Murphy Oil Corporation (MUR) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Murphy Oil Corporation (MUR)
Comprender los flujos de ingresos de Murphy Oil Corporation
Los ingresos de Murphy Oil Corporation se derivan principalmente de la exploración y producción de petróleo y gas natural. La compañía opera tanto en Estados Unidos como en Canadá, con contribuciones significativas de la producción en alta mar y en tierra.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Estados Unidos - Aceite: $ 1,832.6 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 2,064.6 millones (9 meses 2023)
- Estados Unidos - Líquidos de gas natural: $ 52.8 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 61.8 millones (9 meses 2023)
- Estados Unidos - Gas natural: $ 47.6 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 70.9 millones (9 meses 2023)
- Canadá - Aceite: $ 232.6 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 125.1 millones (9 meses 2023)
- Canadá - Líquidos de gas natural: $ 5.4 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 7.5 millones (9 meses 2023)
- Canadá - Gas natural: $ 170.9 millones (9 meses 2024) en comparación con $ 205.0 millones (9 meses 2023)
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales de la producción para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2,345.3 millones, una disminución de $ 196.7 millones de $ 2,542.0 millones en el mismo período de 2023. Esto representa una disminución año tras año de aproximadamente 7.7%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (9 meses 2024, millones) | Ingresos (9 meses 2023, millones) | Cambio (millones) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos - petróleo | $1,832.6 | $2,064.6 | $(232.0) | -11.2% |
| Estados Unidos - Líquidos de gas natural | $52.8 | $61.8 | $(9.0) | -14.6% |
| Estados Unidos - Gas natural | $47.6 | $70.9 | $(23.3) | -32.9% |
| Canadá - Aceite | $232.6 | $125.1 | $107.5 | 85.9% |
| Canadá - Líquidos de gas natural | $5.4 | $7.5 | $(2.1) | -28.0% |
| Canadá - Gas natural | $170.9 | $205.0 | $(34.1) | -16.6% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos totales de la producción disminuyeron en $ 192.7 millones en comparación con el mismo período en 2023, lo que resulta en ingresos totales de $ 753.2 millones para el trimestre. Los factores principales que conducen a esta disminución incluyeron:
- Tiempo de inactividad en el Golfo de México, particularmente en el campo de Samurai, que fue exacerbado por las interrupciones relacionadas con los huracanes.
- Disminución natural en la producción de pozos existentes en el águila Ford Shale.
- Precios más bajos realizados en todas las líneas de productos, impactando significativamente los ingresos generales.
- Sin embargo, una nueva producción del Proyecto Terra Nova en Canadá, que se reinició a fines de 2023, compensó parcialmente estas disminuciones.
En general, la dinámica de los ingresos refleja la volatilidad y los desafíos que enfrentan el sector del petróleo y el gas, agravados por factores externos que afectan los niveles de producción y los precios.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de Murphy Oil Corporation (MUR)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Murphy Oil Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 30.4%, abajo de 33.0% en el mismo período de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 22.0%, en comparación con 32.3% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en 15.2%, una disminución de 21.5% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el último año, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia a la baja. El ingreso neto de las operaciones continuas durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 424.1 millones, una disminución de $ 160.6 millones En comparación con el mismo período de 2023. Esta disminución se atribuyó principalmente a ingresos más bajos y mayores gastos relacionados con las operaciones y las impedimentos de arrendamiento.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, los índices de rentabilidad de Murphy Oil para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| Métrico | Murphy Oil Corporation | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 30.4% | 35.0% |
| Margen de beneficio operativo | 22.0% | 28.0% |
| Margen de beneficio neto | 15.2% | 20.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa ha sido un área de enfoque, particularmente en la gestión de los costos. Los gastos operativos de arrendamiento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $ 129.2 millones año tras año, mientras que los ingresos totales de la producción disminuyeron en $ 196.7 millones. El aumento de los gastos operativos de arrendamiento se debió en gran medida a actividades de trabajo en el Golfo de México.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto también se ha visto afectado por las fluctuaciones en los precios del petróleo y los volúmenes de producción. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de la producción fueron $ 2.345 mil millones, en comparación con $ 2.542 mil millones en el mismo período en 2023. El precio promedio de petróleo crudo realizado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $77.55 por barril.
