Brise de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)

Comprendre les sources de revenus de Par Pacific Holdings, Inc.

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux de Par Pacific Holdings, Inc. 6,142 milliards de dollars, reflétant une augmentation modeste de 93,8 millions de dollars (ou 2%) par rapport aux revenus de 6,048 milliards de dollars pour la même période en 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus de l'entreprise sont classées en trois segments principaux: le raffinage, la logistique et le commerce de détail. Le tableau suivant résume les revenus de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La croissance des revenus d'une année à l'autre de Par Pacific Holdings, Inc. montre une augmentation constante des revenus totaux, le segment de raffinage contribuant de manière significative à cette croissance. Plus précisément, les revenus du segment de raffinage ont augmenté de 116,3 millions de dollars d'une année à l'autre, tirée par une augmentation des ventes d'essence et de distillat malgré des défis tels que des écarts de fissure plus bas.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au 30 septembre 2024, les contributions de chaque segment aux revenus globaux étaient les suivantes:

• Raffinage: 97.1% de revenus totaux
• Logistique: 3.6% de revenus totaux
• Vente au détail: 7.2% de revenus totaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:

• Le segment de raffinage a vu une augmentation des revenus malgré des écarts de fissure moyens plus bas, indiquant des opérations efficaces et éventuellement une amélioration des volumes de vente.
• Le segment logistique a connu une augmentation des revenus de 17%, attribué à un débit plus élevé des opérations logistiques.
• Le segment de vente au détail a maintenu des revenus stables, avec des fluctuations mineures en raison de changements dans les volumes de carburant et les ventes de marchandises.

Dans l'ensemble, la performance de Par Pacific Holdings, Inc. démontre la résilience dans ses sources de revenus, en particulier dans le raffinage et la logistique, tandis que les revenus de détail ont montré des fluctuations du marché.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été calculé comme suit:

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 94 587 $, contre 504 708 $ pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 22 373 $, contre 439 318 $ pour la même période en 2023.

Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité indiquent une tendance à la baisse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes de 2023 à 2024, principalement en raison de l'augmentation des coûts et de la diminution des revenus des opérations de raffinage hérité.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie du raffinage est d'environ 12%, tandis que la marge bénéficiaire opérationnelle est d'environ 5%. La marge bénéficiaire nette oscille généralement entre 2% et 3%.

• Marge bénéficiaire brute: PARR 11,7%, Moyenne de l'industrie: 12%
• Marge bénéficiaire de fonctionnement: PARR 1,54%, Moyenne de l'industrie: 5%
• Marge bénéficiaire nette: PARR 0,36%, Moyenne de l'industrie: 2%-3%

Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'augmentation du coût des revenus (à l'exclusion de l'amortissement) de 5 038 211 $ en 2023 à 5 422 875 $ en 2024 indique une augmentation des coûts opérationnels. Les dépenses d'exploitation ont également connu une augmentation significative de 330 146 $ en 2023 à 444 389 $ en 2024, ce qui fait valoir les préoccupations concernant les stratégies de gestion des coûts.

Marge brute ajustée: La marge brute ajustée pour le segment de raffinage était de 142,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 350,6 millions de dollars au cours de la même période pour 2023.

Dette vs Équité: comment Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Par Pacific Holdings, Inc. finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale de Par Pacific Holdings, Inc. s'est élevé à 1,3 milliard de dollars, comprenant la dette à long terme et à court terme. La dette à long terme était approximativement 1,2 milliard de dollars, tandis que la dette à court terme se tenait à 100 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / investissement de Par Pacific Holdings, Inc. est signalé à 2.2, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie de 1.5, suggérant une structure de capital plus agressive.

Émissions de dettes récentes

En juin 2023, la société a conclu deux billets à ordre totalisant 5,1 millions de dollars acquérir des terres à Hawaï, avec un taux d'intérêt 4.625% par an. De plus, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le par Pacific engagé 1,4 million de dollars dans les coûts de l'extinction et de l'engagement liés aux activités de refinancement.

