Mattel, Inc. (MAT) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Mattel, Inc. (MAT)
Entendendo os fluxos de receita da Mattel, Inc.
A Mattel, Inc. gera receita por meio de várias categorias de produtos, com contribuições significativas de bonecas, veículos e números de ação. Aqui está um detalhamento detalhado das fontes de receita primárias para a empresa em 2024.
Repartição de fontes de receita primária
| Categoria | Bruta Bruto (terceiro trimestre de 2024) | Bruta Bruto (Q3 2023) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Bonecas | US $ 757,1 milhões | US $ 884,5 milhões | -14% |
| Criança, criança e pré -escola | US $ 349,8 milhões | US $ 361,1 milhões | -3% |
| Veículos | US $ 580,0 milhões | US $ 518,5 milhões | 12% |
| Figuras de ação, conjuntos de construção, jogos e outros | US $ 364,3 milhões | US $ 357,7 milhões | 2% |
| Faturamento bruto total | US $ 2.051,1 milhões | US $ 2.121,8 milhões | -3% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A taxa de crescimento de receita ano a ano mostrou flutuações, influenciadas principalmente pelas tendências do mercado e preferências do consumidor. Os dados a seguir ilustram o desempenho líquido de vendas nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023:
| Período | Vendas líquidas (2024) | Vendas líquidas (2023) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Primeiros nove meses | US $ 3,73 bilhões | US $ 3,82 bilhões | -2% |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos primeiros nove meses de 2024, a contribuição de vários segmentos de negócios para a receita geral está resumida abaixo:
| Segmento | Vendas líquidas (2024) | Vendas líquidas (2023) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| América do Norte | US $ 2,19 bilhões | US $ 2,24 bilhões | -2% |
| Internacional | US $ 1,54 bilhão | US $ 1,58 bilhão | -2% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Em 2024, foram observadas mudanças significativas nos fluxos de receita, particularmente na categoria de bonecas, que viram uma diminuição de 14% Em faturamentos brutos em comparação com o ano anterior, principalmente devido a faturamentos mais baixos da linha Barbie, que teve um forte desempenho em 2023 devido ao lançamento do filme. Por outro lado, a categoria de veículos experimentou um 12% Aumento de faturamento bruto, impulsionado por fortes vendas de produtos de rodas quentes.
No geral, o total de faturamentos brutos nos primeiros nove meses de 2024 diminuiu por 3%, refletindo os desafios no mercado de brinquedos e mudanças nas preferências do consumidor.
Um mergulho profundo na Mattel, Inc. (MAT) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Mattel, Inc.
Margem de lucro bruto: Para o terceiro trimestre de 2024, a Mattel relatou um lucro bruto de US $ 979,0 milhões, representando uma margem de lucro bruta de 53.1%, de cima de 51.0% no terceiro trimestre de 2023.
Lucro operacional: A receita operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 488,3 milhões, traduzindo para uma margem operacional de 26.5% comparado com 24.7% no mesmo período do ano passado.
Margem de lucro líquido: Lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 372,4 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 20.2%, um aumento significativo de 7.6% no terceiro trimestre de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nos primeiros nove meses de 2024, as vendas líquidas totalizaram US $ 3,73 bilhões, uma diminuição de 2% de US $ 3,82 bilhões Nos primeiros nove meses de 2023. O lucro bruto para esse período foi US $ 1,90 bilhão, com uma margem bruta de 50.9%, um aumento de 46.9% no ano anterior.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 53.1% | 51.0% | +210 bps |
| Margem operacional | 26.5% | 24.7% | +180 bps |
| Margem de lucro líquido | 20.2% | 7.6% | +1540 bps |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em 2024, a margem bruta média da indústria para empresas de brinquedos é de aproximadamente 43%, indicando que a margem bruta de Mattel de 53.1% está significativamente acima deste benchmark. A margem operacional para a indústria está por perto 15%, destacando ainda mais a forte posição de Mattel com uma margem operacional de 26.5%.
Análise da eficiência operacional
Mattel's ongoing efforts in cost management are reflected in the decrease of cost of sales to US $ 864,9 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, abaixo de US $ 940,9 milhões No terceiro trimestre de 2023, resultando em uma melhoria na eficiência operacional. A empresa implementou a otimização do Programa de Crescimento lucrativo, que contribuiu para a expansão da margem bruta.
Além disso, as despesas de publicidade e promoção diminuíram para US $ 105,0 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 124,3 milhões No terceiro trimestre de 2023, uma redução de 16%.
| Período | Custo das vendas | Despesas de publicidade | Lucro bruto |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | US $ 864,9 milhões | US $ 105,0 milhões | US $ 979,0 milhões |
| Q3 2023 | US $ 940,9 milhões | US $ 124,3 milhões | US $ 977,9 milhões |
Dívida vs. Equidade: Como a Mattel, Inc. (MAT) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Mattel, Inc. financia seu crescimento
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total para a empresa está em US $ 2,33 bilhões, consistente com os níveis relatados em 31 de dezembro de 2023 e 30 de setembro de 2023. O colapso inclui dívidas de longo e curto prazo, com o valor justo da dívida de longo prazo estimada em US $ 2,31 bilhões.
