Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Bundle
Comprensión de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Fluk de ingresos
Comprensión de los flujos de ingresos de Par Pacific Holdings, Inc.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales para Par Pacific Holdings, Inc. fueron $ 6.142 mil millones, reflejando un aumento modesto de $ 93.8 millones (o 2%) en comparación con los ingresos de $ 6.048 mil millones para el mismo período en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos de la compañía se clasifican en tres segmentos principales: refinación, logística y venta minorista. La siguiente tabla resume los ingresos para cada segmento para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Segmento | 2024 ingresos (en miles) | 2023 ingresos (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Refinación | $5,964,435 | $5,848,108 | $116,327 | 2% |
| Logística | $222,058 | $189,936 | $32,122 | 17% |
| Minorista | $443,189 | $442,480 | $709 | 0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
El crecimiento de los ingresos año tras año para Par Pacific Holdings, Inc. muestra un aumento constante en los ingresos totales, y el segmento de refinación contribuye significativamente a este crecimiento. Específicamente, los ingresos del segmento de refinación aumentaron en $ 116.3 millones Año tras año, impulsado por una mayor gasolina y las ventas de destilados a pesar de los desafíos como los propagaciones más bajas de crack.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de cada segmento a los ingresos generales fueron las siguientes:
- Refinamiento: 97.1% de ingresos totales
- Logística: 3.6% de ingresos totales
- Minorista: 7.2% de ingresos totales
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- El segmento de refinación vio un aumento de los ingresos a pesar de los diferenciales de grietas promedio más bajas, lo que indica operaciones eficientes y posiblemente mejoró los volúmenes de ventas.
- El segmento de logística experimentó un aumento de ingresos de 17%, atribuido a un mayor rendimiento de las operaciones logísticas.
- El segmento minorista mantuvo ingresos estables, con fluctuaciones menores debido a cambios en los volúmenes de combustible y las ventas de mercancías.
En general, el desempeño de Par Pacific Holdings, Inc. demuestra resiliencia en sus flujos de ingresos, particularmente en refinación y logística, mientras que los ingresos minoristas han demostrado estabilidad en medio de las fluctuaciones del mercado.
Una inmersión profunda en Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos | $6,142,236 | $6,048,444 |
| Costo de los ingresos | $5,422,875 | $5,038,211 |
| Beneficio bruto | $719,361 | $1,010,233 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 11.7% | 16.7% |
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 94,587, en comparación con $ 504,708 para el mismo período en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingreso operativo | $94,587 | $504,708 |
| Margen de beneficio operativo (%) | 1.54% | 8.34% |
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 22,373, en comparación con $ 439,318 para el mismo período en 2023.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $22,373 | $439,318 |
| Margen de beneficio neto (%) | 0.36% | 7.26% |
Tendencias en rentabilidad: Las métricas de rentabilidad indican una tendencia a la baja en los márgenes brutos, operativos y de beneficio neto de 2023 a 2024, principalmente debido a un aumento en los costos y una disminución de los ingresos de las operaciones de refinación heredadas.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas para la industria de refinación es de aproximadamente el 12%, mientras que el margen de beneficio operativo es de alrededor del 5%. El margen de beneficio neto generalmente ronda el 2% al 3%.
- Margen de beneficio bruto: PAR 11.7%, Promedio de la industria: 12%
- Margen de beneficio operativo: PAR 1.54%, Promedio de la industria: 5%
- Margen de beneficio neto: PAR 0.36%, Promedio de la industria: 2%-3%
Análisis de eficiencia operativa: The increase in cost of revenues (excluding depreciation) from $5,038,211 in 2023 to $5,422,875 in 2024 indicates rising operational costs. El gasto operativo también vio un aumento significativo de $ 330,146 en 2023 a $ 444,389 en 2024, lo que aumenta las preocupaciones sobre las estrategias de gestión de costos.
| Tipo de gasto | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Cost of Revenues (Excl. D&A) | $5,422,875 | $5,038,211 |
| Gastos operativos (excl. D&A) | $444,389 | $330,146 |
| Depreciación y amortización | $96,679 | $87,887 |
Margen bruto ajustado: El margen bruto ajustado para el segmento de refinación fue de $ 142.2 millones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 350.6 millones en el mismo período para 2023.
| Segmento | Margen bruto ajustado 2024 | Adjusted Gross Margin 2023 |
|---|---|---|
| Refinación | $ 142.2 millones | $ 350.6 millones |
| Logística | $ 36.3 millones | $ 35.3 millones |
| Minorista | $ 42.6 millones | $ 38.2 millones |
Debt vs. Equity: How Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Finances Its Growth
Deuda versus patrimonio: cómo par Pacific Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Par Pacific Holdings, Inc. ascendió a $ 1.3 mil millones, que comprende la deuda a largo plazo y a corto plazo. La deuda a largo plazo fue aproximadamente $ 1.2 mil millones, mientras que la deuda a corto plazo estaba en $ 100 millones.
Relación deuda / capital
El índice de deuda / capital para Par Pacific Holdings, Inc. se informa en 2.2, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está significativamente por encima del promedio de la industria de 1.5, sugiriendo una estructura de capital más agresiva.
