Perion Network Ltd. (PERI) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Perion Network Ltd. (PERI)
Comprensión de los flujos de ingresos de Perion Network Ltd.
A partir de 2024, Perion Network Ltd. ha proyectado ingresos que van desde $ 490 millones a $ 510 millones para el año fiscal.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Los ingresos de Perion se generan principalmente a partir de dos segmentos: soluciones publicitarias y publicidad de búsqueda. El desglose de ingresos detallado para el segundo trimestre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Q2 2024 Ingresos (en millones) | Q2 2023 Ingresos (en millones) | Cambio año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Soluciones publicitarias | $74.4 | $99.4 | -25% |
| Búsqueda de publicidad | $34.3 | $79.1 | -57% |
| Ingresos totales | $108.7 | $178.5 | -39% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía experimentó una disminución significativa en los ingresos totales de 39% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el segundo trimestre de 2023, con los ingresos totales disminuyendo de $ 178.5 millones a $ 108.7 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En el segundo trimestre de 2024, las contribuciones de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales fueron las siguientes:
| Segmento | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|
| Soluciones publicitarias | 68% |
| Búsqueda de publicidad | 32% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Varios factores contribuyeron a los cambios en las fuentes de ingresos:
- Los ingresos por soluciones publicitarias disminuyeron por 25% año tras año, principalmente debido a un 66% Visite los ingresos de video web abierto.
- Los ingresos por publicidad de búsqueda enfrentaron una fuerte disminución de 57%, atribuido a un 43% disminución en las búsquedas diarias promedio y un 40% Reducción en el número de editores.
- Por el contrario, los ingresos digitales fuera de casa (DOOH) aumentaron en 41% año tras año a $ 13.0 millones, y los ingresos de la televisión conectada (CTV) crecieron 42% a $ 10.2 millones.
Rendimiento general de ingresos
Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos totales fueron $ 266.5 millones, abajo de $ 323.6 millones en el mismo período de 2023, indicando un 18% disminuir.
En resumen, mientras que ciertos segmentos como DOOH y CTV publicidad muestran el crecimiento, el rendimiento general de los ingresos refleja los desafíos, particularmente en los canales de publicidad tradicionales, lo que impulsa significativamente la salud financiera de la compañía a partir de 2024.
Una inmersión profunda en Perion Network Ltd. (PERI) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Perion Network Ltd.
Margen de beneficio bruto: Para el segundo trimestre de 2024, los ingresos totales fueron $ 108.7 millones con costos de adquisición de tráfico (TAC) de $ 58.9 millones, resultando en una ganancia bruta de $ 49.8 millones. Esto se traduce en un margen de beneficio bruto de 45.8%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso GAAP de las operaciones para el segundo trimestre de 2024 fue una pérdida de $ 12.9 millones. El margen de beneficio operativo se calculó como -11.9% Basado en los ingresos totales.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue $ 6.2 millones, conduciendo a un margen de beneficio neto de -5.7%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Al comparar el rendimiento año tras año, el margen de beneficio bruto disminuyó de 43.4% en el segundo trimestre de 2023 a 45.8% en el segundo trimestre de 2024. El margen de beneficio operativo vio una disminución significativa de 11.1% en el segundo trimestre de 2023 a -11.9% en el segundo trimestre de 2024. El margen de beneficio neto también disminuyó de 12% en el segundo trimestre de 2023 a -5.7% En el segundo trimestre de 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de publicidad digital es aproximadamente 50%. Margen de beneficio bruto actual de Perion de 45.8% Indica un ligero bajo rendimiento en relación con el promedio de la industria. El margen operativo promedio en la industria está cerca 10%, mientras que el margen operativo de Perion está en -11.9%. El margen de beneficio neto en la industria promedia sobre 8%, contrasta bruscamente con el margen de beneficio neto de Perion de -5.7%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede analizar más a través de las tendencias en el margen bruto y la gestión de costos:
- Gestión de costos: Los costos de adquisición de tráfico como un porcentaje de ingresos mejorados de 57% en el segundo trimestre de 2023 a 54% En el segundo trimestre de 2024.
- Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mostrado una ligera mejora, lo que refleja una mejor gestión de costos a pesar de la disminución de los ingresos generales.
| Métrico | Q2 2024 | Q2 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 108.7 millones | $ 178.5 millones | -39% |
| Beneficio bruto | $ 49.8 millones | $ 77.0 millones | -35% |
| Ingresos netos GAAP (pérdida) | $ (6.2) millones | $ 21.4 millones | -129% |
| Ingresos netos no GAAP | $ 13.4 millones | $ 42.1 millones | -68% |
| Ebitda ajustado | $ 7.7 millones | $ 41.2 millones | -81% |
| Margen EBITDA ajustado | 7% | 23% | -69% |
En general, las métricas de rentabilidad indican desafíos significativos que enfrentan la compañía para mantener su salud financiera en medio de la disminución de los ingresos y el aumento de los costos operativos.
Deuda versus capital: cómo Perion Network Ltd. (PERI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Perion Network Ltd. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa:
Al 30 de junio de 2024, Perion Network Ltd. informó pasivos totales de $ 211.1 millones, que incluye ambos pasivos corrientes de $ 177.2 millones y pasivos a largo plazo de $ 33.9 millones . Los pasivos actuales de la Compañía consisten en cuentas por pagar de $ 115.6 millones, gastos acumulados de $ 27.0 millonesy obligaciones de pago a corto plazo relacionadas con las adquisiciones de $ 27.4 millones .
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria:
La relación deuda / capital para Perion Network Ltd. se encuentra en aproximadamente 0.29, calculado a partir de pasivos totales de $ 211.1 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 726.0 millones . Esta relación está por debajo del promedio de la industria de alrededor 0.5 para las empresas de tecnología, lo que indica un enfoque conservador para aprovechar la deuda por el crecimiento.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación:
Perion no ha informado ninguna emisión de deuda significativa reciente o cambios en las calificaciones crediticias a partir de 2024. La compañía ha mantenido su estructura de financiamiento existente, sin una nueva deuda a largo plazo reportada durante la primera mitad de 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad:
Perion Network Ltd. ha adoptado un enfoque mixto para el financiamiento, utilizando tanto de deuda como capital. Las actividades recientes incluyen un programa de recompra de acciones, expandiéndose de $ 50 millones a $ 75 millones, indicando un enfoque estratégico en mejorar el valor de los accionistas. En el segundo trimestre de 2024, la compañía recompra 2 millones de acciones para aproximadamente $ 20 millones.
| Métrica financiera | Valor (2024) |
|---|---|
| Pasivos totales | $ 211.1 millones |
| Pasivos corrientes | $ 177.2 millones |
| Pasivos a largo plazo | $ 33.9 millones |
| Relación deuda / capital | 0.29 |
| Programa de recompra de compartir | $ 75 millones |
| Acciones recomprasadas | 2 millones |
| Costo de acciones recompras | $ 20 millones |
Evaluar la liquidez de Perion Network Ltd. (PERI)
Evaluar la liquidez de Perion Network Ltd.
Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual es 3.28, calculado como activos de corriente total de $ 580.5 millones dividido por los pasivos corrientes totales de $ 177.2 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.23, derivado de activos líquidos (equivalentes de efectivo y efectivo, depósitos bancarios a corto plazo, valores comercializables y cuentas por cobrar) por total $ 408.9 millones contra los mismos pasivos corrientes de $ 177.2 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes menos pasivos corrientes. Para el 30 de junio de 2024, el capital de trabajo es $ 403.3 millones ($ 580.5 millones Activos actuales - $ 177.2 millones Pasivos corrientes). Esto muestra una disminución de $ 386.6 millones al 31 de diciembre de 2023, lo que indica un aumento en la posición de liquidez a pesar de la disminución de los ingresos.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo revela las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | Q2 2024 (en millones) | Q2 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Flujo de caja operativo | $(20.5) | $47.4 |
| Invertir flujo de caja | $43.4 | $5.0 |
| Financiamiento de flujo de caja | $(51.6) | $0.1 |
El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas para el segundo trimestre de 2024 disminuyó significativamente a $ (20.5 millones) en comparación con $ 47.4 millones en el segundo trimestre de 2023. La reducción se vio afectada por un $ 17.6 millones Cambio de colecciones de Microsoft Bing y un pago único de $ 9.6 millones relacionado con la consideración contingente.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de junio de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo, los depósitos bancarios a corto plazo y los valores comercializables ascendieron a $ 407.1 millones, abajo de $ 472.7 millones A finales de 2023. Esta disminución aumenta posibles preocupaciones de liquidez, especialmente porque los flujos de efectivo operativos se han vuelto negativos.
