Moderna, Inc. (MRNA) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Moderna, Inc. (ARNm)
Comprender las fuentes de ingresos de Moderna, Inc.
Moderna, Inc. genera ingresos principalmente a través de las ventas de sus vacunas Covid-19 y RSV. La siguiente tabla resume el desglose de ingresos por producto y ubicación geográfica para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Venta de productos netos | $1,820 | $1,757 | $2,171 | $3,878 |
| Otros ingresos | $42 | $74 | $99 | $159 |
| Ingresos totales | $1,862 | $1,831 | $2,270 | $4,037 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en 2% En comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 44% En comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución dramática se atribuye principalmente a la transición del mercado de la vacuna Covid-19 de la demanda impulsada por la pandemia a un patrón comercial más estacional.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las ventas netas de productos para el tercer trimestre de 2024 fueron impulsadas principalmente por las ventas de la vacuna Covid-19, que contabilizó $ 1,810 millones, mientras que la vacuna RSV contribuyó $ 10 millones en ventas. La siguiente tabla describe las ventas de productos netos por ubicación geográfica para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Ubicación geográfica | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos | $1,215 | $913 | $1,477 | $916 |
| Europa | $281 | $103 | $281 | $739 |
| Resto del mundo | $324 | $741 | $413 | $2,223 |
| Total | $1,820 | $1,757 | $2,171 | $3,878 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos son destacados por un 44% de disminución En las ventas netas de productos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución refleja un cambio a un modelo comercial estacional para las vacunas CoVID-19, lo que afecta significativamente los ingresos generales. Además, otros ingresos disminuyeron en 43% y 38% Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente, en gran parte debido a la reducción de los ingresos de subvenciones bajo acuerdos con la Autoridad Biomédica de Investigación y Desarrollo Avanzado (BARDA).
La siguiente tabla resume los otros componentes de ingresos para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con los mismos períodos en 2023.
| Otra fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en millones) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en millones) |
|---|---|---|---|---|
| Otorgar ingresos | $7 | $44 | $27 | $96 |
| Ingresos de colaboración | $28 | $30 | $35 | $63 |
| Ingresos de licencias y regalías | $7 | $0 | $37 | $0 |
| Otros ingresos totales | $42 | $74 | $99 | $159 |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Moderna, Inc. (ARNm)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 72%, con ventas de productos netos de $ 1.82 mil millones y costo de ventas de $ 514 millones. Esto marca una mejora significativa en comparación con el margen de beneficio bruto de (28%) Para el mismo período en 2023, cuando las ventas de productos netos fueron $ 1.76 mil millones y el costo de las ventas fue $ 2.24 mil millones.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 70 millones), dando como resultado un margen de beneficio operativo de (3.8%). En comparación, para el mismo período en 2023, la pérdida operativa fue ($ 2.01 mil millones), con un margen de beneficio operativo de (110.4%).
Margen de beneficio neto: Para el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto fue $ 13 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de 0.7%. Esto contrasta fuertemente con la pérdida neta de ($ 3.63 mil millones)(206.5%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 2.27 mil millones, abajo 44% de $ 4.04 mil millones en 2023. La pérdida operativa para el período de nueve meses fue ($ 2.70 mil millones), una disminución de 36% en comparación con ($ 4.25 mil millones) en el año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
A partir de 2024, el margen promedio de ganancias brutas para las empresas en el sector de la biotecnología es aproximadamente 80%. El margen de beneficio bruto de 72% para esta empresa está por debajo del promedio de la industria. El margen operativo de (3.8%) también se queda atrás del promedio de la industria de 10% para empresas de biotecnología.
