Briser Netsstreit Corp. (NTST) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Netstreit Corp. (NTST) Structure de revenus

Comprendre les sources de revenus de Netstreit Corp.

Netsstreit Corp. génère des revenus principalement par le biais de revenus locatifs, de revenus d'intérêts sur les prêts hypothécaires et d'autres sources de revenus. La ventilation suivante donne des informations sur ces sources de revenus:

• Revenus locatifs (y compris remboursables): 110 226 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 89 347 000 $ pour la même période en 2023.
• Revenu des intérêts sur les prêts à recevoir: 8 458 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 5 145 000 $ pour la même période en 2023.
• Autres revenus: Aucun autre chiffre d'affaires enregistré pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 550 000 $ pour la même période en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le chiffre d'affaires total de Netsstreit Corp. a augmenté de manière significative, montrant une croissance d'une année à l'autre:

• Revenus totaux: 118 684 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 95 042 000 $ pour la même période en 2023, reflétant une augmentation de 24.9%.
• Comparaison trimestrielle des revenus: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient de 41 444 000 $, contre 33 961 000 $ pour la même période en 2023, indiquant un taux de croissance de 22.0%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

La contribution de différents segments aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé dans le tableau suivant:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

L'augmentation des sources de revenus peut être attribuée à plusieurs facteurs:

• Augmentation des baux d'exploitation: Le nombre de baux et de propriétés opérationnels garantissant des prêts hypothécaires a augmenté, contribuant à une augmentation des revenus de location.
• Reçus de location en espèces supplémentaires: Les reçus de location en espèces ont augmenté de 20,2 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Croissance des revenus des intérêts: Les revenus d'intérêts sur les prêts hypothécaires ont augmenté de 3,3 millions de dollars au cours de la même période.
• Revenus de location en ligne droite: Les revenus de location en ligne droite ont connu une augmentation de 1,0 million de dollars.

Dans l'ensemble, la croissance des revenus de Netsstreit Corp. reflète une performance solide dans ses principaux segments d'activité et sa gestion efficace de son portefeuille d'investissement immobilier.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Netsstreit Corp. (NTST)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 14.19%, par rapport à 13.11% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 6.80%, alors que pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2023, c'était 4.83%.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a diminué à (5.55)% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 5.18% Pour la même période en 2023, indiquant un changement significatif de la rentabilité due à l'augmentation des dépenses.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était une perte de 6,576 millions de dollars, par rapport à un profit de 4,928 millions de dollars pour la même période en 2023.

Les revenus de location ont augmenté à 110,226 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de 89,347 millions de dollars En 2023, présentant une croissance des performances opérationnelles malgré les pertes nettes.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été 101,903 millions de dollars, une montée de 77,889 millions de dollars pour la même période en 2023.

L'amortissement et l'amortissement ont été comptabilisés 56,522 millions de dollars en 2024, par rapport à 46,599 millions de dollars en 2023, indiquant une augmentation significative des valeurs d'actifs et des coûts connexes.

Tendances de la marge brute: Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était approximativement 16,781 millions de dollars, reflétant des améliorations de la génération de revenus malgré une augmentation des coûts d'exploitation.

Dette vs Équité: comment Netstreit Corp. (NTST) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Netstreit Corp. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, Netstreit Corp. 783,2 millions de dollars. Cela comprend:

• 175,0 millions de dollars En vertu du prêt à terme 2027
• 200,0 millions de dollars Dans le cadre du prêt à terme 2028
• 250,0 millions de dollars En vertu du prêt à terme 2029
• 150,0 millions de dollars dans les emprunts sous le revolver

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 0.58, calculé en divisant la dette totale de 783,2 millions de dollars par des capitaux propres totaux de 1,34 milliard de dollars de la même date. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.75, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport à ses pairs.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Netsstreit Corp. 251,0 millions de dollars par le revolver à un taux d'intérêt moyen pondéré de 6.49%. La société a maintenu une cote de crédit stable, avec ses instruments de dette évalués à Baa3 par Moody’s.

Activité de refinancement

La société s'est engagée dans des efforts de refinancement pour gérer son exposition aux taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, il a conclu des contrats de dérivé de taux d'intérêt pour convertir les dettes à taux flottantes en taux fixes, se cachant efficacement contre les fluctuations des taux d'intérêt.

