Mattel, Inc. (MAT) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Mattel, Inc. (MAT)
Comprender los flujos de ingresos de Mattel, Inc.
Mattel, Inc. genera ingresos a través de diversas categorías de productos, con contribuciones significativas de muñecas, vehículos y cifras de acción. Aquí hay un desglose detallado de las fuentes de ingresos principales para la compañía en 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Categoría | Billings brutos (tercer trimestre 2024) | Billings brutos (tercer trimestre de 2023) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Muñecas | $ 757.1 millones | $ 884.5 millones | -14% |
| Infante, niño pequeño y preescolar | $ 349.8 millones | $ 361.1 millones | -3% |
| Vehículos | $ 580.0 millones | $ 518.5 millones | 12% |
| Figuras de acción, sets de construcción, juegos y otros | $ 364.3 millones | $ 357.7 millones | 2% |
| Billings brutos totales | $ 2,051.1 millones | $ 2,121.8 millones | -3% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ha mostrado fluctuaciones, principalmente influenciadas por las tendencias del mercado y las preferencias del consumidor. Los siguientes datos ilustran el rendimiento de las ventas netas durante los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023:
| Período | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Primeros nueve meses | $ 3.73 mil millones | $ 3.82 mil millones | -2% |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Durante los primeros nueve meses de 2024, la contribución de varios segmentos comerciales a los ingresos generales se resume a continuación:
| Segmento | Ventas netas (2024) | Ventas netas (2023) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| América del norte | $ 2.19 mil millones | $ 2.24 mil millones | -2% |
| Internacional | $ 1.54 mil millones | $ 1.58 mil millones | -2% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, se observaron cambios significativos en las fuentes de ingresos, particularmente en la categoría de muñecas, que vio una disminución de 14% En Britados brutos en comparación con el año anterior, principalmente debido a las facturas más bajas de la línea Barbie, que tuvo un fuerte rendimiento en 2023 debido al lanzamiento de la película. Por el contrario, la categoría de vehículos experimentó una 12% Aumento de las facturas brutas, impulsadas por fuertes ventas de productos de ruedas calientes.
En general, los billetes brutos totales durante los primeros nueve meses de 2024 disminuyeron en 3%, reflejando los desafíos en el mercado de juguetes y los cambios en las preferencias del consumidor.
Una inmersión profunda en Mattel, Inc. (MAT) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Mattel, Inc.
Margen de beneficio bruto: Para el tercer trimestre de 2024, Mattel informó una ganancia bruta de $ 979.0 millones, representando un margen de beneficio bruto de 53.1%, arriba de 51.0% en el tercer cuarto de 2023.
Beneficio operativo: El ingreso operativo para el tercer trimestre de 2024 fue $ 488.3 millones, traduciendo a un margen operativo de 26.5% en comparación con 24.7% en el mismo período del año pasado.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 372.4 millones, produciendo un margen de beneficio neto de 20.2%, un aumento significativo de 7.6% en el tercer cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los primeros nueve meses de 2024, las ventas netas totalizaron $ 3.73 mil millones, una disminución de 2% de $ 3.82 mil millones En los primeros nueve meses de 2023. El beneficio bruto para este período fue $ 1.90 mil millones, con un margen grave de 50.9%, un aumento de 46.9% en el año anterior.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 53.1% | 51.0% | +210 bps |
| Margen operativo | 26.5% | 24.7% | +180 bps |
| Margen de beneficio neto | 20.2% | 7.6% | +1540 bps |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen bruto promedio de la industria para las compañías de juguetes se encuentra en aproximadamente 43%, indicando que el margen bruto de Mattel de 53.1% está significativamente por encima de este punto de referencia. El margen operativo para la industria está cerca 15%, más destacando la posición fuerte de Mattel con un margen operativo de 26.5%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los esfuerzos continuos de Mattel en la gestión de costos se reflejan en la disminución del costo de las ventas a $ 864.9 millones para el tercer trimestre de 2024, abajo de $ 940.9 millones en el tercer trimestre de 2023, lo que resulta en una mejora en la eficiencia operativa. La Compañía ha implementado el programa Optimizing for Rentable Growth, que contribuyó a la expansión del margen bruto.