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: El costo de ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 28% de ventas de productos netos, una reducción drástica de 128% en el mismo período de 2023. Esta mejora se atribuye a iniciativas de costos estratégicos destinados a mejorar la eficiencia de fabricación y reducir las redacciones de inventario.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 67%, en comparación con un margen grave de (3%) para el mismo período en 2023.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Venta de productos netos | $ 1.82 mil millones | $ 1.76 mil millones | $ 2.17 mil millones | $ 3.88 mil millones |
| Costo de ventas | $ 514 millones | $ 2.24 mil millones | $ 725 millones | $ 3.76 mil millones |
| Margen de beneficio bruto | 72% | (28%) | 67% | (3%) |
| Pérdida operativa | ($ 70 millones) | ($ 2.01 mil millones) | ($ 2.70 mil millones) | ($ 4.25 mil millones) |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 13 millones | ($ 3.63 mil millones) | ($ 2.44 mil millones) | ($ 4.93 mil millones) |
Deuda vs. Equidad: Cómo Moderna, Inc. (ARNm) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Moderna, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Moderna, Inc. tenía pasivos totales por ascenso a $ 15.8 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 11.9 mil millones. Esta estructura financiera destaca la dependencia de la Compañía de la deuda y el patrimonio para apoyar sus iniciativas de crecimiento.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La deuda total de Moderna consiste en obligaciones a largo y a corto plazo. A partir de los últimos informes, la compañía mantuvo $ 2.7 mil millones en deuda a largo plazo y $ 1.4 mil millones en deuda a corto plazo. La relación de deuda total / capital se calcula en aproximadamente 0.23, indicando una posición de apalancamiento conservadora en comparación con los promedios de la industria.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital de 0.23 es significativamente más bajo que el promedio de la industria de la biotecnología, que generalmente varía de 0.4 a 0.6. Esta relación más baja sugiere que la compañía tiene una base de capital más sólida en relación con su carga de deuda, lo que potencialmente proporciona una mayor estabilidad financiera.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En marzo de 2024, Moderna entró en un acuerdo de financiación de desarrollo y comercialización con Blackstone, comprometiéndose a proporcionar hasta $ 750 millones para apoyar el desarrollo de vacunas de investigación basadas en ARNm. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, indicando un riesgo de crédito moderado.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Moderna ha utilizado una combinación de financiamiento de deuda y capital para financiar sus operaciones y crecimiento. Durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó efectivo neto proporcionado por actividades de financiación de $ 59 millones, principalmente de emisiones de capital. La compañía también ha mantenido importantes ganancias retenidas de $ 11.2 mil millones.
| Artículo | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Pasivos totales | $15,803 |
| Equidad total de los accionistas | $11,927 |
| Deuda a largo plazo | $2,700 |
| Deuda a corto plazo | $1,400 |
| Relación deuda / capital | 0.23 |
| Ganancias retenidas | $11,200 |
| Calificación crediticia | Baa2 |
Evaluar la liquidez de Moderna, Inc. (ARNm)
Evaluación de la salud financiera: liquidez y solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La posición de liquidez de la empresa se puede evaluar a través de sus relaciones actuales y rápidas. Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
- Activos actuales: $ 9,666 millones
- Pasivos corrientes: $ 2,201 millones
- Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 9,666 millones / $ 2,201 millones = 4.39
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula como:
- Activos actuales (excluyendo inventario): $ 9,666 millones - $ 412 millones = $ 9,254 millones
- Ratio rápido = (activos corrientes - inventario) / pasivos corrientes = $ 9,254 millones / $ 2,201 millones = 4.20
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se informó de la siguiente manera:
- A partir del 30 de septiembre de 2024: $ 7,465 millones
- Al 31 de diciembre de 2023: $ 7,310 millones
Esto indica un aumento en el capital de trabajo por $ 155 millones año tras año, principalmente debido a:
- An increase in accounts receivable by $ 672 millones
- Una disminución en los pasivos acumulados y las cuentas por pagar por $ 569 millones
- Un aumento en el inventario por $ 210 millones
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo revela las siguientes tendencias para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto utilizado en actividades operativas | $(3,829) | $(3,740) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de inversión | $2,488 | $4,744 |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $59 | $(1,268) |
Actividades operativas generadas $ (3,829 millones en flujo de caja, reflejando una pérdida neta de $ (2,441 millones y ajustes, incluida la compensación basada en acciones de $ 325 millones y depreciación de $ 129 millones.
Actividades de inversión proporcionadas $ 2,488 millones, principalmente de las ventas y vencimientos de valores comercializables, que ascendieron a $ 7,677 millones en los ingresos, compensados por $ 4,641 millones en compras de valores comercializables.
