Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do PEBBLEBROOK Hotel Trust (PEB)
Compreendendo os fluxos de receita do Pebblebrook Hotel Trust
Fontes de receita primária:
- Receita de quartos: US $ 262.755.000 para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 259.397.000 para o terceiro trimestre de 2023.
- Receita de alimentos e bebidas: US $ 95.998.000 para o terceiro trimestre de 2024, acima dos US $ 91.661.000 para o terceiro trimestre de 2023.
- Outra receita operacional: US $ 45.777.000 para o terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 44.741.000 para o terceiro trimestre de 2023.
- Receita total: US $ 404.530.000 para o terceiro trimestre de 2024, um aumento de US $ 395.799.000 para o terceiro trimestre de 2023.
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- Q3 2024 vs. Q3 2023: A receita total aumentou em 3.1%.
- Receita no ano (YTD): US $ 1.115.709.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1.085.861.000 para o mesmo período em 2023, refletindo um crescimento de um crescimento de 2.8%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Segmento | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | Receita do YTD 2024 | Receita do YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Sala | $262,755,000 | $259,397,000 | $714,633,000 | $706,705,000 |
| Comida e bebida | $95,998,000 | $91,661,000 | $278,613,000 | $261,172,000 |
| Outras operações | $45,777,000 | $44,741,000 | $122,463,000 | $117,984,000 |
| Receita total | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
- Receitas totais aumentadas em US $ 8,7 milhões No terceiro trimestre de 2024, principalmente devido à recuperação no LaPlaya Beach Resort & Club e nas reformas concluídas em outras propriedades.
- As vendas de propriedades não comparáveis em 2023 diminuíram a receita por US $ 22 milhões ano a ano.
Redução de receita geográfica:
| Localização | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | Receita do YTD 2024 | Receita do YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| San Diego, CA. | $101,639,000 | $95,885,000 | $258,117,000 | $239,653,000 |
| Boston, MA | $77,605,000 | $75,650,000 | $203,483,000 | $194,908,000 |
| Sul da Flórida/Geórgia | $46,390,000 | $43,174,000 | $196,281,000 | $173,183,000 |
| Los Angeles, CA. | $49,574,000 | $51,303,000 | $142,382,000 | $144,445,000 |
| San Francisco, CA. | $36,291,000 | $43,755,000 | $99,710,000 | $113,084,000 |
| Portland, OR | $25,574,000 | $24,538,000 | $60,101,000 | $61,510,000 |
| Chicago, IL | $25,513,000 | $22,233,000 | $57,033,000 | $57,036,000 |
| Washington, D.C. | $16,432,000 | $16,522,000 | $53,336,000 | $51,326,000 |
| Receita total | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Um mergulho profundo no Pebblebrook Hotel Trust (PEB) lucratividade
Métricas de rentabilidade
Ao avaliar a saúde financeira da Companhia, as métricas de lucratividade são um componente crítico. Essas métricas incluem lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido, que fornecem informações sobre a eficiência e a lucratividade da empresa ao longo do tempo.
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa informou:
- Resultado líquido: $49,864,000
- Lucro bruto: Calculado a partir das receitas, que aumentaram em US $ 29,8 milhões ano a ano.
- Lucro operacional: Isso inclui ajustes para depreciação e amortização, totalizando US $ 172.051.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
A margem de lucro líquido para o período pode ser calculada da seguinte forma:
Margem de lucro líquido: (Lucro líquido / receita total) 100. Nesse caso, a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi significativamente impactada por mudanças operacionais e melhorias.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Comparando a lucratividade em relação ao ano anterior, os nove meses findos em 30 de setembro de 2023 mostraram uma perda líquida de US $ 32.346.000, indicando uma reviravolta significativa na lucratividade para 2024. Essa mudança é atribuída ao aumento da eficiência operacional e recuperação de receita das condições pós-panorâmicas.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $49,864,000 | ($32,346,000) |
| Lucro bruto | Aumentou em US $ 29,8 milhões | Dados não disponíveis |
| Lucro operacional | $172,051,000 | $179,598,000 |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Os índices de rentabilidade da empresa podem ser comparados às médias do setor, que normalmente incluem:
- Margem bruta: Média da indústria em torno de 60%. Espera -se que a margem bruta da empresa seja menor devido a custos operacionais.