En general, si bien la compañía continúa enfrentando desafíos en el mantenimiento de la rentabilidad en medio del aumento de los costos operativos y los precios fluctuantes de los productos básicos, los esfuerzos para mejorar las eficiencias operativas están en curso.
Deuda versus capital: cómo Murphy Oil Corporation (MUR) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo de la compañía se encontraba en $ 1,279.3 millones, representando 19.6% de capital total empleado. Esto marcó una disminución de $ 49.1 millones comparado con el $ 1,328.4 millones reportado a fines de 2023.
La porción de capital, atribuible a los accionistas, fue $ 5,249.7 millones, contabilidad de 80.4% de capital total empleado. El capital total empleado fue $ 6,529.0 millones.
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calculó en 0.24, una cifra que es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 0.60 para compañías de exploración y producción de petróleo y gas. Esto indica un enfoque conservador para aprovechar la deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (millones) | Porcentaje de capital total |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $1,279.3 | 19.6% |
| Patrimonio de los accionistas | $5,249.7 | 80.4% |
| Capital total empleado | $6,529.0 | 100.0% |
En términos de actividades de financiación recientes, el 3 de octubre de 2024, la compañía emitió $ 600.0 millones de notas senior adeudadas en 2032, con una tasa de interés de 6.000%. Los ingresos se utilizaron para licitar para un agregado $ 521.1 millones de notas senior adeudadas en 2027, 2028 y 2029.
Además, la compañía ingresó a una nueva línea de crédito rotativo no garantizado de cinco años (RCF) $ 1.2 mil millones, que es un aumento de 50% from the previous facility size. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 799.6 millones available under this facility, with no outstanding borrowings, and an interest rate of 7.20%.
La Compañía ha mantenido un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital, centrándose en mejorar su estructura de capital mientras gestiona sus obligaciones de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos corrientes totales fueron $ 884.8 millones, en comparación con los activos actuales de $ 629.6 millones, lo que resulta en una responsabilidad neta de capital de trabajo de ($ 255.2 millones).
Evaluación de liquidez de Murphy Oil Corporation (MUR)
Evaluar la liquidez de Murphy Oil Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó de la siguiente manera:
Ratio actual = activos corrientes totales / Pasivos actuales totales
Relación actual = $ 629.6 millones / $ 884.8 millones = 0.71
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, puede aproximarse como:
Ratio rápido = (Activos corrientes totales - Inventario) / Pasivos corrientes totales
Suponiendo un inventario mínimo, la relación rápida sigue siendo similar a la relación actual en aproximadamente 0.71.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de capital de trabajo era la siguiente:
| Métrico | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales totales | $ 629.6 millones | $ 752.2 millones |
| Pasivos corrientes totales | $ 884.8 millones | $ 846.5 millones |
| Capital de trabajo neto | $ (255.2) millones | $ (94.3) millones |
La responsabilidad neta del capital de trabajo disminuyó por $ 160.9 millones A partir del 31 de diciembre de 2023, principalmente debido a las cuentas por cobrar de cuentas más bajas ($ 80.9 millones), una disminución en el saldo de efectivo ($ 45.9 millones) y un aumento en los pasivos de arrendamiento operativo ($ 45.5 millones).
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo fueron las siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por operaciones continuas | $1,295,430 | $1,205,734 |
| Efectivo neto requerido por actividades de inversión | $(733,300) | $(822,200) |
| Efectivo neto requerido por las actividades de financiamiento | $(608,800) | $(547,400) |
| Disminución neta en efectivo y equivalentes en efectivo | $(45,900) | $(164,200) |
El efectivo neto proporcionado por las operaciones continuas aumentó por $ 89.7 millones En comparación con el mismo período en 2023, impulsado principalmente por los cambios en el capital de trabajo no en efectivo y una disminución en los gastos de intereses.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 1.1 mil millones de liquidez, que consiste en $ 271.2 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 799.6 millones Disponible en su Facilidad de Crédito Reloz (RCF). El RCF no tenía préstamos pendientes, y la compañía cumplía con todos los convenios relacionados con la instalación.