Solde de dette et de capitaux propres

Netstreit équilibre ses besoins de financement grâce à un mélange de dettes et de capitaux propres. La Société utilise la dette pour les acquisitions et les développements des biens tout en s'appuyant sur le financement des actions pour soutenir sa stratégie de croissance à long terme. Les récentes émissions de capitaux propres comprennent:

• En juin 2024, la société a publié 4 000 000 actions à $16.43 par action, augmentant approximativement 65,3 millions de dollars.
• En septembre 2024, 1 983 711 actions ont été délivrés à $16.41 par action pour le produit net de autour 32,3 millions de dollars.

Cet équilibre stratégique de dette et de capitaux propres permet à l'entreprise de financer sa croissance tout en maintenant la stabilité financière et la flexibilité dans ses opérations.

Évaluation de la liquidité de Netsstreit Corp. (NTST)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel pour Netsstreit Corp. était approximativement 1.36, indiquant que la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été enregistré à 1.36 De plus, suggérant une forte position de liquidité sans se soucier des ventes d'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, se tenait à 81,6 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cela reflète une augmentation de 61,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023, indiquant une amélioration de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle au cours de la période.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:

• Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation était 62,1 millions de dollars, à partir de 51,5 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement a totalisé (319,4 millions de dollars), par rapport à (345,7 millions de dollars) en 2023.
• Financement des flux de trésorerie: L'argent net fourni par les activités de financement était 256,1 millions de dollars, une augmentation de 231,6 millions de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, Netstreit Corp. avait des obligations totales de dettes de 1,1 milliard de dollars, avec 754,5 millions de dollars Classé comme dette nette après la prise en compte 28,8 millions de dollars en espèces et équivalents. La dette nette ajustée au ratio EBITDA annualisé était 4.0, indiquant des niveaux de levier gérables compte tenu des capacités de génération de flux de trésorerie de l'entreprise.

La capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à travers ses opérations et à gérer ses niveaux de dette le positionne efficacement pour répondre à ses besoins de liquidité dans un avenir prévisible.

Netsstreit Corp. (NTST) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de Netsstreit Corp. (NTST) se concentre sur les mesures financières clés pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée en fonction de ses performances de marché actuelles et de sa santé financière.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E reflète le cours actuel de l'action actuel par rapport à son bénéfice par action (BPA). Au 30 septembre 2024, la perte nette diluée par action ordinaire était ($0.07). Le rapport P / E ne peut pas être calculé en raison des revenus négatifs, indiquant que les mesures d'évaluation traditionnelles peuvent ne pas s'appliquer efficacement.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B compare la valeur marchande des actions d'une entreprise avec sa valeur comptable. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action était approximativement $10.00. Le cours actuel des actions était là $17.20, résultant en un rapport p / b de 1.72, suggérant que le stock peut être surévalué par rapport à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté était 87,6 millions de dollars. La valeur de l'entreprise, calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale moins les équivalents de trésorerie, était approximativement 1,35 milliard de dollars. Il en résulte un rapport EV / EBITDA de 15.4, indiquant une évaluation premium par rapport aux moyennes de l'industrie.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action de NTST a considérablement fluctué. Le cours de l'action était approximativement $17.20 au 30 septembre 2024, par rapport à un prix de $21.50 un an avant, reflétant une diminution d'environ 20.7%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Netsstreit Corp. a maintenu un versement de dividendes cohérent. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes totaux déclarés étaient $0.620 par action. Avec le cours actuel de l'action de $17.20, le rendement des dividendes est approximativement 3.6%. Le ratio de paiement, basé sur l'EBITDA ajusté, indique une politique de dividende durable malgré les pertes récentes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes concernant l'évaluation des actions du NTST reste mitigé. En octobre 2024, plusieurs analystes recommandent une note de «maintien», citant le potentiel de croissance de l'entreprise mais mettant en garde contre la survaluation actuelle basée sur les ratios P ​​/ B et EV / EBITDA.