A relação dívida / patrimônio da empresa é calculada em 1.01, com base no patrimônio dos acionistas US $ 2,31 bilhões na mesma data. Essa proporção indica uma abordagem equilibrada para o financiamento, pois os padrões do setor normalmente variam de 1,0 a 1.5 Para empresas semelhantes no setor de bens de consumo.
Em julho de 2024, a empresa entrou em um novo US $ 1,40 bilhão Linha de crédito rotativo, amadurecendo em julho de 2029, substituindo sua instalação anterior. A empresa mantém um crédito sólido profile, permitindo garantir financiamento a taxas competitivas, o que é essencial para sua flexibilidade operacional.
Para equilibrar o financiamento da dívida e o financiamento de ações, a empresa executou recompras de ações no valor de US $ 268,3 milhões durante os primeiros nove meses de 2024, como parte de um mais amplo US $ 1,00 bilhão Programa de recompra de ações autorizado em fevereiro de 2024. Essa estratégia reflete o compromisso da administração em retornar o valor aos acionistas, gerenciando sua estrutura de capital de maneira eficaz.
| Tipo de dívida | Valor (em bilhões) | Notas |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $2.31 | Valor justo a partir de 30 de setembro de 2024 |
| Dívida total | $2.33 | Consistente em vários períodos de relatório |
| Relação dívida / patrimônio | 1.01 | Indica estratégia de financiamento equilibrado |
| Linha de crédito rotativo | $1.40 | Amadurecer julho de 2029 |
| Compartilhar recompras (2024) | $0.268 | Parte do programa de US $ 1,00 bilhão |
No geral, a empresa demonstra uma abordagem proativa no gerenciamento de seus níveis de dívida, além de se envolver em estratégias de financiamento de ações para financiar o crescimento e recompensar os acionistas.
Avaliando a Mattel, Inc. (MAT) liquidez
Avaliação da liquidez e solvência
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.44, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 2,46 bilhões e passivos circulantes de US $ 1,71 bilhão.
Proporção rápida: A proporção rápida fica em 0.80, indicando que a empresa tem US $ 1,07 bilhão em ativos rápidos contra US $ 1,34 bilhão em passivos circulantes.
Tendências de capital de giro
O capital de giro melhorou para US $ 747,1 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 651,5 milhões em 31 de dezembro de 2023. Este aumento reflete um melhor gerenciamento de inventário e recebíveis.
| Data | Ativos circulantes (em milhões) | Passivos circulantes (em milhões) | Capital de giro (em milhões) |
|---|---|---|---|
| 30 de setembro de 2024 | $2,460 | $1,710 | $747.1 |
| 31 de dezembro de 2023 | $2,303 | $1,651 | $651.5 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Fluxo de caixa operacional: Nos primeiros nove meses de 2024, os fluxos de caixa operacionais totalizaram -US $ 61,6 milhões, comparado com -US $ 79,6 milhões para o mesmo período em 2023.
Investindo fluxo de caixa: Os fluxos de caixa usados para atividades de investimento foram US $ 151,7 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, acima de US $ 93,9 milhões no mesmo período de 2023.
Financiamento de fluxo de caixa: Atividades de financiamento consumidas US $ 314,2 milhões em dinheiro durante os primeiros nove meses de 2024, em comparação com US $ 119,5 milhões em 2023.
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Fluxo de caixa operacional | -61.6 | -79.6 |
| Investindo fluxo de caixa | -151.7 | -93.9 |
| Financiamento de fluxo de caixa | -314.2 | -119.5 |
Preocupações e pontos fortes de liquidez
O saldo de caixa da empresa era US $ 723,5 milhões em 30 de setembro de 2024, acima de US $ 455,7 milhões um ano antes. Este aumento é atribuído a fluxos de caixa aprimorados das operações totalizando US $ 887,8 milhões durante os doze meses à direita.
No entanto, uma parcela significativa de dinheiro, aproximadamente US $ 499,4 milhões, é mantido por subsidiárias estrangeiras, o que pode limitar a liquidez devido a restrições ao repatriamento.
