Break Down Outbrain Inc. (OB) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Outbrain Inc. (OB)

Entendendo os fluxos de receita da Outbrain Inc.

No último período financeiro, a empresa relatou uma receita de US $ 224,2 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, representando uma diminuição de 2.5% comparado com US $ 230,0 milhões Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita totalizou US $ 655,3 milhões, abaixo 4.7% de US $ 687,6 milhões no ano anterior.

Partida de receita por segmento

Os fluxos de receita podem ser segmentados da seguinte forma:

• EUA: US $ 63,98 milhões (terceiro trimestre de 2024), US $ 70,02 milhões (terceiro trimestre 2023)
• EMEA: US $ 134,47 milhões (terceiro trimestre de 2024), US $ 136,08 milhões (terceiro trimestre de 2023)
• Outras regiões: US $ 25,73 milhões (terceiro trimestre de 2024), US $ 23,91 milhões (terceiro trimestre de 2023)

Taxa de crescimento de receita ano a ano

O crescimento da receita ano a ano mostrou uma tendência em declínio:

• Q3 2024 vs. Q3 2023: -2.5%
• 9m 2024 vs. 9m 2023: -4.7%

Contribuição de diferentes segmentos de negócios

Os segmentos de receita da empresa contribuíram da seguinte forma:

• Para o terceiro trimestre de 2024, os EUA contribuíram aproximadamente 28.6% de receita total.
• A EMEA contribuiu aproximadamente 59.9% de receita total.
• Outras regiões foram responsáveis ​​por cerca de 11.5% de receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Notavelmente, a empresa experimentou uma taxa de retenção de receita líquida de aproximadamente 91% nos parceiros de mídia existentes, que contribuíram para uma redução de receita de cerca de US $ 21 milhões Devido a impressões mais baixas de anúncios de certos parceiros de suprimento. No entanto, o crescimento de novos parceiros de mídia contribuiu aproximadamente US $ 15 milhões ou 6.6% crescimento.

No geral, o declínio da receita reflete os desafios na manutenção de impressões de anúncios, juntamente com um crescimento modesto de novas parcerias, indicando a necessidade de ajustes estratégicos nas abordagens de geração de receita daqui para frente.

Um mergulho profundo na Outbrain Inc. (OB) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 48,9 milhões, resultando em uma margem bruta de 21.8%. Este é um aumento de um lucro bruto de US $ 46,4 milhões e uma margem de 20.2% Pelo mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi US $ 136,0 milhões com uma margem bruta de 20.8%, comparado com US $ 131,6 milhões e 19.1% para o mesmo período em 2023.

O lucro líquido dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 6,7 milhões, ou 13.7% de lucro bruto, comparado a US $ 0,5 milhão, ou 1.1% de lucro bruto para o mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida foi US $ 0,5 milhão, enquanto no mesmo período em 2023, o lucro líquido foi US $ 6,2 milhões.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

O lucro bruto mostrou uma tendência positiva, aumentando de US $ 46,4 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 48,9 milhões No terceiro trimestre de 2024. A margem bruta também melhorou de 20.2% para 21.8% ano a ano. No entanto, o lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 reflete uma perda de US $ 0,5 milhão, contrastando com um lucro de US $ 6,2 milhões No mesmo período do ano passado, indicando volatilidade na lucratividade.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

As médias da indústria para margens brutas no setor de publicidade digital normalmente variam de 20% a 30%. A margem bruta de 21.8% Para o terceiro trimestre de 2024, se enquadra nesse intervalo, sugerindo posicionamento competitivo. No entanto, a margem de lucro líquido está atualmente abaixo do padrão da indústria, que geralmente excede 5%.

Análise da eficiência operacional

Despesas operacionais aumentadas para US $ 51,8 milhões Para o terceiro trimestre de 2024, de US $ 43,8 milhões No terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a custos relacionados à aquisição e aumento das despesas de pessoal. As despesas operacionais como uma porcentagem de receita aumentou de 19.0% No terceiro trimestre de 2023 para 23.1% No terceiro trimestre de 2024, indicando um declínio na eficiência operacional.

No geral, o aumento das despesas operacionais reflete a estratégia da Companhia de investir no crescimento, mas impactou significativamente as margens, como evidenciado pela maior proporção de despesas operacionais e receita.

Dívida vs. patrimônio: como a Outbrain Inc. (OB) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Outbrain Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a Outbrain Inc. tinha uma dívida total de $0 após a recompra de seu restante US $ 118,0 milhões Principal agregado de notas conversíveis sênior. Esta recompra foi executada para aproximadamente US $ 109,7 milhões em dinheiro, resultando em um ganho antes dos impostos de US $ 8,8 milhões.

Níveis de dívida

A dívida de longo prazo da empresa foi extinta em 30 de setembro de 2024 e não tinha dívida de curto prazo. Antes da recompra, as notas conversíveis tinham uma data de vencimento de 27 de julho de 2026, com uma taxa de juros de 2.95%.