Además, los gastos de publicidad y promoción disminuyeron a $ 105.0 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 124.3 millones en el tercer trimestre de 2023, una reducción de 16%.
| Período | Costo de ventas | Gastos de publicidad | Beneficio bruto |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $ 864.9 millones | $ 105.0 millones | $ 979.0 millones |
| P3 2023 | $ 940.9 millones | $ 124.3 millones | $ 977.9 millones |
Deuda vs. Equidad: Cómo Mattel, Inc. (MAT) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Mattel, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para la compañía está en $ 2.33 mil millones, de acuerdo con los niveles reportados el 31 de diciembre de 2023 y el 30 de septiembre de 2023. El desglose incluye la deuda a largo y a corto plazo, con el valor razonable de la deuda a largo plazo estimada en $ 2.31 mil millones.
La relación deuda / capital de la compañía se calcula en 1.01, basado en la equidad de los accionistas de $ 2.31 mil millones a partir de la misma fecha. Esta relación indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, ya que los estándares de la industria generalmente van desde 1.0 a 1.5 para empresas similares en el sector de bienes de consumo.
En julio de 2024, la compañía entró en un nuevo $ 1.40 mil millones La línea de crédito giratorio, madurando en julio de 2029, reemplazando su instalación anterior. La compañía mantiene un sólido crédito profile, Permitirle asegurar financiamiento a tasas competitivas, lo cual es esencial para su flexibilidad operativa.
Para equilibrar entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital, la compañía ha ejecutado recompras de acciones que ascienden a $ 268.3 millones durante los primeros nueve meses de 2024, como parte de un $ 1.00 mil millones Programa de recompra de acciones autorizado en febrero de 2024. Esta estrategia refleja el compromiso de la gerencia de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Notas |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $2.31 | Valor razonable al 30 de septiembre de 2024 |
| Deuda total | $2.33 | Consistente en múltiples períodos de informe |
| Relación deuda / capital | 1.01 | Indica una estrategia de financiamiento equilibrada |
| Facilidad de crédito giratorio | $1.40 | Madura julio de 2029 |
| Recompras de acciones (2024) | $0.268 | Parte del programa de $ 1.00 mil millones |
En general, la compañía demuestra un enfoque proactivo en la gestión de sus niveles de deuda al tiempo que participa en estrategias de financiación de capital para financiar el crecimiento y recompensar a los accionistas.
Evaluar la liquidez de Mattel, Inc. (MAT)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.44, calculado a partir de activos actuales de $ 2.46 mil millones y pasivos corrientes de $ 1.71 mil millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 0.80, indicando que la empresa tiene $ 1.07 mil millones en activos rápidos contra $ 1.34 mil millones en pasivos corrientes.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo mejoró a $ 747.1 millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 651.5 millones al 31 de diciembre de 2023. Este aumento refleja una mejor gestión del inventario y cuentas por cobrar.
| Fecha | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $2,460 | $1,710 | $747.1 |
| 31 de diciembre de 2023 | $2,303 | $1,651 | $651.5 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de efectivo operativo: Durante los primeros nueve meses de 2024, los flujos de efectivo operativos totalizaron -$ 61.6 millones, en comparación con -$ 79.6 millones para el mismo período en 2023.
Invertir flujo de caja: Los flujos de efectivo utilizados para actividades de inversión fueron $ 151.7 millones En los primeros nueve meses de 2024, arriba de $ 93.9 millones en el mismo período de 2023.
Financiamiento de flujo de caja: Actividades de financiación consumidas $ 314.2 millones en efectivo durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 119.5 millones en 2023.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | -61.6 | -79.6 |
| Invertir flujo de caja | -151.7 | -93.9 |
| Financiamiento de flujo de caja | -314.2 | -119.5 |
Preocupaciones y fortalezas de liquidez
El saldo de efectivo de la compañía fue $ 723.5 millones al 30 de septiembre de 2024, arriba de $ 455.7 millones un año antes. Este aumento se atribuye a los flujos de efectivo mejorados de las operaciones por un total $ 887.8 millones Durante los últimos doce meses.
Sin embargo, una porción significativa de efectivo, aproximadamente $ 499.4 millones, se mantiene en manos de subsidiarias extranjeras, que pueden limitar la liquidez debido a las restricciones a la repatriación.
