Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Bundle
Entender Part Pacific Holdings, Inc. (PARR) fluxos de receita
Compreendendo os fluxos de receita da Par Pacific Holdings, Inc.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais da Par Pacific Holdings, Inc. foram US $ 6,142 bilhões, refletindo um aumento modesto de US $ 93,8 milhões (ou 2%) comparado às receitas de US $ 6,048 bilhões para o mesmo período em 2023.
Repartição de fontes de receita primária
As fontes de receita da empresa são categorizadas em três segmentos principais: refino, logística e varejo. A tabela a seguir resume as receitas para cada segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023:
| Segmento | 2024 receitas (em milhares) | 2023 receitas (em milhares) | Mudança (em milhares) | Variação percentual |
|---|---|---|---|---|
| Refino | $5,964,435 | $5,848,108 | $116,327 | 2% |
| Logística | $222,058 | $189,936 | $32,122 | 17% |
| Varejo | $443,189 | $442,480 | $709 | 0% |
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano para a Par Pacific Holdings, Inc. mostra um aumento constante nas receitas totais, com o segmento de refino contribuindo significativamente para esse crescimento. Especificamente, a receita do segmento de refino aumentou em US $ 116,3 milhões Ano a ano, impulsionado pela maior gasolina e destilar as vendas, apesar dos desafios, como spreads mais baixos de rachaduras.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em 30 de setembro de 2024, as contribuições de cada segmento para a receita geral foram as seguintes:
- Refino: 97.1% de receita total
- Logística: 3.6% de receita total
- Varejo: 7.2% de receita total
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As mudanças dignas de nota nos fluxos de receita incluem:
- O segmento de refino viu um aumento de receita, apesar dos spreads médios mais baixos de rachaduras, indicando operações eficientes e possivelmente melhoraram os volumes de vendas.
- O segmento de logística experimentou um aumento de receita de 17%, atribuído à maior taxa de transferência das operações de logística.
- O segmento de varejo manteve receitas estáveis, com pequenas flutuações devido a mudanças nos volumes de combustível e vendas de mercadorias.
No geral, o desempenho da Par Pacific Holdings, Inc. demonstra resiliência em seus fluxos de receita, particularmente em refino e logística, enquanto a receita de varejo mostrou estabilidade em meio a flutuações do mercado.
Um mergulho profundo na Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi calculado da seguinte forma:
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita | $6,142,236 | $6,048,444 |
| Custo das receitas | $5,422,875 | $5,038,211 |
| Lucro bruto | $719,361 | $1,010,233 |
| Margem de lucro bruto (%) | 11.7% | 16.7% |
Margem de lucro operacional: A receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 94.587, em comparação com US $ 504.708 para o mesmo período em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita operacional | $94,587 | $504,708 |
| Margem de lucro operacional (%) | 1.54% | 8.34% |
Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 22.373, em comparação com US $ 439.318 para o mesmo período em 2023.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $22,373 | $439,318 |
| Margem de lucro líquido (%) | 0.36% | 7.26% |
Tendências na lucratividade: As métricas de rentabilidade indicam uma tendência de queda nas margens de lucro bruto, operacional e líquido de 2023 a 2024, principalmente devido ao aumento dos custos e à diminuição das receitas das operações de refino legado.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem média de lucro bruto para o setor de refino é de aproximadamente 12%, enquanto a margem de lucro operacional é de cerca de 5%. A margem de lucro líquido geralmente paira em torno de 2% a 3%.
