Murphy Oil Corporation (MUR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Murphy Oil Corporation (MUR)
Comprendre les sources de revenus de Murphy Oil Corporation
Les revenus de Murphy Oil Corporation proviennent principalement de l'exploration et de la production de pétrole et de gaz naturel. La société opère aux États-Unis et au Canada, avec des contributions importantes de la production offshore et onshore.
Répartition des sources de revenus primaires
- États-Unis - Huile: 1 832,6 millions de dollars (9 mois 2024) contre 2 064,6 millions de dollars (9 mois 2023)
- États-Unis - Liquides au gaz naturel: 52,8 millions de dollars (9 mois 2024) contre 61,8 millions de dollars (9 mois 2023)
- États-Unis - Gas naturel: 47,6 millions de dollars (9 mois 2024) contre 70,9 millions de dollars (9 mois 2023)
- Canada - Huile: 232,6 millions de dollars (9 mois 2024) contre 125,1 millions de dollars (9 mois 2023)
- Canada - Liquides au gaz naturel: 5,4 millions de dollars (9 mois 2024) contre 7,5 millions de dollars (9 mois 2023)
- Canada - Gas naturel: 170,9 millions de dollars (9 mois 2024) contre 205,0 millions de dollars (9 mois 2023)
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le total des revenus de la production pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 2 345,3 millions de dollars, une diminution de 196,7 millions de dollars depuis 2 542,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cela représente une baisse d'une année sur l'autre d'environ 7.7%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (9 mois 2024, millions) | Revenus (9 mois 2023, millions) | Changement (millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| États-Unis - Huile | $1,832.6 | $2,064.6 | $(232.0) | -11.2% |
| États-Unis - Liquides au gaz naturel | $52.8 | $61.8 | $(9.0) | -14.6% |
| États-Unis - Gas naturel | $47.6 | $70.9 | $(23.3) | -32.9% |
| Canada - Huile | $232.6 | $125.1 | $107.5 | 85.9% |
| Canada - Liquides au gaz naturel | $5.4 | $7.5 | $(2.1) | -28.0% |
| Canada - Gas naturel | $170.9 | $205.0 | $(34.1) | -16.6% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au troisième trimestre de 2024, les revenus totaux de la production ont diminué 192,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, entraînant des revenus totaux de 753,2 millions de dollars pour le trimestre. Les principaux facteurs menant à cette baisse comprenaient:
- Les temps d'arrêt dans le golfe du Mexique, en particulier dans le champ de samouraïs, qui a été exacerbé par les perturbations liées aux ouragans.
- Déclin naturel de la production à partir de puits existants dans le schiste Eagle Ford.
- Des prix réalisés réalisés dans toutes les gammes de produits, ce qui a un impact significatif sur les revenus globaux.
- Cependant, une nouvelle production du projet Terra Nova au Canada, qui a redémarré fin 2023, a partiellement compensé ces baisses.
Dans l'ensemble, la dynamique des revenus reflète la volatilité et les défis rencontrés dans le secteur pétrolier et gazier, aggravés par des facteurs externes affectant les niveaux de production et les prix.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Murphy Oil Corporation (MUR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Murphy Oil Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 30.4%, à partir de 33.0% dans la même période de 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 22.0%, par rapport à 32.3% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 15.2%, une diminution de 21.5% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré une tendance à la baisse. Le résultat net des opérations continues pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 424,1 millions de dollars, une diminution de 160,6 millions de dollars par rapport à la même période de 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à une baisse des revenus et à des dépenses plus élevées liées aux opérations de location et aux déficiences.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Murphy Oil pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Métrique | Murphy Oil Corporation | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 30.4% | 35.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 22.0% | 28.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.2% | 20.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a été un domaine d'intérêt, en particulier dans la gestion des coûts. Les frais d'exploitation de bail pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de 129,2 millions de dollars en glissement annuel, tandis que les revenus totaux de la production ont diminué 196,7 millions de dollars. L'augmentation des dépenses d'exploitation de bail était en grande partie due aux activités de travail dans le golfe du Mexique.
Tendances de la marge brute: La marge brute a également été affectée par les fluctuations des prix du pétrole et des volumes de production. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de la production étaient 2,345 milliards de dollars, par rapport à 2,542 milliards de dollars Au cours de la même période en 2023. Le prix moyen réalisé du pétrole brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $77.55 par baril.
