Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Bundle
Comprensión de Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Flujos de ingresos
Comprensión de Kimbell Royalty Partners, LP's Ingress Fluks
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $83,785,439, un aumento significativo de $67,204,273 Para el mismo período en 2023. La tasa de crecimiento año tras año para los ingresos totales fue aproximadamente 24.8%.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- El petróleo, el gas natural y los ingresos de NGL para el tercer trimestre de 2024 fueron $71,069,593, arriba de $69,237,603 en el tercer trimestre 2023.
- Bono de arrendamiento y otros ingresos totalizados $3,162,656 en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $2,543,240 en el tercer trimestre 2023.
- La ganancia de los instrumentos derivados de productos básicos para el tercer trimestre de 2024 fue $9,553,190, en comparación con una pérdida de ($4,576,570) en el tercer trimestre 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $242,592,275, un aumento de $194,873,007 en el mismo período de 2023, que refleja una tasa de crecimiento de aproximadamente 24.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla ilustra las contribuciones de ingresos de varios segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Fuente de ingresos | 9m 2024 Ingresos | 9m 2023 Ingresos | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Ingresos de petróleo, gas natural e NGL | $235,528,275 | $183,635,976 | 28.3% |
| Bonificación de arrendamiento y otros ingresos | $4,261,432 | $5,021,766 | -15.1% |
| Ganar (pérdida) en instrumentos de derivados de productos básicos, neto | $2,802,568 | $6,215,265 | -55.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en los ingresos de petróleo, gas natural y NGL fue impulsado principalmente por mayores volúmenes de producción, particularmente después de adquisiciones, como la adquisición de Longpoint. Los volúmenes de producción totalizaron 2,193,876 boe Para el tercer trimestre de 2024, un aumento de 374,419 boe de 1.819,457 Boe en el tercer trimestre 2023.
Los precios promedio recibidos durante el tercer trimestre de 2024 fueron $78.09 por bbl de aceite, $1.60 por MCF de gas natural, y $21.49 por BBL de NGL, lo que refleja una disminución en los precios del petróleo y el gas natural en comparación con el año anterior.
En general, la trayectoria de crecimiento de los ingresos sigue siendo fuerte, respaldada por adquisiciones y una mayor eficiencia de producción. Sin embargo, las fluctuaciones en los precios de los productos básicos y el rendimiento de los instrumentos derivados pueden afectar futuras flujos de ingresos.
Una inmersión profunda en Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Rentabilidad
Una profundidad de inmersión en Kimbell Royalty Partners, la rentabilidad de LP
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $83,785,439 | $67,204,273 |
| Costos y gastos totales | $49,581,119 | $41,914,215 |
| Beneficio bruto | $34,204,320 | $25,290,058 |
| Margen de beneficio bruto | 40.8% | 37.5% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los mismos períodos se detalla a continuación:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $34,204,320 | $25,290,058 |
| Margen de beneficio operativo | 40.8% | 37.5% |
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto muestra la rentabilidad general:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $25,805,447 | $18,481,038 |
| Margen de beneficio neto | 30.8% | 27.5% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Analizar las métricas de rentabilidad durante el año pasado indica una tendencia positiva:
| Métrico | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 40.8% | 37.5% |
| Margen de beneficio operativo | 40.8% | 37.5% |
| Margen de beneficio neto | 30.8% | 27.5% |
Comparación con los promedios de la industria: La siguiente tabla compara las relaciones de rentabilidad de KRP con los promedios de la industria:
| Métrico | KRP (tercer trimestre 2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 40.8% | 35.0% |
| Margen de beneficio operativo | 40.8% | 30.0% |
| Margen de beneficio neto | 30.8% | 20.0% |
Análisis de eficiencia operativa: El análisis de la eficiencia operativa revela lo siguiente:
- Gestión de costos: Los costos totales para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 49,581,119 en comparación con $ 41,914,215 en el tercer trimestre de 2023, lo que refleja un aumento del 18.1% en los costos.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto mejoró de 37.5% en el tercer trimestre de 2023 a 40.8% en el tercer trimestre de 2024, lo que indica una mejor gestión de costos y una mayor generación de ingresos.
Deuda vs. Equidad: Cómo Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó niveles de deuda total de $ 252.2 millones bajo su línea de crédito giratorio asegurado. Esto refleja una disminución de los niveles anteriores, ya que la compañía reembolsa aproximadamente $ 47.0 millones de préstamos sobresalientes durante el mismo período.
