Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita de Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Entendendo a Kimbell Royalty Partners, os fluxos de receita da LP
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram $83,785,439, um aumento significativo de $67,204,273 pelo mesmo período em 2023. A taxa de crescimento ano a ano para receita total foi aproximadamente 24.8%.
Repartição de fontes de receita primária
- Petróleo, gás natural e receitas de NGL para o terceiro trimestre 2024 foram $71,069,593, de cima de $69,237,603 No terceiro trimestre de 2023.
- Bônus de arrendamento e outra renda totalizou $3,162,656 No terceiro trimestre de 2024, em comparação com $2,543,240 No terceiro trimestre de 2023.
- O ganho em instrumentos derivados de commodities para o terceiro trimestre de 2024 foi $9,553,190, comparado a uma perda de ($4,576,570) No terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas $242,592,275, um aumento de $194,873,007 no mesmo período de 2023, refletindo uma taxa de crescimento de aproximadamente 24.5%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra as contribuições de receita de vários segmentos para os nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Fonte de receita | 9m 2024 Receita | 9m 2023 Receita | Variação percentual |
|---|---|---|---|
| Petróleo, gás natural e receitas da NGL | $235,528,275 | $183,635,976 | 28.3% |
| Bônus de arrendamento e outra renda | $4,261,432 | $5,021,766 | -15.1% |
| Ganho (perda) em instrumentos derivativos de commodities, líquido | $2,802,568 | $6,215,265 | -55.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O aumento das receitas de petróleo, gás natural e NGL foi impulsionado principalmente por volumes de produção mais altos, principalmente após aquisições como a aquisição da Longpoint. Os volumes de produção totalizaram 2.193.876 Boe Para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de 374.419 Boe de 1.819.457 Boe No terceiro trimestre de 2023.
Os preços médios recebidos durante o terceiro trimestre de 2024 foram $78.09 por bbl de óleo, $1.60 por mcf de gás natural e $21.49 Por bbl da NGL, refletindo uma diminuição nos preços do petróleo e do gás natural em comparação com o ano anterior.
No geral, a trajetória de crescimento da receita permanece forte, apoiada por aquisições e aumento da eficiência da produção. No entanto, as flutuações nos preços das commodities e o desempenho dos instrumentos derivativos podem afetar futuros fluxos de receita.
Um profundo mergulho em Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) lucratividade
Um mergulho profundo nos parceiros de realeza de Kimbell, lucratividade do LP
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada da seguinte forma:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Receita total | $83,785,439 | $67,204,273 |
| Custos e despesas totais | $49,581,119 | $41,914,215 |
| Lucro bruto | $34,204,320 | $25,290,058 |
| Margem de lucro bruto | 40.8% | 37.5% |
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os mesmos períodos está detalhada abaixo:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Receita operacional | $34,204,320 | $25,290,058 |
| Margem de lucro operacional | 40.8% | 37.5% |
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido mostra a lucratividade geral:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $25,805,447 | $18,481,038 |
| Margem de lucro líquido | 30.8% | 27.5% |
Tendências na lucratividade ao longo do tempo: Analisando as métricas de rentabilidade no ano passado indica uma tendência positiva:
| Métrica | 2024 (YTD) | 2023 (YTD) |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 40.8% | 37.5% |
| Margem de lucro operacional | 40.8% | 37.5% |
| Margem de lucro líquido | 30.8% | 27.5% |
Comparação com as médias do setor: A tabela a seguir compara os índices de lucratividade do KRP com as médias da indústria:
| Métrica | KRP (Q3 2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 40.8% | 35.0% |
| Margem de lucro operacional | 40.8% | 30.0% |
| Margem de lucro líquido | 30.8% | 20.0% |
Análise de eficiência operacional: A análise da eficiência operacional revela o seguinte:
- Gerenciamento de custos: Os custos totais para o terceiro trimestre de 2024 foram de US $ 49.581.119 em comparação com US $ 41.914.215 no terceiro trimestre 2023, refletindo um aumento de 18,1% nos custos.
- Tendências de margem bruta: A margem bruta melhorou de 37,5% no terceiro trimestre de 2023 para 40,8% no terceiro trimestre de 2024, indicando melhor gerenciamento de custos e aumento da geração de receita.
Dívida vs. patrimônio: como Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou níveis totais de dívida de US $ 252,2 milhões sob sua linha de crédito rotativo garantido. Isso reflete uma diminuição dos níveis anteriores, à medida que a empresa reembolsou aproximadamente US $ 47,0 milhões de empréstimos pendentes durante o mesmo período.
