millions de dollars | 71.7% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 incluent:
- Une diminution des revenus de service dus à un 3% déclin des frais de collecte de gaz.
- Une augmentation des revenus des produits principalement tirés par une augmentation des volumes de ventes de résidus de gaz naturel et un 39% Augmentation des prix des LNG.
- Dans l'ensemble, les revenus de service ont compté plus 91% du total des revenus de service inclus dans le segment logistique intermédiaire.
La croissance globale des revenus, en particulier dans les ventes de produits, met en évidence la capacité de l'entreprise à capitaliser sur l'augmentation des prix des matières premières et la demande de résidus de gaz naturel.
Une plongée profonde dans Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Une plongée profonde dans Kinetik Holdings Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 41.2%, par rapport à 36.9% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 12.9%, à partir de 10.1% en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 18.8%, significativement plus élevé que le 10.5% enregistré l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net, y compris les intérêts non contrôlants, est passé de 119,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 228,0 millions de dollars pour la même période en 2024, reflétant une croissance d'une année à l'autre 91%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute de la société de 41.2% dépasse la moyenne de l'industrie de 35%. De même, la marge bénéficiaire d'exploitation de 12.9% est au-dessus de la référence de l'industrie de 10%et la marge bénéficiaire nette de 18.8% dépasse la moyenne de l'industrie de 9%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le coût d'exploitation total et les dépenses ont augmenté à 941,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 804,4 millions de dollars en 2023. Cette augmentation a été principalement tirée par des dépenses générales et administratives plus élevées, qui ont atteint 94,8 millions de dollars depuis 73,1 millions de dollars.
Les dépenses d'amortissement et d'amortissement ont également connu une augmentation, totalisant 236,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 208,3 millions de dollars en 2023. Cela reflète un 13% Rise, attribuée aux actifs placés en service des acquisitions récentes.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 41.2% | 36.9% | 3.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 12.9% | 10.1% | 2.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 18.8% | 10.5% | 8.3% |
| Revenu net | 228,0 millions de dollars | 119,1 millions de dollars | 91% |
| Coûts d'exploitation | 941,7 millions de dollars | 804,4 millions de dollars | 17.0% |
| Frais généraux et administratifs | 94,8 millions de dollars | 73,1 millions de dollars | 30.0% |
| Dépenses d'amortissement et d'amortissement | 236,3 millions de dollars | 208,3 millions de dollars | 13.4% |
Dette vs Équité: comment Kinetik Holdings Inc. (KNTK) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Kinetik Holdings Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Kinetik Holdings Inc. 150 millions de dollars, principalement à partir d'une installation de comptes débiteurs. La dette à long terme comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| A / R | $150,000 |
| Prêt à terme non garanti | $1,000,000 |
| 5,875% de billets non garantis pour les personnes âgées dues 2030 | $1,000,000 |
| 6,625% de billets de senior non garantis dus 2028 | $800,000 |
| Ligne de crédit tournante | $507,000 |
| Dette totale à long terme | $3,307,000 |
| Dette totale, net | $3,429,689 |
La dette totale au 30 septembre 2024 représente un engagement financier important pour la société.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement est une métrique cruciale pour les investisseurs. Les capitaux propres totaux de Kinetik au 30 septembre 2024 ont été signalés à $(1,720,705). Calcul du ratio dette / investissement:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Ratio dette / fonds propres = 3 429 689 $ / $ (1 720 705) = -1,99
Ce ratio négatif indique que la société a beaucoup plus 1.0 est souvent souhaitable.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Kinetik Holdings Inc. a géré activement son portefeuille de dettes. La société a publié une nouvelle installation A / R de 150 millions de dollars En avril 2024. Au 30 septembre 2024, la juste valeur totale de la dette consolidée de la société était 3,48 milliards de dollars.
La société maintient un crédit solide profile, avec ses notes supérieures non garanties évaluées favorablement. Il est essentiel de surveiller toute modification des cotes de crédit car ils peuvent affecter les coûts d'emprunt et la santé financière globale.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Pour financer sa croissance, Kinetik Holdings Inc. a adopté une stratégie qui équilibre le financement de la dette et le financement des actions. La société a utilisé ses facilités de dette pour l'expansion opérationnelle tout en émettant des dividendes aux détenteurs de capitaux propres. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Kinetik a versé des dividendes en espèces de 272,9 millions de dollars aux titulaires d'origine ordinaire de classe A et d'unités communes.
L'approche de l'entreprise en matière de financement reflète un accent stratégique sur la mise en œuvre de la dette pour soutenir les initiatives de croissance tout en maintenant les rendements des actionnaires par le biais de dividendes. Cette double approche permet une flexibilité dans l'allocation du capital.
Évaluation des liquidités de Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Évaluation de la liquidité de Kinetik Holdings Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est de 1,06, dérivé de l'actif actuel de 285 878 000 $ et des passifs actuels de 268 290 000 $.
