Breaking Down Moderna, Inc. (mRNA) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Compreendendo os fluxos de receita Moderna, Inc. (mRNA)

Compreendendo os fluxos de receita da Moderna, Inc.

A Moderna, Inc. gera receita principalmente através das vendas de suas vacinas covid-19 e RSV. A tabela a seguir resume a quebra de receita por produto e localização geográfica para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou em 2% comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total diminuiu por 44% Comparado ao mesmo período em 2023. Esse declínio dramático é atribuído principalmente à transição do mercado de vacinas Covid-19, desde a demanda acionada por pandemia para um padrão comercial mais sazonal.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As vendas líquidas de produtos para o terceiro trimestre de 2024 foram impulsionadas principalmente pelas vendas da vacina covid-19, representando US $ 1.810 milhões, enquanto a vacina contra o RSV contribuiu US $ 10 milhões em vendas. A tabela a seguir descreve as vendas líquidas de produtos por localização geográfica para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As mudanças significativas nos fluxos de receita são destacadas por um 44% de declínio Nas vendas líquidas de produtos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse declínio reflete uma mudança para um modelo comercial sazonal para vacinas COVID-19, afetando significativamente a receita geral. Além disso, outras receitas diminuíram por 43% e 38% Nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, respectivamente, em grande parte devido à redução da receita de subsídios sob acordos com a Autoridade de Pesquisa e Desenvolvimento Avançada Biomédica (BARDA).

A tabela abaixo resume os outros componentes da receita nos três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com os mesmos períodos em 2023.

Um mergulho profundo na lucratividade da Moderna, Inc. (mRNA)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 72%, com vendas líquidas de produtos de US $ 1,82 bilhão e custo de vendas de US $ 514 milhões. Isso marca uma melhoria significativa em comparação com a margem de lucro bruta de (28%) pelo mesmo período em 2023, quando as vendas líquidas de produtos foram US $ 1,76 bilhão e o custo das vendas foi US $ 2,24 bilhões.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (US $ 70 milhões), resultando em uma margem de lucro operacional de (3.8%). Em comparação, no mesmo período em 2023, a perda operacional foi (US $ 2,01 bilhões), com uma margem de lucro operacional de (110.4%).

Margem de lucro líquido: Para o terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido foi US $ 13 milhões, levando a uma margem de lucro líquido de 0.7%. Isso contrasta fortemente com a perda líquida de (US $ 3,63 bilhões)(206.5%).

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total foi US $ 2,27 bilhões, abaixo 44% de US $ 4,04 bilhões em 2023. A perda operacional para o período de nove meses foi (US $ 2,70 bilhões), uma diminuição de 36% comparado com (US $ 4,25 bilhões) no ano anterior.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A partir de 2024, a margem de lucro bruto médio para empresas no setor de biotecnologia é aproximadamente 80%. A margem de lucro bruta de 72% Para esta empresa está abaixo da média da indústria. A margem operacional de (3.8%) também fica atrás da média da indústria de 10% para empresas de biotecnologia.

Análise da eficiência operacional

Gerenciamento de custos: O custo das vendas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi 28% de vendas de produtos líquidos, uma redução drástica de 128% No mesmo período de 2023. Essa melhoria é atribuída a iniciativas de custo estratégico que visam melhorar a eficiência da fabricação e reduzir as reduções de estoque.

Tendências de margem bruta: A margem bruta para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 67%, comparado a uma margem bruta de (3%) para o mesmo período em 2023.

Dívida vs. Equidade: Como Moderna, Inc. (mRNA) financia seu crescimento

Dívida vs. Equidade: Como Moderna, Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Moderna, Inc. possuía passivos totais no valor de US $ 15,8 bilhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 11,9 bilhões. Essa estrutura financeira destaca a dependência da empresa em dívida e patrimônio líquido para apoiar suas iniciativas de crescimento.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A dívida total da Moderna consiste em obrigações de longo e curto prazo. Até os relatórios mais recentes, a empresa mantinha US $ 2,7 bilhões em dívida de longo prazo e US $ 1,4 bilhão em dívida de curto prazo. A relação dívida total / patrimônio líquido é calculada aproximadamente 0.23, indicando uma posição de alavancagem conservadora em comparação com as médias da indústria.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio de 0.23 é significativamente menor que a média da indústria de biotecnologia, que normalmente varia de 0.4 para 0.6. Essa proporção mais baixa sugere que a empresa possui uma base de ações mais robusta em relação à sua carga de dívida, potencialmente fornecendo maior estabilidade financeira.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em março de 2024, Moderna entrou em um acordo de financiamento de desenvolvimento e comercialização com Blackstone, comprometendo -se a fornecer até US $ 750 milhões para apoiar o desenvolvimento de vacinas baseadas em mRNA de investigação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha uma classificação de crédito de Baa2 da Moody's, indicando um risco de crédito moderado.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A Moderna utilizou uma mistura de financiamento de dívida e patrimônio para financiar suas operações e crescimento. Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento de US $ 59 milhões, principalmente a partir de emissões de ações. A empresa também manteve lucros significativos de retida de US $ 11,2 bilhões.

