Quebrando a saúde financeira da Netstreit Corp. (NTST): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita NetStreit Corp. (NTST)

Entendendo os fluxos de receita da NetStreit Corp.

A NetStreit Corp. gera receita principalmente por meio de renda de aluguel, receita de juros sobre empréstimos hipotecários e outras fontes de receita. A repartição a seguir fornece informações sobre essas fontes de receita:

• Receita de aluguel (incluindo reembolsável): US $ 110.226.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 89.347.000 para o mesmo período em 2023.
• Receita de juros sobre empréstimos a receber: US $ 8.458.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 5.145.000 para o mesmo período em 2023.
• Outra receita: Nenhuma outra receita registrada nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 550.000 para o mesmo período em 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A receita total da Netstreit Corp. aumentou significativamente, mostrando um crescimento ano a ano:

• Receitas totais: US $ 118.684.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, contra US $ 95.042.000 para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento de 24.9%.
• Comparação trimestral de receita: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais foram de US $ 41.444.000, contra US $ 33.961.000 para o mesmo período em 2023, indicando uma taxa de crescimento de crescimento 22.0%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de diferentes segmentos para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumida na tabela a seguir:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

O aumento dos fluxos de receita pode ser atribuído a vários fatores:

• Aumento dos arrendamentos operacionais: O número de arrendamentos operacionais e propriedades que garantiam empréstimos hipotecários aumentou, contribuindo para uma maior renda de aluguel.
• Recebimentos de aluguel em dinheiro adicionais: Os recibos de aluguel em dinheiro subiram US $ 20,2 milhões durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Crescimento da renda dos juros: A receita de juros dos empréstimos hipotecários a receber aumentou em US $ 3,3 milhões durante o mesmo período.
• Receita de aluguel de linha reta: A receita de aluguel de linha reta sofreu um aumento de US $ 1,0 milhão.

No geral, o crescimento da receita da Netstreit Corp. reflete um desempenho robusto em seus segmentos de negócios primários e gerenciamento eficaz de seu portfólio de investimentos imobiliários.

Um mergulho profundo na lucratividade da Netstreit Corp. (NTST)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi aproximadamente 14.19%, comparado com 13.11% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 6.80%, enquanto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, foi 4.83%.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido diminuiu para (5.55)% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de 5.18% Para o mesmo período em 2023, indicando uma mudança significativa na lucratividade devido ao aumento das despesas.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi uma perda de US $ 6,576 milhões, comparado ao lucro de US $ 4,928 milhões para o mesmo período em 2023.

A receita de aluguel aumentou para US $ 110,226 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de US $ 89,347 milhões Em 2023, mostrando o crescimento do desempenho operacional, apesar das perdas líquidas.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

Análise da eficiência operacional

Gerenciamento de custos: As despesas operacionais totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 101,903 milhões, um aumento de US $ 77,889 milhões para o mesmo período em 2023.

Depreciação e amortização foram responsáveis ​​por US $ 56,522 milhões em 2024, comparado a US $ 46,599 milhões Em 2023, indicando um aumento significativo nos valores de ativos e custos relacionados.

Tendências de margem bruta: O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente US $ 16,781 milhões, refletindo melhorias na geração de receita, apesar do aumento dos custos operacionais.

Dívida vs. patrimônio: como a Nettreit Corp. (NTST) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Nettreit Corp. financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Netstreit Corp. relatou um valor total principal da dívida de US $ 783,2 milhões. Isso inclui:

• US $ 175,0 milhões Sob o empréstimo a prazo de 2027
• US $ 200,0 milhões Sob o empréstimo a prazo de 2028
• US $ 250,0 milhões Sob o empréstimo a prazo de 2029
• US $ 150,0 milhões Em empréstimos sob o revólver

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio da empresa é aproximadamente 0.58, calculado dividindo a dívida total de US $ 783,2 milhões por equidade total de US $ 1,34 bilhão na mesma data. Esta proporção está abaixo da média da indústria de 0.75, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em comparação com seus pares.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a Netstreit Corp. criada US $ 251,0 milhões através do revólver a uma taxa de juros médio ponderada de 6.49%. A empresa manteve uma classificação de crédito estável, com seus instrumentos de dívida avaliados em Baa3 por Moody's.

Atividade de refinanciamento

A empresa se envolveu em esforços de refinanciamento para gerenciar sua exposição à taxa de juros. Em 30 de setembro de 2024, firmou contratos de derivada de taxa de juros para converter dívidas de taxas flutuantes em taxas fixas, efetivamente hedgendo contra flutuações das taxas de juros.

