Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Comprensión de las fuentes de ingresos de Pebblebrook Hotel Trust
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos de la habitación: $ 262,755,000 para el tercer trimestre 2024, en comparación con $ 259,397,000 para el tercer trimestre 2023.
- Ingresos de alimentos y bebidas: $ 95,998,000 para el tercer trimestre 2024, frente a $ 91,661,000 para el tercer trimestre 2023.
- Otros ingresos operativos: $ 45,777,000 para el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 44,741,000 para el tercer trimestre 2023.
- Ingresos totales: $ 404,530,000 para el tercer trimestre 2024, un aumento de $ 395,799,000 para el tercer trimestre 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: Los ingresos totales aumentaron por 3.1%.
- Ingresos de año hasta la fecha (YTD): $ 1,115,709,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1,085,861,000 para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 2.8%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Segmento | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | YTD 2024 Ingresos | YTD 2023 Ingresos |
|---|---|---|---|---|
| Habitación | $262,755,000 | $259,397,000 | $714,633,000 | $706,705,000 |
| Comida y bebida | $95,998,000 | $91,661,000 | $278,613,000 | $261,172,000 |
| Otras operaciones | $45,777,000 | $44,741,000 | $122,463,000 | $117,984,000 |
| Ingresos totales | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- Los ingresos totales aumentaron por $ 8.7 millones En el tercer trimestre de 2024, principalmente debido a la recuperación en Laplaya Beach Resort & Club y las renovaciones completadas en otras propiedades.
- Sales of non-comparable properties in 2023 decreased revenue by $ 22 millones año tras año.
Geographic Revenue Breakdown:
| Ubicación | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | YTD 2024 Ingresos | YTD 2023 Ingresos |
|---|---|---|---|---|
| San Diego, CA | $101,639,000 | $95,885,000 | $258,117,000 | $239,653,000 |
| Boston, MA | $77,605,000 | $75,650,000 | $203,483,000 | $194,908,000 |
| Sur de Florida/Georgia | $46,390,000 | $43,174,000 | $196,281,000 | $173,183,000 |
| Los Ángeles, CA | $49,574,000 | $51,303,000 | $142,382,000 | $144,445,000 |
| San Francisco, CA | $36,291,000 | $43,755,000 | $99,710,000 | $113,084,000 |
| Portland, o | $25,574,000 | $24,538,000 | $60,101,000 | $61,510,000 |
| Chicago, IL | $25,513,000 | $22,233,000 | $57,033,000 | $57,036,000 |
| Washington, D.C. | $16,432,000 | $16,522,000 | $53,336,000 | $51,326,000 |
| Ingresos totales | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Métricas de rentabilidad
Al evaluar la salud financiera de la empresa, las métricas de rentabilidad son un componente crítico. Estas métricas incluyen ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes de beneficio neto, que proporcionan información sobre la eficiencia y rentabilidad de la compañía con el tiempo.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Lngresos netos: $49,864,000
- Beneficio bruto: Calculado a partir de ingresos, que aumentaron en $ 29.8 millones año tras año.
- Beneficio operativo: Esto incluye ajustes de depreciación y amortización por un total de $ 172,051,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
El margen de beneficio neto para el período se puede calcular de la siguiente manera:
Margen de beneficio neto: (Ingresos netos / ingresos totales) 100. En este caso, los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se vieron significativamente afectados por los cambios y mejoras operativas.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar la rentabilidad del año anterior, los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 mostraron una pérdida neta de $ 32,346,000, lo que indica un cambio significativo en la rentabilidad para 2024. Este cambio se atribuye a una mayor eficiencia operativa y la recuperación de ingresos de las condiciones pospandémicas.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Lngresos netos | $49,864,000 | ($32,346,000) |
| Beneficio bruto | Aumentó en $ 29.8 millones | Datos no disponibles |
| Beneficio operativo | $172,051,000 | $179,598,000 |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de la compañía se pueden comparar con los promedios de la industria, que generalmente incluyen:
- Margen bruto: La industria promedia alrededor del 60%. Se espera que el margen bruto de la compañía sea menor debido a los costos operativos.
