Briser Outbrain Inc. (OB) Santé financière: informations clés pour les investisseurs

Compréhension des sources de revenus d'Outbrain Inc. (OB)

Comprendre les sources de revenus d'Outbrain Inc.

Au cours de la dernière période financière, la société a déclaré un revenu de 224,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, représentant une diminution de 2.5% par rapport à 230,0 millions de dollars pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont totalisé 655,3 millions de dollars, vers le bas 4.7% depuis 687,6 millions de dollars l'année précédente.

Répartition des revenus par segment

Les sources de revenus peuvent être segmentées comme suit:

• USA: 63,98 millions de dollars (troisième trimestre 2024), 70,02 millions de dollars (troisième trimestre 2023)
• EMEA: 134,47 millions de dollars (troisième trimestre 2024), 136,08 millions de dollars (troisième trimestre 2023)
• Autres régions: 25,73 millions de dollars (troisième trimestre 2024), 23,91 millions de dollars (troisième trimestre 2023)

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une baisse de la tendance:

• Q3 2024 contre Q3 2023: -2.5%
• 9m 2024 contre 9m 2023: -4.7%

Contribution de différents segments d'entreprise

Les segments de revenus de la société ont contribué comme suit:

• Pour le troisième trimestre 2024, les États-Unis ont contribué approximativement 28.6% du total des revenus.
• EMEA a contribué environ 59.9% du total des revenus.
• D'autres régions comptabilisent environ 11.5% du total des revenus.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Notamment, la société a connu un taux de rétention des revenus net d'environ 91% sur les partenaires médiatiques existants, ce qui a contribué à une baisse des revenus d'environ 21 millions de dollars en raison de la baisse des impressions de la MA de certains partenaires d'approvisionnement. Cependant, la croissance des partenaires médiatiques a contribué à approximativement 15 millions de dollars ou 6.6% croissance.

Dans l'ensemble, la baisse des revenus reflète les défis dans le maintien des impressions publicitaires parallèlement à une croissance modeste des nouveaux partenariats, indiquant un besoin d'ajustements stratégiques dans les approches de génération de revenus à l'avenir.

Une plongée profonde dans Outbrain Inc. (OB)

Métriques de rentabilité

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 48,9 millions de dollars, résultant en une marge brute de 21.8%. Il s'agit d'une augmentation par rapport à un bénéfice brut de 46,4 millions de dollars et une marge de 20.2% Pour la même période en 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 136,0 millions de dollars avec une marge brute de 20.8%, par rapport à 131,6 millions de dollars et 19.1% pour la même période en 2023.

Le résultat net des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 6,7 millions de dollars, ou 13.7% du bénéfice brut, par rapport à 0,5 million de dollars, ou 1.1% du bénéfice brut pour la même période en 2023. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était 0,5 million de dollars, alors que pour la même période en 2023, le bénéfice net était 6,2 millions de dollars.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice brut a montré une tendance positive, passant de 46,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 48,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024. La marge brute s'est également améliorée de 20.2% à 21.8% d'une année à l'autre. Cependant, le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète une perte de 0,5 million de dollars, contrastant avec un profit de 6,2 millions de dollars Au cours de la même période de l'année dernière, indiquant la volatilité de la rentabilité.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Les moyennes de l'industrie pour les marges brutes dans le secteur de la publicité numérique vont généralement de 20% à 30%. La marge brute de 21.8% Pour le troisième trimestre, 2024 relève de cette gamme, ce qui suggère un positionnement concurrentiel. Cependant, la marge bénéficiaire nette est actuellement inférieure à la norme de l'industrie, qui dépasse souvent 5%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation ont augmenté à 51,8 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, à partir de 43,8 millions de dollars au troisième trimestre 2023, principalement en raison des coûts liés à l'acquisition et de l'augmentation des dépenses de personnel. Les dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus sont passées à partir de 19.0% au troisième trimestre 2023 à 23.1% au troisième trimestre 2024, indiquant une baisse de l'efficacité opérationnelle.

Dans l'ensemble, l'augmentation des dépenses d'exploitation reflète la stratégie de l'entreprise pour investir dans la croissance, mais elle a eu un impact significatif sur les marges, comme en témoigne l'augmentation du ratio des dépenses d'exploitation aux revenus.

Dette vs Équité: comment Outbrain Inc. (OB) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Outbrain Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Outbrain Inc. avait une dette totale de $0 Après le rachat de son reste 118,0 millions de dollars Principal total de billets pour personnes âgées convertibles. Ce rachat a été exécuté pour environ 109,7 millions de dollars en espèces, résultant en un gain avant impôt de 8,8 millions de dollars.

Niveau de dette

La dette à long terme de l'entreprise a été éteinte au 30 septembre 2024 et elle n'avait pas de dette à court terme en circulation. Avant le rachat, les billets convertibles avaient une date d'échéance du 27 juillet 2026, avec un taux d'intérêt de 2.95%.

