Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Comprendre les sources de revenus de Pebblebrook Hotel Trust
Sources de revenus primaires:
- Revenus de la salle: 262 755 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 259 397 000 $ pour le troisième trimestre 2023.
- Revenus de nourriture et de boissons: 95 998 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 91 661 000 $ pour le troisième trimestre 2023.
- Autres revenus d'exploitation: 45 777 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 44 741 000 $ pour le troisième trimestre 2023.
- Revenu total: 404 530 000 $ pour le troisième trimestre 2024, une augmentation de 395 799 000 $ pour le troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Q3 2024 contre Q3 2023: Les revenus totaux ont augmenté de 3.1%.
- Revenus de l'année au début de l'année (YTD): 1 115 709 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 085 861 000 $ pour la même période en 2023, reflétant une croissance de 2.8%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Segment | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Revenus YTD 2024 | Revenus YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Chambre | $262,755,000 | $259,397,000 | $714,633,000 | $706,705,000 |
| Nourriture et boisson | $95,998,000 | $91,661,000 | $278,613,000 | $261,172,000 |
| Autres opérateurs | $45,777,000 | $44,741,000 | $122,463,000 | $117,984,000 |
| Revenus totaux | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Changements importants dans les sources de revenus:
- Les revenus totaux ont augmenté de 8,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024, principalement en raison de la récupération au Laplaya Beach Resort & Club et des rénovations achevées dans d'autres propriétés.
- Les ventes de propriétés non correspondables en 2023 ont diminué les revenus 22 millions de dollars d'une année à l'autre.
Répartition des revenus géographiques:
| Emplacement | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Revenus YTD 2024 | Revenus YTD 2023 |
|---|---|---|---|---|
| San Diego, CA | $101,639,000 | $95,885,000 | $258,117,000 | $239,653,000 |
| Boston, MA | $77,605,000 | $75,650,000 | $203,483,000 | $194,908,000 |
| Southern Floride / Géorgie | $46,390,000 | $43,174,000 | $196,281,000 | $173,183,000 |
| Los Angeles, CA | $49,574,000 | $51,303,000 | $142,382,000 | $144,445,000 |
| San Francisco, CA | $36,291,000 | $43,755,000 | $99,710,000 | $113,084,000 |
| Portland, ou | $25,574,000 | $24,538,000 | $60,101,000 | $61,510,000 |
| Chicago, IL | $25,513,000 | $22,233,000 | $57,033,000 | $57,036,000 |
| Washington, D.C. | $16,432,000 | $16,522,000 | $53,336,000 | $51,326,000 |
| Revenus totaux | $404,530,000 | $395,799,000 | $1,115,709,000 | $1,085,861,000 |
Une plongée profonde dans la rentabilité de Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Métriques de rentabilité
Lors de l'évaluation de la santé financière de l'entreprise, les mesures de rentabilité sont un élément essentiel. Ces mesures comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, qui donnent un aperçu de l'efficacité et de la rentabilité de l'entreprise au fil du temps.
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:
- Revenu net: $49,864,000
- Bénéfice brut: Calculé à partir des revenus, qui ont augmenté de 29,8 millions de dollars en glissement annuel.
- Bénéfice d'exploitation: Cela comprend les ajustements pour l'amortissement et l'amortissement totalisant 172 051 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
La marge bénéficiaire nette pour la période peut être calculée comme suit:
Marge bénéficiaire nette: (Revenu net / Revenu total) 100. Dans ce cas, le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été significativement affecté par les changements opérationnels et les améliorations.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant la rentabilité de l'année précédente, les neuf mois terminés le 30 septembre 2023, ont montré une perte nette de 32 346 000 $, indiquant un revirement significatif de la rentabilité pour 2024. Ce changement est attribué à une efficacité opérationnelle accrue et à la récupération des revenus des conditions post-pandemiques.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenu net | $49,864,000 | ($32,346,000) |
| Bénéfice brut | Augmenté de 29,8 millions de dollars | Données non disponibles |
| Bénéfice d'exploitation | $172,051,000 | $179,598,000 |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Les ratios de rentabilité de l'entreprise peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie, qui incluent généralement:
- Marge brute: L'industrie est en moyenne d'environ 60%. La marge brute de la Société devrait être inférieure en raison des coûts opérationnels.