Relação dívida / patrimônio

Com dívida total agora em $0, a relação dívida / patrimônio é efetivamente 0.00. Isso é significativamente menor que a média da indústria, que normalmente paira em torno 0,5 a 1,5 Para empresas de tecnologia semelhantes.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Não houve emissões recentes de dívida após a extinção das notas conversíveis. A empresa anteriormente tinha uma classificação de crédito forte, que facilitou sua capacidade de emitir instrumentos de dívida.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

O Outbrain se concentrou no financiamento de ações por meio de programas de recompra de ações, com uma disponibilidade restante de US $ 6,6 milhões Sob seu programa de recompra de ações de US $ 30 milhões em 30 de setembro de 2024. Em 2024, a empresa recomprava 1.410.001 ações em um valor justo de US $ 5,8 milhões.

Avaliando o Outbrain Inc. (OB) liquidez

Avaliando a liquidez da Outbrain Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual em 30 de setembro de 2024 é 1.19, calculado a partir de ativos circulantes de US $ 326,2 milhões e passivos circulantes de US $ 272,7 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, é 1.19 Além disso, dado que não há inventários relatados.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é US $ 53,5 milhões, de baixo de US $ 104,2 milhões em 31 de dezembro de 2023. A diminuição do capital de giro reflete uma redução no total de ativos atuais de US $ 401,8 milhões para US $ 326,2 milhões, principalmente devido a uma diminuição nas contas a receber e investimentos de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 25,9 milhões, comparado a uma saída de caixa de US $ 11,7 milhões pelo mesmo período em 2023. O fluxo de caixa das atividades de investimento foi US $ 75,6 milhões em 2024, abaixo de US $ 83,7 milhões em 2023, enquanto o dinheiro usado nas atividades de financiamento aumentou para US $ 116,9 milhões de US $ 111,4 milhões.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a liquidez total equivale a US $ 204,5 milhões, que inclui US $ 57,1 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 73,5 milhões em investimentos de curto prazo. A empresa tem acesso a uma linha de crédito giratória de US $ 73,9 milhões, fornecendo opções adicionais de liquidez. No entanto, o aumento do dinheiro usado nas atividades de financiamento sinaliza possíveis preocupações de liquidez, principalmente com os planos de aquisição recentes que podem exigir capital adicional.

O Outbrain Inc. (OB) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, os principais índices financeiros, como o preço-abeto (P/E), o preço-a-livro (P/B) e o valor da empresa para o ebitda (EV/Ebitda) são essenciais.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US $ 6,7 milhões Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 0,5 milhão pelo mesmo período em 2023. Com um lucro diluído por ação de $0.01, a relação P/E é calculada com base no preço atual das ações, que a partir dos dados mais recentes é aproximadamente $5.00. Assim, a relação P/E fica em:

Razão P / E = Preço / ganhos das ações por ação = $ 5,00 / $ 0,01 = 500

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor contábil por ação é derivado do patrimônio líquido total. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total era US $ 227,2 milhões com 63,03 milhões de ações fora do comum. Portanto, o valor contábil por ação é:

Valor contábil por ação = Total de acionistas / ações em circulação = US $ 227,2 milhões / 63,03 milhões = $ 3,60

A proporção P/B é então:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 5,00 / $ 3,60 = 1,39

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA ajustado foi US $ 20,3 milhões. O valor da empresa é calculado adicionando a capitalização de mercado à dívida total e subtraindo o dinheiro. Com um valor de mercado de US $ 315,15 milhões (com base em 63,03 milhões de ações em US $ 5,00), dívida total de $0 (pós-recompra de notas conversíveis) e equivalentes em dinheiro e caixa de US $ 57,1 milhões, o EV é:

Valor da empresa = Cap de mercado + Dívida total - Caixa = $ 315,15 milhões + $ 0 - $ 57,1 milhões = $ 258,05 milhões

A proporção EV/EBITDA é então:

Razão EV / EBITDA = valor da empresa / EBITDA ajustado = US $ 258,05 milhões / $ 20,3 milhões = 12,7

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou, começando por perto $4.50 e atingir uma alta de $6.50 antes de se estabelecer em $5.00 em 30 de setembro de 2024.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A empresa atualmente não fornece dividendos. Portanto, os índices de rendimento e pagamento de dividendos não são aplicáveis.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com as últimas classificações de analistas, o consenso é um "espera", com metas de preço que variam de $4.50 para $6.00.

Riscos -chave enfrentados pela Outbrain Inc. (OB)

Os principais riscos enfrentados pela Outbrain Inc.

Concorrência da indústria: O mercado de publicidade on -line é altamente competitivo, com grandes players como o Google e o Facebook dominando. Essa intensa concorrência pode afetar a participação de mercado e as estratégias de preços. Em 30 de setembro de 2024, a receita diminuiu por US $ 32,3 milhões, ou 4.7%, para US $ 655,3 milhões de US $ 687,6 milhões no mesmo período em 2023.

Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos sobre privacidade e publicidade de dados podem impor custos adicionais de conformidade ou restringir os recursos operacionais. O impacto da Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017 levou a expectativas de impostos mais altos em dinheiro, o que pode forçar os recursos financeiros.

Condições de mercado: As crises econômicas podem levar a orçamentos de publicidade reduzidos dos clientes, afetando a receita. A empresa sofreu uma diminuição na receita devido a uma retenção líquida de receita de aproximadamente 89% nos parceiros de mídia existentes, atribuídos a impressões mais baixas de anúncios.

Riscos operacionais

Custos de aquisição de tráfego: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os custos de aquisição de tráfego diminuíram por US $ 36,5 milhões, ou 7.0%, para US $ 487,5 milhões comparado ao ano anterior. No entanto, qualquer aumento nesses custos pode afetar significativamente as margens de lucro.

Dependência de parceiros -chave: A dependência da empresa em um número limitado de parceiros de mídia por uma parte substancial de sua receita representa um risco. Se algum parceiro -chave retirar ou reduzir seus gastos, isso poderá afetar adversamente o desempenho financeiro.

Riscos financeiros

Exposição da dívida conversível: A empresa recomprou seu restante US $ 118,0 milhões quantidade principal agregada de notas conversíveis com um desconto de aproximadamente 7.5%, o que poderia influenciar a liquidez e as opções de financiamento futuro.

Fluxos de caixa: Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou dinheiro e equivalentes de caixa de US $ 57,1 milhões e investimentos de curto prazo de US $ 73,5 milhões, com fontes de liquidez sendo recibos de caixa de anunciantes e capacidade disponível em uma linha de crédito rotativa de US $ 75,0 milhões.

Riscos estratégicos

Integração de aquisição: A aquisição planejada de Teads para US $ 725,0 milhões Em dinheiro e patrimônio, podem representar riscos de integração e afetar a estabilidade financeira se não forem gerenciados de maneira eficaz.

Tendências de mercado: As mudanças no comportamento do consumidor e nas tendências de publicidade podem afetar a eficácia das ofertas da empresa. A empresa deve se adaptar continuamente à mudança de dinâmica do mercado para manter sua vantagem competitiva.

Perspectivas futuras de crescimento para a Outbrain Inc. (OB)

Perspectivas futuras de crescimento para a Outbrain Inc.

A Outbrain Inc. está posicionada para o crescimento por meio de várias iniciativas estratégicas e oportunidades de mercado. Aqui estão alguns principais fatores de crescimento e projeções que os investidores devem considerar.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa tem aprimorado suas soluções de publicidade, com foco em experiências personalizadas de anúncios. Em 2023, Outbrain entregue 12 bilhões de experiências diariamente, servindo 1 bilhão de consumidores únicos mensalmente.
• Expansões de mercado: O Outbrain continua a expandir suas parcerias com editores tradicionais e novas empresas de mídia, incluindo relacionamentos com grandes pontos de venda como a CNN e o Washington Post.
• Aquisições: Em 1º de agosto de 2024, o Outbrain firmou um acordo definitivo para adquirir Teads S.A. para US $ 725 milhões em dinheiro e ações. Espera -se que essa aquisição aprimore a posição de mercado e as ofertas de produtos da Outbrain.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o Outbrain relatou receita de US $ 655,3 milhões, uma diminuição de US $ 687,6 milhões no mesmo período de 2023. A receita dos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 224,2 milhões, de baixo de US $ 230,0 milhões ano a ano. Apesar desses declínios, a empresa antecipa o crescimento futuro impulsionado por novas parcerias de mídia e estratégias de retenção de receita aprimoradas.

Iniciativas estratégicas e parcerias

As iniciativas estratégicas do Outbrain incluem:

• Entrando em novos contratos com parceiros de mídia para garantir a estabilidade da receita de longo prazo.
• Investir em tecnologia para aprimorar as soluções de publicidade que geram melhor desempenho para os anunciantes.
• Implementando uma estratégia tributária mais favorável que possa reduzir os impostos em dinheiro em 2024.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas do Outbrain incluem:

• Um portfólio diversificado de parcerias de mídia em várias regiões, incluindo os EUA e a EMEA.
• Capacidade comprovada de fornecer alto engajamento por meio de soluções de publicidade personalizadas.
• Forte posição financeira com um relatado Ebitda ajustada de US $ 20,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de US $ 14,5 milhões em 2023.

Esses insights indicam que, embora o excesso enfrente desafios no crescimento da receita, suas iniciativas estratégicas e vantagens competitivas o posicionam bem para oportunidades futuras no espaço de publicidade digital.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Outbrain Inc. (OB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Outbrain Inc. (OB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Outbrain Inc. (OB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.