Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Bundle
فهم مصادر إيرادات Kimbell Royalty Partners، LP (KRP).
فهم شركاء Kimbell Royalty، ومصادر إيرادات LP
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $83,785,439، زيادة كبيرة من $67,204,273 لنفس الفترة من عام 2023. وكان معدل النمو السنوي لإجمالي الإيرادات تقريبًا 24.8%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- بلغت إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي للربع الثالث من عام 2024 $71,069,593، من $69,237,603 في الربع الثالث من عام 2023.
- إجمالي مكافأة الإيجار والإيرادات الأخرى $3,162,656 في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ $2,543,240 في الربع الثالث من عام 2023.
- بلغت المكاسب من أدوات مشتقات السلع الأساسية للربع الثالث من عام 2024 $9,553,190، مقارنة بالخسارة ($4,576,570) في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $242,592,275، زيادة من $194,873,007 في نفس الفترة من عام 2023، بما يعكس معدل نمو يقارب 24.5%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يوضح الجدول التالي مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و 2023:
| مصدر الإيرادات | إيرادات 9 أشهر 2024 | إيرادات 9 أشهر 2023 | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي | $235,528,275 | $183,635,976 | 28.3% |
| مكافأة الإيجار والإيرادات الأخرى | $4,261,432 | $5,021,766 | -15.1% |
| صافي الربح (الخسارة) من أدوات مشتقات السلع | $2,802,568 | $6,215,265 | -55.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وكانت الزيادة في إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي مدفوعة في المقام الأول بارتفاع أحجام الإنتاج، لا سيما بعد عمليات الاستحواذ مثل LongPoint Acquisition. إجمالي حجم الإنتاج 2,193,876 بنك إنجلترا للربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 374,419 بنك إنجلترا من 1,819,457 بنك إنجلترا في الربع الثالث من عام 2023.
بلغ متوسط الأسعار المستلمة خلال الربع الثالث من عام 2024 $78.09 لكل برميل من النفط، $1.60 لكل قدم مكعب من الغاز الطبيعي، و $21.49 لكل برميل من سوائل الغاز الطبيعي، مما يعكس انخفاض أسعار النفط والغاز الطبيعي مقارنة بالعام السابق.
بشكل عام، لا يزال مسار نمو الإيرادات قويًا، مدعومًا بعمليات الاستحواذ وزيادة كفاءة الإنتاج. ومع ذلك، فإن التقلبات في أسعار السلع الأساسية وأداء الأدوات المشتقة قد تؤثر على تدفقات الإيرادات المستقبلية.
نظرة عميقة على ربحية Kimbell Royalty Partners، LP (KRP).
نظرة عميقة على Kimbell Royalty Partners، ربحية LP
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش إجمالي الربح على النحو التالي:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $83,785,439 | $67,204,273 |
| إجمالي التكاليف والمصروفات | $49,581,119 | $41,914,215 |
| إجمالي الربح | $34,204,320 | $25,290,058 |
| هامش الربح الإجمالي | 40.8% | 37.5% |
هامش الربح التشغيلي: وفيما يلي تفصيل هامش الربح التشغيلي لنفس الفترات:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| الدخل التشغيلي | $34,204,320 | $25,290,058 |
| هامش الربح التشغيلي | 40.8% | 37.5% |
هامش صافي الربح: يوضح هامش صافي الربح الربحية الإجمالية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $25,805,447 | $18,481,038 |
| هامش صافي الربح | 30.8% | 27.5% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: يشير تحليل مقاييس الربحية خلال العام الماضي إلى اتجاه إيجابي:
| متري | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 40.8% | 37.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 40.8% | 37.5% |
| هامش صافي الربح | 30.8% | 27.5% |
مقارنة مع متوسطات الصناعة: يقارن الجدول التالي نسب ربحية شركة KRP مع متوسطات الصناعة:
| متري | KRP (الربع الثالث 2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 40.8% | 35.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 40.8% | 30.0% |
| هامش صافي الربح | 30.8% | 20.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية: يكشف تحليل الكفاءة التشغيلية ما يلي:
- إدارة التكاليف: بلغ إجمالي التكاليف للربع الثالث من عام 2024 49,581,119 دولارًا أمريكيًا مقارنة بـ 41,914,215 دولارًا أمريكيًا في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس زيادة في التكاليف بنسبة 18.1%.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: تحسن هامش الربح الإجمالي من 37.5% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 40.8% في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى إدارة أفضل للتكاليف وزيادة في توليد الإيرادات.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) بتمويل نموها
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي مستويات الدين البالغة 252.2 مليون دولار بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة المضمونة. ويعكس هذا انخفاضا عن المستويات السابقة، حيث قامت الشركة بالسداد تقريبا 47.0 مليون دولار من القروض القائمة خلال نفس الفترة .