Además, la compañía entró en un nuevo $ 1.2 mil millones Senior de la línea de crédito giratorio no garantizado al 7 de octubre de 2024, lo que indica una posición de liquidez fortalecida en el futuro.
¿Murphy Oil Corporation (MUR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizamos las relaciones de valoración clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 15.4, based on the trailing twelve months' earnings per share (EPS) of $2.37. This P/E ratio is below the industry average of approximately 18.5, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en comparación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.2, con el valor en libros por acción en $30.00. This indicates that the stock is trading at a slight premium to its book value, which is consistent with the sector's average P/B ratio of 1.5.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es 6.8, que es más bajo que el promedio de la industria de 8.2. This lower ratio indicates that the company may be undervalued relative to its earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones:
- Hace 12 meses: $41.50
- Lowest price in the past year: $30.00
- Highest price in the past year: $45.00
- Precio actual de las acciones: $36.00
La acción ha disminuido aproximadamente 13% from its peak, reflecting market volatility and sector performance.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía mantiene un dividendo trimestral de $0.30 por acción, traduciendo a un dividendo anualizado de $1.20. El rendimiento actual de dividendos es aproximadamente 3.3%, which is competitive within the industry. La relación de pago se encuentra en 50%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Analyst ratings have been mixed:
- Comprar: 8
- Sostener: 5
- Vender: 2
El precio objetivo promedio entre los analistas es $40.00, sugiriendo un potencial al alza de aproximadamente 11% del precio actual de las acciones.
| Métrica de valoración | Valor actual | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.4 | 18.5 |
| Relación p/b | 1.2 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 6.8 | 8.2 |
| Rendimiento de dividendos | 3.3% | - |
| Relación de pago | 50% | - |
Key Risks Facing Murphy Oil Corporation (MUR)
Riesgos clave que enfrenta Murphy Oil Corporation
La salud financiera de Murphy Oil Corporation está sujeta a varios factores de riesgo internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad. Aquí hay un overview de algunos factores de riesgo clave a partir de 2024.
Competencia de la industria
La industria del petróleo y el gas es altamente competitiva, con numerosas empresas que compiten por la cuota de mercado. Esta competencia puede conducir a guerras de precios, afectando los márgenes de ganancias. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos de la producción disminuyeron en $ 192.7 millones en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los precios más bajos del petróleo y al aumento de los costos de producción.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales pueden imponer costos adicionales y desafíos operativos. La compañía opera en jurisdicciones con diferentes regulaciones que pueden afectar sus actividades de exploración y producción. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2024 fue del 1.4%, significativamente menor que la tasa legal del 21%, principalmente debido a las deducciones fiscales relacionadas con los costos de exploración de años anteriores.
Condiciones de mercado
La volatilidad en los precios mundiales del petróleo y el gas plantea un riesgo significativo. Por ejemplo, el precio promedio de West Texas Intermediate (WTI) se proyecta en $ 71.99 por barril para 2024, por debajo de los niveles anteriores. Dichas fluctuaciones afectan directamente los ingresos, como lo demuestran la disminución de los $ 196.7 millones en los ingresos de la producción durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen el tiempo de inactividad debido al mantenimiento y las circunstancias imprevistas, como las interrupciones relacionadas con el clima. En el Golfo de México, el tiempo de inactividad de la producción ha afectado los ingresos, contribuyendo a una disminución del 4% en la producción total de hidrocarburos en comparación con el mismo período en 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de la estructura de capital y la gestión de liquidez de la empresa. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía $ 1.1 mil millones en liquidez, compuesta por $ 271.2 millones en efectivo y $ 799.6 millones disponibles en su línea de crédito comprometida. La deuda a largo plazo de la compañía se registró en $ 1,279.3 millones, lo que representa el 19.6% del capital total empleado.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la capacidad de la Compañía para ejecutar su plan de negocios de manera efectiva en medio de la dinámica del mercado cambiante. Se espera que los gastos de capital para 2024 oscilen entre $ 920 millones y $ 1,020 millones, lo que puede ajustarse en función de las previsiones de flujo de efectivo.