Saldo de dívida e patrimônio líquido

A NetStreit equilibra suas necessidades de financiamento por meio de uma mistura de dívida e patrimônio. A Companhia utiliza dívida para aquisições e desenvolvimentos de propriedades, enquanto depende do financiamento de ações para apoiar sua estratégia de crescimento a longo prazo. As emissões recentes de ações incluem:

• Em junho de 2024, a empresa emitiu 4.000.000 de ações no $16.43 por ação, levantando aproximadamente US $ 65,3 milhões.
• Em setembro de 2024, 1.983.711 ações foram emitidos em $16.41 por ação para recursos líquidos de torno US $ 32,3 milhões.

Esse equilíbrio estratégico de dívida e patrimônio líquido permite que a empresa financie seu crescimento, mantendo a estabilidade e a flexibilidade financeira em suas operações.

Avaliando a liquidez da Nettreit Corp. (NTST)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual da Netstreit Corp. era aproximadamente 1.36, indicando que a empresa possui ativos circulantes suficientes para cobrir seus passivos atualizados. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, foi registrado em 1.36 Além disso, sugerindo uma forte posição de liquidez sem dependência de vendas de inventário.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, ficou em US $ 81,6 milhões em 30 de setembro de 2024. Isso reflete um aumento de US $ 61,6 milhões Em 31 de dezembro de 2023, indicando melhor liquidez e eficiência operacional durante o período.

Demoções de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024 revela as seguintes tendências:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 62,1 milhões, de cima de US $ 51,5 milhões no mesmo período de 2023.
• Investindo fluxo de caixa: O dinheiro líquido usado nas atividades de investimento totalizou (US $ 319,4 milhões), comparado com (US $ 345,7 milhões) em 2023.
• Financiamento de fluxo de caixa: O caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 256,1 milhões, um aumento de US $ 231,6 milhões em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a Netstreit Corp. tinha obrigações de dívida total de US $ 1,1 bilhão, com US $ 754,5 milhões classificado como dívida líquida após contabilizar US $ 28,8 milhões em dinheiro e equivalentes. A dívida líquida ajustada para a relação EBITDA anualizada foi 4.0, indicando níveis de alavancagem gerenciáveis, dados os recursos de geração de fluxo de caixa da empresa.

A capacidade da Companhia de gerar fluxo de caixa através de suas operações e gerenciar seus níveis de dívida efetivamente posiciona para atender às suas necessidades de liquidez no futuro próximo.

O NetStreit Corp. (NTST) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

A análise de avaliação da NetStreit Corp. (NTST) concentra -se nas principais métricas financeiras para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada com base no desempenho atual do mercado e na saúde financeira.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E reflete o preço atual das ações da empresa em relação ao seu lucro por ação (EPS). Em 30 de setembro de 2024, a perda líquida diluída por ação ordinária foi ($0.07). A relação P/E não pode ser calculada devido aos ganhos negativos, indicando que as métricas tradicionais de avaliação podem não se aplicar de maneira eficaz.

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B compara o valor de mercado das ações de uma empresa com seu valor contábil. Em 30 de setembro de 2024, o valor contábil por ação era aproximadamente $10.00. O preço atual das ações estava por perto $17.20, resultando em uma proporção P/B de 1.72, sugerindo que as ações podem ser supervalorizadas em comparação com o valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A relação EV/EBITDA fornece informações sobre a avaliação da Companhia em relação aos seus ganhos antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi US $ 87,6 milhões. O valor da empresa, calculado como capitalização de mercado mais dívida total menos equivalentes de caixa, foi aproximadamente US $ 1,35 bilhão. Isso resulta em uma relação EV/EBITDA de 15.4, indicando uma avaliação premium em comparação com as médias da indústria.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da NTST flutuou significativamente. O preço das ações foi aproximadamente $17.20 em 30 de setembro de 2024, em comparação com um preço de $21.50 um ano antes, refletindo uma diminuição de cerca de 20.7%.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A NetStreit Corp. manteve um pagamento consistente de dividendos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os dividendos totais declarados foram $0.620 por ação. Com o preço atual das ações de $17.20, o rendimento de dividendos é aproximadamente 3.6%. A taxa de pagamento, com base no EBITDA ajustado, indica uma política de dividendos sustentáveis, apesar das perdas recentes.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

O consenso dos analistas sobre a avaliação das ações do NTST permanece misto. Em outubro de 2024, vários analistas recomendam uma classificação "Hold", citando o potencial de crescimento da empresa, mas alertando sobre a atual supervalorização com base nas relações P/B e EV/EBITDA.