- Marge opérationnelle: La moyenne de l'industrie est d'environ 20%. La marge opérationnelle de l'entreprise est actuellement en cours d'évaluation à la suite d'améliorations de l'efficacité opérationnelle.
- Marge bénéficiaire nette: La moyenne de l'industrie est d'environ 10%. La marge bénéficiaire nette de l'entreprise devrait s'améliorer en fonction des performances financières récentes.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est évaluée par divers ratios et mesures:
- EBITDA: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, l'EBITDA a été déclaré à 280 043 000 $, contre 236 101 000 $ en 2023.
- FFO (fonds des opérations): Pour la même période en 2024, le FFO était de 223 579 000 $, contre 188 192 000 $ en 2023.
Les mesures d'efficacité indiquent une tendance positive de la gestion des coûts et de la génération de revenus, en mettant l'accent sur la réduction des coûts opérationnels tout en maximisant les revenus des propriétés existantes.
| Métrique d'efficacité | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| EBITDA | $280,043,000 | $236,101,000 |
| FFO | $223,579,000 | $188,192,000 |
| Dépréciation et amortissement | $172,051,000 | $179,598,000 |
Dette vs Équité: comment Pebblebrook Hotel Trust (PEB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Pebblebrook Hotel Trust finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Pebblebrook Hotel Trust a déclaré une dette totale de 2,2 milliards de dollars, qui comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Prêt à terme 2024 | $43,348 | 7.05% | Octobre 2024 |
| Prêt à terme 2025 | $410,000 | 4.40% | Octobre 2025 |
| Prêt à terme 2027 | $460,000 | 5.23% | Octobre 2027 |
| Prêt à terme 2028 | $356,652 | 7.05% | Janvier 2028 |
| Notes de senior convertibles | $750,000 | 1.75% | Décembre 2026 |
| Notes non garanties seniors | $2,400 | 4.93% | Décembre 2025 |
| Prêts hypothécaires | $196,120 | 5.07% - 7.04% | Septembre 2026 - septembre 2028 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 0.80 Lorsqu'il est calculé comme une dette totale de 2,2 milliards de dollars divisé par l'équité totale de 2,8 milliards de dollars. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une position de levier plus conservatrice par rapport aux pairs du secteur de l'hôtellerie.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 3 octobre 2024, la société a publié 400 millions de dollars dans les billets supérieurs à un taux d'intérêt de 6.375%, Maturer en octobre 2029. Le net se produit approximativement 390 millions de dollars ont été principalement utilisés pour rembourser les emprunts existants, notamment:
- 43,3 millions de dollars En vertu du prêt à terme 2024
- 210 millions de dollars En vertu du prêt à terme 2025
- 100 millions de dollars En vertu du prêt à terme 2027
De plus, le 1er novembre 2024, la société a étendu la maturité de 185,2 millions de dollars emprunté en vertu du prêt à terme 2025 à janvier 2029, et la maturité de 602 millions de dollars de la facilité de crédit renouvelable non sécurisée senior jusqu'en octobre 2028.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde entre la dette et le financement des actions pour financer sa croissance et ses besoins opérationnels. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont été signalés à 2,8 milliards de dollars, qui comprend:
| Type d'équité | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Actions privilégiées | $276 |
| Actions communes | $1,193 |
| Capital payant supplémentaire | $4,069,808 |
| Accumulé d'autres revenus globaux (perte) | $11,263 |
| Distributions supérieures aux gains non répartis | $(1,330,539) |
La dépendance à l'égard de la dette et des capitaux propres permet à l'entreprise d'optimiser sa structure de capital, offrant une flexibilité pour rechercher des opportunités de croissance tout en gérant le risque financier.
Évaluation de la liquidité de la fiducie de l'hôtel Pebblebrook (PEB)
Évaluation de la liquidité de Pebblebrook Hotel Trust
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 0.81, calculé comme des actifs actuels de $205,750,000 divisé par les passifs actuels de $254,000,000.
Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 0.65, considérant les espèces et les équivalents en espèces de $133,965,000 et trésorerie restreinte de $10,292,000 contre les passifs actuels.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est défini comme des actifs actuels moins les passifs courants. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé comme suit:
| Métrique | Valeur (2024) |
|---|---|
| Actifs actuels | $205,750,000 |
| Passifs actuels | $254,000,000 |
| Fonds de roulement | $(48,250,000) |
La tendance indique une détérioration de la liquidité, car l'année précédente a montré un fonds de roulement positif de $20,000,000.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le communiqué des flux de trésorerie révèle:
| Activités de flux de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $205,750,000 | $202,283,000 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | $(79,867,000) | $96,274,000 |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | $(175,267,000) | $(159,215,000) |
| Changement net en espèces et équivalents en espèces | $(49,384,000) | $139,342,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont diminué à $133,965,000 depuis $183,747,000 à la fin de 2023. La société a une dette totale de $2,207,714,000 qui présente un risque de liquidité étant donné le rapport actuel inférieur à 1,0.
Les obligations de remboursement de la dette comprennent:
| Type de dette | Solde en suspens | Date de maturité |
|---|---|---|
| Prêt à terme 2024 | $43,348,000 | Octobre 2024 |
| Prêt à terme 2025 | $410,000,000 | Octobre 2025 |
| Prêt à terme 2027 | $460,000,000 | Octobre 2027 |
| Prêt à terme 2028 | $356,652,000 | Janvier 2028 |
La société est conforme à toutes les clauses de créance au 30 septembre 2024, ce qui indique une certaine force dans la gestion de sa liquidité malgré les défis présentés par ses passifs actuels et ses coûts opérationnels continus.
Le Pebblebrook Hotel Trust (PEB) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'analyse d'évaluation de Pebblebrook Hotel Trust (PEB) consiste à évaluer les ratios financiers et les mesures clés pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 24.1 Basé sur le dernier rapport sur les gains. Ce ratio est calculé en utilisant un revenu net de douze mois de fin 49,9 millions de dollars contre une capitalisation boursière d'environ 1,2 milliard de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est actuellement 0.44, dérivé de la valeur comptable de l'équité de 2,75 milliards de dollars et la capitalisation boursière actuelle de 1,2 milliard de dollars. Cela indique que le stock se négocie à 44% de sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur / ebitda d'entreprise est 12.2, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise d'environ 2,5 milliards de dollars et l'ebitda de 205 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $15.30 et un sommet de $22.10. Actuellement, l'action se négocie à peu près $18.50, reflétant un 12% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 5.1%, calculé à partir d'un dividende annuel de $0.94 par action. Le ratio de paiement est 80% du bénéfice, indiquant un engagement à retourner les bénéfices aux actionnaires tout en conservant des bénéfices suffisants pour les besoins opérationnels.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise sur les actions de PEB, avec un prix cible de $20.00, suggérant un potentiel à la hausse d'environ 8% du prix de négociation actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prix aux bénéfices (P / E) | 24.1 |
| Prix au livre (P / B) | 0.44 |
| EV / EBITDA | 12.2 |
| Prix de l'action bas (12 mois) | $15.30 |
| Prix des actions élevés (12 mois) | $22.10 |
| Cours actuel | $18.50 |
| Rendement des dividendes | 5.1% |
| Ratio de paiement | 80% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Prix cible | $20.00 |
Risques clés face à Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Risques clés face à Pebblebrook Hotel Trust
Overview de risques internes et externes
La société fait face à divers risques qui ont un impact sur sa santé financière, notamment:
- Concours de l'industrie: L'industrie hôtelière est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a exploité 46 propriétés, contre 47 propriétés un an plus tôt, indiquant des défis potentiels pour maintenir les avantages concurrentiels.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations locales, étatiques et fédérales peuvent affecter les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La Société a des obligations en cours liées aux normes environnementales et de sécurité.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter considérablement les taux d'occupation et les revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 29,8 millions de dollars par rapport à la même période en 2023, reflétant la reprise mais mettant également en évidence la sensibilité aux conditions du marché.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, le passif total s'élevait à 2,870 milliards de dollars, créant des problèmes de liquidité potentiels en cas de baisse des revenus.