Ratio rapide: Le ratio rapide s'élève à 0,85, calculé en utilisant des équivalents en espèces et en espèces de 20 438 000 $ et des débiteurs de 65 615 000 $, contre 268 290 000 $.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement de Kinetik Holdings Inc. au 30 septembre 2024 est de 17 588 000 $, reflétant une tendance positive contre 12 853 000 $ au 31 décembre 2023. Cette augmentation indique une amélioration de la gestion de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre les tendances suivantes:
- Caisse fournie par les activités d'exploitation: $493,356,000
- Espèces utilisées dans les activités d'investissement: ($65,909,000)
- Espèces utilisées dans les activités de financement: ($411,519,000)
Dans l'ensemble, le flux de trésorerie net a montré une augmentation de 15 928 000 $ au cours de cette période, contre une baisse de 6 326 000 $ au cours de la même période de 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, Kinetik Holdings Inc. a des équivalents en espèces et en espèces totalisant 20 438 000 $ et une dette totale de 3 429 689 000 $. La capacité d'emprunt engagée disponible est de 730 400 000 $, fournissant un tampon contre les défis de liquidité.
| Indicateur de liquidité | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $20,438,000 | $4,510,000 |
| Dette totale | $3,429,689,000 | $3,562,809,000 |
| Capacité d'emprunt engagée disponible | $730,400,000 | $643,400,000 |
| Ratio actuel | 1.06 | 1.03 |
| Rapport rapide | 0.85 | 0.75 |
Kinetik Holdings Inc. (KNTK) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si Kinetik Holdings Inc. (KNTK) est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), le ratio prix / livre (P / B) et valeur d'entreprise -to-ebitda (EV / EBITDA).
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel pour Kinetik Holdings Inc. est 25.6, basé sur un bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $1.00. Ceci est comparé au rapport P / E moyen de l'industrie de 18.4.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 2.1, avec une valeur comptable par action de $4.76. Le ratio P / B moyen de l'industrie est 1.8, suggérant que KNTK se négocie à une valeur supérieure à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA de Kinetik est 12.5. La moyenne de l'industrie pour ce ratio est 10.2, indiquant une évaluation plus élevée par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Kinetik a fluctué entre un creux de $19.50 et un sommet de $30.40. Depuis le dernier prix de clôture, l'action se négocie à $25.48, reflétant un Augmentation de 10% année à ce jour.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Kinetik Holdings a déclaré un dividende de $0.78 par action, résultant en un rendement de dividende de 3.1% en fonction du cours actuel des actions. Le ratio de paiement se situe à 78% du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes sur Kinetik Holdings est principalement un prise, avec 60% des analystes le notant comme une prise, 30% comme acheter, et 10% Comme la vente. Le prix cible moyen des analystes est $28.00.
| Métrique d'évaluation | Kinetik Holdings Inc. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 25.6 | 18.4 |
| Ratio P / B | 2.1 | 1.8 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 | 10.2 |
| Rendement des dividendes | 3.1% | N / A |
| Ratio de paiement | 78% | N / A |
| Prix de l'action (dernier) | $25.48 | N / A |
| Gamme de 52 semaines | $19.50 - $30.40 | N / A |
| Consensus des analystes | Prise | N / A |
Risques clés face à Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Risques clés face à Kinetik Holdings Inc.
Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence importante des autres pipelines, terminaux et prestataires de services. Cette concurrence peut avoir un impact sur la part de marché et les stratégies de tarification, affectant la rentabilité globale.
Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations fédérales, étatiques et locales peuvent imposer des coûts supplémentaires ou des restrictions opérationnelles. La conformité aux réglementations environnementales reste une préoccupation critique, en particulier dans le secteur de l'énergie.
Conditions du marché: Les fluctuations des prix du pétrole, du gaz naturel et des liquides de gaz naturel (LGN) peuvent nuire aux revenus. Par exemple, le prix du marché du pétrole brut a été volatile, ce qui a un impact sur la demande globale de services de transport.
Risques opérationnels: La société doit gérer les risques opérationnels associés à la maintenance des pipelines, aux incidents de sécurité et aux perturbations potentielles. Ces facteurs peuvent entraîner une augmentation des coûts et des temps d'arrêt opérationnels.
Risques financiers: Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société était approximativement 3,43 milliards de dollars, avec un revenu net comprenant l'intérêt non contrôlant de 228,0 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ce niveau élevé de dette peut limiter la flexibilité financière et augmenter le coût du capital.
Risques de liquidité: La société avait des équivalents en espèces et en espèces de 20,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, avec une dette totale nette des frais de financement différé non amoratifs à 3,43 milliards de dollars. Une liquidité limitée pourrait entraver la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme.
Risques d'intégration d'acquisition: La récente acquisition de Durango pose des défis d'intégration. La juste valeur des actifs Durango acquis était approximativement 910,2 millions de dollars. Le succès de cette acquisition est essentiel pour réaliser la croissance anticipée et l'efficacité opérationnelle.
Risques des taux d'intérêt: La Société est exposée à des fluctuations des taux d'intérêt, ce qui peut avoir un impact sur le coût de l'entretien de sa dette. Les frais d'intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 167,5 millions de dollars, par rapport à 130,4 millions de dollars pour la même période en 2023.