Dans l'ensemble, alors que l'entreprise continue de faire face à des défis dans le maintien de la rentabilité au milieu de la hausse des coûts opérationnels et de la fluctuation des prix des matières premières, les efforts visant à améliorer l'efficacité opérationnelle sont en cours.
Dette vs Équité: comment Murphy Oil Corporation (MUR) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
Au 30 septembre 2024, la dette à long terme de la société se tenait à 1 279,3 millions de dollars, représentant 19.6% du capital total employé. Cela a marqué une diminution de 49,1 millions de dollars par rapport au 1 328,4 millions de dollars rapporté à la fin de 2023.
La partie actions, attribuable aux actionnaires, était 5 249,7 millions de dollars, comptabilisant 80.4% du capital total employé. Le capital total employé était 6 529,0 millions de dollars.
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 a été calculé à 0.24, un chiffre qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.60 pour les sociétés d'exploration et de production pétrolière et gazière. Cela indique une approche conservatrice pour tirer parti de la dette.
| Type de dette | Montant (millions) | Pourcentage du capital total |
|---|---|---|
| Dette à long terme | $1,279.3 | 19.6% |
| Capitaux propres des actionnaires | $5,249.7 | 80.4% |
| Capital total employé | $6,529.0 | 100.0% |
En termes d'activités de financement récentes, le 3 octobre 2024, la société a publié 600,0 millions de dollars de billets supérieurs dus en 2032, avec un taux d'intérêt 6.000%. Le produit a été utilisé pour être soumis à un agrégat 521,1 millions de dollars des notes supérieures dues en 2027, 2028 et 2029.
De plus, la société a conclu une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie de cinq ans (RCF) 1,2 milliard de dollars, qui est une augmentation de 50% de la taille de l'installation précédente. Au 30 septembre 2024, la société avait 799,6 millions de dollars disponible dans cette installation, sans emprunts en cours et un taux d'intérêt de 7.20%.
La Société a maintenu un équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions, en se concentrant sur l'amélioration de sa structure de capital tout en gérant efficacement ses obligations. Au 30 septembre 2024, le passif total actuel était 884,8 millions de dollars, par rapport aux actifs actuels de 629,6 millions de dollars, résultant en une responsabilité nette du fonds de roulement de (255,2 millions de dollars).
Évaluation des liquidités de Murphy Oil Corporation (MUR)
Évaluation des liquidités de Murphy Oil Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel a été calculé comme suit:
Ratio de courant = actifs actuels totaux / passifs de courant total
Ratio actuel = 629,6 millions de dollars / 884,8 millions de dollars = 0.71
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, peut être approximé comme suit:
Ratio rapide = (actifs de courant total - inventaire) / passif total de courant
En supposant un inventaire minimal, le rapport rapide reste similaire au rapport actuel à environ 0.71.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la position du fonds de roulement était la suivante:
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels totaux | 629,6 millions de dollars | 752,2 millions de dollars |
| Total des passifs actuels | 884,8 millions de dollars | 846,5 millions de dollars |
| Fonds de roulement net | (255,2 millions de dollars | (94,3) millions de dollars |
La responsabilité nette du fonds de roulement a diminué de 160,9 millions de dollars À partir du 31 décembre 2023, principalement en raison de la baisse des comptes débiteurs (80,9 millions de dollars), d'une baisse du solde de trésorerie (45,9 millions de dollars) et d'une augmentation des passifs de location d'exploitation (45,5 millions de dollars).
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie étaient les suivantes:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les opérations continues | $1,295,430 | $1,205,734 |
| L'argent net requis par les activités d'investissement | $(733,300) | $(822,200) |
| L'argent net requis par les activités de financement | $(608,800) | $(547,400) |
| Diminution nette de la trésorerie et des équivalents en espèces | $(45,900) | $(164,200) |
L'argent net fourni par les opérations continues a augmenté de 89,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, entraîné principalement par des changements de fonds de roulement non monétaire et une diminution des intérêts.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait approximativement 1,1 milliard de dollars de liquidité, composée de 271,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 799,6 millions de dollars Disponible sur sa facilité de crédit renouvelable (RCF). Le RCF n'avait pas d'emprunts en suspens et la société était conforme à toutes les alliances liées à l'installation.