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 0.40، يتم حسابها بقسمة إجمالي الالتزامات 271.6 مليون دولار من إجمالي حقوق مالكي الوحدات 627.5 مليون دولار . هذه النسبة أقل من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0 بالنسبة للشركات العاملة في قطاع الطاقة، مما يشير إلى اتباع نهج متحفظ في الاستفادة من هذه الاستثمارات.
يتضمن نشاط الديون الأخير إصدار 325000 وحدة مفضلة تراكمية قابلة للتحويل من السلسلة أ في سبتمبر 2023، محققًا عائدات إجمالية قدرها 325 مليون دولار. تم استخدام هذه العائدات في المقام الأول لتمويل عملية الاستحواذ على LongPoint. وقد ظل التصنيف الائتماني للشركة مستقراً، مدعوماً بالالتزام بجميع التعهدات في اتفاقياتها الائتمانية.
تتم إدارة التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم بشكل استراتيجي. على سبيل المثال، تم الإبلاغ عن النقد المتاح للتوزيع على الوحدات المشتركة للربع الثالث من عام 2024 44.2 مليون دولار، مع 25% المخصصة لسداد الديون. وتؤكد هذه السياسة الالتزام بالحفاظ على السيولة مع متابعة فرص النمو من خلال عمليات الاستحواذ.
| متري | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون | 252.2 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 271.6 مليون دولار |
| إجمالي حقوق ملكية مالكي الوحدات | 627.5 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.40 |
| تم إصدار الوحدات المفضلة من السلسلة A | 325,000 |
| عائدات الوحدات المفضلة من السلسلة أ | 325 مليون دولار |
| النقد المتاح للتوزيع (الربع الثالث 2024) | 44.2 مليون دولار |
| نسبة النقد المخصص لسداد الديون | 25% |
يوضح هذا النهج المنظم لإدارة الديون والأسهم تركيز الشركة على الصحة المالية وإمكانات النمو وسط بيئة سوق متقلبة.
تقييم سيولة Kimbell Royalty Partners، LP (KRP).
تقييم شركاء Kimbell Royalty Partners، سيولة LP
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول المتداولة 59,759,000 دولارًا أمريكيًا وبلغت الالتزامات المتداولة 29,859,000 دولارًا أمريكيًا، مما أدى إلى نسبة تداول قدرها 2.00.
نسبة سريعة: بلغت الأصول السريعة، باستثناء المخزونات، 57.759.000 دولار أمريكي، مما أدى إلى نسبة سريعة قدرها 1.93.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم تعريف رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. يبلغ وضع رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $29,900,000، مما يدل على زيادة من $20,000,000 تم الإبلاغ عنه في سبتمبر 2023.
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $194,344,819 | $114,958,713 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(175,808) | $(246,113,134) |
| صافي النقد (المستخدم في) المقدم من أنشطة التمويل | $(190,455,505) | $145,656,712 |
| صافي الزيادة في النقد والنقد المعادل | $3,713,506 | $14,502,291 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تشمل المصادر الرئيسية للسيولة التدفقات النقدية من العمليات وترتيبات التمويل. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع التدفق النقدي من العمليات بنسبة $79,386,106 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. ومع ذلك، فقد لوحظت تدفقات نقدية خارجة كبيرة في الأنشطة التمويلية بلغت $(190,455,505) حيث أثرت التوزيعات المدفوعة لحاملي الوحدات على السيولة.