Sin embargo, las fuertes relaciones actuales y rápidas de la compañía indican una posición de liquidez sólida, lo que sugiere que puede cubrir sus obligaciones a corto plazo a pesar de los desafíos del flujo de efectivo y la disminución de las tendencias de ingresos.
¿Perion Network Ltd. (PERI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Perion Network Ltd. es aproximadamente 22.5, calculado utilizando las últimas ganancias diluidas no GAAP disponibles por acción de $0.26 para el segundo trimestre de 2024 y un precio de las acciones de aproximadamente $5.85 A agosto de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.7basado en un valor en libros por acción de aproximadamente $3.45 y el precio actual de las acciones de $5.85.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 16.2, utilizando un valor empresarial de aproximadamente $ 235 millones y ebitda ajustado de $ 14.7 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una disminución, comenzando en aproximadamente $9.50 en agosto de 2023 y cayendo a $5.85 en agosto de 2024, marcando una disminución de aproximadamente 38%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Perion Network Ltd. actualmente no paga un dividendo. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos es 0% y la relación de pago también es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sugiere un sostener calificación, con un precio objetivo promediando $6.50, indicando un potencial al alza de aproximadamente 11% del precio actual de las acciones.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 22.5 |
| Relación p/b | 1.7 |
| Relación EV/EBITDA | 16.2 |
| Precio de las acciones (agosto de 2024) | $5.85 |
| Cambio de precio de acciones de 12 meses | -38% |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo | $6.50 |
Riesgos clave que enfrenta Perion Network Ltd. (PERI)
Riesgos clave que enfrenta Perion Network Ltd.
La salud financiera de Perion Network Ltd. está influenciada por una variedad de factores de riesgo internos y externos que los inversores deben considerar.
Competencia de la industria
La intensa competencia en el espacio de publicidad digital presenta un riesgo significativo. La compañía informó que los ingresos por publicidad de búsqueda disminuyeron en 57% año tras año a $ 34.3 millones, con el número promedio de editores de publicidad de búsqueda disminuyendo por 40% año tras año a 95.
Cambios regulatorios
Los cambios en las leyes y regulaciones que rigen la publicidad digital pueden afectar las operaciones. La Compañía enfrenta incertidumbres debido a las regulaciones de privacidad en evolución y los requisitos de cumplimiento, lo que puede afectar las estrategias publicitarias y la generación de ingresos.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede conducir a ciclos de ventas impredecibles. En el segundo trimestre de 2024, los ingresos totales disminuyeron en 39% a $ 108.7 millones en comparación con $ 178.5 millones en el mismo cuarto de 2023.
Riesgos operativos
Los desafíos operativos incluyen problemas de integración después de las adquisiciones. La adquisición de HISHACK ha mostrado crecimiento, pero los riesgos de integración permanecen, lo que puede afectar el rendimiento general.
Riesgos financieros
La inestabilidad financiera se destaca por un efectivo neto utilizado en actividades operativas de ($ 20.5 millones) en el segundo trimestre de 2024, en comparación con un efectivo neto proporcionado por actividades operativas de $ 47.4 millones En el segundo trimestre de 2023.
Riesgos estratégicos
La compañía está en reestructuración, que incurrió en costos de $ 6.9 millones En el segundo trimestre de 2024. La reestructuración puede desviar el enfoque de gestión de las operaciones centrales.
