Outbrain Inc. (OB) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Outbrain Inc. (OB)
Comprender las fuentes de ingresos de Outbrain Inc.
En el último período financiero, la compañía informó un ingreso de $ 224.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que representa una disminución de 2.5% en comparación con $ 230.0 millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totalizaron $ 655.3 millones, abajo 4.7% de $ 687.6 millones en el año anterior.
Desglose de ingresos por segmento
Las fuentes de ingresos se pueden segmentar de la siguiente manera:
- EE.UU: $ 63.98 millones (tercer trimestre de 2024), $ 70.02 millones (tercer trimestre de 2023)
- EMEA: $ 134.47 millones (tercer trimestre de 2024), $ 136.08 millones (tercer trimestre de 2023)
- Otras regiones: $ 25.73 millones (tercer trimestre de 2024), $ 23.91 millones (tercer trimestre de 2023)
| Período | Ingresos totales | Ingresos de EE. UU. | Ingresos de EMEA | Ingresos de otras regiones |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $ 224.2 millones | $ 63.98 millones | $ 134.47 millones | $ 25.73 millones |
| P3 2023 | $ 230.0 millones | $ 70.02 millones | $ 136.08 millones | $ 23.91 millones |
| 9m 2024 | $ 655.3 millones | $ 183.25 millones | $ 401.01 millones | $ 71.03 millones |
| 9m 2023 | $ 687.6 millones | $ 211.12 millones | $ 404.33 millones | $ 72.14 millones |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado una tendencia en declive:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: -2.5%
- 9m 2024 vs. 9m 2023: -4.7%
Contribución de diferentes segmentos comerciales
Los segmentos de ingresos de la compañía contribuyeron de la siguiente manera:
- Para el tercer trimestre de 2024, Estados Unidos contribuyó aproximadamente 28.6% de ingresos totales.
- EMEA contribuyó aproximadamente 59.9% de ingresos totales.
- Otras regiones explicaron sobre 11.5% de ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En particular, la compañía experimentó una tasa de retención de ingresos netos de aproximadamente 91% en los socios de medios existentes, que contribuyeron a una disminución de los ingresos de aproximadamente $ 21 millones Debido a las impresiones publicitarias más bajas de ciertos socios de suministro. Sin embargo, el crecimiento de los nuevos socios de medios contribuyó aproximadamente $ 15 millones o 6.6% crecimiento.
Overall, the revenue decline reflects challenges in maintaining ad impressions alongside a modest growth from new partnerships, indicating a need for strategic adjustments in revenue generation approaches going forward.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Outbrain Inc. (OB)
Métricas de rentabilidad
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 48.9 millones, lo que resulta en un margen grave de 21.8%. Este es un aumento de una ganancia bruta de $ 46.4 millones y un margen de 20.2% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 136.0 millones con un margen grave de 20.8%, en comparación con $ 131.6 millones y 19.1% para el mismo período en 2023.
El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 6.7 millones, o 13.7% de ganancia bruta, en comparación con $ 0.5 millones, o 1.1% de ganancias brutas para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ 0.5 millones, mientras que durante el mismo período en 2023, el ingreso neto fue $ 6.2 millones.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | YTD 2024 | YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 48.9 millones | $ 46.4 millones | $ 136.0 millones | $ 131.6 millones |
| Margen bruto | 21.8% | 20.2% | 20.8% | 19.1% |
| Ingresos netos (pérdida) | $ 6.7 millones | $ 0.5 millones | ($ 0.5 millones) | $ 6.2 millones |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La ganancia bruta ha mostrado una tendencia positiva, aumentando de $ 46.4 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 48.9 millones en el tercer trimestre de 2024. El margen bruto también mejoró de 20.2% a 21.8% año tras año. Sin embargo, el ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 refleja una pérdida de $ 0.5 millones, contrastar con una ganancia de $ 6.2 millones En el mismo período del año pasado, lo que indica la volatilidad en la rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los promedios de la industria para márgenes brutos en el sector de publicidad digital generalmente van desde 20% a 30%. El margen bruto de 21.8% Para el tercer trimestre de 2024 cae dentro de este rango, lo que sugiere un posicionamiento competitivo. Sin embargo, el margen de beneficio neto está actualmente por debajo del estándar de la industria, que a menudo excede 5%.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos aumentaron a $ 51.8 millones para el tercer trimestre de 2024, arriba de $ 43.8 millones En el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a los costos relacionados con la adquisición y al aumento de los gastos de personal. Los gastos operativos como porcentaje de ingresos aumentados de 19.0% en el tercer trimestre de 2023 a 23.1% en el tercer trimestre de 2024, lo que indica una disminución en la eficiencia operativa.