Emisiones de deuda recientes
En junio de 2023, la compañía entró en dos notas de promisería por un total $ 5.1 millones adquirir tierras en Hawai, con una tasa de interés de 4.625% al año. Además, durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, Par Pacific incurrió $ 1.4 millones en la extinción de la deuda y los costos de compromiso relacionados con las actividades de refinanciación.
Calificaciones crediticias
La calificación crediticia de la compañía, a partir de septiembre de 2024, está calificada B por calificaciones globales de S&P, reflejando una perspectiva estable a pesar del alto apalancamiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Par Pacific Holdings ha estado equilibrando activamente sus estrategias de financiamiento de deuda y capital. La compañía ha utilizado su flujo de efectivo de las operaciones, que se informó en $ 22.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, para administrar sus obligaciones de deuda y apoyar las iniciativas de crecimiento.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 1.3 mil millones |
| Deuda a largo plazo | $ 1.2 mil millones |
| Deuda a corto plazo | $ 100 millones |
| Relación deuda / capital | 2.2 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 1.5 |
| Emisiones de deuda recientes | $ 5.1 millones |
| Tasa de interés en notas promisorias | 4.625% |
| Costos de extinción de deuda (2024) | $ 1.4 millones |
| Calificación crediticia | B |
| Flujo de efectivo de las operaciones (2024) | $ 22.4 millones |
Evaluar la liquidez de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)
Evaluar la liquidez de Par Pacific Holdings, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calculó en 1.54, lo que indica una posición de liquidez sólida para cubrir los pasivos a corto plazo.
Relación rápida: La relación rápida se situó en 1.25, lo que refleja la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informó en $ 632.5 millones, que consiste en $ 183.0 millones en efectivo y equivalentes en efectivo y $ 449.5 millones disponibles bajo la línea de crédito ABL. Esto muestra un aumento significativo en la liquidez en comparación con los períodos anteriores.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Tipo de flujo de caja | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $99,242 | $581,445 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($86,319) | ($631,752) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($109,047) | ($79,039) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición de liquidez se ve reforzada por un saldo sustancial de efectivo de $ 183.0 millones y el acceso a una línea de crédito ABL con $ 449.5 millones disponibles. Sin embargo, existen preocupaciones con respecto al efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, que disminuyeron significativamente de $ 581,445 mil en 2023 a $ 99,242 mil en 2024. Esta reducción indica posibles desafíos operativos que pueden afectar la liquidez futura.
Además, el efectivo neto utilizado en actividades de inversión disminuyó de $ 631,752 mil en 2023 a $ 86,319 mil en 2024, lo que sugiere un cambio estratégico para preservar el efectivo en medio de condiciones de mercado inciertas. El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación también aumentó, lo que refleja los esfuerzos continuos de gestión de la deuda.
¿Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las siguientes métricas financieras clave: relación precio a ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B) y valor de valor a ebitda empresarial Relación (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una métrica de valoración común utilizada para evaluar el valor relativo de las acciones de una empresa. A partir del último informe, la relación P/E se encuentra en 5.5, indicando una baja valoración en comparación con el promedio de la industria, que está alrededor 15.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B mide la valoración del mercado de una empresa en relación con su valor en libros. La relación P/B actual es 0.9, que está por debajo del promedio de la industria de 1.5, sugiriendo que la empresa puede estar infravalorado en relación con sus activos netos.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA proporciona información sobre la salud y la valoración financiera general de la compañía. La relación EV/EBITDA actual es 6.0, en comparación con el promedio de la industria de 10, más indicando una posible subvaluación.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado las siguientes tendencias:
- Hace 12 meses: $10.00
- Hace 6 meses: $12.50
- Precio actual: $8.50
Esto representa una disminución de 15% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 0%. La relación de pago también es 0%, indicando que las ganancias se están reinvirtiendo en el negocio en lugar de distribuirse a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los informes recientes de analistas, la calificación de consenso para la acción es un Sostener, con una minoría recomendando un Comprar Debido a las bajas métricas de valoración en comparación con sus pares.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria | Comentario |
|---|---|---|---|
| Relación P/E | 5.5 | 15 | Infravalorado |
| Relación p/b | 0.9 | 1.5 | Infravalorado |
| Relación EV/EBITDA | 6.0 | 10 | Infravalorado |
| Precio de las acciones actual | $8.50 | N / A | Rechazado durante el año |
| Rendimiento de dividendos | 0% | N / A | Sin dividendos |
| Relación de pago | 0% | N / A | Todas las ganancias reinvirtidas |
| Consenso de analista | Sostener | N / A | Recomendaciones mixtas |
Riesgos clave que enfrentan Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)
Los riesgos clave que enfrentan Par Pacific Holdings, Inc.
La salud financiera de Par Pacific Holdings, Inc. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que tienen como objetivo tomar decisiones informadas.