- Sensibilité aux taux d'intérêt: Environ 555 millions de dollars, ou 25% de l'endettement total, faisaient l'objet de taux d'intérêt variables. Une augmentation de 0,1% des taux d'intérêt pourrait augmenter les frais d'intérêt annuels d'environ 0,6 million de dollars.
- Catastrophes naturelles: L'entreprise a été confrontée à des pertes importantes en raison de l'ouragan Helene, avec des réparations et des perturbations opérationnelles en cours au LAPLAYA Beach Resort & Club. L'hôtel a été fermé pour les réparations, ce qui a un impact sur la génération de revenus.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Couverture d'assurance: La société s'attend à ce que le produit de l'assurance foncière et des inondations couvre les dommages et les pertes d'interruption des entreprises de récents ouragans.
- Gestion de la dette: La société a émis 400 millions de dollars en billets de premier rang due le 15 octobre 2029 pour refinancer la dette existante, améliorant la liquidité.
- Ajustements opérationnels: Concentrez-vous sur le maintien des taux d'occupation compétitifs grâce à des stratégies de marketing ciblées et à l'amélioration des expériences des clients entre les propriétés.
| Facteur de risque | Description | Niveau d'impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une forte concurrence dans le secteur de l'hôtellerie affecte les tarifs des prix et de l'occupation. | Haut |
| Changements réglementaires | Les changements potentiels dans les réglementations peuvent augmenter les coûts opérationnels. | Moyen |
| Conditions du marché | Les ralentissements économiques peuvent nuire à l'occupation et aux revenus. | Haut |
| Niveau de dette | Les passifs totaux de 2,870 milliards de dollars créent des risques de liquidité. | Haut |
| Sensibilité aux taux d'intérêt | 25% de la dette est soumise à des taux variables, exposant l'entreprise aux fluctuations des taux. | Moyen |
| Catastrophes naturelles | Les ouragans récents ont provoqué des perturbations opérationnelles et des pertes financières. | Haut |
Perspectives de croissance futures pour Pebblebrook Hotel Trust (PEB)
Perspectives de croissance futures pour Pebblebrook Hotel Trust
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les extensions du marché, les acquisitions et les rénovations. Au 30 septembre 2024, le total des actifs était évalué à 5,72 milliards de dollars, avec un investissement dans les propriétés hôtelières nettes de 5,40 milliards de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 1,12 milliard de dollars, reflétant une augmentation de 1,09 milliard de dollars Au cours de la même période en 2023. La croissance des revenus a été motivée par une meilleure performance dans des propriétés telles que Laplaya Beach Resort & Club et Margaritaville Hotel San Diego Gaslamp Quarter, qui ont été précédemment touchées par les rénovations et les fermetures.
Revenus projetés
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 49,86 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 32,35 millions de dollars pour la même période en 2023. Le bénéfice par action pour les actionnaires ordinaires était $0.12 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise prévoit d'investir entre 90 millions à 95 millions de dollars dans les améliorations des capitaux tout au long de 2024. Cela comprend les rénovations dans des propriétés clés pour améliorer les expériences des clients et le positionnement concurrentiel. De plus, la société a un programme de rachat d'actions autorisé pour jusqu'à 150 millions de dollars, avec 131 millions de dollars Reste disponible au 30 septembre 2024.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Pebblebrook Hotel Trust détient un portefeuille diversifié avec 46 propriétés Depuis le 30 septembre 2024. L'accent mis par la société sur les marchés urbains et centraux lui permet de puiser à la fois dans les segments de loisirs et de voyage d'affaires. Avec les taux d'occupation de la même propriété s'améliorant à 78.5% depuis 75.4% Une année à l'autre, la société est bien placée pour capitaliser sur la reprise du secteur de l'hôtellerie.
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Revenus totaux | 1,12 milliard de dollars | 1,09 milliard de dollars |
| Revenu net | 49,86 millions de dollars | (32,35 millions de dollars) |
| Bénéfice par action | $0.12 | ($0.56) |
| Investissements en capital | 90 millions de dollars - 95 millions de dollars | N / A |
| Occupation de la même propriété | 78.5% | 75.4% |
Pebblebrook Hotel Trust (PEB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Pebblebrook Hotel Trust (PEB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pebblebrook Hotel Trust (PEB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.