NETSTREIT Corp. (NTST) Bundle
Understanding NETSTREIT Corp. (NTST) Revenue Streams
Understanding NETSTREIT Corp.’s Revenue Streams
NETSTREIT Corp. generates revenue primarily through rental income, interest income on mortgage loans, and other revenue sources. The following breakdown provides insights into these revenue sources:
- Rental Revenue (including reimbursable): $110,226,000 for the nine months ended September 30, 2024, compared to $89,347,000 for the same period in 2023.
- Interest Income on Loans Receivable: $8,458,000 for the nine months ended September 30, 2024, compared to $5,145,000 for the same period in 2023.
- Otros ingresos: Ningún otro ingreso registrado para los nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 550,000 por el mismo período en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
The total revenue for NETSTREIT Corp. increased significantly, showing a year-over-year growth:
- Ingresos totales: $118,684,000 for the nine months ended September 30, 2024, up from $95,042,000 for the same period in 2023, reflecting an increase of 24.9%.
- Quarterly Revenue Comparison: For the three months ended September 30, 2024, total revenues were $41,444,000, up from $33,961,000 for the same period in 2023, indicating a growth rate of 22.0%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
The contribution of different segments to the overall revenue for the nine months ended September 30, 2024, is summarized in the following table:
| Fuente de ingresos | Monto ($) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Ingresos de alquiler (incluido el reembolso) | 110,226,000 | 92.9% |
| Ingresos por intereses en préstamos por cobrar | 8,458,000 | 7.1% |
| Otros ingresos | — | — |
| Ingresos totales | 118,684,000 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento en las fuentes de ingresos se puede atribuir a varios factores:
- Aumento de los arrendamientos operativos: El número de arrendamientos operativos y propiedades que aseguran préstamos hipotecarios aumentó, lo que contribuyó a mayores ingresos por alquiler.
- Recibos de alquiler de efectivo adicionales: Los recibos de alquiler en efectivo aumentaron en $ 20.2 millones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Crecimiento de ingresos por intereses: Interest income on mortgage loans receivable increased by $3.3 million during the same period.
- Straight-Line Rental Revenue: Los ingresos por alquiler de línea recta experimentaron un aumento de $ 1.0 millones.
Overall, NETSTREIT Corp.'s revenue growth reflects a robust performance in its primary business segments and effective management of its real estate investment portfolio.
A Deep Dive into NETSTREIT Corp. (NTST) Profitability
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 14.19%, en comparación con 13.11% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 6.80%, while for the nine months ended September 30, 2023, it was 4.83%.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto disminuyó a (5.55)% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde 5.18% para el mismo período en 2023, lo que indica un cambio significativo en la rentabilidad debido a un aumento de los gastos.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue una pérdida de $6.576 million, en comparación con una ganancia de $4.928 million para el mismo período en 2023.
Rental revenue increased to $110.226 million Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $89.347 million in 2023, showcasing growth in operational performance despite net losses.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Compañía | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 14.19% | 20.0% |
| Margen de beneficio operativo | 6.80% | 10.5% |
| Margen de beneficio neto | (5.55)% | 5.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 101.903 millones, un ascenso de $ 77.889 millones para el mismo período en 2023.
La depreciación y la amortización explicaron $ 56.522 millones en 2024, en comparación con $ 46.599 millones en 2023, lo que indica un aumento significativo en los valores de los activos y los costos relacionados.
Tendencias de margen bruto: La ganancia bruta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente $ 16.781 millones, reflejando mejoras en la generación de ingresos a pesar del aumento de los costos operativos.
Deuda versus capital: cómo Netstreit Corp. (NTST) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Netstreit Corp. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Netstreit Corp. informó un monto total principal de la deuda de $ 783.2 millones. Esto incluye:
- $ 175.0 millones bajo el préstamo a plazo de 2027
- $ 200.0 millones bajo el préstamo a plazo de 2028
- $ 250.0 millones under the 2029 Term Loan
- $ 150.0 millones in borrowings under the Revolver
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 0.58, calculated by dividing total debt of $ 783.2 millones por equidad total de $ 1.34 mil millones a partir de la misma fecha. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de 0.75, indicando una posición de apalancamiento más conservadora en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Netstreit Corp. planteó $ 251.0 millones a través del revólver a una tasa de interés promedio ponderada de 6.49%. La compañía ha mantenido una calificación crediticia estable, con sus instrumentos de deuda calificados en BAA3 por Moody's.
Actividad de refinanciación
The company has engaged in refinancing efforts to manage its interest rate exposure. Al 30 de septiembre de 2024, celebró contratos de derivados de tasas de interés para convertir las deudas de tasas flotantes en tasas fijas, cobertura efectiva contra las fluctuaciones de tasas de interés.
Debt and Equity Balance
NETSTREIT balances its financing needs through a mix of debt and equity. The company utilizes debt for property acquisitions and developments while relying on equity financing to support its long-term growth strategy. Recent equity issuances include:
- En junio de 2024, la compañía emitió 4,000,000 shares en $16.43 por acción, recaudando aproximadamente $ 65.3 millones.
