Murphy Oil Corporation (MUR) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Murphy Oil Corporation (MUR)
Compreendendo os fluxos de receita da Murphy Oil Corporation
A receita da Murphy Oil Corporation é derivada principalmente da exploração e produção de petróleo e gás natural. A empresa opera nos Estados Unidos e no Canadá, com contribuições significativas da produção offshore e onshore.
Repartição de fontes de receita primária
- Estados Unidos - Petróleo: US $ 1.832,6 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 2.064,6 milhões (9 meses 2023)
- Estados Unidos - líquidos de gás natural: US $ 52,8 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 61,8 milhões (9 meses 2023)
- Estados Unidos - Gás Natural: US $ 47,6 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 70,9 milhões (9 meses 2023)
- Canadá - petróleo: US $ 232,6 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 125,1 milhões (9 meses 2023)
- Canadá - líquidos de gás natural: US $ 5,4 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 7,5 milhões (9 meses 2023)
- Canadá - gás natural: US $ 170,9 milhões (9 meses 2024) em comparação com US $ 205,0 milhões (9 meses 2023)
Taxa de crescimento de receita ano a ano
A receita total da produção nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2.345,3 milhões, uma diminuição de US $ 196,7 milhões de US $ 2.542,0 milhões no mesmo período de 2023. Isso representa um declínio ano a ano de aproximadamente 7.7%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Segmento | Receita (9 meses 2024, milhões) | Receita (9 meses 2023, milhões) | Mudança (milhões) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Estados Unidos - Petróleo | $1,832.6 | $2,064.6 | $(232.0) | -11.2% |
| Estados Unidos - líquidos de gás natural | $52.8 | $61.8 | $(9.0) | -14.6% |
| Estados Unidos - gás natural | $47.6 | $70.9 | $(23.3) | -32.9% |
| Canadá - petróleo | $232.6 | $125.1 | $107.5 | 85.9% |
| Canadá - líquidos de gás natural | $5.4 | $7.5 | $(2.1) | -28.0% |
| Canadá - gás natural | $170.9 | $205.0 | $(34.1) | -16.6% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
No terceiro trimestre de 2024, a receita total da produção diminuiu por US $ 192,7 milhões comparado ao mesmo período em 2023, resultando em receitas totais de US $ 753,2 milhões para o trimestre. Os principais fatores que levam a esse declínio incluíram:
- Tempo de inatividade no Golfo do México, particularmente no campo samurai, que foi exacerbado por interrupções relacionadas ao furacão.
- Declínio natural na produção de poços existentes no xisto Eagle Ford.
- Preços mais baixos realizados em todas as linhas de produtos, impactando significativamente a receita geral.
- No entanto, a nova produção do projeto Terra Nova, no Canadá, que reiniciou no final de 2023, compensou parcialmente esses declínios.
No geral, a dinâmica da receita reflete a volatilidade e os desafios enfrentados no setor de petróleo e gás, composto por fatores externos que afetam os níveis de produção e os preços.
Um mergulho profundo na lucratividade da Murphy Oil Corporation (MUR)
Um mergulho profundo na lucratividade da Murphy Oil Corporation
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 30.4%, de baixo de 33.0% no mesmo período de 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, ficou em 22.0%, comparado com 32.3% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatada em 15.2%, uma diminuição de 21.5% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No último ano, as métricas de lucratividade mostraram uma tendência descendente. O lucro líquido das operações continuadas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 424,1 milhões, uma diminuição de US $ 160,6 milhões comparado ao mesmo período de 2023. Esse declínio foi atribuído principalmente a receitas mais baixas e despesas mais altas relacionadas a operações e deficiências de arrendamento.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias da indústria, os índices de rentabilidade do Murphy Oil nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:
| Métrica | Murphy Oil Corporation | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 30.4% | 35.0% |
| Margem de lucro operacional | 22.0% | 28.0% |
| Margem de lucro líquido | 15.2% | 20.0% |
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional tem sido uma área de foco, particularmente no gerenciamento de custos. As despesas de operação do arrendamento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, aumentadas por US $ 129,2 milhões ano a ano, enquanto a receita total da produção diminuiu por US $ 196,7 milhões. O aumento das despesas operacionais do arrendamento ocorreu em grande parte devido a atividades de trabalho no Golfo do México.
Tendências de margem bruta: A margem bruta também foi afetada por flutuações nos preços do petróleo e volumes de produção. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais da produção foram US $ 2,345 bilhões, comparado com US $ 2,542 bilhões no mesmo período em 2023. A média realizada no preço do petróleo nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $77.55 por barril.