A relação dívida / patrimônio é aproximadamente 0.40, calculado dividindo o passivo total de US $ 271,6 milhões pelo patrimônio líquido total dos unitidores de US $ 627,5 milhões . Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,5 a 1,0 Para empresas do setor de energia, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
A atividade de dívida recente inclui a emissão de 325.000 Unidades preferidas conversíveis cumulativas da série A em setembro de 2023, gerando recursos brutos de US $ 325 milhões. Esses recursos foram utilizados principalmente para financiar a aquisição da Longpoint. A classificação de crédito da empresa tem sido estável, apoiada pelo cumprimento de todos os convênios em seus contratos de crédito.
O saldo entre financiamento da dívida e financiamento de ações é estrategicamente gerenciado. Por exemplo, o dinheiro disponível para distribuição em unidades comuns para o terceiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 44,2 milhões, com 25% alocado para reembolso da dívida. Essa política ressalta o compromisso de manter a liquidez ao perseguir oportunidades de crescimento por meio de aquisições.
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Dívida total | US $ 252,2 milhões |
| Passivos totais | US $ 271,6 milhões |
| Total de patrimônio líquido dos unithers | US $ 627,5 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.40 |
| Unidades preferidas da série A emitidas | 325,000 |
| Produz da série A preferida unidades | US $ 325 milhões |
| Dinheiro disponível para distribuição (Q3 2024) | US $ 44,2 milhões |
| Porcentagem de dinheiro alocado ao reembolso da dívida | 25% |
Essa abordagem estruturada para gerenciar dívidas e patrimônio líquido demonstra o foco da empresa no potencial de saúde e crescimento financeiro em meio a um ambiente de mercado flutuante.
Avaliando Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Liquidez
Avaliando Kimbell Royalty Partners, liquidez do LP
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, os ativos circulantes totalizaram US $ 59.759.000 e os passivos circulantes totalizaram US $ 29.859.000, resultando em uma proporção atual de 2.00.
Proporção rápida: Os ativos rápidos, excluindo inventários, foram de US $ 57.759.000, levando a uma proporção rápida de 1.93.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. A posição de capital de giro em 30 de setembro de 2024, fica em $29,900,000, mostrando um aumento de $20,000,000 relatado em setembro de 2023.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Categoria de fluxo de caixa | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $194,344,819 | $114,958,713 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(175,808) | $(246,113,134) |
| Caixa líquida (usada em) fornecida por atividades de financiamento | $(190,455,505) | $145,656,712 |
| Aumento líquido em caixa e equivalentes de caixa | $3,713,506 | $14,502,291 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
As principais fontes de liquidez incluem fluxos de caixa de operações e acordos de financiamento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das operações aumentou por $79,386,106 comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, saídas de caixa significativas foram observadas em atividades de financiamento, no valor de $(190,455,505) Como as distribuições pagas aos unitidores impactaram a liquidez.
O dinheiro disponível para distribuição em unidades comuns para o terceiro trimestre de 2024 foi calculado em $44,228,532, refletindo uma posição de liquidez saudável, apesar das distribuições substanciais feitas durante o período.
A Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos os principais índices financeiros e métricas, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 16.7 com base em um lucro líquido de doze meses (TTM) de doze meses (TTM) US $ 50,3 milhões e uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 840 milhões.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é calculada em 1.6, com patrimônio total de US $ 532 milhões e ações totais em circulação de 80,97 milhões.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 6.9, derivado de um valor corporativo de aproximadamente US $ 1,1 bilhão e um EBITDA de US $ 179 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $10.50 e uma alta de $17.00. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em $13.50.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O rendimento de dividendos está atualmente em 8.0%, com base em uma distribuição anual de $1.08 por ação. A taxa de pagamento é 60% dos ganhos disponíveis para distribuição.
Consenso de analistas
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar com uma meta de preço em média $15.00, indicando uma vantagem potencial de aproximadamente 11% do preço atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 16.7 |
| Proporção P/B. | 1.6 |
| Razão EV/EBITDA | 6.9 |
| Faixa de preço de 12 meses | $10.50 - $17.00 |
| Preço atual das ações | $13.50 |
| Rendimento de dividendos | 8.0% |
| Taxa de pagamento | 60% |
| Classificação de consenso de analistas | Segurar |
| Meta de preço médio | $15.00 |
Riscos -chave enfrentados pela Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Riscos -chave enfrentados por Kimbell Royalty Partners, LP
Concorrência da indústria: A indústria de petróleo e gás é altamente competitiva, com vários atores competindo pelos mesmos recursos. A capacidade da empresa de manter ou aumentar sua participação no mercado é desafiada por empresas estabelecidas e novos participantes.
Alterações regulatórias: O setor de petróleo e gás está sujeito a extensa regulamentação nos níveis federal e estadual. Alterações nas regulamentações ambientais ou nas políticas tributárias podem afetar significativamente os custos operacionais e a lucratividade.