| Componente de gastos operativos | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Investigación y desarrollo | $ 9.1 millones | $ 8.7 millones |
| Ventas y marketing | $ 23.2 millones | $ 21.5 millones |
| General y administrativo | $ 19.6 millones | $ 13.6 millones |
En general, el aumento de los gastos operativos refleja la estrategia de la compañía para invertir en crecimiento, pero ha afectado significativamente los márgenes, como lo demuestra la mayor relación de los gastos operativos para los ingresos.
Deuda versus capital: cómo Outbrain Inc. (OB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Outbrain Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Outbrain Inc. tenía una deuda total de $0 después de la recompra de su restante $ 118.0 millones Monto principal agregado de notas mayores convertibles. Esta recompra fue ejecutada para aproximadamente $ 109.7 millones en efectivo, lo que resulta en una ganancia antes de impuestos de $ 8.8 millones.
Niveles de deuda
La deuda a largo plazo de la compañía se extinguió al 30 de septiembre de 2024, y no tenía una deuda pendiente a corto plazo. Antes de la recompra, las notas convertibles tenían una fecha de vencimiento del 27 de julio de 2026, con una tasa de interés de 2.95%.
| Tipo de deuda | Monto principal | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles | $ 0 (después de la recompra) | N / A | N / A |
Relación deuda / capital
Con deuda total ahora en $0, la relación deuda / capital es efectivamente 0.00. Esto es significativamente más bajo que el promedio de la industria, que generalmente se cierne 0.5 a 1.5 para empresas de tecnología similares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
No ha habido emisiones de deuda recientes después de la extinción de las notas convertibles. La compañía anteriormente tenía una calificación crediticia sólida, lo que facilitó su capacidad para emitir instrumentos de deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Outbrain se ha centrado en la financiación de capital a través de los programas de recompra de acciones, con una disponibilidad restante de $ 6.6 millones Bajo su programa de recompra de acciones de $ 30 millones al 30 de septiembre de 2024. En 2024, la compañía recompra 1,410,001 acciones a un valor razonable de $ 5.8 millones.
| Detalles de recompra de compartir | Número de acciones | Valor razonable |
|---|---|---|
| 2024 acciones totales de recompra | 1,410,001 | $ 5.8 millones |
Evaluar la liquidez de Outbrain Inc. (OB)
Evaluar la liquidez de Outbrain Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual al 30 de septiembre de 2024 es 1.19, calculado a partir de activos actuales de $ 326.2 millones y pasivos corrientes de $ 272.7 millones. La relación rápida, que excluye los inventarios, es 1.19 Además, dado que no se reportan inventarios.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo es $ 53.5 millones, abajo de $ 104.2 millones al 31 de diciembre de 2023. La disminución en el capital de trabajo refleja una reducción en el total de activos actuales de $ 401.8 millones a $ 326.2 millones, principalmente debido a una disminución en las cuentas por cobrar y las inversiones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 25.9 millones, en comparación con una salida de efectivo de $ 11.7 millones para el mismo período en 2023. El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue $ 75.6 millones en 2024, abajo de $ 83.7 millones en 2023, mientras que el efectivo utilizado en las actividades de financiación aumentó a $ 116.9 millones de $ 111.4 millones.
| Componente de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto de actividades operativas | $25,898 | ($11,731) |
| Efectivo neto de actividades de inversión | $75,569 | $83,710 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($116,894) | ($111,445) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la liquidez total equivale a $ 204.5 millones, que incluye $ 57.1 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $ 73.5 millones en inversiones a corto plazo. La compañía tiene acceso a una línea de crédito giratorio de $ 73.9 millones, proporcionando opciones de liquidez adicionales. Sin embargo, el aumento en el efectivo utilizado en las actividades de financiación indica posibles preocupaciones de liquidez, particularmente con los planes de adquisición recientes que pueden requerir capital adicional.