No geral, enquanto a empresa continua enfrentando desafios para manter a lucratividade em meio a crescentes custos operacionais e flutuar os preços das commodities, os esforços para melhorar a eficiência operacional estão em andamento.
Dívida vs. patrimônio: como a Murphy Oil Corporation (MUR) financia seu crescimento
Estrutura de dívida vs.
Em 30 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo da empresa estava em US $ 1.279,3 milhões, representando 19.6% de capital total empregado. Isso marcou uma diminuição de US $ 49,1 milhões comparado ao US $ 1.328,4 milhões relatado no final de 2023.
A parte do patrimônio, atribuível aos acionistas, era US $ 5.249,7 milhões, contabilizando 80.4% de capital total empregado. O capital total empregado foi US $ 6.529,0 milhões.
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi calculada em 0.24, um número significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.60 para empresas de exploração e produção de petróleo e gás. Isso indica uma abordagem conservadora para alavancar a dívida.
| Tipo de dívida | Quantidade (milhões) | Porcentagem de capital total |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | $1,279.3 | 19.6% |
| Equidade dos acionistas | $5,249.7 | 80.4% |
| Capital total empregado | $6,529.0 | 100.0% |
Em termos de atividades de financiamento recentes, em 3 de outubro de 2024, a empresa emitiu US $ 600,0 milhões de notas seniores devidas em 2032, com uma taxa de juros de 6.000%. Os recursos foram utilizados para conceder um agregado US $ 521,1 milhões de notas seniores com vencimento em 2027, 2028 e 2029.
Além disso, a empresa entrou em uma nova linha de crédito rotativo não garantido de cinco anos (RCF) US $ 1,2 bilhão, que é um aumento de 50% do tamanho anterior da instalação. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 799,6 milhões Disponível sob esta instalação, sem empréstimos pendentes e uma taxa de juros de 7.20%.
A Companhia manteve um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, com foco em melhorar sua estrutura de capital, gerenciando suas obrigações de maneira eficaz. Em 30 de setembro de 2024, os passivos atuais totais eram US $ 884,8 milhões, comparado aos ativos circulantes de US $ 629,6 milhões, resultando em uma responsabilidade líquida de capital de giro de (US $ 255,2 milhões).
Avaliando a liquidez da Murphy Oil Corporation (MUR)
Avaliando a liquidez da Murphy Oil Corporation
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada da seguinte forma:
Razão atual = ativos atuais totais / passivos atuais totais
Índice atual = US $ 629,6 milhões / US $ 884,8 milhões = 0.71
Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, pode ser aproximada como:
Razão rápida = (ativos atuais totais - inventário) / passivos atuais totais
Assumindo um inventário mínimo, a proporção rápida permanece semelhante à proporção atual em aproximadamente 0.71.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, a posição de capital de giro era a seguinte:
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Total de ativos circulantes | US $ 629,6 milhões | US $ 752,2 milhões |
| Passivos atualizados totais | US $ 884,8 milhões | US $ 846,5 milhões |
| Capital de giro líquido | $ (255,2) milhões | $ (94,3) milhões |
O passivo de capital de giro líquido diminuiu por US $ 160,9 milhões A partir de 31 de dezembro de 2023, principalmente devido a contas mais baixas a receber (US $ 80,9 milhões), uma diminuição no saldo de caixa (US $ 45,9 milhões) e um aumento no passivo operacional do arrendamento (US $ 45,5 milhões).
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as tendências do fluxo de caixa foram as seguintes:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por operações contínuas | $1,295,430 | $1,205,734 |
| Caixa líquida exigida por atividades de investimento | $(733,300) | $(822,200) |
| Caixa líquida exigida pelas atividades de financiamento | $(608,800) | $(547,400) |
| Diminuição líquida em caixa e equivalentes de caixa | $(45,900) | $(164,200) |
O caixa líquido fornecido pelas operações contínuas aumentadas por US $ 89,7 milhões Comparado ao mesmo período em 2023, impulsionado principalmente por mudanças no capital de giro não em dinheiro e uma diminuição na despesa de juros.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha aproximadamente US $ 1,1 bilhão de liquidez, consistindo em US $ 271,2 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 799,6 milhões Disponível em sua linha de crédito rotativo (RCF). O RCF não tinha empréstimos pendentes e a empresa estava em conformidade com todos os convênios relacionados à instalação.