- En septiembre de 2024, 1,983,711 shares were issued at $16.41 per share for net proceeds of around $ 32.3 millones.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo 2027 | $175,000,000 | 3.88% | 11 de febrero de 2028 |
| Préstamo a plazo 2028 | $200,000,000 | 4.99% | January 3, 2029 |
| Préstamo a plazo de 2029 | $250,000,000 | 5.94% | 11 de agosto de 2026 |
| Revólver | $150,000,000 | 5.94% | August 11, 2027 |
| Mortgage Note | $8,245,000 | 4.53% | 1 de noviembre de 2027 |
Este saldo estratégico de deuda y equidad permite a la compañía financiar su crecimiento al tiempo que mantiene la estabilidad financiera y la flexibilidad en sus operaciones.
Assessing NETSTREIT Corp. (NTST) Liquidity
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para Netstreit Corp. era aproximadamente 1.36, indicando que la compañía tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se registró en 1.36 Además, sugiriendo una fuerte posición de liquidez sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, se situó en $ 81.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esto refleja un aumento de $ 61.6 millones Al 31 de diciembre de 2023, que indica una mejor liquidez y eficiencia operativa durante el período.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 62.1 millones, arriba de $ 51.5 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión totalizó ($ 319.4 millones), en comparación con ($ 345.7 millones) en 2023.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 256.1 millones, un aumento de $ 231.6 millones en 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, Netstreit Corp. tenía obligaciones de deuda totales de $ 1.1 mil millones, con $ 754.5 millones classified as net debt after accounting for $ 28.8 millones en efectivo y equivalentes. The adjusted net debt to annualized EBITDA ratio was 4.0, indicating manageable leverage levels given the company's cash flow generation capabilities.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo 2027 | $ 175.0 millones | 6.67% | 15 de enero de 2026 |
| Préstamo a plazo 2028 | $ 200.0 millones | 6.67% | 11 de febrero de 2028 |
| Préstamo a plazo de 2029 | $ 250.0 millones | 6.67% | 3 de julio de 2026 |
| Facilidad de crédito giratorio | $ 150.0 millones | 6.49% | 11 de agosto de 2026 |
The company's ability to generate cash flow through its operations and manage its debt levels effectively positions it to meet its liquidity needs in the foreseeable future.
¿Netstreit Corp. (NTST) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
The valuation analysis of NETSTREIT Corp. (NTST) focuses on key financial metrics to determine whether the company is overvalued or undervalued based on its current market performance and financial health.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E refleja el precio actual de las acciones de la compañía en relación con sus ganancias por acción (EPS). As of September 30, 2024, the diluted net loss per common share was ($0.07). The P/E ratio cannot be calculated due to the negative earnings, indicating that traditional valuation metrics may not apply effectively.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de las acciones de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción era aproximadamente $10.00. El precio actual de las acciones estaba alrededor $17.20, resultando en una relación P/B de 1.72, suggesting the stock may be overvalued compared to its book value.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la valoración de la empresa en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue $ 87.6 millones. El valor empresarial, calculado como capitalización de mercado más deuda total menos equivalentes en efectivo, fue aproximadamente aproximadamente $ 1.35 mil millones. This results in an EV/EBITDA ratio of 15.4, indicating a premium valuation compared to industry averages.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de NTST ha fluctuado significativamente. El precio de las acciones era aproximadamente $17.20 Al 30 de septiembre de 2024, en comparación con un precio de $21.50 un año anterior, lo que refleja una disminución de 20.7%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
NETSTREIT Corp. has maintained a consistent dividend payout. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los dividendos totales declarados fueron $0.620 por acción. Con el precio actual de las acciones de $17.20, el rendimiento de dividendos es aproximadamente 3.6%. La relación de pago, basada en el EBITDA ajustado, indica una política de dividendos sostenible a pesar de las pérdidas recientes.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas con respecto a la valoración de stock de NTST permanece mixta. A partir de octubre de 2024, varios analistas recomiendan una calificación de "retención", citando el potencial de crecimiento de la compañía pero advirtiendo sobre la sobrevaluación actual basada en las relaciones P/B y EV/EBITDA.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N/A (ganancias negativas) |
| Relación p/b | 1.72 |
| Relación EV/EBITDA | 15.4 |
| Precio de las acciones (a partir del 30/09/2024) | $17.20 |
| Rendimiento de dividendos | 3.6% |
| Dividendos totales declarados (9m 2024) | $ 0.620 por acción |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Netstreit Corp. (NTST)
Riesgos clave que enfrenta Netstreit Corp. (NTST)
Competencia de la industria: El panorama competitivo en el sector inmobiliario comercial plantea riesgos significativos. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía opera en un mercado caracterizado por los precios de las propiedades fluctuantes y las tasas de capitalización variables, lo que podría afectar los rendimientos de las inversiones.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La Compañía está sujeta a regulaciones ambientales relacionadas con la propiedad inmobiliaria, aunque los costos no han sido materiales en los últimos períodos. As of September 30, 2024, the company has not reported any significant regulatory issues.