¿Outbrain Inc. (OB) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, las relaciones financieras clave como el precio a las ganancias (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor de la empresa a EBITDA (EV/EBITDA) son esenciales.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó un ingreso neto de $ 6.7 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 0.5 millones para el mismo período en 2023. Con una ganancia diluida por acción de $0.01, la relación P/E se calcula en función del precio actual de las acciones, que a partir de los últimos datos es aproximadamente $5.00. Por lo tanto, la relación P/E se encuentra en:
P / E Ratio = Precio de acciones / Ganancias por acción = $ 5.00 / $ 0.01 = 500
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción se deriva del capital total de los accionistas. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 227.2 millones con 63.03 millones de acciones pendiente. Por lo tanto, el valor en libros por acción es:
Valor en libros por acción = Total de accionistas / acciones en circulación = $ 227.2 millones / 63.03 millones = $ 3.60
La relación P/B es entonces:
Relación P / B = precio de las acciones / valor en libros por acción = $ 5.00 / $ 3.60 = 1.39
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA ajustado fue $ 20.3 millones. El valor empresarial se calcula agregando la capitalización de mercado a la deuda total y restando efectivo. Con una capitalización de mercado de $ 315.15 millones (basado en 63.03 millones de acciones a $ 5.00), deuda total de $0 (post-devolución de notas convertibles), y efectivo y equivalentes de efectivo de $ 57.1 millones, el EV es:
Valor empresarial = Capítulo de mercado + deuda total - Efectivo = $ 315.15 millones + $ 0 - $ 57.1 millones = $ 258.05 millones
La relación EV/EBITDA es entonces:
Ratio EV / EBITDA = Valor empresarial / EBITDA ajustado = $ 258.05 millones / $ 20.3 millones = 12.7
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado, comenzando alrededor de $4.50 y alcanzando un máximo de $6.50 Antes de establecerse en $5.00 A partir del 30 de septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no proporciona dividendos. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago no son aplicables.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las últimas calificaciones de analistas, el consenso es un "retención", con objetivos de precio que van desde $4.50 a $6.00.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos netos (tercer trimestre 2024) | $ 6.7 millones |
| Relación P/E | 500 |
| Valor en libros por acción | $3.60 |
| Relación p/b | 1.39 |
| EBITDA ajustado (9m 2024) | $ 20.3 millones |
| Valor empresarial | $ 258.05 millones |
| Relación EV/EBITDA | 12.7 |
| Precio de las acciones (a partir del 30 de septiembre de 2024) | $5.00 |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Outbrain Inc. (OB)
Los riesgos clave enfrentan Outbrain Inc.
Competencia de la industria: El mercado de publicidad en línea es altamente competitivo, con principales actores como Google y Facebook dominando. Esta intensa competencia puede afectar la participación de mercado y las estrategias de precios. Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en $ 32.3 millones, o 4.7%, a $ 655.3 millones de $ 687.6 millones en el mismo período en 2023.
Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones con respecto a la privacidad y la publicidad de los datos podrían imponer costos de cumplimiento adicionales o restringir las capacidades operativas. El impacto de la Ley de recortes y empleos de impuestos de 2017 ha llevado a las expectativas de mayores impuestos en efectivo, lo que puede forzar los recursos financieros.
Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a presupuestos publicitarios reducidos de los clientes, que afectan los ingresos. La compañía experimentó una disminución en los ingresos debido a una retención de ingresos netos de aproximadamente 89% en socios de medios existentes, atribuido a impresiones de anuncios más bajas.
Riesgos operativos
Costos de adquisición de tráfico: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos de adquisición de tráfico disminuyeron $ 36.5 millones, o 7.0%, a $ 487.5 millones en comparación con el año anterior. Sin embargo, cualquier aumento en estos costos podría impactar significativamente los márgenes de ganancias.
Dependencia de los socios clave: La dependencia de la compañía en un número limitado de socios de medios para una parte sustancial de sus ingresos representa un riesgo. Si algún socio clave retira o reduce sus gastos, podría afectar negativamente el desempeño financiero.
Riesgos financieros
Exposición de deuda convertible: La compañía volvió a comprar su restante $ 118.0 millones Cantidad principal agregada de notas convertibles con un descuento de aproximadamente 7.5%, que podría influir en la liquidez y las opciones de financiación futuras.
Flujos de efectivo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 57.1 millones e inversiones a corto plazo de $ 73.5 millones, con las fuentes de liquidez de los recibos de efectivo de los anunciantes y la capacidad disponibles bajo una línea de crédito giratorio de $ 75.0 millones.