Além disso, a empresa entrou em um novo US $ 1,2 bilhão Linha de crédito rotativo não garantido sênior em 7 de outubro de 2024, indicando uma posição de liquidez fortalecente no futuro.
A Murphy Oil Corporation (MUR) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisamos os principais índices de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E atual está em 15.4, com base nos doze meses de renda por ação (EPS) de $2.37. Esta relação P/E está abaixo da média da indústria de aproximadamente 18.5, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada em comparação com seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção P/B é atualmente 1.2, com o valor contábil por ação em $30.00. Isso indica que as ações estão sendo negociadas com um pequeno prêmio em seu valor contábil, que é consistente com a relação P/B média do setor de 1.5.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é 6.8, que é menor que a média da indústria de 8.2. Essa proporção mais baixa indica que a empresa pode ser subvalorizada em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações:
- 12 meses atrás: $41.50
- Preço mais baixo no ano passado: $30.00
- Preço mais alto no ano passado: $45.00
- Preço atual das ações: $36.00
O estoque diminuiu aproximadamente 13% Do seu pico, refletindo a volatilidade do mercado e o desempenho do setor.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa mantém um dividendo trimestral de $0.30 por ação, traduzindo para um dividendo anualizado de $1.20. O rendimento atual de dividendos é aproximadamente 3.3%, que é competitivo na indústria. A taxa de pagamento está em 50%, indicando uma política de dividendos sustentáveis.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
As classificações dos analistas foram mistas:
- Comprar: 8
- Segurar: 5
- Vender: 2
O preço -alvo médio entre os analistas é $40.00, sugerindo uma vantagem potencial de aproximadamente 11% do preço atual das ações.
| Métrica de avaliação | Valor atual | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 15.4 | 18.5 |
| Proporção P/B. | 1.2 | 1.5 |
| EV/EBITDA | 6.8 | 8.2 |
| Rendimento de dividendos | 3.3% | - |
| Taxa de pagamento | 50% | - |
Riscos -chave enfrentados pela Murphy Oil Corporation (MUR)
Riscos -chave enfrentados pela Murphy Oil Corporation
A saúde financeira da Murphy Oil Corporation está sujeita a vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade. Aqui está um overview de alguns fatores de risco importantes a partir de 2024.
Concorrência da indústria
A indústria de petróleo e gás é altamente competitiva, com inúmeras empresas que disputam participação de mercado. Essa concorrência pode levar a guerras de preços, afetando as margens de lucro. Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas da produção diminuíram em US $ 192,7 milhões em comparação com o mesmo período em 2023, principalmente devido aos preços mais baixos do petróleo e aumento dos custos de produção.
Mudanças regulatórias
Mudanças nos regulamentos ambientais podem impor custos adicionais e desafios operacionais. A Companhia opera em jurisdições com regulamentos variados que podem afetar suas atividades de exploração e produção. A taxa efetiva de imposto de renda para o período de três meses encerrado em 30 de setembro de 2024, foi de 1,4%, significativamente menor que a taxa estatutária de 21%, principalmente devido a deduções fiscais relacionadas aos custos de exploração dos anos anteriores.
Condições de mercado
A volatilidade nos preços globais de petróleo e gás representa um risco significativo. Por exemplo, o preço médio do West Texas Intermediário (WTI) é projetado em US $ 71,99 por barril para 2024, abaixo dos níveis anteriores. Tais flutuações afetam diretamente a receita, como evidenciado pela diminuição de US $ 196,7 milhões nas receitas da produção nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem o tempo de inatividade devido a manutenção e circunstâncias imprevistas, como interrupções relacionadas ao clima. No Golfo do México, o tempo de inatividade da produção afetou a receita, contribuindo para um declínio de 4% na produção total de hidrocarbonetos em comparação com o mesmo período em 2023.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros decorrem da estrutura de capital e gerenciamento de liquidez da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 1,1 bilhão em liquidez, composta por US $ 271,2 milhões em dinheiro e US $ 799,6 milhões disponíveis em sua linha de crédito comprometida. A dívida de longo prazo da empresa foi registrada em US $ 1.279,3 milhões, representando 19,6% do capital total empregado.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos incluem a capacidade da Companhia de executar seu plano de negócios efetivamente em meio à dinâmica do mercado em mudança. Espera -se que as despesas de capital para 2024 variem entre US $ 920 milhões e US $ 1.020 milhões, que podem ser ajustados com base em previsões de fluxo de caixa.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos. Isso inclui a entrada de uma nova linha de crédito rotativo de cinco anos e US $ 1,2 bilhão, não garantido, para aumentar a liquidez. Além disso, a empresa continua a se envolver em programas de recompra de ações, tendo ações recompradas no valor de US $ 300,1 milhões nos primeiros nove meses de 2024.