- Margen operativo: El promedio de la industria es de aproximadamente el 20%. Actualmente se evalúa el margen operativo de la compañía después de las mejoras en la eficiencia operativa.
- Margen de beneficio neto: El promedio de la industria es de aproximadamente el 10%. Se proyecta que el margen de beneficio neto de la compañía mejore en función del desempeño financiero reciente.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se evalúa a través de varias proporciones y métricas:
- Ebitda: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el EBITDA se informó en $ 280,043,000, en comparación con $ 236,101,000 en 2023.
- FFO (fondos de las operaciones): Para el mismo período en 2024, FFO fue de $ 223,579,000, en comparación con $ 188,192,000 en 2023.
Las métricas de eficiencia indican una tendencia positiva en la gestión de costos y la generación de ingresos, con un enfoque en reducir los costos operativos al tiempo que maximiza los ingresos de las propiedades existentes.
| Métrica de eficiencia | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ebitda | $280,043,000 | $236,101,000 |
| FFO | $223,579,000 | $188,192,000 |
| Depreciación y amortización | $172,051,000 | $179,598,000 |
Deuda versus capital: cómo Pebblebrook Hotel Trust (PEB) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Pebblebrook Hotel Trust financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Pebblebrook Hotel Trust reportó una deuda total de $ 2.2 mil millones, que incluye:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo 2024 | $43,348 | 7.05% | Octubre de 2024 |
| Préstamo a plazo 2025 | $410,000 | 4.40% | Octubre de 2025 |
| Préstamo a plazo 2027 | $460,000 | 5.23% | Octubre de 2027 |
| Préstamo a plazo 2028 | $356,652 | 7.05% | Enero de 2028 |
| Notas mayores convertibles | $750,000 | 1.75% | Diciembre de 2026 |
| Notas senior no seguras | $2,400 | 4.93% | Diciembre de 2025 |
| Préstamos hipotecarios | $196,120 | 5.07% - 7.04% | Septiembre de 2026 - septiembre de 2028 |
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 0.80 cuando se calcula como deuda total de $ 2.2 mil millones dividido por la equidad total de $ 2.8 mil millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0, indicando una posición de apalancamiento más conservadora en comparación con sus pares en el sector de la hospitalidad.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 3 de octubre de 2024, emitió la compañía $ 400 millones en notas senior a una tasa de interés de 6.375%, maduración en octubre de 2029. Los ingresos netos de aproximadamente $ 390 millones se usaron principalmente para pagar los préstamos existentes, incluidos:
- $ 43.3 millones bajo préstamo a plazo 2024
- $ 210 millones bajo préstamo a plazo 2025
- $ 100 millones bajo préstamo a plazo 2027
Además, el 1 de noviembre de 2024, la compañía extendió la madurez de $ 185.2 millones prestado bajo préstamo a plazo 2025 a enero de 2029, y la madurez de $ 602 millones de la línea de crédito giratorio no garantizado senior hasta octubre de 2028.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo entre la deuda y el financiamiento de capital para financiar su crecimiento y necesidades operativas. Al 30 de septiembre de 2024, se informó el capital total de los accionistas en $ 2.8 mil millones, que incluye:
| Tipo de capital | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Acciones preferidas | $276 |
| Acciones comunes | $1,193 |
| Capital pagado adicional | $4,069,808 |
| Acumulado otro ingreso integral (pérdida) | $11,263 |
| Distribuciones que exceden las ganancias retenidas | $(1,330,539) |
La dependencia de la deuda y el capital permite a la compañía optimizar su estructura de capital, proporcionando flexibilidad para buscar oportunidades de crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero.