Notes de crédit

La cote de crédit de la société, en septembre 2024, est évaluée B par S&P Global Ratings, reflétant une perspective stable malgré l'effet de levier élevé.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

Par Pacific Holdings a activement équilibré ses stratégies de financement de la dette et des actions. La société a utilisé ses flux de trésorerie à partir des opérations, qui a été signalée 22,4 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, pour gérer ses obligations de dette et soutenir les initiatives de croissance.

Évaluation de la liquidité de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)

Évaluation des liquidités de Par Pacific Holdings, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel a été calculé à 1,54, indiquant une position de liquidité solide pour couvrir les responsabilités à court terme.

Ratio rapide: Le ratio rapide s'élevait à 1,25, reflétant la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations à court terme sans compter sur la vente de l'inventaire.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement a été déclaré à 632,5 millions de dollars, qui comprend 183,0 millions de dollars en espèces et en espèces et 449,5 millions de dollars disponibles dans la facilité de crédit ABL. Cela montre une augmentation significative de la liquidité par rapport aux périodes précédentes.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La position de liquidité est renforcée par un solde de trésorerie substantiel de 183,0 millions de dollars et l'accès à une facilité de crédit ABL avec 449,5 millions de dollars disponibles. Cependant, il y a des préoccupations concernant la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation, qui ont considérablement diminué de 581 445 000 $ en 2023 à 99 242 000 $ en 2024. Cette réduction indique des défis opérationnels potentiels qui peuvent affecter la liquidité future.

De plus, les espèces nettes utilisées dans les activités d'investissement sont passées de 631 752 000 $ en 2023 à 86 319 000 $ en 2024, ce qui suggère une évolution stratégique vers la préservation de la trésorerie au milieu de conditions de marché incertaines. L'argent net utilisé dans les activités de financement a également augmenté, reflétant les efforts de gestion de la dette en cours.

Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les principales métriques financières: ratio de prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et à l'entreprise et à l'entreprise (EV / EBITDA) Ratio.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est une mesure d'évaluation commune utilisée pour évaluer la valeur relative des actions d'une entreprise. Depuis le dernier rapport, le ratio P / E se situe à 5.5, indiquant une faible évaluation par rapport à la moyenne de l'industrie, qui est autour 15.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio P / B mesure l'évaluation par le marché d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le rapport P / B actuel est 0.9, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 1.5, suggérant que la société peut être sous-évaluée par rapport à ses actifs nets.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de la santé et de l'évaluation financières globales de l'entreprise. Le rapport EV / EBITDA actuel est 6.0, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10, indiquant en outre une sous-évaluation potentielle.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:

• Il y a 12 mois: $10.00
• Il y a 6 mois: $12.50
• Prix ​​actuel: $8.50

Cela représente un déclin de 15% Au cours de la dernière année.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société ne paie actuellement pas de dividendes, entraînant un rendement de dividende 0%. Le ratio de paiement est également 0%, indiquant que les bénéfices sont réinvestis dans l'entreprise plutôt que distribués aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon des rapports d'analystes récents, la cote de consensus pour le stock est un Prise, avec une minorité recommandant un Acheter En raison des mesures à faible évaluation par rapport à ses pairs.

Risques clés face à Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)

Risques clés face à Par Pacific Holdings, Inc.

La santé financière de Par Pacific Holdings, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs visant à prendre des décisions éclairées.

Concurrence de l'industrie

Une concurrence intense dans le secteur du raffinage et de la logistique présente un risque important. La société opère sur un marché caractérisé par des marges fluctuantes et des stratégies de tarification agressives de concurrents. Le Indice RVO ajusté du Pacifique Nord-ouest 3-1-1-1 diminué de 32% Au cours de la dernière période de rapport, reflétant les pressions concurrentielles affectant la rentabilité.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations environnementales peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. L'entreprise a vu une augmentation des coûts environnementaux consolidés en 133,0 millions de dollars à travers ses raffineries héritées à la suite de la conformité réglementaire. Cette tendance devrait se poursuivre lorsque les organismes de réglementation resserrent les normes pour les émissions et la gestion des déchets.