Estrategias de mitigación
- Inversión continua en tecnología para mejorar la efectividad publicitaria en todos los canales.
- Concéntrese en diversificar los flujos de ingresos para reducir la dependencia de los formatos de publicidad tradicionales.
- Adquisiciones estratégicas destinadas a mejorar la posición y las capacidades del mercado.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto (2024) |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución en los ingresos por publicidad de búsqueda debido a presiones competitivas. | 57% disminución de los ingresos a $ 34.3 millones |
| Cambios regulatorios | Impacto de las leyes de privacidad en evolución en las estrategias publicitarias. | Impacto potencial de ingresos no cuantificado. |
| Condiciones de mercado | La volatilidad que conduce a ciclos de ventas impredecibles. | 39% disminución de los ingresos totales para $ 108.7 millones |
| Riesgos operativos | Desafíos relacionados con la integración de las empresas adquiridas. | La integración corre el riesgo de afectar las métricas de rendimiento. |
| Riesgos financieros | Efectivo neto utilizado en actividades operativas. | ($ 20.5 millones) En el segundo trimestre de 2024 |
| Riesgos estratégicos | Costos de reestructuración que afectan el enfoque operativo. | $ 6.9 millones en costos de reestructuración en el segundo trimestre de 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Perion Network Ltd. (PERI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Perion Network Ltd.
Conductores de crecimiento clave
Perion Network Ltd. está listo para el crecimiento a través de varias iniciativas estratégicas:
- Innovaciones de productos: La compañía ha ampliado sus capacidades tecnológicas, particularmente en TV conectado (CTV) y Digital fuera de casa (Dooh) publicidad. Los ingresos de CTV aumentaron por 42% año tras año a $ 10.2 millones.
- Expansión del mercado: Los ingresos por medios minoristas aumentaron 75% año tras año a $ 17.6 millones, ahora contabilizando 24% de ingresos totales de soluciones publicitarias.
- Adquisiciones: La adquisición de HIVISTACK en diciembre de 2023 ha contribuido significativamente al crecimiento de los ingresos de DOOH, que vio un 41% aumentar año tras año a $ 13.0 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La compañía ha establecido una guía de ingresos para el año fiscal 2024 entre $ 490 millones y $ 510 millones, con EBITDA ajustado proyectado entre $ 48 millones y $ 52 millones. Esto refleja un enfoque estratégico en la diversificación de flujos de ingresos y en mejorar la rentabilidad.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Perion persigue activamente las asociaciones para mejorar su posición de mercado:
- Expansión a CTV de YouTube, permitiendo que las marcas lleguen a una audiencia más amplia.
- Asociaciones estratégicas con las principales marcas como Walgreens, Vado, Rey Burger, y Energía directa Para mejorar la efectividad publicitaria.
Ventajas competitivas
La ventaja competitiva de Perion se encuentra en sus soluciones de tecnología avanzada que facilitan la publicidad efectiva en múltiples plataformas. El enfoque en un Estrategia omnicanal posiciona a la compañía para abordar las complejidades de la publicidad digital, que es un $ 677 mil millones mercado a partir de 2024.
| Métricas financieras | Q2 2024 | Q2 2023 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 108.7 millones | $ 178.5 millones | -39% |
| Ingresos de soluciones publicitarias | $ 74.4 millones | $ 99.4 millones | -25% |
| Buscar ingresos por publicidad | $ 34.3 millones | $ 79.1 millones | -57% |
| Ebitda ajustado | $ 7.7 millones | $ 41.2 millones | -81% |
| Ingresos netos no GAAP | $ 13.4 millones | $ 42.1 millones | -68% |
Conclusión
En general, el énfasis estratégico de la compañía en la innovación de productos, la expansión del mercado, las asociaciones estratégicas y el aprovechamiento de sus capacidades tecnológicas lo posiciona bien para el crecimiento futuro a pesar de las recientes disminuciones de ingresos en ciertos segmentos.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Perion Network Ltd. (PERI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Perion Network Ltd. (PERI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Perion Network Ltd. (PERI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.