- Margem operacional: A média da indústria é de aproximadamente 20%. Atualmente, a margem operacional da empresa está sendo avaliada após melhorias na eficiência operacional.
- Margem de lucro líquido: A média da indústria é de cerca de 10%. A margem de lucro líquido da empresa é projetada para melhorar com base no desempenho financeiro recente.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é avaliada através de vários índices e métricas:
- Ebitda: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o EBITDA foi relatado em US $ 280.043.000, em comparação com US $ 236.101.000 em 2023.
- FFO (fundos das operações): No mesmo período em 2024, o FFO foi de US $ 223.579.000, em comparação com US $ 188.192.000 em 2023.
As métricas de eficiência indicam uma tendência positiva no gerenciamento de custos e na geração de receita, com foco na redução dos custos operacionais, maximizando a receita das propriedades existentes.
| Métrica de eficiência | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| EBITDA | $280,043,000 | $236,101,000 |
| FFO | $223,579,000 | $188,192,000 |
| Depreciação e amortização | $172,051,000 | $179,598,000 |
Dívida vs. patrimônio: como Pebblebrook Hotel Trust (PEB) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Pebblebrook Hotel Trust financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a Pebblebrook Hotel Trust relatou dívida total de US $ 2,2 bilhões, que inclui:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) | Taxa de juro | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| Empréstimo a prazo 2024 | $43,348 | 7.05% | Outubro de 2024 |
| Empréstimo a prazo 2025 | $410,000 | 4.40% | Outubro de 2025 |
| Empréstimo a prazo 2027 | $460,000 | 5.23% | Outubro de 2027 |
| Empréstimo a prazo 2028 | $356,652 | 7.05% | Janeiro de 2028 |
| Notas seniores conversíveis | $750,000 | 1.75% | Dezembro de 2026 |
| Notas não seguras sênior | $2,400 | 4.93% | Dezembro de 2025 |
| Empréstimos hipotecários | $196,120 | 5.07% - 7.04% | Setembro de 2026 - setembro de 2028 |
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 está em 0.80 Quando calculado como dívida total de US $ 2,2 bilhões dividido por patrimônio total de US $ 2,8 bilhões. Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0, indicando uma posição de alavancagem mais conservadora em comparação com os pares no setor de hospitalidade.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 3 de outubro de 2024, a empresa emitiu US $ 400 milhões em notas seniores a uma taxa de juros de 6.375%, amadurecendo em outubro de 2029. O produto líquido de aproximadamente US $ 390 milhões foram usados principalmente para reembolsar empréstimos existentes, incluindo:
- US $ 43,3 milhões Sob empréstimo a prazo 2024
- US $ 210 milhões Sob empréstimo a prazo 2025
- US $ 100 milhões Sob empréstimo a prazo 2027
Além disso, em 1 de novembro de 2024, a empresa estendeu a maturidade de US $ 185,2 milhões emprestado sob o empréstimo a prazo 2025 a janeiro de 2029 e a maturidade de US $ 602 milhões da linha de crédito rotativa não garantida sênior até outubro de 2028.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Companhia mantém um equilíbrio entre o financiamento da dívida e patrimônio para financiar suas necessidades operacionais e de crescimento. Em 30 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total foi relatado em US $ 2,8 bilhões, que inclui:
| Tipo de patrimônio | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Ações preferenciais | $276 |
| Ações ordinárias | $1,193 |
| Capital adicional pago | $4,069,808 |
| Acumulou outra renda abrangente (perda) | $11,263 |
| Distribuições excedentes dos lucros retidos | $(1,330,539) |
A confiança na dívida e no patrimônio líquido permite que a empresa otimize sua estrutura de capital, proporcionando flexibilidade para buscar oportunidades de crescimento, gerenciando o risco financeiro.
Avaliando a liquidez do Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Avaliando a liquidez do Pebblebrook Hotel Trust
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual está em 0.81, calculado como ativo circulante de $205,750,000 dividido por passivos atuais de $254,000,000.
Proporção rápida: A proporção rápida é aproximadamente 0.65, considerando dinheiro e equivalentes de dinheiro de $133,965,000 e dinheiro restrito de $10,292,000 Contra passivos circulantes.