Ratio dette / fonds propres

Avec une dette totale maintenant à $0, le ratio dette / investissement est effectivement 0.00. Ceci est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 0,5 à 1,5 Pour les entreprises technologiques similaires.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Il n'y a eu aucune émission de dettes récentes après l'extinction des billets convertibles. La société avait auparavant une cote de crédit élevée, qui a facilité sa capacité à émettre des instruments de dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Outbrain s'est concentré sur le financement des actions par le biais de programmes de rachat d'actions, avec une disponibilité restante de 6,6 millions de dollars En vertu de son programme de rachat d'actions de 30 millions de dollars au 30 septembre 2024. En 2024, la société a racheté 1 410 001 actions à une juste valeur de 5,8 millions de dollars.

Évaluation des liquidités d'Outbrain Inc. (OB)

Évaluation des liquidités d'Outbrain Inc.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel au 30 septembre 2024 est 1.19, calculé à partir des actifs actuels de 326,2 millions de dollars et les passifs actuels de 272,7 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, est 1.19 De plus, étant donné qu'aucun inventaire n'est rapporté.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est 53,5 millions de dollars, à partir de 104,2 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La diminution du fonds de roulement reflète une réduction des actifs actuels totaux de 401,8 millions de dollars à 326,2 millions de dollars, principalement en raison d'une diminution des investissements à débuts et à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 25,9 millions de dollars, par rapport à une sortie en espèces de 11,7 millions de dollars pour la même période en 2023. Les flux de trésorerie des activités d'investissement étaient 75,6 millions de dollars en 2024, à partir de 83,7 millions de dollars en 2023, tandis que l'argent utilisé dans les activités de financement a augmenté 116,9 millions de dollars depuis 111,4 millions de dollars.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la liquidité totale équivaut à 204,5 millions de dollars, qui comprend 57,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 73,5 millions de dollars à court terme des investissements. La société a accès à une facilité de crédit renouvelable de 73,9 millions de dollars, offrant des options de liquidité supplémentaires. Cependant, l'augmentation des espèces utilisées dans les activités de financement signale des problèmes potentiels de liquidité, en particulier avec les récents plans d'acquisition qui peuvent nécessiter un capital supplémentaire.

Outbrain Inc. (OB) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si la Société est surévaluée ou sous-évaluée, les ratios financiers clés tels que le prix-bénéfice (P / E), le prix au livre (P / B) et la valeur de l'entreprise à ebitda (EV / EBITDA) sont essentiels.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, la Société a déclaré un revenu net de 6,7 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 0,5 million de dollars pour la même période en 2023. Avec un bénéfice dilué par action $0.01, le ratio P / E est calculé sur la base du cours actuel de l'action, qui, comme les dernières données, est approximativement $5.00. Ainsi, le rapport P / E se situe:

Ratio P / E = prix de l'action / bénéfice par action = 5,00 $ / 0,01 $ = 500

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est dérivée des capitaux propres totaux des actionnaires. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires étaient 227,2 millions de dollars avec 63,03 millions d'actions remarquable. Par conséquent, la valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = Total des actions / actions / actions en circulation = 227,2 millions de dollars / 63,03 millions = 3,60 $

Le rapport P / B est alors:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 5,00 $ / 3,60 $ = 1,39

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA ajusté était 20,3 millions de dollars. La valeur de l'entreprise est calculée en ajoutant la capitalisation boursière à la dette totale et en soustrayant les espèces. Avec une capitalisation boursière de 315,15 millions de dollars (basé sur 63,03 millions d'actions à 5,00 $), la dette totale de $0 (post-spurchase des billets convertibles), et les équivalents en espèces et en espèces de 57,1 millions de dollars, l'EV est:

Valeur de l'entreprise = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 315,15 millions de dollars + 0 $ - 57,1 millions de dollars = 258,05 millions de dollars

Le rapport EV / EBITDA est alors:

Ratio EV / EBITDA = valeur d'entreprise / EBITDA ajusté = 258,05 millions de dollars / 20,3 millions de dollars = 12,7

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué, à partir de environ $4.50 et atteindre un sommet de $6.50 Avant de s'installer à $5.00 Au 30 septembre 2024.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise ne fournit actuellement pas de dividendes. Par conséquent, les ratios de rendement et de paiement des dividendes ne sont pas applicables.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon les dernières évaluations des analystes, le consensus est une «maintien», avec des objectifs de prix allant de $4.50 à $6.00.

Risques clés face à Outbrain Inc. (OB)

Risques clés face à Outbrain Inc.

Concours de l'industrie: Le marché de la publicité en ligne est très compétitif, avec des acteurs majeurs comme Google et Facebook dominant. Cette concurrence intense peut avoir un impact sur les parts de marché et les stratégies de tarification. Au 30 septembre 2024, les revenus ont diminué de 32,3 millions de dollars, ou 4.7%, à 655,3 millions de dollars depuis 687,6 millions de dollars dans la même période en 2023.

Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations concernant la confidentialité des données et la publicité pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires ou restreindre les capacités opérationnelles. L'impact de la loi sur les réductions d'impôts et les emplois de 2017 a conduit à des attentes de taxes en espèces plus élevées, ce qui pourrait réduire les ressources financières.

Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des budgets publicitaires des clients, affectant les revenus. La société a connu une baisse des revenus en raison d'une rétention nette des revenus d'environ 89% sur les partenaires médiatiques existants, attribués à des impressions de publicité inférieures.

Risques opérationnels

Coûts d'acquisition du trafic: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les coûts d'acquisition du trafic ont diminué 36,5 millions de dollars, ou 7.0%, à 487,5 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Cependant, toute augmentation de ces coûts pourrait avoir un impact significatif sur les marges bénéficiaires.

Dépendance à l'égard des partenaires clés: La dépendance de la société sur un nombre limité de partenaires médiatiques pour une partie substantielle de ses revenus présente un risque. Si un partenaire clé se retire ou réduit ses dépenses, cela pourrait nuire à la performance financière.

Risques financiers

Exposition de la dette convertible: La société a racheté son reste 118,0 millions de dollars Principal total de billets convertibles à un rabais d'environ 7.5%, qui pourrait influencer la liquidité et les options de financement futures.

Flux de trésorerie: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 57,1 millions de dollars et des investissements à court terme de 73,5 millions de dollars, les sources de liquidité étant des reçus en espèces des annonceurs et des capacités disponibles sous une facilité de crédit tournante de 75,0 millions de dollars.

Risques stratégiques

Intégration d'acquisition: L'acquisition prévue de teads pour 725,0 millions de dollars En espèces et en capitaux propres pourrait poser des risques d'intégration et avoir un impact sur la stabilité financière si elle n'est pas gérée efficacement.

Tendances du marché: Les changements de comportement des consommateurs et les tendances publicitaires peuvent avoir un impact sur l'efficacité des offres de l'entreprise. L'entreprise doit s'adapter continuellement à l'évolution de la dynamique du marché pour maintenir son avantage concurrentiel.

Perspectives de croissance futures pour Outbrain Inc. (OB)

Perspectives de croissance futures pour Outbrain Inc.

Outbrain Inc. est positionné pour la croissance grâce à diverses initiatives stratégiques et opportunités de marché. Voici quelques moteurs et projections de croissance clés que les investisseurs devraient considérer.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise a amélioré ses solutions publicitaires, en se concentrant sur les expériences publicitaires personnalisées. En 2023, Outbrain a livré 12 milliards d'expériences tous les jours, servant 1 milliard de consommateurs uniques mensuellement.
• Extensions du marché: Outbrain continue d'étendre ses partenariats avec des éditeurs traditionnels et des nouvelles sociétés de médias, y compris des relations avec des médias majeurs comme CNN et le Washington Post.
• Acquisitions: Le 1er août 2024, Outbrain a conclu un accord définitif pour acquérir Teads S.A. 725 millions de dollars en espèces et en stock. Cette acquisition devrait améliorer la position du marché d'Outbrain et les offres de produits.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Outbrain a déclaré des revenus de 655,3 millions de dollars, une diminution de 687,6 millions de dollars dans la même période de 2023. Les revenus des trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 224,2 millions de dollars, à partir de 230,0 millions de dollars d'une année à l'autre. Malgré ces baisses, la société prévoit la croissance future dirigée par de nouveaux partenariats médiatiques et amélioré les stratégies de rétention des revenus.

Initiatives et partenariats stratégiques

Les initiatives stratégiques d'Outbrain comprennent:

• Entrer de nouveaux contrats avec des partenaires médiatiques pour assurer la stabilité à long terme des revenus.
• Investir dans la technologie pour améliorer les solutions publicitaires qui stimulent de meilleures performances pour les annonceurs.
• Mettre en œuvre une stratégie fiscale plus favorable qui pourrait réduire les impôts sur la trésorerie en 2024.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Outbrain comprennent:

• Un portefeuille diversifié de partenariats médiatiques dans diverses régions, notamment les États-Unis et l'EMEA.
• Capacité éprouvée à fournir un engagement élevé grâce à des solutions publicitaires personnalisées.
• Solite situation financière avec un EBITDA ajusté de 20,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 14,5 millions de dollars en 2023.

Ces idées indiquent que si Outbrain fait face à des défis dans la croissance des revenus, ses initiatives stratégiques et ses avantages compétitifs le positionnent bien pour les opportunités futures dans l'espace publicitaire numérique.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Outbrain Inc. (OB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Outbrain Inc. (OB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Outbrain Inc. (OB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.