Evaluación de liquidez de Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Evaluación de la liquidez de Pebblebrook Hotel Trust
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 0.81, calculado como activos actuales de $205,750,000 dividido por pasivos corrientes de $254,000,000.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 0.65, considerando efectivo y equivalentes de efectivo de $133,965,000 y efectivo restringido de $10,292,000 contra los pasivos corrientes.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se define como activos corrientes menos pasivos corrientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:
| Métrico | Valor (2024) |
|---|---|
| Activos actuales | $205,750,000 |
| Pasivos corrientes | $254,000,000 |
| Capital de explotación | $(48,250,000) |
La tendencia indica un deterioro de la liquidez, ya que el año anterior mostró un capital de trabajo positivo de $20,000,000.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo revela:
| Actividades de flujo de efectivo | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $205,750,000 | $202,283,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | $(79,867,000) | $96,274,000 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | $(175,267,000) | $(159,215,000) |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | $(49,384,000) | $139,342,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo han disminuido a $133,965,000 de $183,747,000 A finales de 2023. La compañía tiene una deuda total de $2,207,714,000 que plantea un riesgo de liquidez dado la relación actual por debajo de 1.0.
Las obligaciones de reembolso de la deuda incluyen:
| Tipo de deuda | Saldo pendiente | Fecha de madurez |
|---|---|---|
| Préstamo a plazo 2024 | $43,348,000 | Octubre de 2024 |
| Préstamo a plazo 2025 | $410,000,000 | Octubre de 2025 |
| Préstamo a plazo 2027 | $460,000,000 | Octubre de 2027 |
| Préstamo a plazo 2028 | $356,652,000 | Enero de 2028 |
La compañía cumple con todos los convenios de la deuda al 30 de septiembre de 2024, lo que indica cierta fortaleza en la gestión de su liquidez a pesar de los desafíos presentados por sus pasivos actuales y costos operativos continuos.
¿Está Pebblebrook Hotel Trust (PEB) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de Pebblebrook Hotel Trust (PEB) implica evaluar las relaciones financieras y las métricas clave para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada en el mercado actual.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual se encuentra en 24.1 Basado en el último informe de ganancias. Esta relación se calcula utilizando un ingreso neto de doce meses (TTM) $ 49.9 millones contra una capitalización de mercado de aproximadamente $ 1.2 mil millones.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) es actualmente 0.44, derivado del valor en libros de la equidad de $ 2.75 mil millones y la capitalización de mercado actual de $ 1.2 mil millones. Esto indica que la acción se cotiza a 44% de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a la empresa a ebitda es 12.2, calculado utilizando un valor empresarial de aproximadamente $ 2.5 mil millones y ebitda de $ 205 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $15.30 y un máximo de $22.10. Actualmente, la acción se cotiza aproximadamente $18.50, reflejando un 12% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 5.1%, calculado a partir de un dividendo anual de $0.94 por acción. La relación de pago es 80% de ganancias, lo que indica un compromiso de devolver las ganancias a los accionistas al tiempo que conserva las ganancias suficientes para las necesidades operativas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas actualmente tienen una calificación de consenso de Sostener en las acciones de PEB, con un precio objetivo de $20.00, sugiriendo un potencial al alza de aproximadamente 8% del precio comercial actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio a ganancias (P/E) | 24.1 |
| Precio a libro (P/B) | 0.44 |
| EV/EBITDA | 12.2 |
| Precio de las acciones bajo (12 meses) | $15.30 |
| Precio de las acciones Alto (12 meses) | $22.10 |
| Precio de las acciones actual | $18.50 |
| Rendimiento de dividendos | 5.1% |
| Relación de pago | 80% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $20.00 |
Riesgos clave que enfrenta Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Riesgos clave enfrentar Pebblebrook Hotel Trust
Overview de riesgos internos y externos
La compañía enfrenta varios riesgos que afectan su salud financiera, incluida:
- Competencia de la industria: La industria de la hospitalidad es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía operaba 46 propiedades, por debajo de 47 propiedades del año anterior, lo que indica desafíos potenciales en el mantenimiento de ventajas competitivas.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones locales, estatales y federales pueden afectar los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La Compañía tiene obligaciones continuas relacionadas con los estándares ambientales y de seguridad.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden afectar significativamente las tasas de ocupación e ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 29.8 millones en comparación con el mismo período en 2023, lo que refleja la recuperación, pero también destaca la sensibilidad a las condiciones del mercado.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales ascendieron a $ 2.870 mil millones, la creación de posibles preocupaciones de liquidez debería disminuir.