Competencia de la industria
La intensa competencia en el sector de refinación y logística plantea un riesgo significativo. La compañía opera en un mercado caracterizado por márgenes fluctuantes y estrategias agresivas de precios de los competidores. El Índice de 3-1-1-1 ajustado por el Pacífico RVO 3-1-1-1 disminuido por 32% En el último período de informe, reflejando las presiones competitivas que afectan la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La compañía ha visto un aumento en los costos ambientales consolidados por $ 133.0 millones En sus refinerías heredadas como resultado del cumplimiento regulatorio. Es probable que esta tendencia continúe a medida que los organismos reguladores endurecen los estándares para emisiones y gestión de residuos.
Condiciones de mercado
La volatilidad de los precios del petróleo crudo afecta significativamente el desempeño financiero de la compañía. Por ejemplo, Precio de petróleo crudo de Brent promediado $78.71 por barril en el tercer trimestre de 2024, abajo de $85.92 en el tercer trimestre de 2023. Esta disminución afecta la estructura de costos y la rentabilidad de las operaciones de refinación.
Riesgos operativos
- Operaciones de refinación: la compañía opera cuatro refinerías, que son susceptibles de interrupciones operativas que pueden conducir a mayores costos y disminuidos ingresos. El ingreso operativo para el segmento de refinación disminuyó por $ 419.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Gestión del inventario: la compañía enfrenta riesgos relacionados con los ajustes de valoración de inventario y las fluctuaciones en los precios de los productos básicos, lo que puede conducir a importantes impactos financieros.
Riesgos financieros
Financieramente, la compañía ha incurrido en el aumento de los gastos de intereses, totalizando $ 61.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, que refleja un aumento de $ 9.7 millones en comparación con el año anterior. Este aumento se atribuye principalmente a saldos más altos bajo la línea de crédito ABL utilizada para las compras de inventario.
Riesgos estratégicos
La reciente adquisición de Billings Assets de la compañía ha introducido riesgos de integración. Los costos de adquisición fueron aproximadamente $ 17.2 millones en el período de informe anterior. La integración efectiva es fundamental para realizar las sinergias anticipadas y lograr objetivos financieros.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluidas:
- Invertir en eficiencias operativas para reducir los costos y mejorar los márgenes.
- Mejora de los protocolos de cumplimiento para mantenerse por delante de los cambios regulatorios.
- Utilización de estrategias de cobertura para gestionar la exposición a las fluctuaciones de los precios de los productos básicos.
| Factor de riesgo | Impacto en la salud financiera | Tendencias recientes |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Presión sobre los márgenes y los precios | Índice del noroeste del Pacífico ajustado por RVO en un 32% |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento | Los costos ambientales aumentaron en $ 133 millones |
| Condiciones de mercado | Volatilidad en los precios del crudo | Los precios del crudo de Brent disminuyeron de $ 85.92 a $ 78.71 |
| Riesgos operativos | Posibles interrupciones y aumentos de costos | La refinación de los ingresos disminuyó en $ 419.3 millones |
| Riesgos financieros | Mayores gastos de intereses | Gastos por intereses de $ 61.7 millones |
| Riesgos estratégicos | Desafíos de integración de adquisiciones | Costos de adquisición de $ 17.2 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)
Perspectivas de crecimiento futuro para Par Pacific Holdings, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
The recent acquisition of Billings has significantly contributed to revenue growth. For the nine months ended September 30, 2024, revenues reached $ 6.1 mil millones, a $ 0.1 mil millones Aumento en comparación con $ 6.0 mil millones para el mismo período en 2023. Esta adquisición solo representó un $ 0.6 mil millones aumento en los ingresos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que los ingresos proyectados para todo el año 2024 $ 8.2 mil millones, con estimaciones de ganancias que sugieren una mejora en el ingreso neto a aproximadamente $ 100 millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas clave incluyen la integración de los activos logísticos de la adquisición de Billings, que contribuyó $ 11.7 millones a los ingresos operativos en el segmento de logística. Además, se espera que los esfuerzos continuos para mejorar las eficiencias operativas entre las operaciones de refinación generen mayores ahorros de costos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La compañía se beneficia de un flujo de ingresos diversificado a través de segmentos de refinación, logística y minorista. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos del segmento de refinación fueron $ 82.8 millones, mientras que el segmento logístico mostró un ingreso operativo de $ 64.6 millones. El segmento minorista también funcionó bien, con un aumento de los ingresos operativos a $ 45.3 millones.
| Segmento | Ingresos operativos (2024) | Ingresos operativos (2023) | Contribución de ingresos (2024) |
|---|---|---|---|
| Refinación | $ 82.8 millones | $ 502.1 millones | $ 5.96 mil millones |
| Logística | $ 64.6 millones | $ 54.0 millones | $ 222.1 millones |
| Minorista | $ 45.3 millones | $ 42.0 millones | $ 443.2 millones |
Conclusión
Par Pacific Holdings, Inc. está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de adquisiciones, eficiencias operativas y un modelo de negocio diversificado a través de segmentos de refinación, logística y minoristas. El enfoque de la compañía en integrar nuevos activos y mejorar las operaciones existentes probablemente generará un crecimiento y rentabilidad futuros de los ingresos.
Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.