Las actividades de financiación dieron como resultado una entrada de efectivo neta de $ 59 millones, principalmente de la emisión de acciones comunes a través de planes de capital.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo sustancial utilizado en las actividades operativas, las relaciones actuales y rápidas indican una fuerte posición de liquidez. Sin embargo, al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo disminuyeron a $ 1,644 millones de $ 2,907 millones A finales de 2023. Esta disminución de $ 1.3 mil millones Aumenta posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
Además, la compañía tiene requisitos de capital futuros significativos, incluidos los costos de investigación y desarrollo en curso, lo que puede afectar la liquidez si no se maneja de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 443 millones En los ingresos diferidos relacionados con los depósitos de los clientes para su vacuna Covid-19, lo que indica que se espera cierta entrada de efectivo en el corto plazo.
En general, mientras que la compañía mantiene una posición de liquidez sólida como lo indican sus proporciones, el flujo de efectivo de las operaciones y la disminución en las reservas de efectivo justifican el monitoreo cercano.
¿Moderna, Inc. (ARNm) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es aproximadamente – (No aplicable debido a pérdidas netas). Las ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre de 2024 es $0.03, en comparación con una pérdida por acción de $(9.53) en el mismo período de 2023.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se calcula utilizando el valor en libros por acción. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción es aproximadamente $30.99 basado en el capital de los accionistas totales de $ 11.9 mil millones y 385 millones de acciones en circulación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) es más o menos $ 10.84 mil millones, mientras que el EBITDA para los últimos doce meses es – (No aplicable debido a pérdidas netas). Por lo tanto, la relación EV/EBITDA permanece indefinida.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones se encuentra aproximadamente $28.25, abajo desde un máximo de aproximadamente $150.00 en 2023.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, no hay un rendimiento de dividendos o un índice de pago, ya que la compañía actualmente no paga dividendos.
Consenso de analista
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones indica un Sostener calificación, con un rango de precio objetivo entre $25.00 y $35.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | – |
| EPS (tercer trimestre 2024) | $0.03 |
| Relación p/b | – |
| Valor en libros por acción | $30.99 |
| EV | $ 10.84 mil millones |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $28.25 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Moderna, Inc. (ARNm)
Los riesgos clave enfrentan Moderna, Inc.
Moderna, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera y su desempeño operativo. A continuación se muestra un desglose de los factores de riesgo clave identificados:
Competencia de la industria
El panorama competitivo en los sectores biotecnología y farmacéuticos es intenso. La aparición de nuevos jugadores y avances en la tecnología de vacunas plantea desafíos significativos. Por ejemplo, al 30 de septiembre de 2024, las ventas de productos netos disminuyeron por $ 1.7 mil millones, o 44%, en comparación con el mismo período en 2023, lo que refleja una reducción de la demanda general y una mayor competencia en el mercado de la vacuna Covid-19.
Cambios regulatorios
Las aprobaciones regulatorias son críticas para la comercialización de nuevos productos. La compañía experimentó un 100% disminución de la provisión de impuestos sobre la renta debido al establecimiento de un $ 1.7 mil millones valuation allowance on deferred tax assets in the third quarter of 2023. This situation limits the company's ability to recognize tax benefits from losses.
Condiciones de mercado
La transición del mercado de la vacuna Covid-19 de una demanda impulsada por la pandemia a un modelo comercial estacional está afectando los ingresos. Para el año completo de 2024, se anticipa que las ventas de productos netos disminuyen aún más, lo que indica un cambio en las condiciones del mercado.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen gestión de inventario y capacidad de fabricación. Al 30 de septiembre de 2024, se informó el costo de las ventas en $ 514 millones durante los tres meses finalizados, que incluyeron las redacciones de inventario de $ 214 millones. Además, la capacidad de fabricación no utilizada y los costos de liquidación ascendieron a $ 27 millones durante el mismo período.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen problemas de liquidez y gestión del flujo de efectivo. El efectivo neto utilizado en actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 3.8 mil millones, en comparación con $ 3.7 mil millones para el mismo período en 2023. Esto refleja desafíos operativos continuos y capacidades reducidas de generación de ingresos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos están vinculados a la tubería de desarrollo y al posicionamiento del mercado. La compañía ha incurrido en pérdidas significativas, con una pérdida neta de $ 2.4 mil millones for the nine months ended September 30, 2024. Future capital requirements are expected to remain high as the company continues to invest in research and development across various vaccine candidates.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, la compañía ha iniciado varias acciones estratégicas:
- Respensar las operaciones de fabricación para mejorar la eficiencia, lo que ha resultado en una reducción significativa en los costos.