- Sensibilidad de la tasa de interés: Aproximadamente $ 555 millones, o el 25% del endeudamiento total, estaban sujetos a tasas de interés variables. Un aumento del 0.1% en las tasas de interés podría aumentar los gastos de intereses anuales en aproximadamente $ 0.6 millones.
- Desastres naturales: La compañía enfrentó pérdidas significativas debido al huracán Helene, con reparaciones continuas e interrupciones operativas en Laplaya Beach Resort & Club. El hotel estaba cerrado por reparaciones, impactando la generación de ingresos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos:
- Cobertura de seguro: La compañía espera que los ingresos de seguro de propiedad e inundaciones cubran daños y pérdidas de interrupción comercial de huracanes recientes.
- Gestión de la deuda: La Compañía emitió $ 400 millones en notas senior con el 15 de octubre de 2029, para refinanciar la deuda existente, mejorando la liquidez.
- Ajustes operativos: Concéntrese en mantener tasas de ocupación competitiva a través de estrategias de marketing específicas y mejorar las experiencias de los huéspedes en todas las propiedades.
| Factor de riesgo | Descripción | Nivel de impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | La alta competencia en el sector de la hospitalidad afecta los precios y las tasas de ocupación. | Alto |
| Cambios regulatorios | Los cambios potenciales en las regulaciones pueden aumentar los costos operativos. | Medio |
| Condiciones de mercado | Las recesiones económicas pueden dañar la ocupación y los ingresos. | Alto |
| Niveles de deuda | Los pasivos totales de $ 2.870 mil millones crean riesgos de liquidez. | Alto |
| Sensibilidad de la tasa de interés | El 25% de la deuda está sujeto a tasas variables, exponiendo a la Compañía a las fluctuaciones de calificación. | Medio |
| Desastres naturales | Los huracanes recientes causaron interrupciones operativas y pérdidas financieras. | Alto |
Perspectivas de crecimiento futuro para Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Perspectivas de crecimiento futuro para Pebblebrook Hotel Trust
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las expansiones del mercado, las adquisiciones y las renovaciones. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales se valoraron en $ 5.72 mil millones, con una inversión en propiedades del hotel neto de $ 5.40 mil millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales alcanzaron $ 1.12 mil millones, reflejando un aumento de $ 1.09 mil millones en el mismo período en 2023. El crecimiento de los ingresos fue impulsado por un mejor rendimiento en propiedades como Laplaya Beach Resort & Club y el trimestre de Margaritaville Hotel San Diego Gaslamp, que previamente se vieron afectados por renovaciones y cierres.
Ganancias proyectadas
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 49.86 millones, en comparación con una pérdida neta de $ 32.35 millones para el mismo período en 2023. Las ganancias por acción para los accionistas comunes fueron $0.12 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía planea invertir entre $ 90 millones a $ 95 millones en mejoras de capital a lo largo de 2024. Esto incluye renovaciones en propiedades clave para mejorar las experiencias de los huéspedes y el posicionamiento competitivo. Además, la compañía tiene un programa de recompra de acciones autorizado para hasta $ 150 millones, con $ 131 millones restante disponible al 30 de septiembre de 2024.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Pebblebrook Hotel Trust tiene una cartera diversificada con 46 propiedades Al 30 de septiembre de 2024. El enfoque de la compañía en los mercados urbanos y turísticos le permite aprovechar los segmentos de viajes de ocio y negocios. Con las tasas de ocupación de la misma propiedad mejorando a 78.5% de 75.4% Año tras año, la compañía está bien posicionada para capitalizar la recuperación del sector de la hospitalidad.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 1.12 mil millones | $ 1.09 mil millones |
| Lngresos netos | $ 49.86 millones | ($ 32.35 millones) |
| Ganancias por acción | $0.12 | ($0.56) |
| Inversiones de capital | $ 90 millones - $ 95 millones | N / A |
| Ocupación de la misma propiedad | 78.5% | 75.4% |
Pebblebrook Hotel Trust (PEB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.