- Margem de lucro bruto: Parr 11,7%, Média da indústria: 12%
- Margem de lucro operacional: PARR 1,54%, Média da indústria: 5%
- Margem de lucro líquido: PARR 0,36%, Média da indústria: 2%-3%
Análise de eficiência operacional: O aumento do custo das receitas (excluindo a depreciação) de US $ 5.038.211 em 2023 para US $ 5.422.875 em 2024 indica custos operacionais crescentes. A despesa operacional também teve um aumento significativo de US $ 330.146 em 2023 para US $ 444.389 em 2024, levantando preocupações sobre as estratégias de gerenciamento de custos.
| Tipo de despesa | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Custo das receitas (excl. D&A) | $5,422,875 | $5,038,211 |
| Despesas operacionais (excl. D&A) | $444,389 | $330,146 |
| Depreciação e amortização | $96,679 | $87,887 |
Margem bruta ajustada: A margem bruta ajustada para o segmento de refino foi de US $ 142,2 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 350,6 milhões no mesmo período para 2023.
| Segmento | Margem bruta ajustada 2024 | Margem bruta ajustada 2023 |
|---|---|---|
| Refino | US $ 142,2 milhões | US $ 350,6 milhões |
| Logística | US $ 36,3 milhões | US $ 35,3 milhões |
| Varejo | US $ 42,6 milhões | US $ 38,2 milhões |
Dívida vs. patrimônio: como a Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Par Pacific Holdings, Inc. financia seu crescimento
Overview de níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Par Pacific Holdings, Inc. representou US $ 1,3 bilhão, compreendendo dívidas de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo foi aproximadamente US $ 1,2 bilhão, enquanto a dívida de curto prazo estava em US $ 100 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da Par Pacific Holdings, Inc. é relatada em 2.2, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está significativamente acima da média da indústria de 1.5, sugerindo uma estrutura de capital mais agressiva.
Emissões de dívida recentes
Em junho de 2023, a empresa entrou em duas notas promissórias, totalizando US $ 5,1 milhões adquirir terras no Havaí, com uma taxa de juros de 4.625% por ano. Além disso, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o Par Pacific incorrido US $ 1,4 milhão em extinção da dívida e custos de compromisso relacionados às atividades de refinanciamento.
Classificações de crédito
A classificação de crédito da empresa, em setembro de 2024, é avaliada B pelas classificações globais da S&P, refletindo uma perspectiva estável, apesar da alta alavancagem.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Par Pacific Holdings vem equilibrando ativamente suas estratégias de financiamento de dívidas e patrimônio. A empresa utilizou seu fluxo de caixa das operações, que foi relatado em US $ 22,4 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, para gerenciar suas obrigações de dívida e apoiar iniciativas de crescimento.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Dívida total | US $ 1,3 bilhão |
| Dívida de longo prazo | US $ 1,2 bilhão |
| Dívida de curto prazo | US $ 100 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 2.2 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 1.5 |
| Emissões de dívida recentes | US $ 5,1 milhões |
| Taxa de juros em notas promissórias | 4.625% |
| Custos de extinção da dívida (2024) | US $ 1,4 milhão |
| Classificação de crédito | B |
| Fluxo de caixa das operações (2024) | US $ 22,4 milhões |
Avaliando a Part Pacific Holdings, Inc. (PARR) liquidez
Avaliando a liquidez da Par Pacific Holdings, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual foi calculada em 1,54, indicando uma posição de liquidez sólida para cobrir passivos de curto prazo.
Proporção rápida: A proporção rápida foi de 1,25, refletindo a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo sem depender da venda de inventário.
Análise das tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro foi reportado em US $ 632,5 milhões, que consiste em US $ 183,0 milhões em caixa e equivalentes em dinheiro e US $ 449,5 milhões disponíveis na Linha de Crédito da ABL. Isso mostra um aumento significativo na liquidez em comparação com os períodos anteriores.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Tipo de fluxo de caixa | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $99,242 | $581,445 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($86,319) | ($631,752) |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | ($109,047) | ($79,039) |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A posição de liquidez é fortalecida por um saldo de caixa substancial de US $ 183,0 milhões e acesso a uma linha de crédito da ABL com US $ 449,5 milhões disponíveis. No entanto, existem preocupações com relação ao dinheiro líquido fornecido pelas atividades operacionais, que diminuíram significativamente de US $ 581.445 mil em 2023 para US $ 99.242 mil em 2024. Esta redução indica possíveis desafios operacionais que podem afetar a liquidez futura.