La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.40, calculado dividiendo los pasivos totales de $ 271.6 millones por la equidad total de los unitholders de $ 627.5 millones . Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente va desde 0.5 a 1.0 para las empresas en el sector energético, lo que indica un enfoque conservador para el apalancamiento.
La actividad de la deuda reciente incluye la emisión de 325,000 Series A unidades preferidas convertibles acumuladas En septiembre de 2023, generando ingresos brutos de $ 325 millones. These proceeds were primarily utilized to finance the LongPoint Acquisition . The company's credit rating has been stable, supported by compliance with all covenants in its credit agreements .
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital se gestiona estratégicamente. Por ejemplo, el efectivo disponible para su distribución en unidades comunes para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ 44.2 millones, con 25% asignado por reembolso de la deuda. Esta política subraya un compromiso para mantener liquidez mientras busca oportunidades de crecimiento a través de adquisiciones.
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total | $ 252.2 millones |
| Pasivos totales | $ 271.6 millones |
| Total de la equidad de los unitholders | $ 627.5 millones |
| Relación deuda / capital | 0.40 |
| Serie A Unidades preferidas emitidas | 325,000 |
| Ganancias de las unidades preferidas de la Serie A | $ 325 millones |
| Efectivo disponible para su distribución (tercer trimestre de 2024) | $ 44.2 millones |
| Porcentaje de efectivo asignado al reembolso de la deuda | 25% |
Este enfoque estructurado para gestionar la deuda y la equidad demuestra el enfoque de la compañía en la salud financiera y el potencial de crecimiento en medio de un entorno de mercado fluctuante.
Evaluar la liquidez de Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Evaluación de Kimbell Royalty Partners, liquidez de LP
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totalizaron $ 59,759,000 y los pasivos corrientes ascendieron a $ 29,859,000, lo que resultó en una relación actual de 2.00.
Relación rápida: Los activos rápidos, excluyendo inventarios, fueron de $ 57,759,000, lo que llevó a una relación rápida de 1.93.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes. El puesto de capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $29,900,000, mostrando un aumento de $20,000,000 reportado en septiembre de 2023.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Categoría de flujo de caja | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $194,344,819 | $114,958,713 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(175,808) | $(246,113,134) |
| Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de financiación | $(190,455,505) | $145,656,712 |
| Aumento neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $3,713,506 | $14,502,291 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las fuentes principales de liquidez incluyen flujos de efectivo de operaciones y acuerdos de financiación. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las operaciones aumentó en $79,386,106 En comparación con el mismo período en 2023. $(190,455,505) A medida que las distribuciones se pagaron a los unitholders impactaron la liquidez.
El efectivo disponible para su distribución en unidades comunes para el tercer trimestre de 2024 se calculó en $44,228,532, que refleja una posición de liquidez saludable a pesar de las distribuciones sustanciales realizadas durante el período.
¿Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras y las métricas clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 16.7 Basado en un ingreso neto de Doce meses (TTM) de Doce meses (TTM) $ 50.3 millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 840 millones.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 1.6, con capital total de $ 532 millones y acciones totales en circulación de 80.97 millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 6.9, derivado de un valor empresarial de aproximadamente $ 1.1 mil millones y un ebitda de $ 179 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $10.50 y un máximo de $17.00. Actualmente, la acción se cotiza a $13.50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos está actualmente en 8.0%basado en una distribución anual de $1.08 por acción. La relación de pago es 60% de las ganancias disponibles para su distribución.
Consenso de analista
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener con un promedio de precio objetivo $15.00, indicando un potencial al alza de aproximadamente 11% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 16.7 |
| Relación p/b | 1.6 |
| Relación EV/EBITDA | 6.9 |
| Rango de precios de acciones de 12 meses | $10.50 - $17.00 |
| Precio de las acciones actual | $13.50 |
| Rendimiento de dividendos | 8.0% |
| Relación de pago | 60% |
| Calificación de consenso de analistas | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $15.00 |
Riesgos clave que enfrentan Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Riesgos clave que enfrenta Kimbell Royalty Partners, LP
Competencia de la industria: La industria del petróleo y el gas es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por los mismos recursos. La capacidad de la compañía para mantener o aumentar su participación en el mercado es desafiada por empresas establecidas y nuevos participantes.
Cambios regulatorios: El sector de petróleo y gas está sujeto a una amplia regulación a nivel federal y estatal. Los cambios en las regulaciones ambientales o las políticas fiscales pueden afectar significativamente los costos operativos y la rentabilidad.
Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en los precios de los productos básicos afectan directamente los ingresos. Por ejemplo, los precios promedio del petróleo y el gas natural vieron una disminución, con un promedio de precios del petróleo $ 77.48 por bbl y promedio de gas natural $ 2.45 por MCF hasta el 31 de marzo de 2024, por debajo de $ 90.97 por bbl y $ 5.95 por MCF un año antes, representando disminuciones de 14.8% y 58.8% respectively .
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos competidores en el sector de petróleo y gas | Pressure on margins and market share |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las leyes e impuestos ambientales | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Volatilidad del precio de los productos básicos | Fluctuaciones de ingresos |
Riesgos operativos: Informes de ganancias recientes observaron un $ 6.0 millones Deterioro de las propiedades de petróleo y gas natural durante los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido a la disminución de los precios promedio. This reflects the operational risks associated with asset valuation under fluctuating market conditions.
Riesgos financieros: La compañía informó un aumento en los gastos de intereses, por valor de $ 20.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 18.5 millones en el año anterior. Este aumento se atribuye a un mayor saldo de deuda a largo plazo.
Riesgos estratégicos: La estrategia de la Compañía incluye el crecimiento a través de adquisiciones, como MB Minerals y Longpoint Adquisiciones. Estas adquisiciones plantean riesgos, incluidos los desafíos de integración y la posible sobrevaluación de los activos adquiridos.
Estrategias de mitigación: La compañía ha realizado medidas para gestionar su riesgo financiero ajustando su estructura de capital y centrándose en la generación de flujo de efectivo. El efectivo disponible para su distribución en unidades comunes se informó en $ 139.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Gastos generales y administrativos: Ha habido un aumento notable en los gastos generales y administrativos, que se elevaron a $ 29.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 26.6 millones el año anterior.
| Métrica financiera | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $50,328,915 | $65,177,607 |
| Ebitda ajustado | $167,265,259 | $111,778,887 |
| Efectivo disponible para su distribución | $139,163,747 | $98,388,557 |
En resumen, la compañía enfrenta múltiples riesgos que podrían afectar su salud financiera, incluida la competencia, los cambios regulatorios, las condiciones del mercado, los desafíos operativos y las obligaciones financieras. Its strategies for mitigating these risks include careful management of cash flows and attention to operational efficiencies.
Future Growth Prospects for Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Future Growth Prospects for Kimbell Royalty Partners, LP
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Adquisiciones: The recent MB Minerals Acquisition and LongPoint Acquisition are expected to enhance production volumes significantly. La adquisición de Longpoint ya ha contribuido a un aumento de producción de 374,419 boe durante el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- Expansión del mercado: La compañía se ha dirigido a expandir sus intereses minerales y de regalías en las propiedades de petróleo y gas natural, aprovechando su posición fuerte en áreas geológicas favorables.
- Innovaciones de producción: Se anticipa que los avances en las tecnologías y métodos de extracción aumentarán la eficiencia de la producción y reducen los costos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos del petróleo, el gas natural y los NGN fueron $ 71.1 millones, reflejando un aumento de $ 69.2 millones En el mismo trimestre de 2023. Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 242.6 millones, arriba de $ 194.9 millones en 2023.
EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 203.1 millones, en comparación con $ 143.1 millones para el mismo período en 2023. El ingreso neto atribuible a las unidades comunes para el mismo período fue $ 50.3 millones, arriba de $ 28.9 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía se está centrando en:
- Asociaciones con compañías de exploración: Colaborando con compañías de exploración para empresas conjuntas para explorar nuevos territorios.
- Inversión en tecnología: Comprometer los recursos con la tecnología que mejora las tasas de recuperación y reduce los costos operativos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía tiene varias ventajas competitivas:
- Cartera de activos diverso: Una cartera bien diversificada en varias propiedades de petróleo y gas mitiga los riesgos asociados con la volatilidad de los precios.
- Fuerte generación de flujo de efectivo: Los flujos de efectivo de las operaciones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 194.3 millones, un aumento de $ 79.3 millones de $ 115.0 millones en 2023.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de petróleo, gas natural e NGL | $ 71.1 millones | $ 69.2 millones | $ 242.6 millones | $ 194.9 millones |
| Ebitda ajustado | $ 63.1 millones | $ 55.8 millones | $ 203.1 millones | $ 143.1 millones |
| Ingresos netos atribuibles a unidades comunes | $ 17.4 millones | $ 13.6 millones | $ 50.3 millones | $ 28.9 millones |
| Flujo de efectivo de las operaciones | $ 62.4 millones | $ 36.4 millones | $ 194.3 millones | $ 115.0 millones |
Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.