Condiciones de mercado: El entorno económico, incluidas las fluctuaciones de inflación y tasas de interés, plantea riesgos para el desempeño financiero. La tasa de inflación anual para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en 2.4%, abajo de 3.7% en el mismo período de 2023. La política monetaria de la Reserva Federal ha llevado a un aumento en las tasas de interés, con la tasa de interés promedio ponderada para los préstamos a plazo que alcanzan 6.67% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos operativos: La compañía informó una pérdida neta de $ 6.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido al aumento de los gastos de intereses y las disposiciones de deterioro. Provisions for impairment rose to $ 17.3 millones durante el mismo período. Additionally, depreciation and amortization expenses increased to $ 56.5 millones.
Riesgos financieros: La deuda total de la compañía al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 783.2 millones, con una deuda neta de $ 754.5 millones after accounting for cash and equivalents. La deuda neta ajustada a la relación EBITDA ajustada anualizada se encontraba en 4.0, indicando una posición de apalancamiento más alta.
Riesgos estratégicos: La compañía se ha comprometido con importantes gastos de capital, con subsidios de mejora de los inquilinos por un total de aproximadamente $ 5.1 millones y compromisos de propiedades en desarrollo equivalentes a $ 11.2 millones. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 30.6 millones en el capital innovado en sus programas de cajeros automáticos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Fluctuating property prices and capitalization rates | Potentially reduced investment returns |
| Cambios regulatorios | Regulaciones ambientales sobre propiedad inmobiliaria | Costo no material a partir de informes recientes |
| Condiciones de mercado | Tasa de inflación al 2.4%, las tasas de interés aumentan | Mayores costos financieros y presión potencial sobre los márgenes |
| Riesgos operativos | Pérdida neta de $ 6.6 millones, mayor disposiciones para deterioro | Mayores gastos operativos que afectan la rentabilidad |
| Riesgos financieros | Deuda total de $ 783.2 millones, deuda neta de $ 754.5 millones | Relación de apalancamiento a 4.0, lo que indica un mayor riesgo |
| Riesgos estratégicos | Compromisos de gastos de capital por un total de $ 16.3 millones | Posibles restricciones de flujo de efectivo |
Estrategias de mitigación: La compañía monitorea activamente los mercados de bienes raíces y crédito comerciales para ajustar su estrategia comercial según sea necesario. También ha implementado contratos de derivados de tasas de interés para protegerse contra las fluctuaciones en las tasas de interés.
Perspectivas de crecimiento futuro para Netstreit Corp. (NTST)
Oportunidades de crecimiento
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 118.7 millones de $ 95.0 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 25%. Este crecimiento se atribuye a un aumento en los ingresos de alquiler, que alcanzó $ 110.2 millones, arriba de $ 89.3 millones en el año anterior.
Expansiones del mercado: La compañía adquirió 68 propiedades for a total purchase price of $ 302.3 millones in the nine months ended September 30, 2024. These properties span 24 states con un término de arrendamiento ponderado promedio de aproximadamente 13.2 years.
Iniciativas estratégicas: La compañía invirtió $ 27.9 millones en desarrollos inmobiliarios durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, incluida la adquisición de tierras para cuatro nuevos desarrollos a un precio de compra inicial de $ 2.0 millones. Se espera que seis desarrollos en curso se completen en el corto plazo.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 41.4 millones | $ 34.0 millones | 21.4% |
| Ingresos por alquiler | $ 38.2 millones | $ 31.2 millones | 22.4% |
| Ingresos por intereses en préstamos por cobrar | $ 3.3 millones | $ 2.2 millones | 49.5% |
| Pérdida neta | $ (5.3) millones | $ 4.2 millones | - |
Adquisiciones y disposiciones: En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía vendió 8 properties for a total sales price of $ 23.0 millones, resultando en una pérdida neta de $ 0.1 millones. Durante el mismo período, la compañía reconoció una ganancia neta de $ 0.9 millones de la venta de 26 propiedades A lo largo de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas: La compañía mantiene una cartera diversificada con propiedades arrendadas a inquilinos de grado de inversión, mejorando su estabilidad de ingresos. The weighted average capitalization rate for recent acquisitions stands at approximately 7.3%, indicating strong investment potential.
Future Earnings Estimates: The annualized Adjusted EBITDAre for the nine months ended September 30, 2024 is projected at $ 143.4 millones, while Adjusted Net Debt to Annualized Adjusted EBITDAre stands at 4.0.
NETSTREIT Corp. (NTST) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- NETSTREIT Corp. (NTST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NETSTREIT Corp. (NTST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NETSTREIT Corp. (NTST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.