Além disso, o dinheiro líquido usado nas atividades de investimento diminuiu de US $ 631.752 mil em 2023 para US $ 86.319 mil em 2024, sugerindo uma mudança estratégica para preservar dinheiro em meio a condições incertas de mercado. O dinheiro líquido usado nas atividades de financiamento também aumentou, refletindo os esforços contínuos de gerenciamento de dívidas.
O Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para determinar se a Companhia está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as seguintes métricas financeiras-chave: relação preço/lucro (P/E), proporção de preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda Razão (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E é uma métrica de avaliação comum usada para avaliar o valor relativo das ações de uma empresa. A partir do relatório mais recente, a relação P/E está em 5.5, indicando uma baixa avaliação em comparação com a média da indústria, que está por perto 15.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação P/B mede a avaliação do mercado de uma empresa em relação ao seu valor contábil. A proporção atual de P/B é 0.9, que está abaixo da média da indústria de 1.5, sugerindo que a empresa pode estar subvalorizada em relação aos seus ativos líquidos.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
O índice EV/EBITDA fornece informações sobre a saúde e avaliação financeira geral da empresa. A proporção atual de EV/EBITDA é 6.0, comparado à média da indústria de 10, indicando ainda mais a subvalorização potencial.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou as seguintes tendências:
- 12 meses atrás: $10.00
- 6 meses atrás: $12.50
- Preço atual: $8.50
Isso representa um declínio de 15% no ano passado.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
Atualmente, a empresa não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A taxa de pagamento também é 0%, indicando que os ganhos estão sendo reinvestidos nos negócios, em vez de distribuídos aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
De acordo com relatórios recentes de analistas, a classificação de consenso para o estoque é um Segurar, com uma minoria recomendando um Comprar Devido às métricas de baixa avaliação em comparação com seus pares.
| Métrica | Valor | Média da indústria | Comentário |
|---|---|---|---|
| Razão P/E. | 5.5 | 15 | Subvalorizado |
| Proporção P/B. | 0.9 | 1.5 | Subvalorizado |
| Razão EV/EBITDA | 6.0 | 10 | Subvalorizado |
| Preço atual das ações | $8.50 | N / D | Recusou ao longo do ano |
| Rendimento de dividendos | 0% | N / D | Sem dividendos |
| Taxa de pagamento | 0% | N / D | Todos os ganhos reinvestados |
| Consenso de analistas | Segurar | N / D | Recomendações mistas |
Riscos -chave enfrentados Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)
Principais riscos enfrentados pelo Par Pacific Holdings, Inc.
A saúde financeira da Par Pacific Holdings, Inc. é influenciada por uma variedade de fatores de risco internos e externos. Compreender esses riscos é crucial para os investidores que visam tomar decisões informadas.
Concorrência da indústria
A intensa concorrência no setor de refino e logística representa um risco significativo. A empresa opera em um mercado caracterizado por margens flutuantes e estratégias de preços agressivos dos concorrentes. O RVO ajustado pelo Pacífico Noroeste 3-1-1-1 Índice diminuído por 32% No último período de relatório, refletindo as pressões competitivas que afetam a lucratividade.
Mudanças regulatórias
Alterações nos regulamentos ambientais podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa viu um aumento nos custos ambientais consolidados por US $ 133,0 milhões em suas refinarias herdadas como resultado da conformidade regulatória. É provável que essa tendência continue à medida que os órgãos regulatórios apertam os padrões de emissões e gerenciamento de resíduos.
Condições de mercado
A volatilidade dos preços do petróleo afeta significativamente o desempenho financeiro da empresa. Por exemplo, Preço de petróleo bruto Brent média $78.71 por barril no terceiro trimestre de 2024, abaixo de $85.92 No terceiro trimestre de 2023. Esse declínio afeta a estrutura de custos e a lucratividade das operações de refino.
Riscos operacionais
- Operações de refino: A Companhia opera quatro refinarias, que são suscetíveis a interrupções operacionais que podem levar a um aumento de custos e redução da receita. A receita operacional para o segmento de refino diminuiu por US $ 419,3 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Gerenciamento de estoque: a empresa enfrenta riscos relacionados a ajustes e flutuações de avaliação de inventário nos preços das commodities, o que pode levar a impactos financeiros significativos.