Avaliando a liquidez da Moderna, Inc. (mRNA)

Avaliando a saúde financeira: liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A posição de liquidez da empresa pode ser avaliada por meio de seus índices atuais e rápidos. Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

• Ativos circulantes: US $ 9.666 milhões
• Passivo circulante: US $ 2.201 milhões
• Índice atual = ativo circulante / passivo circulante = US $ 9.666 milhões / US $ 2.201 milhões = 4.39

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é calculada como:

• Ativos circulantes (excluindo inventário): US $ 9.666 milhões - US $ 412 milhões = US $ 9.254 milhões
• Razão rápida = (ativos circulantes - inventário) / passivo circulante = US $ 9.254 milhões / US $ 2.201 milhões = 4.20

Análise das tendências de capital de giro

O capital de giro, definido como ativo circulante menos o passivo circulante, foi relatado da seguinte forma:

• Em 30 de setembro de 2024: US $ 7.465 milhões
• Em 31 de dezembro de 2023: US $ 7.310 milhões

Isso indica um aumento no capital de giro por US $ 155 milhões ano a ano, principalmente devido a:

• Um aumento nas contas a receber por US $ 672 milhões
• Uma diminuição nos passivos acumulados e contas pagáveis ​​por US $ 569 milhões
• Um aumento no inventário por US $ 210 milhões

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa revela as seguintes tendências para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Atividades operacionais geradas $ (3.829 milhões no fluxo de caixa, refletindo uma perda líquida de $ (2.441 milhões e ajustes incluindo compensação baseada em estoque de US $ 325 milhões e depreciação de US $ 129 milhões.

Atividades de investimento fornecidas US $ 2.488 milhões, principalmente das vendas e vencimentos de valores mobiliários comercializáveis, o que equivalia a US $ 7.677 milhões em rendimentos, compensado por US $ 4.641 milhões em compras de valores mobiliários comercializáveis.

Atividades de financiamento resultaram em uma entrada líquida de caixa de US $ 59 milhões, principalmente a partir da emissão de ações ordinárias por meio de planos de ações.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do fluxo de caixa substancial usado nas atividades operacionais, os índices atuais e rápidos indicam uma forte posição de liquidez. No entanto, em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro diminuíram para US $ 1.644 milhões de US $ 2.907 milhões no final de 2023. Essa diminuição de US $ 1,3 bilhão levanta possíveis preocupações de liquidez no futuro.

Além disso, a empresa possui requisitos futuros significativos de capital, incluindo custos contínuos de pesquisa e desenvolvimento, o que pode afetar a liquidez se não for gerenciado de maneira eficaz. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 443 milhões Na receita diferida relacionada aos depósitos de clientes para sua vacina covid-19, indicando que alguma entrada de caixa é esperada no curto prazo.

No geral, enquanto a empresa mantém uma posição de liquidez sólida, conforme indicado por seus índices, a saída de caixa das operações e a diminuição nas reservas de caixa justificam o monitoramento próximo.

A Moderna, Inc. (mRNA) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Relação preço-lucro (P/E)

A taxa atual de preço-lucro (P/E) para a empresa em 30 de setembro de 2024, é aproximadamente – (não aplicável devido a perdas líquidas). O lucro por ação (EPS) para o terceiro trimestre de 2024 é $0.03, comparado a uma perda por ação de $(9.53) no mesmo período de 2023.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação preço/livro (P/B) é calculada usando o valor contábil por ação. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação é aproximadamente $30.99 com base no patrimônio líquido total de acionistas US $ 11,9 bilhões e 385 milhões de ações em circulação.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é aproximadamente US $ 10,84 bilhões, enquanto o EBITDA pelos doze meses atrás é – (não aplicável devido a perdas líquidas). Assim, a relação EV/EBITDA permanece indefinida.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou significativamente. Em 30 de setembro de 2024, o preço das ações é de aproximadamente $28.25, abaixo de uma alta de cerca de $150.00 em 2023.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, não há uma taxa de rendimento ou pagamento de dividendos, pois a empresa atualmente não paga dividendos.

Consenso de analistas

O consenso de analistas sobre avaliação de estoque indica um Segurar classificação, com uma faixa -alvo de preços entre $25.00 e $35.00.

Riscos -chave enfrentados pela Moderna, Inc. (mRNA)

Os principais riscos enfrentados pela Moderna, Inc.