De plus, la société a conclu un nouveau 1,2 milliard de dollars facilité de crédit renouvelable non sécurisée senior au 7 octobre 2024, indiquant une position de liquidité de renforcement à l'avenir.
Murphy Oil Corporation (MUR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée, nous analysons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 15.4, basé sur les douze mois de bénéfice par action (BPA) de $2.37. Ce ratio P / E est inférieur à la moyenne de l'industrie 18.5, suggérant que l'entreprise peut être sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement 1.2, avec la valeur comptable par action à $30.00. Cela indique que l'action se négocie à une légère prime à sa valeur comptable, ce qui est cohérent avec le rapport P / B moyen du secteur 1.5.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est 6.8, ce qui est inférieur à la moyenne de l'industrie de 8.2. Ce ratio inférieur indique que la Société peut être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations:
- Il y a 12 mois: $41.50
- Prix le plus bas au cours de la dernière année: $30.00
- Prix le plus élevé au cours de la dernière année: $45.00
- Prix actuel de l'action: $36.00
Le stock a diminué environ 13% De son apogée, reflétant la volatilité du marché et les performances du secteur.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société maintient un dividende trimestriel de $0.30 par action, traduisant par un dividende annualisé de $1.20. Le rendement en dividende actuel est approximativement 3.3%, ce qui est compétitif dans l'industrie. Le ratio de paiement se situe à 50%, indiquant une politique de dividende durable.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes des analystes ont été mitigées:
- Acheter: 8
- Prise: 5
- Vendre: 2
Le prix cible moyen des analystes est $40.00, suggérant un potentiel à la hausse d'environ 11% du cours de l'action actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur actuelle | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 15.4 | 18.5 |
| Ratio P / B | 1.2 | 1.5 |
| EV / EBITDA | 6.8 | 8.2 |
| Rendement des dividendes | 3.3% | - |
| Ratio de paiement | 50% | - |
Risques clés face à Murphy Oil Corporation (MUR)
Risques clés face à Murphy Oil Corporation
La santé financière de Murphy Oil Corporation est soumise à divers facteurs de risque internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité. Voici un overview de certains facteurs de risque clés à partir de 2024.
Concurrence de l'industrie
L'industrie pétrolière et gazière est très compétitive, avec de nombreuses entreprises en lice pour des parts de marché. Cette concurrence peut conduire à des guerres de prix, affectant les marges bénéficiaires. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de la production ont diminué de 192,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, principalement en raison de la baisse des prix du pétrole et de l'augmentation des coûts de production.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels. La société opère dans des juridictions avec des réglementations variables qui peuvent affecter ses activités d'exploration et de production. Le taux d'imposition effectif pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024 était de 1,4%, nettement inférieure au taux légal de 21%, principalement en raison des déductions fiscales liées aux coûts d'exploration des années précédentes.
Conditions du marché
La volatilité des prix mondiaux du pétrole et du gaz présente un risque important. Par exemple, le prix moyen de West Texas Intermediate (WTI) est prévu à 71,99 $ le baril pour 2024, en baisse des niveaux précédents. Ces fluctuations ont un impact direct sur les revenus, comme en témoigne la baisse de 196,7 millions de dollars des revenus de la production pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les temps d'arrêt en raison de l'entretien et des circonstances imprévues telles que les perturbations liées aux conditions météorologiques. Dans le golfe du Mexique, les temps d'arrêt de la production ont affecté les revenus, contribuant à une baisse de 4% de la production totale d'hydrocarbures par rapport à la même période en 2023.