Riscos financeiros
Financeiramente, a empresa incorreu em despesas com juros crescentes, totalizando US $ 61,7 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o que reflete um aumento de US $ 9,7 milhões comparado ao ano anterior. Esse aumento é atribuído principalmente a saldos mais altos sob a linha de crédito da ABL usada para compras de estoque.
Riscos estratégicos
A recente aquisição da Billings da Companhia introduziu riscos de integração. Os custos de aquisição foram aproximadamente US $ 17,2 milhões no período de relatório anterior. A integração eficaz é fundamental para realizar as sinergias previstas e a atingir metas financeiras.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo:
- Investir em eficiência operacional para reduzir custos e melhorar as margens.
- Melhorar os protocolos de conformidade para ficar à frente das mudanças regulatórias.
- Utilizando estratégias de hedge para gerenciar a exposição a flutuações de preços de commodities.
| Fator de risco | Impacto na saúde financeira | Tendências recentes |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Pressão sobre margens e preços | RVO Ajustou o Índice Noroeste do Pacífico em 32% |
| Mudanças regulatórias | Aumento dos custos de conformidade | Os custos ambientais aumentaram em US $ 133 milhões |
| Condições de mercado | Volatilidade nos preços do petróleo | Os preços do petróleo Brent diminuíram de US $ 85,92 para US $ 78,71 |
| Riscos operacionais | Potenciais interrupções e aumentos de custos | O rendimento de refino diminuiu em US $ 419,3 milhões |
| Riscos financeiros | Aumento das despesas de juros | Despesa de juros de US $ 61,7 milhões |
| Riscos estratégicos | Desafios de integração de aquisições | Custos de aquisição de US $ 17,2 milhões |
Perspectivas futuras de crescimento para Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)
Perspectivas de crescimento futuro para Par Pacific Holdings, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A recente aquisição da Billings contribuiu significativamente para o crescimento da receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas alcançaram US $ 6,1 bilhões, a US $ 0,1 bilhão aumentar em comparação com US $ 6,0 bilhões pelo mesmo período em 2023. Somente essa aquisição foi responsável por um US $ 0,6 bilhão aumento da receita.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A receita projetada para o ano inteiro de 2024 deve estar por perto US $ 8,2 bilhões, com estimativas de ganhos sugerindo uma melhora no lucro líquido para aproximadamente US $ 100 milhões.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
As principais iniciativas estratégicas incluem a integração de ativos logísticos da aquisição da Billings, que contribuiu US $ 11,7 milhões para o lucro operacional no segmento de logística. Além disso, espera -se que os esforços contínuos para melhorar as eficiências operacionais nas operações de refino produzam mais economia de custos.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
A empresa se beneficia de um fluxo de receita diversificado nos segmentos de refino, logística e varejo. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita operacional do segmento de refino foi US $ 82,8 milhões, enquanto o segmento de logística mostrou uma receita operacional de US $ 64,6 milhões. O segmento de varejo também teve um bom desempenho, com a receita operacional aumentando para US $ 45,3 milhões.
| Segmento | Renda operacional (2024) | Renda operacional (2023) | Contribuição da receita (2024) |
|---|---|---|---|
| Refino | US $ 82,8 milhões | US $ 502,1 milhões | US $ 5,96 bilhões |
| Logística | US $ 64,6 milhões | US $ 54,0 milhões | US $ 222,1 milhões |
| Varejo | US $ 45,3 milhões | US $ 42,0 milhões | US $ 443,2 milhões |
Conclusão
A Part Pacific Holdings, Inc. está estrategicamente posicionada para o crescimento por meio de aquisições, eficiências operacionais e um modelo de negócios diversificado em refinos, logística e segmentos de varejo. O foco da empresa na integração de novos ativos e no aprimoramento das operações existentes provavelmente impulsionará o crescimento e a lucratividade futuros da receita.
Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.