Riscos -chave enfrentados pela NetStreit Corp. (NTST)

Riscos -chave enfrentados pela NetStreit Corp. (NTST)

Concorrência da indústria: O cenário competitivo no setor imobiliário comercial apresenta riscos significativos. Em 30 de setembro de 2024, a empresa opera em um mercado caracterizado por flutuação de preços de propriedades e taxas de capitalização variadas, o que poderia afetar os retornos de investimento.

Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa está sujeita a regulamentos ambientais relacionados à propriedade imobiliária, embora os custos não tenham sido materiais nos períodos recentes. Em 30 de setembro de 2024, a empresa não relatou problemas regulatórios significativos.

Condições de mercado: O ambiente econômico, incluindo flutuações de inflação e taxa de juros, representa riscos para o desempenho financeiro. A taxa de inflação anual nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi relatada em 2.4%, de baixo de 3.7% No mesmo período de 2023. A política monetária do Federal Reserve levou a um aumento nas taxas de juros, com a taxa média de juros ponderada para empréstimos a prazo atingindo 6.67% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos operacionais: A empresa relatou uma perda líquida de US $ 6,6 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, principalmente devido ao aumento das despesas e provisões de juros para comprometimento. As provisões de comprometimento aumentaram para US $ 17,3 milhões durante o mesmo período. Além disso, as despesas de depreciação e amortização aumentaram para US $ 56,5 milhões.

Riscos financeiros: A dívida total da empresa em 30 de setembro de 2024 era aproximadamente US $ 783,2 milhões, com uma dívida líquida de US $ 754,5 milhões Depois de contabilizar dinheiro e equivalentes. A dívida líquida ajustada para a relação EBITDA ajustada anualizada ficou em 4.0, indicando uma posição de alavancagem mais alta.

Riscos estratégicos: A empresa se comprometeu com despesas de capital significativas, com subsídios de melhoria de inquilinos, totalizando aproximadamente US $ 5,1 milhões e compromissos de propriedades em desenvolvimento no valor de US $ 11,2 milhões. Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 30,6 milhões em patrimônio líquido instável nos programas de ATM.

Estratégias de mitigação: A empresa monitora ativamente os mercados de imóveis e crédito comerciais para ajustar sua estratégia de negócios conforme necessário. Ele também implementou contratos de derivação da taxa de juros para proteger contra flutuações nas taxas de juros.

Perspectivas de crescimento futuro da NetStreit Corp. (NTST)

Oportunidades de crescimento

Projeções futuras de crescimento da receita: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 118,7 milhões de US $ 95,0 milhões pelo mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de 25%. Esse crescimento é atribuído a um aumento nas receitas de aluguel, que alcançaram US $ 110,2 milhões, de cima de US $ 89,3 milhões no ano anterior.

Expansões de mercado: A empresa adquiriu 68 propriedades Para um preço total de compra de US $ 302,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024. Essas propriedades abrangem 24 estados com um termo de arrendamento ponderado médio de aproximadamente 13,2 anos.

Iniciativas estratégicas: A empresa investiu US $ 27,9 milhões Em desenvolvimentos de propriedades durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, incluindo a aquisição de terras para quatro novos desenvolvimentos a um preço de compra inicial de US $ 2,0 milhões. Espera -se que seis desenvolvimentos em andamento sejam concluídos no curto prazo.

Aquisições e disposições: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa vendeu 8 propriedades para um preço total de venda de US $ 23,0 milhões, resultando em uma perda líquida de US $ 0,1 milhão. Durante o mesmo período, a empresa reconheceu um ganho líquido de US $ 0,9 milhão da venda de 26 propriedades Ao longo dos nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024.

Vantagens competitivas: A empresa mantém um portfólio diversificado com propriedades arrendadas para inquilinos de grau de investimento, aumentando sua estabilidade de receita. A taxa de capitalização média ponderada para aquisições recentes é de aproximadamente 7.3%, indicando um forte potencial de investimento.

Estimativas futuras de ganhos: O Ebitdare ajustado anualizado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 é projetado em US $ 143,4 milhões, enquanto a dívida líquida ajustada para o EBITDARE ajustado anualizado está em 4.0.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. NETSTREIT Corp. (NTST) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NETSTREIT Corp. (NTST)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View NETSTREIT Corp. (NTST)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.