Además, la compañía tiene acceso a un $ 1.40 mil millones Facilidad de crédito giratorio, mejorando su posición de liquidez, que madura en julio de 2029.
| Métricas de liquidez | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Efectivo y equivalentes | $723.5 |
| Flujo de efectivo de las operaciones (TTM) | $887.8 |
| Facilidad de crédito giratorio | $1,400.0 |
¿Mattel, Inc. (MAT) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de una empresa que cotiza en bolsa, comprender sus métricas de valoración es crucial. Las relaciones clave utilizadas en este análisis incluyen las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Value a Ebitda (EV/EBITDA) de Enterprise.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por las ganancias por acción (EPS). A partir de los últimos datos financieros, el EPS para el tercer trimestre de 2024 se encuentra en $1.09. Dado un precio de acciones de aproximadamente $19.00, la relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
P / E Ratio = stock Price / EPS = $ 19.00 / $ 1.09 ≈ 17.43
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se deriva de dividir el valor de mercado por acción por el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se informa en $ 2.31 mil millones, con Aproximadamente 342 millones de acciones en circulación. El valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Equidad total / acciones en circulación = $ 2.31 mil millones / 342 millones ≈ $ 6.75
Por lo tanto, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 19.00 / $ 6.75 ≈ 2.81
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular la relación EV/EBITDA, primero necesitamos el valor empresarial, que se calcula como:
- Valor empresarial = Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
Asumiendo una deuda total de $ 2.33 mil millones y efectivo y equivalentes de efectivo de $ 723.5 millones, y con una capitalización de mercado calculada como:
Capitalización de mercado = Precio de acciones × Acciones en circulación = $ 19.00 × 342 millones ≈ $ 6.50 mil millones
El valor empresarial es:
EV = $ 6.50 mil millones + $ 2.33 mil millones - $ 723.5 millones ≈ $ 8.11 mil millones
A continuación, el EBITDA durante los últimos doce meses se encuentra en aproximadamente $ 536 millones.
Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = Enterprise Value / EBITDA = $ 8.11 mil millones / $ 536 millones ≈ 15.13
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos doce meses, la acción ha experimentado fluctuaciones, comenzando alrededor de $22.00 y declinar su precio actual de aproximadamente $19.00, reflejando una disminución de aproximadamente 13.64%.
Rendimiento de dividendos y relación de pago
A partir de 2024, la compañía ha iniciado un dividendo, actualmente cediendo 1.05% basado en el último dividendo de $ 0.20 por acción. La relación de pago es aproximadamente 18.35%, calculado a partir del dividendo anual en relación con el EPS.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes de analistas recientes, la calificación de consenso para la acción es Sostener, lo que sugiere que, si bien la acción no se considera actualmente poco, tampoco se considera sobrevaluado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 17.43 |
| Relación p/b | 2.81 |
| Relación EV/EBITDA | 15.13 |
| Precio de las acciones | $19.00 |
| Cambio de precios de 12 meses | -13.64% |
| Rendimiento de dividendos | 1.05% |
| Relación de pago | 18.35% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Mattel, Inc. (MAT)
Los riesgos clave enfrentan Mattel, Inc.
La salud financiera de una empresa está influenciada por varios riesgos internos y externos. Esta sección describe los riesgos significativos que enfrenta la compañía a partir de 2024.
Competencia de la industria
La industria del juguete es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. En el tercer trimestre de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 74.9 millones, o 4%, en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a las presiones competitivas y al cambio de las preferencias del consumidor.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos relacionados con los estándares de seguridad para los juguetes de los niños, pueden imponer costos adicionales y ajustes operativos. La implementación reciente de la tasa impositiva mínima de la OCDE de 15% En las empresas multinacionales pueden afectar los pasivos fiscales futuros y los costos operativos.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones de la demanda del consumidor y los factores macroeconómicos, pueden afectar significativamente el desempeño financiero. Por ejemplo, la compañía experimentó una disminución en las facturas brutas de $ 109.2 millones, o 3%, en los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y mayores costos. La compañía informó un margen bruto de 50.9% En los primeros nueve meses de 2024, una mejora de 46.9% En 2023. Sin embargo, cualquier interrupción futura podría afectar negativamente estos márgenes.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan riesgos de crédito relacionados con la capacidad de los clientes para cumplir con las obligaciones de pago. Cuentas por cobrar aumentadas por $ 395.5 millones a $ 1.48 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. La Compañía monitorea activamente las condiciones financieras del cliente para mitigar estos riesgos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones de la empresa con respecto a las ofertas de productos y el posicionamiento del mercado. Las principales marcas de la compañía vieron un rendimiento variable; Por ejemplo, los billetes brutos para Barbie disminuyeron por 11% En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha iniciado el programa de optimización para el crecimiento rentable (OPG), dirigido a los ahorros anuales de costos brutos de $ 200 millones Para 2026. Este programa tiene como objetivo mejorar la eficiencia operativa y reducir los costos en varios segmentos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una alta competencia que conduce a una disminución de las ventas | Ventas netas Down $ 74.9 millones o 4% |
| Cambios regulatorios | Nuevas regulaciones que afectan los costos operativos | Potencial aumento de los pasivos fiscales debido a 15% impuesto mínimo |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda del consumidor | Las facturas brutas disminuyeron por $ 109.2 millones o 3% |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | El margen bruto mejorado a 50.9% |
| Riesgos financieros | Riesgos de crédito de los problemas de pago del cliente | Cuentas por cobrar aumentadas por $ 395.5 millones |
| Riesgos estratégicos | Variabilidad del rendimiento entre las marcas | Barbie Gross Billings Down 11% |
| Estrategia de mitigación | Programa OPG para ahorros de costos | Dirigido a ahorros anuales de $ 200 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Mattel, Inc. (MAT)
Perspectivas de crecimiento futuro para Mattel, Inc.