Riesgos estratégicos
Integración de adquisición: La adquisición planificada de Teads para $ 725.0 millones en efectivo y capital, podría plantear riesgos de integración e impactar la estabilidad financiera si no se gestiona de manera efectiva.
Tendencias del mercado: Los cambios en el comportamiento del consumidor y las tendencias publicitarias pueden afectar la efectividad de las ofertas de la empresa. La compañía debe adaptarse continuamente a la dinámica del mercado cambiante para mantener su ventaja competitiva.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de jugadores dominantes como Google y Facebook | Disminución de los ingresos de $ 32.3 millones, o 4.7% |
| Cambios regulatorios | Costos potenciales de cumplimiento debido a las regulaciones de privacidad de los datos | Aumento de los pasivos fiscales |
| Costos de adquisición de tráfico | Disminución de $ 36.5 millones, o 7.0% en costos | Impacto en los márgenes de ganancia si los costos aumentan |
| Deuda convertible | Recompensó $ 118.0 millones en notas convertibles con un descuento de 7.5% | Influencia en las opciones de liquidez y financiamiento |
| Integración de adquisición | Adquisición de TEAD por $ 725.0 millones | Riesgos de integración que afectan la estabilidad financiera |
Perspectivas de crecimiento futuro para Outbrain Inc. (OB)
Perspectivas de crecimiento futuro para Outbrain Inc.
Outbrain Inc. está posicionado para el crecimiento a través de diversas iniciativas estratégicas y oportunidades de mercado. Aquí hay algunos impulsores de crecimiento clave y proyecciones que los inversores deben considerar.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha mejorado sus soluciones publicitarias, centrándose en experiencias publicitarias personalizadas. En 2023, Outbrain entregó 12 mil millones de experiencias diariamente, sirviendo 1 mil millones de consumidores únicos mensualmente.
- Expansiones del mercado: Outbrain continúa expandiendo sus asociaciones con editores tradicionales y nuevas compañías de medios, incluidas relaciones con los principales puntos de venta como CNN y The Washington Post.
- Adquisiciones: El 1 de agosto de 2024, Outbrain celebró un acuerdo definitivo para adquirir Teads S.A. $ 725 millones en efectivo y acciones. Se espera que esta adquisición mejore la posición de mercado y las ofertas de productos de Outbrain.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Outbrain reportó ingresos de $ 655.3 millones, una disminución de $ 687.6 millones en el mismo período de 2023. Los ingresos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 224.2 millones, abajo de $ 230.0 millones año tras año. A pesar de estas disminuciones, la compañía anticipa el crecimiento futuro impulsado por las asociaciones de nuevos medios y las mejores estrategias de retención de ingresos.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas de Outbrain incluyen:
- Ingresar nuevos contratos con socios de medios para garantizar la estabilidad de ingresos a largo plazo.
- Invertir en tecnología para mejorar las soluciones publicitarias que generan un mejor rendimiento para los anunciantes.
- Implementación de una estrategia fiscal más favorable que puede reducir los impuestos en efectivo en 2024.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Outbrain incluyen:
- Una cartera diversificada de asociaciones de medios en varias regiones, incluidas EE. UU. Y EMEA.
- Capacidad comprobada para ofrecer una alta participación a través de soluciones publicitarias personalizadas.
- Fuerte posición financiera con un reportado Ebitda ajustado de $ 20.3 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, de $ 14.5 millones en 2023.
| Métricas financieras | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 224.2 millones | $ 230.0 millones | $ 655.3 millones | $ 687.6 millones |
| Beneficio bruto | $ 48.9 millones | $ 46.4 millones | $ 136.0 millones | $ 131.6 millones |
| Lngresos netos | $ 6.7 millones | $ 0.5 millones | ($ 0.5 millones) | $ 6.2 millones |
| Ebitda ajustado | $ 11.5 millones | $ 10.3 millones | $ 20.3 millones | $ 14.5 millones |
Estas ideas indican que, si bien Outbrain enfrenta desafíos en el crecimiento de los ingresos, sus iniciativas estratégicas y ventajas competitivas lo posicionan bien para futuras oportunidades en el espacio de publicidad digital.
Outbrain Inc. (OB) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Outbrain Inc. (OB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Outbrain Inc. (OB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Outbrain Inc. (OB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.