| Fator de risco | Detalhes | Impacto financeiro |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência que leva a guerras de preços | Receita queda de US $ 192,7 milhões (terceiro trimestre de 2024) |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nos regulamentos ambientais | Taxa de imposto efetiva em 1,4% (terceiro trimestre 2024) |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços de petróleo e gás | Preço projetado de WTI em US $ 71,99 por barril (2024) |
| Riscos operacionais | Tempo de inatividade devido a manutenção e clima | Declínio de 4% na produção total de hidrocarbonetos (2023) |
| Riscos financeiros | Estrutura de capital e gerenciamento de liquidez | Dívida de longo prazo de US $ 1.279,3 milhões (terceiro trimestre de 2024) |
| Riscos estratégicos | Execução do plano de negócios em meio a mudanças no mercado | Despesas de capital esperadas entre US $ 920 milhões e US $ 1.020 milhões (2024) |
Perspectivas de crescimento futuro para Murphy Oil Corporation (MUR)
Perspectivas de crescimento futuro para Murphy Oil Corporation
Análise dos principais fatores de crescimento
A Murphy Oil Corporation está estrategicamente posicionada para alavancar vários fatores de crescimento, incluindo expansão de mercado, inovações de produtos e aquisições. As operações da empresa no Golfo do México e no Canadá devem se beneficiar do aumento das capacidades de produção, à medida que a instalação da Terra Nova retomou as operações no final de 2023, contribuindo para um aumento projetado na produção geral de hidrocarbonetos.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total da produção foi US $ 2.345,3 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 196,7 milhões Comparado ao mesmo período em 2023. No entanto, a empresa antecipa uma recuperação nas receitas devido aos preços mais altos do petróleo, com projeções de preços médios de WTI em US $ 71,99 por barril para 2024. As estimativas de ganhos sugerem uma recuperação gradual, com o lucro líquido atribuível a Murphy projetado para alcançar US $ 356,8 milhões pelo mesmo período.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
Murphy Oil entrou em um novo cinco anos, US $ 1,2 bilhão Linha de crédito não garantida, aumentando sua liquidez e flexibilidade financeira. Espera -se que esta instalação apoie as despesas de capital em andamento, projetadas entre US $ 920 milhões e US $ 1.020 milhões Para 2024. Além disso, a empresa está explorando ativamente oportunidades internacionais, principalmente em regiões como o Vietnã e Brunei, onde a perfuração exploratória é planejada.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas do Murphy Oil incluem uma base de ativos robusta, com produção significativa de regiões de baixo custo, incluindo o Eagle Ford Shale e o Golfo do México. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou a produção total de hidrocarbonetos de 191.273 barris de petróleo equivalente por dia, com as operações canadenses compensando declínios na produção dos EUA devido a trocas e tempo de inatividade. O forte balanço da empresa, evidenciado por uma dívida de longo prazo de US $ 1.279,3 milhões, fornece uma base sólida para o crescimento futuro.
| Principais métricas financeiras | 2024 (projetado) | 2023 (real) |
|---|---|---|
| Receita total da produção | US $ 2.345,3 milhões | US $ 2.542,0 milhões |
| Lucro líquido atribuível a Murphy | US $ 356,8 milhões | US $ 545,3 milhões |
| Despesas de capital | $ 920 - $ 1.020 milhões | US $ 885,7 milhões |
| Produção de hidrocarbonetos (BoE por dia) | 191,273 | 205,000 |
| Dívida | US $ 1.279,3 milhões | US $ 1.328,4 milhões |
A combinação de gerenciamento estratégico de ativos, expansão do mercado e eficiência operacional posiciona bem a empresa para o crescimento nos próximos anos. Com foco na manutenção de níveis robustos de produção e capitalizando as condições favoráveis do mercado, a Murphy Oil Corporation está pronta para navegar pelos desafios da indústria de petróleo e gás de maneira eficaz.
Murphy Oil Corporation (MUR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Murphy Oil Corporation (MUR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Murphy Oil Corporation (MUR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Murphy Oil Corporation (MUR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.