Além disso, a empresa tem acesso a um US $ 1,40 bilhão Linha de crédito rotativo, aumentando sua posição de liquidez, que amadurece em julho de 2029.
| Métricas de liquidez | Quantidade (em milhões) |
|---|---|
| Dinheiro e equivalentes | $723.5 |
| Fluxo de caixa das operações (TTM) | $887.8 |
| Linha de crédito rotativo | $1,400.0 |
A Mattel, Inc. (MAT) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Ao avaliar a saúde financeira de uma empresa de capital aberto, a compreensão de suas métricas de avaliação é crucial. As taxas de chave utilizadas nesta análise incluem os índices de preço-lucro (P/E), preço-a-livro (P/B) e valor corporativo para EBITDA (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é calculada dividindo o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS). A partir dos dados financeiros mais recentes, o EPS para o terceiro trimestre de 2024 está em $1.09. Dado um preço das ações de aproximadamente $19.00, a relação P/E pode ser calculada da seguinte forma:
Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 19,00 / $ 1,09 ≈ 17,43
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B é derivada da divisão do valor de mercado por ação pelo valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio total dos acionistas é relatado em US $ 2,31 bilhões, com Aproximadamente 342 milhões de ações em circulação. O valor do livro por ação é:
Valor contábil por ação = patrimônio total / ações em circulação = US $ 2,31 bilhões / 342 milhões ≈ $ 6,75
Assim, a proporção P/B é:
Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 19,00 / $ 6,75 ≈ 2,81
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
Para calcular a relação EV/EBITDA, primeiro precisamos do valor da empresa, que é calculado como:
- Valor corporativo = capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa
Assumindo uma dívida total de US $ 2,33 bilhões e caixa e equivalentes de dinheiro de US $ 723,5 milhões, e com uma capitalização de mercado calculada como:
Capitalização de mercado = preço das ações × ações em circulação = $ 19,00 × 342 milhões ≈ $ 6,50 bilhões
O valor da empresa é:
EV = US $ 6,50 bilhões + US $ 2,33 bilhões - US $ 723,5 milhões ± 8,11 bilhões
Em seguida, o EBITDA nos últimos doze meses é aproximadamente US $ 536 milhões.
Assim, a proporção EV/EBITDA é:
EV / EBITDA = Valor Enterprise / Ebitda = $ 8,11 bilhões / $ 536 milhões ≈ 15,13
Tendências do preço das ações
Nos últimos doze meses, as ações sofreram flutuações, começando por perto $22.00 e declinando em seu preço atual de aproximadamente $19.00, refletindo uma diminuição de cerca de 13.64%.
Taxa de rendimento e pagamento de dividendos
A partir de 2024, a empresa iniciou um dividendo, atualmente produzindo 1.05% com base no último dividendo de US $ 0,20 por ação. A taxa de pagamento é aproximadamente 18.35%, calculado a partir do dividendo anual em relação ao EPS.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatos recentes de analistas, a classificação de consenso para o estoque é Segurar, sugerindo que, embora o estoque não seja considerado subestimado, ela também não é considerada supervalorizada.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 17.43 |
| Proporção P/B. | 2.81 |
| Razão EV/EBITDA | 15.13 |
| Preço das ações | $19.00 |
| Mudança de preço de 12 meses | -13.64% |
| Rendimento de dividendos | 1.05% |
| Taxa de pagamento | 18.35% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Mattel, Inc. (MAT)
Riscos -chave enfrentados pela Mattel, Inc.
A saúde financeira de uma empresa é influenciada por vários riscos internos e externos. Esta seção descreve os riscos significativos enfrentados pela empresa a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A indústria de brinquedos é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas diminuíram por US $ 74,9 milhões, ou 4%, em comparação com o mesmo período em 2023, principalmente devido a pressões competitivas e à mudança de preferências do consumidor.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos, particularmente aquelas relacionadas aos padrões de segurança dos brinquedos infantis, podem impor custos adicionais e ajustes operacionais. A recente implementação da taxa de imposto mínimo da OCDE de 15% Em empresas multinacionais, podem afetar o passivo tributário futuro e os custos operacionais.
Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo flutuações da demanda do consumidor e fatores macroeconômicos, podem afetar significativamente o desempenho financeiro. Por exemplo, a empresa sofreu uma diminuição nos faturamentos brutos de US $ 109,2 milhões, ou 3%, nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e aumento de custos. A empresa relatou uma margem bruta de 50.9% Nos primeiros nove meses de 2024, uma melhoria de 46.9% Em 2023. No entanto, quaisquer interrupções futuras podem afetar adversamente essas margens.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem riscos de crédito relacionados à capacidade dos clientes de cumprir as obrigações de pagamento. Contas a receber aumentadas em US $ 395,5 milhões para US $ 1,48 bilhão Em 30 de setembro de 2024. A Companhia monitora ativamente as condições financeiras do cliente para mitigar esses riscos.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos surgem das decisões da empresa sobre ofertas de produtos e posicionamento do mercado. As principais marcas da empresa viram desempenho variável; por exemplo, faturamentos brutos para Barbie diminuíram por 11% Nos primeiros nove meses de 2024 em comparação com o ano anterior.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, a Companhia iniciou o programa de crescimento lucrativo (OPG), direcionando a economia anual de custos brutos de US $ 200 milhões Até 2026. Este programa tem como objetivo melhorar a eficiência operacional e reduzir custos em vários segmentos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência levando à diminuição das vendas | Vendas líquidas baixas US $ 74,9 milhões ou 4% |
| Mudanças regulatórias | Novos regulamentos que afetam os custos operacionais | Aumento potencial dos passivos fiscais devido a 15% imposto mínimo |
| Condições de mercado | Flutuações na demanda do consumidor | Os faturamentos brutos diminuíram por US $ 109,2 milhões ou 3% |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | A margem bruta melhorou para 50.9% |
| Riscos financeiros | Riscos de crédito dos problemas de pagamento do cliente | Contas a receber aumentadas em US $ 395,5 milhões |
| Riscos estratégicos | Variabilidade de desempenho entre marcas | Barbie Bruta Billings Down 11% |
| Estratégia de mitigação | Programa OPG para economia de custos | Direcionando a economia anual de US $ 200 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para a Mattel, Inc. (MAT)
Perspectivas de crescimento futuro para a Mattel, Inc.
A Mattel, Inc. está pronta para várias oportunidades de crescimento impulsionadas por inovações de produtos, expansões de mercado e iniciativas estratégicas. Abaixo estão as principais informações sobre o potencial de crescimento da empresa.
Principais fatores de crescimento
- Inovações de produtos: A empresa continua a alavancar seu forte portfólio de propriedade intelectual (IP), com foco em novas linhas de produtos e aprimoramentos nas marcas existentes. Por exemplo, o recente sucesso do filme da Barbie resultou em maior interesse nos produtos da Barbie, embora o faturamento bruto para Barbie tenha diminuído por 17% No terceiro trimestre de 2024 em comparação com o terceiro trimestre de 2023, no valor de US $ 500,6 milhões.
- Expansões de mercado: A Mattel está expandindo seu alcance nos mercados internacionais. O segmento internacional relatou vendas líquidas de US $ 735,6 milhões No terceiro trimestre de 2024, um 5% declínio no terceiro trimestre de 2023. No entanto, a empresa está se concentrando na revitalização de sua presença em mercados emergentes.
- Aquisições: Aquisições estratégicas fazem parte da estratégia de crescimento da Mattel. A aquisição de novas propriedades para aprimorar suas ofertas de produtos deve gerar futuras receitas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Mattel relatou vendas líquidas de US $ 3,73 bilhões, uma diminuição de 2% Comparado ao mesmo período em 2023. Os analistas projetam um rebote no crescimento da receita, à medida que os lançamentos de novos produtos e as campanhas de marketing entram em vigor. O lucro por ação (EPS) aumentou para $1.09 No terceiro trimestre de 2024 de $0.41 No terceiro trimestre de 2023, indicando uma perspectiva positiva para a lucratividade.
Iniciativas estratégicas e parcerias
- Colaborações com franquias de entretenimento: Parcerias com grandes franquias de entretenimento, como Disney e NBCUniversal, continuam a impulsionar a demanda de produtos. A integração de propriedades como Jurassic World e Star Wars na linha de produtos aprimora o apelo.
- Novo Centro de Design Global: A Mattel está investindo em um novo Centro de Design Global, que deve promover a inovação e otimizar o desenvolvimento de produtos.
Vantagens competitivas
As vantagens competitivas da Mattel incluem um forte portfólio de marcas e uma presença de mercado bem estabelecida. A empresa possui uma gama diversificada de produtos em várias categorias, incluindo bonecas, veículos e números de ação. Nos primeiros nove meses de 2024, o faturamento bruto da categoria de veículos aumentou por 7%, totalizando US $ 1,25 bilhão. Essa diversificação ajuda a mitigar os riscos associados à dependência de uma única categoria.
| Categoria | Bruta Bruto (terceiro trimestre de 2024) | Bruta Bruto (Q3 2023) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Bonecas | US $ 757,1 milhões | US $ 884,5 milhões | -14% |
| Criança, criança e pré -escola | US $ 349,8 milhões | US $ 361,1 milhões | -3% |
| Veículos | US $ 580,0 milhões | US $ 518,5 milhões | +12% |
| Figuras de ação, conjuntos de construção, jogos e outros | US $ 364,3 milhões | US $ 357,7 milhões | +2% |
A capacidade da empresa de se adaptar às tendências do consumidor e investir em iniciativas de crescimento futuras posiciona -a favoravelmente no cenário competitivo da indústria de brinquedos.
Mattel, Inc. (MAT) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mattel, Inc. (MAT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mattel, Inc. (MAT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mattel, Inc. (MAT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.