Mattel, Inc. está listo para varias oportunidades de crecimiento impulsadas por innovaciones de productos, expansiones del mercado e iniciativas estratégicas. A continuación se presentan ideas clave sobre el potencial de crecimiento de la compañía.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía continúa aprovechando su fuerte cartera de propiedades intelectuales (IP), centrándose en nuevas líneas de productos y mejoras en las marcas existentes. Por ejemplo, el reciente éxito de la película de Barbie ha resultado en un mayor interés en los productos Barbie, aunque las facturas brutas para Barbie disminuyeron por 17% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, que asciende a $ 500.6 millones.
- Expansiones del mercado: Mattel está expandiendo su alcance en los mercados internacionales. El segmento internacional informó ventas netas de $ 735.6 millones en el tercer trimestre de 2024, un 5% disminución del tercer trimestre de 2023. Sin embargo, la compañía se está centrando en revitalizar su presencia en los mercados emergentes.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas son parte de la estrategia de crecimiento de Mattel. Se espera que la adquisición de nuevas propiedades para mejorar sus ofertas de productos genere ingresos futuros.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Mattel informó ventas netas de $ 3.73 mil millones, una disminución de 2% En comparación con el mismo período en 2023. Los analistas proyectan un rebote en el crecimiento de los ingresos a medida que los lanzamientos de nuevos productos y las campañas de marketing entran en vigencia. Las ganancias por acción (EPS) aumentaron a $1.09 en el tercer trimestre de 2024 de $0.41 en el tercer trimestre de 2023, indicando una perspectiva positiva para la rentabilidad.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
- Colaboraciones con franquicias de entretenimiento: Las asociaciones con importantes franquicias de entretenimiento, como Disney y NBCUniversal, continúan impulsando la demanda de productos. La integración de propiedades como Jurassic World y Star Wars en la línea de productos mejora el atractivo.
- Nuevo centro de diseño global: Mattel está invirtiendo en un nuevo centro de diseño global, que se espera que fomente la innovación y agilice el desarrollo de productos.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Mattel incluyen una fuerte cartera de marca y una presencia de mercado bien establecida. La compañía tiene una gama de productos diversificada en varias categorías, incluidas muñecas, vehículos y cifras de acción. Durante los primeros nueve meses de 2024, las facturas brutas de la categoría de vehículos aumentaron por 7%, total $ 1.25 mil millones. Esta diversificación ayuda a mitigar los riesgos asociados con la dependencia de una sola categoría.
| Categoría | Billings brutos (tercer trimestre 2024) | Billings brutos (tercer trimestre de 2023) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Muñecas | $ 757.1 millones | $ 884.5 millones | -14% |
| Infante, niño pequeño y preescolar | $ 349.8 millones | $ 361.1 millones | -3% |
| Vehículos | $ 580.0 millones | $ 518.5 millones | +12% |
| Figuras de acción, sets de construcción, juegos y otros | $ 364.3 millones | $ 357.7 millones | +2% |
La capacidad de la compañía para adaptarse a las tendencias del consumidor e invertir en futuras iniciativas de crecimiento la posiciona favorablemente en el panorama competitivo de la industria de juguetes.
Mattel, Inc. (MAT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mattel, Inc. (MAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mattel, Inc. (MAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mattel, Inc. (MAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.