- Mantener reservas de efectivo sustanciales, con efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1.6 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Centrándose en expandir la tubería del producto, incluidas las nuevas vacunas para el RSV y las variantes Covid-19 de próxima generación.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aparición de nuevos jugadores y tecnologías | Disminución de ventas netas de $ 1.7 mil millones (44%) |
| Cambios regulatorios | Subsidio de valoración en activos de impuestos diferidos | La provisión para impuestos disminuyó en $ 1.7 mil millones |
| Condiciones de mercado | Cambiar de la pandemia a la demanda estacional | Disminución de la venta de productos netos esperados |
| Riesgos operativos | Gestión de inventario y capacidad no utilizada | Costo de ventas a $ 514 millones, incluidos $ 214 millones en redacciones |
| Riesgos financieros | Gestión de flujo de caja y liquidez | Efectivo neto utilizado en operaciones a $ 3.8 mil millones |
| Riesgos estratégicos | Tuberías de desarrollo y posicionamiento del mercado | Pérdida neta de $ 2.4 mil millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Moderna, Inc. (ARNm)
Perspectivas de crecimiento futuro para Moderna, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Moderna se posiciona para un crecimiento significativo a través de varios impulsores, incluidas las innovaciones de productos y las expansiones del mercado. La compañía ha lanzado recientemente su vacuna RSV, que recibió la aprobación de la FDA en mayo de 2024 para adultos de 60 años o más, marcando una expansión fundamental en el mercado de vacunas contra el virus respiratorio.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo de 2024, se proyecta que las ventas netas de productos disminuyan en aproximadamente un 44%, lo que refleja la transición del mercado de vacunas Covid-19 a un modelo comercial estacional. A pesar de esta disminución, la compañía anticipa una mayor demanda de sus vacunas Covid-19 y RSV durante las temporadas de otoño e invierno. Además, las ganancias por acción para el tercer trimestre de 2024 se informaron en $ 0.03, una recuperación de una pérdida por acción de $ (9.53) en el mismo trimestre de 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
Moderna ha firmado un acuerdo de financiación de desarrollo y comercialización con Blackstone Life Sciences, comprometiendo hasta $ 750 millones para apoyar el desarrollo de su vacuna contra la influenza basada en ARNm de investigación. Se espera que esta asociación mejore la cartera de vacunas de la compañía y fortalezca su posición en el mercado.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Moderna incluyen su plataforma de tecnología ARNm de vanguardia, que ha demostrado ser efectiva para desarrollar rápidamente vacunas. La compañía ha logrado hitos significativos, como el ingreso neto de $ 8.4 mil millones para 2022. Al 30 de septiembre de 2024, Moderna informó efectivo total, equivalentes de efectivo e inversiones de $ 9.2 mil millones, proporcionando una base financiera sólida para la investigación y el desarrollo en curso.
| Métricas financieras | 2024 (proyectado) | 2023 |
|---|---|---|
| Venta de productos netos | $ 2.171 mil millones | $ 3.878 mil millones |
| Lngresos netos | $ 8.4 mil millones | $ 12.2 mil millones |
| Ganancias por acción | $0.03 | $(9.53) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 1.644 mil millones | $ 2.907 mil millones |
| Ingresos diferidos | $ 443 millones | $ 613 millones |
En general, la combinación de desarrollo innovador de productos, asociaciones estratégicas y una posición financiera sólida será crucial para Moderna, ya que navega por futuras oportunidades de crecimiento en un panorama cambiante en el mercado.
Moderna, Inc. (MRNA) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Moderna, Inc. (MRNA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Moderna, Inc. (MRNA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Moderna, Inc. (MRNA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.