Conditions du marché

La volatilité des prix du pétrole brut a un impact significatif sur les performances financières de l'entreprise. Par exemple, Prix ​​du pétrole brut Brent en moyenne $78.71 par baril au troisième trimestre 2024, à partir de $85.92 au troisième trimestre 2023. Ce déclin affecte la structure des coûts et la rentabilité des opérations de raffinage.

Risques opérationnels

• Opérations de raffinage: la société exploite quatre raffineries, qui sont susceptibles de perturber les perturbations qui peuvent entraîner une augmentation des coûts et une diminution des revenus. Le bénéfice d'exploitation du segment de raffinage a diminué de 419,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Gestion des stocks: La société fait face à des risques liés aux ajustements d'évaluation des stocks et aux fluctuations des prix des matières premières, ce qui peut entraîner des impacts financiers importants.

Risques financiers

Financièrement, la Société a engagé une augmentation des frais d'intérêt, totalisant 61,7 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ce qui reflète une augmentation de 9,7 millions de dollars par rapport à l'année précédente. Cette augmentation est principalement attribuée à des soldes plus élevés dans le cadre de la facilité de crédit ABL utilisée pour les achats d'inventaire.

Risques stratégiques

La récente acquisition par la société de Billings Assets a présenté des risques d'intégration. Les coûts d'acquisition étaient approximativement 17,2 millions de dollars Au cours de la période de référence précédente. Une intégration efficace est essentielle pour réaliser les synergies prévues et atteindre des objectifs financiers.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies, notamment:

• Investir dans l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts et améliorer les marges.
• Améliorer les protocoles de conformité pour rester en avance sur les changements réglementaires.
• Utiliser les stratégies de couverture pour gérer l'exposition aux fluctuations des prix des matières premières.

Perspectives de croissance futures de Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)

Perspectives de croissance futures de Par Pacific Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

La récente acquisition de Billings a considérablement contribué à la croissance des revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont atteint 6,1 milliards de dollars, un 0,1 milliard de dollars augmentation par rapport à 6,0 milliards de dollars pour la même période en 2023. Cette acquisition a représenté à elle seule un 0,6 milliard de dollars augmentation des revenus.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus prévus pour l'année entièrement 2024 devraient être autour 8,2 milliards de dollars, avec des estimations des bénéfices suggérant une amélioration du bénéfice net à approximativement 100 millions de dollars.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les principales initiatives stratégiques comprennent l'intégration des actifs logistiques de l'acquisition de Billings, qui a contribué 11,7 millions de dollars au revenu d'exploitation dans le segment logistique. De plus, les efforts continus pour améliorer l'efficacité opérationnelle entre les opérations de raffinage devraient entraîner des économies supplémentaires.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie d'une source de revenus diversifiée dans les segments de raffinage, de logistique et de vente au détail. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation du segment de raffinage était 82,8 millions de dollars, tandis que le segment logistique a montré un bénéfice d'exploitation 64,6 millions de dollars. Le segment de vente au détail a également bien fonctionné, avec un revenu d'exploitation augmentant à 45,3 millions de dollars.

Conclusion

Par Pacific Holdings, Inc. est stratégiquement positionné pour la croissance par le biais d'acquisitions, d'efficacité opérationnelle et d'un modèle commercial diversifié dans les segments de raffinage, de logistique et de vente au détail. L'accent mis par la Société sur l'intégration de nouveaux actifs et l'amélioration des opérations existantes stimulera probablement la croissance et la rentabilité des revenus.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Par Pacific Holdings, Inc. (PARR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Par Pacific Holdings, Inc. (PARR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.