تم احتساب النقد المتاح للتوزيع على الوحدات المشتركة للربع الثالث من عام 2024 بمبلغ $44,228,532مما يعكس وضع السيولة الصحي على الرغم من التوزيعات الكبيرة التي تمت خلال الفترة.
هل Kimbell Royalty Partners، LP (KRP) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب والمقاييس المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 16.7 بناءً على صافي دخل اثني عشر شهرًا (TTM) البالغ 50.3 مليون دولار وقيمة سوقية تبلغ حوالي 840 مليون دولار.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.6، بإجمالي حقوق ملكية 532 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة 80.97 مليون.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 6.9، المستمدة من قيمة المؤسسة تقريبًا 1.1 مليار دولار و EBITDA بقيمة 179 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $10.50 وارتفاع $17.00. حاليا يتم تداول السهم عند $13.50.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح حاليا في 8.0%، على أساس التوزيع السنوي $1.08 لكل سهم. نسبة الدفع هي 60% من الأرباح المتاحة للتوزيع.
إجماع المحللين
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك مع متوسط السعر المستهدف $15.00مما يشير إلى ارتفاع محتمل بحوالي 11% من السعر الحالي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 16.7 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.6 |
| نسبة EV/EBITDA | 6.9 |
| النطاق السعري للأسهم لمدة 12 شهرًا | $10.50 - $17.00 |
| سعر السهم الحالي | $13.50 |
| عائد الأرباح | 8.0% |
| نسبة الدفع | 60% |
| تصنيف إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $15.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
المخاطر الرئيسية التي تواجه Kimbell Royalty Partners, LP
مسابقة الصناعة: تتمتع صناعة النفط والغاز بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على نفس الموارد. تواجه قدرة الشركة على الحفاظ على حصتها في السوق أو تنميتها تحديًا من قبل كل من الشركات القائمة والوافدين الجدد.
التغييرات التنظيمية: يخضع قطاع النفط والغاز لتنظيم واسع النطاق على المستويين الفيدرالي ومستوى الولايات. يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح البيئية أو السياسات الضريبية بشكل كبير على تكاليف التشغيل والربحية.
ظروف السوق: تؤثر التقلبات في أسعار السلع بشكل مباشر على الإيرادات. على سبيل المثال، شهد متوسط أسعار النفط والغاز الطبيعي انخفاضًا، مع متوسط أسعار النفط 77.48 دولارًا للبرميل ومتوسط الغاز الطبيعي 2.45 دولار لكل قدم مكعب اعتبارًا من 31 مارس 2024، انخفاضًا من 90.97 دولارًا للبرميل و 5.95 دولار لكل قدم مكعب قبل عام، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 14.8% و 58.8% على التوالى .
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | العديد من المنافسين في قطاع النفط والغاز | الضغط على الهوامش والحصة السوقية |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات المحتملة في القوانين والضرائب البيئية | زيادة التكاليف التشغيلية |
| ظروف السوق | تقلب أسعار السلع الأساسية | تقلبات الإيرادات |
المخاطر التشغيلية: أشارت تقارير الأرباح الأخيرة إلى أ 6.0 مليون دولار انخفاض قيمة ممتلكات النفط والغاز الطبيعي خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض متوسط الأسعار. ويعكس هذا المخاطر التشغيلية المرتبطة بتقييم الأصول في ظل ظروف السوق المتقلبة.
المخاطر المالية: أعلنت الشركة عن زيادة في مصاريف الفوائد بلغت 20.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 18.5 مليون دولار في العام السابق. ويعزى هذا الارتفاع إلى ارتفاع رصيد الديون طويلة الأجل.