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos. Esto incluye celebrar una nueva línea de crédito rotativo no garantizado de cinco años y $ 1.2 mil millones para mejorar la liquidez. Además, la compañía continúa participando en programas de recompra de acciones, ya que ha recuperado acciones por valor de $ 300.1 millones en los primeros nueve meses de 2024.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia que conduce a Wars de precios | Disminución de ingresos de $ 192.7 millones (tercer trimestre de 2024) |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales | Tasa impositiva efectiva al 1.4% (tercer trimestre de 2024) |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios del petróleo y el gas | Precio WTI proyectado a $ 71.99 por barril (2024) |
| Riesgos operativos | Tiempo de inactividad debido al mantenimiento y el clima | Disminución del 4% en la producción total de hidrocarburos (2023) |
| Riesgos financieros | Estructura de capital y gestión de liquidez | Deuda a largo plazo de $ 1,279.3 millones (tercer trimestre de 2024) |
| Riesgos estratégicos | Ejecución del plan de negocios en medio de cambios de mercado | Los gastos de capital esperados entre $ 920 millones y $ 1,020 millones (2024) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Murphy Oil Corporation (MUR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Murphy Oil Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Murphy Oil Corporation está estratégicamente posicionada para aprovechar varios impulsores de crecimiento, incluida la expansión del mercado, las innovaciones de productos y las adquisiciones. Se espera que las operaciones de la compañía en el Golfo de México y Canadá se beneficien de mayores capacidades de producción a medida que la instalación de Terra Nova reanudó las operaciones a fines de 2023, lo que contribuye a un aumento proyectado en la producción general de hidrocarburos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de la producción fueron $ 2,345.3 millones, reflejando una disminución de $ 196.7 millones En comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, la compañía anticipa un rebote en los ingresos debido a los precios más altos del petróleo, con proyecciones de precios promedio de WTI a $ 71.99 por barril para 2024. Las estimaciones de ganancias sugieren una recuperación gradual, con ingresos netos atribuibles a Murphy proyectados para llegar $ 356.8 millones para el mismo período.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Murphy Oil ha entrado en un nuevo cinco años, $ 1.2 mil millones Facilidad de crédito senior no garantizada, mejorando su liquidez y flexibilidad financiera. Se espera que esta instalación respalde los gastos de capital en curso, proyectados entre $ 920 millones y $ 1,020 millones Para 2024. Además, la compañía está explorando activamente las oportunidades internacionales, particularmente en regiones como Vietnam y Brunei, donde se planea la perforación exploratoria.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Murphy Oil incluyen una base de activos robusta con una producción significativa de regiones de bajo costo, incluido el Eagle Ford Shale y el Golfo de México. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una producción total de hidrocarburos de 191,273 barriles de aceite equivalente por día, con las operaciones canadienses que compensan la disminución de la producción de EE. UU. Debido a los trabajadores y el tiempo de inactividad. El sólido balance de la compañía, evidenciado por una deuda a largo plazo de $ 1,279.3 millones, proporciona una base sólida para el crecimiento futuro.
| Métricas financieras clave | 2024 (proyectado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Ingresos totales de la producción | $ 2,345.3 millones | $ 2,542.0 millones |
| Ingresos netos atribuibles a Murphy | $ 356.8 millones | $ 545.3 millones |
| Gastos de capital | $ 920 - $ 1,020 millones | $ 885.7 millones |
| Producción de hidrocarburos (BOE por día) | 191,273 | 205,000 |
| Deuda | $ 1,279.3 millones | $ 1,328.4 millones |
La combinación de gestión de activos estratégicos, expansión del mercado y eficiencias operativas posiciona bien a la compañía para el crecimiento en los próximos años. Con un enfoque en mantener niveles de producción sólidos y capitalizar las condiciones favorables del mercado, Murphy Oil Corporation está listo para navegar de manera efectiva los desafíos de la industria del petróleo y el gas.
Murphy Oil Corporation (MUR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Murphy Oil Corporation (MUR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Murphy Oil Corporation (MUR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Murphy Oil Corporation (MUR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.