Risques financiers
Les risques financiers découlent de la structure du capital de la société et de la gestion des liquidités. Au 30 septembre 2024, la société avait 1,1 milliard de dollars de liquidités, comprenant 271,2 millions de dollars en espèces et 799,6 millions de dollars disponibles sur sa facilité de crédit engagée. La dette à long terme de la société a été enregistrée à 1 279,3 millions de dollars, ce qui représente 19,6% du capital total employé.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques incluent la capacité de l'entreprise à exécuter efficacement son plan d'affaires au milieu de la dynamique du marché changeant. Les dépenses en capital pour 2024 devraient se situer entre 920 millions de dollars et 1 020 millions de dollars, ce qui pourrait être ajusté en fonction des prévisions de flux de trésorerie.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. Cela comprend la saisie d'une nouvelle facilité de crédit renouvelable non garantie de 1,2 milliard de dollars sur cinq ans pour améliorer la liquidité. De plus, la société continue de s'engager dans des programmes de rachat d'actions, ayant racheté les actions d'une valeur de 300,1 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de 2024.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence élevée conduisant à des guerres de prix | Réduction des revenus de 192,7 millions de dollars (troisième trimestre 2024) |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations environnementales | Taux d'imposition effectif à 1,4% (Q3 2024) |
| Conditions du marché | Volatilité des prix du pétrole et du gaz | Prix WTI projeté à 71,99 $ par baril (2024) |
| Risques opérationnels | Temps d'arrêt en raison de l'entretien et de la météo | 4% de baisse de la production totale d'hydrocarbures (2023) |
| Risques financiers | Structure du capital et gestion des liquidités | Dette à long terme de 1 279,3 millions de dollars (troisième trimestre 2024) |
| Risques stratégiques | Exécution du plan d'affaires au milieu des changements de marché | Les dépenses en capital attendaient entre 920 millions de dollars et 1 020 millions de dollars (2024) |
Perspectives de croissance futures pour Murphy Oil Corporation (MUR)
Perspectives de croissance futures pour Murphy Oil Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Murphy Oil Corporation est stratégiquement positionné pour tirer parti de plusieurs moteurs de croissance, notamment l'expansion du marché, les innovations de produits et les acquisitions. Les opérations de la Société dans le golfe du Mexique et du Canada devraient bénéficier d'une augmentation des capacités de production alors que l'installation de Terra Nova a repris les opérations fin 2023, contribuant à une augmentation prévue de la production globale d'hydrocarbures.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de la production étaient 2 345,3 millions de dollars, reflétant une diminution de 196,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Cependant, la société prévoit un rebond de revenus en raison de la hausse des prix du pétrole, avec des projections des prix moyens WTI à 71,99 $ par baril pour 2024. Les estimations des bénéfices suggèrent une reprise progressive, le résultat net attribuable à Murphy prévoyait pour atteindre 356,8 millions de dollars pour la même période.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Murphy Oil est entré dans un nouveau cinq ans, 1,2 milliard de dollars facilité de crédit non sécurisée senior, améliorant sa liquidité et sa flexibilité financière. Cette installation devrait soutenir les dépenses en capital en cours, projetées entre 920 millions de dollars et 1 020 millions de dollars Pour 2024. En outre, l'entreprise explore activement des opportunités internationales, en particulier dans des régions comme le Vietnam et le Brunei, où le forage exploratoire est prévu.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Murphy Oil comprennent une base d'actifs robuste avec une production importante de régions à faible coût, notamment le schiste Eagle Ford et le golfe du Mexique. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une production totale d'hydrocarbures de 191 273 barils d'équivalent pétrolier par jour, avec les opérations canadiennes compensant les baisses de la production américaine en raison de fonctionnalités et de temps d'arrêt. Le solide bilan de l'entreprise, comme en témoigne une dette à long terme de 1 279,3 millions de dollars, fournit une base solide pour la croissance future.
| Mesures financières clés | 2024 (projeté) | 2023 (réel) |
|---|---|---|
| Revenus totaux de la production | 2 345,3 millions de dollars | 2 542,0 millions de dollars |
| Revenu net attribuable à Murphy | 356,8 millions de dollars | 545,3 millions de dollars |
| Dépenses en capital | 920 $ - 1 020 millions de dollars | 885,7 millions de dollars |
| Production d'hydrocarbures (BOE par jour) | 191,273 | 205,000 |
| Dette | 1 279,3 millions de dollars | 1 328,4 millions de dollars |
La combinaison de la gestion stratégique des actifs, de l'expansion du marché et de l'efficacité opérationnelle positionne bien l'entreprise pour la croissance dans les années à venir. En mettant l'accent sur le maintien de niveaux de production robustes et la capitalisation des conditions de marché favorables, Murphy Oil Corporation est sur le point de naviguer efficacement sur les défis de l'industrie pétrolière et gazière.
Murphy Oil Corporation (MUR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Murphy Oil Corporation (MUR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Murphy Oil Corporation (MUR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Murphy Oil Corporation (MUR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.