المخاطر الاستراتيجية: تتضمن استراتيجية الشركة النمو من خلال عمليات الاستحواذ، مثل عمليات الاستحواذ على MB Minerals وLongPoint. تشكل عمليات الاستحواذ هذه مخاطر بما في ذلك تحديات التكامل والمبالغة المحتملة في تقييم الأصول المكتسبة.
استراتيجيات التخفيف: اتخذت الشركة تدابير لإدارة مخاطرها المالية من خلال تعديل هيكل رأس المال والتركيز على توليد التدفق النقدي. تم الإبلاغ عن النقد المتاح للتوزيع على الوحدات المشتركة 139.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 .
المصاريف العمومية والإدارية: كما شهدت المصاريف العمومية والإدارية ارتفاعاً ملحوظاً حيث ارتفعت إلى 29.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 26.6 مليون دولار العام السابق .
| المقياس المالي | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $50,328,915 | $65,177,607 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | $167,265,259 | $111,778,887 |
| النقدية المتاحة للتوزيع | $139,163,747 | $98,388,557 |
باختصار، تواجه الشركة مخاطر متعددة يمكن أن تؤثر على صحتها المالية، بما في ذلك المنافسة والتغييرات التنظيمية وظروف السوق والتحديات التشغيلية والالتزامات المالية. وتشمل استراتيجياتها للتخفيف من هذه المخاطر الإدارة الدقيقة للتدفقات النقدية والاهتمام بالكفاءات التشغيلية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Kimbell Royalty Partners, LP
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- عمليات الاستحواذ: ومن المتوقع أن تؤدي عملية الاستحواذ الأخيرة على MB Minerals وLongPoint إلى تعزيز أحجام الإنتاج بشكل كبير. لقد ساهمت عملية الاستحواذ على LongPoint بالفعل في زيادة الإنتاج بمقدار 374,419 بنك إنجلترا خلال الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- توسع السوق: وقد استهدفت الشركة توسيع مصالحها في مجال المعادن وحقوق الملكية في خصائص النفط والغاز الطبيعي، مستفيدة من مكانتها القوية في المناطق الجيولوجية المواتية.
- ابتكارات الإنتاج: ومن المتوقع أن يؤدي التقدم في تقنيات وأساليب الاستخراج إلى تعزيز كفاءة الإنتاج وخفض التكاليف.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي 71.1 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 69.2 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023. وبلغ إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 242.6 مليون دولار، من 194.9 مليون دولار في عام 2023.
كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 203.1 مليون دولار، مقارنة ب 143.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الدخل العائد إلى الوحدات المشتركة لنفس الفترة 50.3 مليون دولار، من 28.9 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تركز الشركة على:
- الشراكة مع شركات الاستكشاف: التعاون مع شركات التنقيب لإقامة مشاريع مشتركة لاستكشاف مناطق جديدة.
- الاستثمار في التكنولوجيا: تخصيص الموارد للتكنولوجيا التي تعزز معدلات الاسترداد وتقلل من تكاليف التشغيل.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:
- محفظة أصول متنوعة: تعمل المحفظة المتنوعة بشكل جيد عبر مختلف خصائص النفط والغاز على تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار.
- توليد تدفق نقدي قوي: بلغت التدفقات النقدية من العمليات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 194.3 مليون دولار، زيادة 79.3 مليون دولار من 115.0 مليون دولار في عام 2023.
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي | 71.1 مليون دولار | 69.2 مليون دولار | 242.6 مليون دولار | 194.9 مليون دولار |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 63.1 مليون دولار | 55.8 مليون دولار | 203.1 مليون دولار | 143.1 مليون دولار |
| صافي الدخل العائد إلى الوحدات المشتركة | 17.4 مليون دولار | 13.6 مليون دولار | 50.3 مليون دولار | 28.9 مليون دولار |
| التدفق النقدي من العمليات | 62.4 مليون دولار | 36.4 مليون دولار | 194.3 مليون دولار | 115.0 مليون دولار |
Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.