Tendências de capital de giro
O capital de giro é definido como ativos circulantes menos o passivo circulante. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado da seguinte forma:
| Métrica | Valor (2024) |
|---|---|
| Ativos circulantes | $205,750,000 |
| Passivos circulantes | $254,000,000 |
| Capital de giro | $(48,250,000) |
A tendência indica uma deterioração da liquidez, pois o ano anterior mostrou um capital de giro positivo de $20,000,000.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a demonstração do fluxo de caixa revela:
| Atividades de fluxo de caixa | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $205,750,000 | $202,283,000 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | $(79,867,000) | $96,274,000 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de financiamento | $(175,267,000) | $(159,215,000) |
| Mudança líquida em caixa e equivalentes de caixa | $(49,384,000) | $139,342,000 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes a dinheiro diminuíram para $133,965,000 de $183,747,000 no final de 2023. A empresa tem uma dívida total de $2,207,714,000 que representa um risco para a liquidez, dada a proporção atual abaixo de 1,0.
As obrigações de pagamento da dívida incluem:
| Tipo de dívida | Saldo pendente | Data de maturidade |
|---|---|---|
| Empréstimo a prazo 2024 | $43,348,000 | Outubro de 2024 |
| Empréstimo a prazo 2025 | $410,000,000 | Outubro de 2025 |
| Empréstimo a prazo 2027 | $460,000,000 | Outubro de 2027 |
| Empréstimo a prazo 2028 | $356,652,000 | Janeiro de 2028 |
A empresa está em conformidade com todos os convênios de dívida em 30 de setembro de 2024, o que indica alguma força no gerenciamento de sua liquidez, apesar dos desafios apresentados por seus passivos atuais e custos operacionais em andamento.
O Pebblebrook Hotel Trust (PEB) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
A análise de avaliação do Pebblebrook Hotel Trust (PEB) envolve a avaliação dos principais índices financeiros e métricas para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual.
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço-lucro (P/E) está em 24.1 com base no último relatório de ganhos. Esta proporção é calculada usando um lucro líquido de doze meses (TTM) de Receio à direita de US $ 49,9 milhões contra uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 1,2 bilhão.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço-book (P/B) é atualmente 0.44, derivado do valor contábil da equidade de US $ 2,75 bilhões e a atual capitalização de mercado de US $ 1,2 bilhão. Isso indica que as ações estão sendo negociadas em 44% do seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A relação de valor para Enterprise / ebitda é 12.2, calculado usando um valor corporativo de aproximadamente US $ 2,5 bilhões e Ebitda de US $ 205 milhões pelos doze meses à direita.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $15.30 e uma alta de $22.10. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em aproximadamente $18.50, refletindo a 12% Aumente o ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 5.1%, calculado a partir de um dividendo anual de $0.94 por ação. A taxa de pagamento é 80% dos ganhos, indicando o compromisso de retornar os lucros aos acionistas, mantendo ganhos suficientes para as necessidades operacionais.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Analistas atualmente têm uma classificação de consenso de Segurar no estoque de PEB, com um preço -alvo de $20.00, sugerindo uma vantagem potencial de aproximadamente 8% a partir do preço de negociação atual.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Preço-a-lucro (p/e) | 24.1 |
| Preço-a-livro (p/b) | 0.44 |
| EV/EBITDA | 12.2 |
| Preço das ações Baixa (12 meses) | $15.30 |
| Preço das ações High (12 meses) | $22.10 |
| Preço atual das ações | $18.50 |
| Rendimento de dividendos | 5.1% |
| Taxa de pagamento | 80% |
| Consenso de analistas | Segurar |
| Preço -alvo | $20.00 |
Riscos -chave enfrentados pelo Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Riscos -chave enfrentados pelo Pebblebrook Hotel Trust
Overview de riscos internos e externos
A empresa enfrenta vários riscos que afetam sua saúde financeira, incluindo:
- Concorrência da indústria: A indústria da hospitalidade é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia operava 46 propriedades, abaixo de 47 propriedades no ano anterior, indicando possíveis desafios na manutenção de vantagens competitivas.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos locais, estaduais e federais podem afetar os custos operacionais e os requisitos de conformidade. A empresa tem obrigações contínuas relacionadas aos padrões ambientais e de segurança.
- Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar significativamente as taxas de ocupação e a receita. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais aumentaram US $ 29,8 milhões em comparação com o mesmo período em 2023, refletindo a recuperação, mas também destacando a sensibilidade às condições do mercado.
Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos
Relatórios de ganhos recentes destacam vários riscos operacionais e financeiros:
- Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o passivo total totalizou US $ 2,870 bilhões, a criação de possíveis preocupações com liquidez deve diminuir as receitas.
- Sensibilidade à taxa de juros: Aproximadamente US $ 555 milhões, ou 25% do endividamento total, estavam sujeitos a taxas de juros variáveis. Um aumento de 0,1% nas taxas de juros pode aumentar as despesas anuais de juros em aproximadamente US $ 0,6 milhão.
- Desastres naturais: A empresa enfrentou perdas significativas devido ao furacão Helene, com reparos em andamento e interrupções operacionais no LaPlaya Beach Resort & Club. O hotel foi fechado para reparos, impactando a geração de receita.
Estratégias de mitigação
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Cobertura de seguro: A empresa espera que o seguro de propriedade e inundações chegue a cobrir danos e perdas de interrupção de negócios de furacões recentes.
- Gerenciamento de dívida: A Companhia emitiu US $ 400 milhões em notas seniores, com 15 de outubro de 2029, para refinanciar a dívida existente, melhorando a liquidez.
- Ajustes operacionais: Concentre -se em manter as taxas de ocupação competitivas por meio de estratégias de marketing direcionadas e no aprimoramento das experiências de convidados em todas as propriedades.
| Fator de risco | Descrição | Nível de impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | A alta concorrência no setor de hospitalidade afeta as taxas de preços e ocupação. | Alto |
| Mudanças regulatórias | Mudanças potenciais nos regulamentos podem aumentar os custos operacionais. | Médio |
| Condições de mercado | As crises econômicas podem prejudicar a ocupação e a receita. | Alto |
| Níveis de dívida | O passivo total de US $ 2,870 bilhões cria riscos de liquidez. | Alto |
| Sensibilidade à taxa de juros | 25% da dívida está sujeita a taxas variáveis, expondo a empresa a taxa de flutuações. | Médio |
| Desastres naturais | Hurricanos recentes causaram interrupções operacionais e perdas financeiras. | Alto |
Perspectivas de crescimento futuro para Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Perspectivas de crescimento futuro para Pebblebrook Hotel Trust
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa está focada em vários principais fatores de crescimento, incluindo expansões, aquisições e reformas de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos foi avaliado em US $ 5,72 bilhões, com um investimento em propriedades de hotéis líquidos de US $ 5,40 bilhões.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as receitas totais alcançadas US $ 1,12 bilhão, refletindo um aumento de US $ 1,09 bilhão No mesmo período em 2023. O crescimento da receita foi impulsionado por um desempenho aprimorado em propriedades como LaPlaya Beach Resort & Club e Margaritaville Hotel San Diego Gaslamp Quarter, que foram anteriormente afetadas por reformas e fechamentos.
Ganhos projetados
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 49,86 milhões, comparado a uma perda líquida de US $ 32,35 milhões pelo mesmo período em 2023. O lucro por ação dos acionistas ordinários foi $0.12 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa planeja investir entre US $ 90 milhões a US $ 95 milhões em melhorias de capital ao longo de 2024. Isso inclui reformas nas principais propriedades para aprimorar as experiências dos hóspedes e o posicionamento competitivo. Além disso, a empresa possui um programa de recompra de ações autorizado para até US $ 150 milhões, com US $ 131 milhões restante disponível em 30 de setembro de 2024.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
Pebblebrook Hotel Trust detém um portfólio diversificado com 46 propriedades Em 30 de setembro de 2024. O foco da empresa nos mercados urbanos e resort permite que ele aproveite os segmentos de viagens de lazer e negócios. Com as taxas de ocupação da mesma propriedade melhorando para 78.5% de 75.4% Ano a ano, a empresa está bem posicionada para capitalizar a recuperação do setor de hospitalidade.
| Métrica | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Receita total | US $ 1,12 bilhão | US $ 1,09 bilhão |
| Resultado líquido | US $ 49,86 milhões | (US $ 32,35 milhões) |
| Ganhos por ação | $0.12 | ($0.56) |
| Investimentos de capital | US $ 90 milhões - US $ 95 milhões | N / D |
| Ocupação da mesma propriedade | 78.5% | 75.4% |
Pebblebrook Hotel Trust (PEB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.