A Moderna, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira e desempenho operacional. Abaixo está um detalhamento dos principais fatores de risco identificados:

Concorrência da indústria

O cenário competitivo nos setores de biotecnologia e farmacêutica é intenso. O surgimento de novos players e avanços na tecnologia de vacinas representa desafios significativos. Por exemplo, em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas de produtos diminuíram por US $ 1,7 bilhão, ou 44%, em comparação com o mesmo período em 2023, refletindo a demanda geral reduzida e o aumento da concorrência no mercado de vacinas Covid-19.

Mudanças regulatórias

As aprovações regulatórias são críticas para a comercialização de novos produtos. A empresa experimentou um 100% diminuição da provisão para impostos de renda devido ao estabelecimento de um US $ 1,7 bilhão Subsídio de avaliação sobre ativos fiscais diferidos no terceiro trimestre de 2023. Essa situação limita a capacidade da empresa de reconhecer benefícios fiscais das perdas.

Condições de mercado

A transição do mercado de vacinas Covid-19, desde uma demanda acionada por pandemia para um modelo comercial sazonal, está afetando a receita. Durante o ano inteiro de 2024, as vendas líquidas de produtos devem diminuir ainda mais, indicando uma mudança nas condições do mercado.

Riscos operacionais

Os desafios operacionais incluem gerenciamento de inventário e capacidade de fabricação. Em 30 de setembro de 2024, o custo das vendas foi relatado em US $ 514 milhões para os três meses terminados, que incluíam uma redução de inventário de US $ 214 milhões. Além disso, a capacidade de fabricação não utilizada e os custos de vento totalizar US $ 27 milhões durante o mesmo período.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem preocupações com liquidez e gerenciamento de fluxo de caixa. O caixa líquido usado em atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 3,8 bilhões, comparado com US $ 3,7 bilhões Pelo mesmo período em 2023. Isso reflete os desafios operacionais contínuos e os recursos reduzidos de geração de receita.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos estão ligados ao pipeline de desenvolvimento e ao posicionamento do mercado. A empresa sofreu perdas significativas, com uma perda líquida de US $ 2,4 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Espera -se que os requisitos futuros de capital permaneçam altos, pois a empresa continua a investir em pesquisa e desenvolvimento em vários candidatos a vacinas.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a empresa iniciou várias ações estratégicas:

• O redimensionamento das operações de fabricação para aumentar a eficiência, o que resultou em uma redução significativa nos custos.
• Mantendo reservas de caixa substanciais, com caixa e equivalentes de caixa de US $ 1,6 bilhão em 30 de setembro de 2024.
• Focando em expandir o pipeline do produto, incluindo novas vacinas para RSV e variantes covid-19 de próxima geração.

Perspectivas de crescimento futuro para a Moderna, Inc. (mRNA)

Perspectivas de crescimento futuro para Moderna, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Moderna está posicionada para um crescimento significativo por meio de vários fatores, incluindo inovações de produtos e expansões de mercado. A empresa lançou recentemente sua vacina contra o RSV, que recebeu aprovação da FDA em maio de 2024 para adultos com 60 anos ou mais, marcando uma expansão fundamental no mercado de vacinas contra vírus respiratórias.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Durante o ano inteiro de 2024, as vendas líquidas de produtos devem diminuir em aproximadamente 44%, refletindo a transição do mercado de vacinas Covid-19 para um modelo comercial sazonal. Apesar desse declínio, a empresa antecipa maior demanda por suas vacinas covid-19 e RSV durante as temporadas de outono e inverno. Além disso, o lucro por ação no terceiro trimestre de 2024 foi relatado em US $ 0,03, uma recuperação de uma perda por ação de US $ (9,53) no mesmo trimestre de 2023.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

A Moderna firmou um acordo de financiamento de desenvolvimento e comercialização com as ciências da vida de Blackstone, comprometendo até US $ 750 milhões para apoiar o desenvolvimento de sua vacina contra influenza baseada em mRNA de investigação. Espera -se que essa parceria aprimore o pipeline de vacinas da empresa e fortaleça sua posição de mercado.

Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento

As vantagens competitivas da Moderna incluem sua plataforma de tecnologia de mRNA de ponta, que se mostrou eficaz no desenvolvimento rápido das vacinas. A Companhia alcançou marcos significativos, como o lucro líquido de US $ 8,4 bilhões em 2022. Em 30 de setembro de 2024, a Moderna reportou dinheiro total, equivalentes de caixa e investimentos de US $ 9,2 bilhões, fornecendo uma base financeira sólida para pesquisa e desenvolvimento em andamento.

No geral, a combinação de desenvolvimento inovador de produtos, parcerias estratégicas e uma posição financeira robusta será crucial para o Moderna, à medida que navega futuras oportunidades de crescimento em um cenário de mercado em mudança.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Moderna, Inc. (MRNA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Moderna, Inc. (MRNA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Moderna, Inc. (MRNA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.