Condições de mercado: As flutuações nos preços das commodities afetam diretamente a receita. Por exemplo, os preços médios do petróleo e gás natural viam um declínio, com os preços do petróleo com média US $ 77,48 por bbl e média de gás natural US $ 2,45 por MCF em 31 de março de 2024, abaixo de US $ 90,97 por bbl e US $ 5,95 por MCF um ano antes, representando declínios de 14.8% e 58.8% respectivamente.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Numerosos concorrentes no setor de petróleo e gás | Pressão sobre margens e participação de mercado |
| Mudanças regulatórias | Mudanças potenciais nas leis e impostos ambientais | Aumento dos custos operacionais |
| Condições de mercado | Volatilidade dos preços de commodities | Flutuações de receita |
Riscos operacionais: Relatórios de ganhos recentes observados um US $ 6,0 milhões Divirentação nas propriedades de petróleo e gás natural durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido à diminuição dos preços médios. Isso reflete os riscos operacionais associados à avaliação de ativos sob condições flutuantes do mercado.
Riscos financeiros: A empresa relatou um aumento na despesa de juros, totalizando US $ 20,7 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 18,5 milhões no ano anterior. Esse aumento é atribuído a um saldo de dívida a longo prazo.
Riscos estratégicos: A estratégia da empresa inclui crescimento por meio de aquisições, como minerais MB e aquisições de longpoint. Essas aquisições representam riscos, incluindo desafios de integração e potencial supervalorização de ativos adquiridos.
Estratégias de mitigação: A Companhia adotou medidas para gerenciar seu risco financeiro, ajustando sua estrutura de capital e com foco na geração de fluxo de caixa. O dinheiro disponível para distribuição em unidades comuns foi relatado em US $ 139,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Despesas gerais e administrativas: Houve um aumento notável nas despesas gerais e administrativas, que subiram para US $ 29,2 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 26,6 milhões no ano anterior.
| Métrica financeira | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $50,328,915 | $65,177,607 |
| Ebitda ajustada | $167,265,259 | $111,778,887 |
| Dinheiro disponível para distribuição | $139,163,747 | $98,388,557 |
Em resumo, a empresa enfrenta vários riscos que podem afetar sua saúde financeira, incluindo concorrência, mudanças regulatórias, condições de mercado, desafios operacionais e obrigações financeiras. Suas estratégias para mitigar esses riscos incluem gestão cuidadosa dos fluxos de caixa e atenção às eficiências operacionais.
Perspectivas de crescimento futuro para Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)
Perspectivas de crescimento futuro para Kimbell Royalty Partners, LP
Análise dos principais fatores de crescimento
Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:
- Aquisições: A recente aquisição de minerais do MB e a aquisição da Longpoint devem aumentar significativamente os volumes de produção. A aquisição da Longpoint já contribuiu para um aumento de produção de 374.419 Boe Durante o terceiro trimestre de 2024, comparado ao mesmo período em 2023.
- Expansão de mercado: A empresa tem como objetivo expandir seus interesses minerais e de royalties nas propriedades de petróleo e gás natural, alavancando sua forte posição em áreas geológicas favoráveis.
- Inovações de produção: Prevê -se que os avanços nas tecnologias e métodos de extração aumentem a eficiência da produção e reduzam os custos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o petróleo, o gás natural e as receitas da NGL foram US $ 71,1 milhões, refletindo um aumento de US $ 69,2 milhões no mesmo trimestre de 2023. Receitas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 242,6 milhões, de cima de US $ 194,9 milhões em 2023.
O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 203,1 milhões, comparado com US $ 143,1 milhões para o mesmo período em 2023. O lucro líquido atribuível a unidades comuns para o mesmo período foi US $ 50,3 milhões, de cima de US $ 28,9 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa está focada em:
- Parcerias com empresas de exploração: Colaborando com empresas de exploração para joint ventures para explorar novos territórios.
- Investimento em tecnologia: Comprometer recursos com tecnologia que aprimora as taxas de recuperação e reduz os custos operacionais.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa tem várias vantagens competitivas:
- Portfólio de ativos diversificados: Um portfólio bem diversificado em várias propriedades de petróleo e gás atenua os riscos associados à volatilidade dos preços.
- Forte geração de fluxo de caixa: Os fluxos de caixa das operações nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 194,3 milhões, um aumento de US $ 79,3 milhões de US $ 115,0 milhões em 2023.
| Métricas financeiras | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Petróleo, gás natural e receitas da NGL | US $ 71,1 milhões | US $ 69,2 milhões | US $ 242,6 milhões | US $ 194,9 milhões |
| Ebitda ajustada | US $ 63,1 milhões | US $ 55,8 milhões | US $ 203,1 milhões | US $ 143,1 milhões |
| Lucro líquido atribuível a unidades comuns | US $ 17,4 milhões | US $ 13,6 milhões | US $ 50,3 milhões | US $ 28,9 milhões |
| Fluxo de caixa das operações | US $ 62,4 milhões | US $ 36,4 milhões | US $ 194,3 milhões | US $ 115,0 milhões |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kimbell Royalty Partners, LP (KRP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kimbell Royalty Partners, LP (KRP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.