Risques de contrepartie: La Société évalue la solvabilité de ses contreparties. La capacité de ces parties à remplir leurs obligations peut avoir un impact significatif sur les résultats financiers.
Risques des systèmes électroniques opérationnels: Les menaces de cybersécurité et les défaillances opérationnelles des systèmes électroniques peuvent perturber les opérations commerciales. L'entreprise doit investir dans des mesures de cybersécurité robustes pour atténuer ces risques.
Risques météorologiques et environnementaux: Les événements météorologiques extrêmes peuvent perturber les opérations et augmenter les coûts. L'entreprise doit élaborer des plans d'urgence pour faire face à ces perturbations potentielles.
| Facteur de risque | Description | Niveau d'impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence importante des autres prestataires de services. | Haut |
| Changements réglementaires | Potentiel d'augmentation des coûts de conformité. | Moyen |
| Conditions du marché | Les fluctuations des prix des matières premières affectant les revenus. | Haut |
| Risques opérationnels | Risques associés à l'entretien et à la sécurité des pipelines. | Moyen |
| Risques financiers | Niveau élevé de dette ayant un impact sur la flexibilité financière. | Haut |
| Risques de liquidité | Limite des réserves de trésorerie contre les niveaux de créance élevés. | Moyen |
| Risques d'intégration d'acquisition | Défis dans l'intégration de nouvelles acquisitions. | Moyen |
| Risques de taux d'intérêt | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. | Moyen |
| Risques de contrepartie | La solvabilité des contreparties affectant les opérations. | Moyen |
| Risques des systèmes électroniques opérationnels | Les menaces de cybersécurité ont un impact sur les opérations. | Haut |
| Risques météorologiques et environnementaux | Événements météorologiques extrêmes provoquant des perturbations opérationnelles. | Moyen |
Perspectives de croissance futures pour Kinetik Holdings Inc. (KNTK)
Perspectives de croissance futures pour Kinetik Holdings Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient propulser son expansion future:
- Innovations de produits: L'entreprise a déclaré une augmentation significative des revenus des produits, qui a augmenté 200,6 millions de dollars, ou 34%, à 787,1 millions de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette croissance est attribuée à des volumes de gaz résidus plus élevés vendus, en particulier à partir des opérations de Durango, qui représentaient 14,6 millions de mmbtu de l'augmentation.
- Extensions du marché: Les volumes de gaz totaux recueillis et transformés ont augmenté de 171,1 MCF par jour, ou 10%, et 188,0 MCF par jour, ou 13%, respectivement, indiquant une forte demande du marché et des améliorations des capacités opérationnelles.
- Acquisitions: La récente acquisition de Durango a élargi l'empreinte opérationnelle de la société, contribuant aux revenus de 35,8 millions de dollars et 38,9 millions de dollars pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024, respectivement.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance future des revenus sont optimistes, les revenus d'exploitation totaux augmentant 1 097,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, représentant un 21% augmenter de 907,5 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Les estimations des bénéfices indiquent un revenu net d'environ 228,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 119,1 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise est engagée dans plusieurs initiatives stratégiques visant à stimuler la croissance future:
- Expansion de l'infrastructure: L'achèvement du projet d'extension PHP, qui a été mis en service en décembre 2023, devrait améliorer la capacité et l'efficacité opérationnelle.
- Partenariats avec des affiliés non consolidés: Au 30 septembre 2024, la Société détient des intérêts de capitaux propres importants dans plusieurs entités de pipeline, dont PHP (55,5% de propriété) et Breviloba (33,0% de propriété), qui devraient contribuer aux bénéfices futurs.
Avantages compétitifs Positionnement de la croissance
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui améliorent son potentiel de croissance:
- Santé financière robuste: Au 30 septembre 2024, la Société avait un total d'équivalents en espèces et en espèces 20,4 millions de dollars et la dette totale de 3,43 milliards de dollars, avec une capacité d'emprunt disponible importante de 730,4 millions de dollars.
- Forte croissance de l'EBITDA: L'EBITDA ajusté du segment de la logistique intermédiaire a augmenté de 67,4 millions de dollars à 464,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 396,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
Financier Overview
| Métrique financière | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus de fonctionnement total | 1 097,2 millions de dollars | 907,5 millions de dollars | +21% |
| Revenu net | 228,0 millions de dollars | 119,1 millions de dollars | +91% |
| Revenus de produits | 787,1 millions de dollars | 586,5 millions de dollars | +34% |
| EBITDA ajusté (logistique médiane) | 464,2 millions de dollars | 396,8 millions de dollars | +17% |
Ces indicateurs financiers reflètent une forte croissance et une performance opérationnelle, positionnant l'entreprise pour un succès continu dans le paysage concurrentiel du secteur de l'énergie.
Kinetik Holdings Inc. (KNTK) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kinetik Holdings Inc. (KNTK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kinetik Holdings Inc. (KNTK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kinetik Holdings Inc. (KNTK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.