Risques clés face à Netstreit Corp. (NTST)

Risques clés face à Netstreit Corp. (NTST)

Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur immobilier commercial présente des risques importants. Au 30 septembre 2024, la société opère sur un marché caractérisé par la fluctuation des prix de l'immobilier et des taux de capitalisation variables, ce qui pourrait avoir un impact sur les rendements des investissements.

Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La Société est soumise à des réglementations environnementales liées à la propriété immobilière, bien que les coûts n'étaient pas importants au cours des dernières périodes. Au 30 septembre 2024, la société n'a signalé aucun problème de réglementation significatif.

Conditions du marché: L'environnement économique, y compris l'inflation et les fluctuations des taux d'intérêt, présente des risques pour la performance financière. Le taux d'inflation annuel pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 2.4%, à partir de 3.7% Au cours de la même période de 2023. La politique monétaire de la Réserve fédérale a entraîné une augmentation des taux d'intérêt, le taux d'intérêt moyen pondéré pour les prêts à terme atteignant 6.67% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Risques opérationnels: La société a signalé une perte nette de 6,6 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, principalement en raison de l'augmentation des frais d'intérêt et des dispositions de dépréciation. Les dispositions de déficience sont passées à 17,3 millions de dollars pendant la même période. De plus, les frais d'amortissement et d'amortissement ont augmenté à 56,5 millions de dollars.

Risques financiers: La dette totale de la société au 30 septembre 2024 était approximativement 783,2 millions de dollars, avec une dette nette de 754,5 millions de dollars Après avoir pris en compte les espèces et les équivalents. La dette nette ajustée au ratio d'EBITDA ajusté annualisé se situe à 4.0, indiquant une position de levier plus élevée.

Risques stratégiques: La Société s'est engagée dans des dépenses en capital importantes, les allocations d'amélioration des locataires totalisant environ 5,1 millions de dollars et les engagements pour les propriétés en cours de développement s'élevant à 11,2 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la société avait 30,6 millions de dollars dans les capitaux propres indépendants dans le cadre de ses programmes ATM.

Stratégies d'atténuation: La société surveille activement les marchés immobiliers et de crédit commerciaux pour ajuster sa stratégie commerciale si nécessaire. Il a également mis en œuvre des contrats dérivés de taux d'intérêt pour se couvrir contre les fluctuations des taux d'intérêt.

Perspectives de croissance futures pour Netstreit Corp. (NTST)

Opportunités de croissance

Projections de croissance future des revenus: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté à 118,7 millions de dollars depuis 95,0 millions de dollars pendant la même période en 2023, reflétant une croissance de 25%. Cette croissance est attribuée à une augmentation des revenus de location, qui a atteint 110,2 millions de dollars, à partir de 89,3 millions de dollars l'année précédente.

Extensions du marché: La société a acquis 68 propriétés Pour un prix d'achat total de 302,3 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Ces propriétés s'étendent 24 États avec une durée de location pondérée moyenne d'environ 13,2 ans.

Initiatives stratégiques: L'entreprise a investi 27,9 millions de dollars dans les développements immobiliers au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, y compris l'acquisition de terrains pour quatre nouveaux développements à un prix d'achat initial de 2,0 millions de dollars. Six développements en cours devraient être achevés à court terme.

Acquisitions et dispositions: Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a vendu 8 propriétés Pour un prix de vente total de 23,0 millions de dollars, entraînant une perte nette de 0,1 million de dollars. Au cours de la même période, la société a reconnu un gain net de 0,9 million de dollars de la vente de 26 propriétés Tout au long des neuf mois terminés le 30 septembre 2024.

Avantages compétitifs: La société maintient un portefeuille diversifié avec des propriétés louées aux locataires de qualité investissement, améliorant sa stabilité des revenus. Le taux de capitalisation moyen pondéré pour les acquisitions récentes se situe à peu près 7.3%, indiquant un fort potentiel d'investissement.

Estimations des bénéfices futurs: Le BitDare ajusté annualisé pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est prévu à 143,4 millions de dollars, tandis que la dette nette ajustée à l'ebitdare ajusté annualisé se dresse à 4.0.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. NETSTREIT Corp. (NTST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NETSTREIT Corp. (NTST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View NETSTREIT Corp. (NTST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.