Pool Corporation (POOL) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de la corporación de la piscina (piscina)
Comprender las fuentes de ingresos de Pool Corporation
Esta sección proporciona un análisis detallado de las fuentes de ingresos para la empresa, centrándose en métricas y tendencias clave relevantes para los inversores.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
La compañía tiene diversas fuentes de ingresos categorizadas de la siguiente manera:
- Productos de mantenimiento: Las ventas de productos químicos aumentaron con 1% En los primeros nueve meses de 2024, representando 15% de ventas netas.
- Venta de equipos: Las ventas de equipos, incluidos calentadores, bombas y filtros, disminuyeron aproximadamente 1% y contabilizado 30% de ventas netas.
- Materiales de construcción: Las ventas de materiales de construcción, utilizados principalmente para la construcción de nuevas piscinas, disminuyeron por 10%, representando 12% de ventas netas.
- Ventas minoristas: Las ventas a los clientes minoristas disminuyeron por 4% y constituido aproximadamente 15% de ventas netas consolidadas.
- Ventas comerciales: Las ventas a clientes comerciales aumentaron con 8%, contabilidad de 5% de ventas netas consolidadas.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En los primeros nueve meses de 2024, las ventas netas totalizaron $ 4,323.5 millones, una disminución de 5% en comparación con $ 4,538.5 millones en el mismo período de 2023.
| Período | Ventas netas (en millones) | Cambio año tras año |
|---|---|---|
| P3 2024 | $1,432.9 | -3% |
| P3 2023 | $1,474.4 | |
| Primeros nueve meses 2024 | $4,323.5 | -5% |
| Primeros nueve meses 2023 | $4,538.5 |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de ingresos de varios segmentos durante los primeros nueve meses de 2024 son las siguientes:
| Segmento de negocios | Contribución de ingresos |
|---|---|
| Productos de mantenimiento | 15% |
| Venta de equipos | 30% |
| Materiales de construcción | 12% |
| Ventas minoristas | 15% |
| Ventas comerciales | 5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios notables observados incluyen:
- La disminución de la venta de materiales de construcción por 10% reflejando nuevas actividades de construcción de piscinas reducidas.
- Las ventas a los clientes minoristas han disminuido 4%, contrastando con el 8% aumento en las ventas comerciales.
- Los ingresos generales de las actividades relacionadas con el mantenimiento se mantuvieron estables, lo que indica una demanda constante de productos no discrecionales.
Una rentabilidad de profundidad de inmersión en la corporación de la piscina (piscina)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Pool Corporation
Beneficio bruto:
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 1,285.1 millones, en comparación con $ 1,366.3 millones para el mismo período en 2023, reflejando una disminución de $ 81.2 millones o 6%. El margen bruto para este período fue de pie en 29.7%, abajo de 30.1% en el año anterior.
Beneficio operativo:
Los ingresos operativos para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 176.4 millones, a 9% declinar de $ 194.4 millones en el mismo cuarto de 2023. El margen operativo disminuyó a 12.3% de 13.2%.
Beneficio neto:
El ingreso neto para el tercer trimestre de 2024 fue $ 125.7 millones, una disminución de 9% de $ 137.8 millones En el tercer trimestre de 2023. Las ganancias por participación diluida fueron $3.27, abajo de $3.51.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 1,432.9 millones | $ 1,474.4 millones | (3%) |
| Beneficio bruto | $ 416.4 millones | $ 428.7 millones | (3%) |
| Ingreso operativo | $ 176.4 millones | $ 194.4 millones | (9%) |
| Lngresos netos | $ 125.7 millones | $ 137.8 millones | (9%) |
| Ganancias por acción diluida | $3.27 | $3.51 | (7%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo:
El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 397.0 millones, abajo 16% de $ 471.8 millones en 2023. Las ganancias por acción diluida disminuyeron a $10.30 de $12.00.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria:
El margen bruto de 29.7% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, está ligeramente por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 30.0%. El margen operativo de 12.3% También sigue el promedio de la industria, que generalmente varía desde 13% a 15%.
Análisis de la eficiencia operativa:
Los gastos operativos aumentaron por 2% a $ 240.1 millones en el tercer trimestre de 2024, de $ 234.3 millones en el tercer trimestre de 2023. Los gastos operativos como porcentaje de las ventas netas aumentaron a 16.8% de 15.9%. Este aumento fue impulsado por los costos inflacionarios y las iniciativas de expansión.
Gestión de inventario:
Al 30 de septiembre de 2024, los niveles de inventario fueron $ 1.2 mil millones, reducido por $ 78.8 millones o 6% en comparación con el año anterior. Los giros de inventario mejoraron a 2.8 veces de 2.6 veces.
Deuda versus capital: cómo Pool Corporation (Pool) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Pool Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda: A partir del 30 de septiembre de 2024, la deuda total en circulación era $ 923.8 millones, una disminución de $ 110.1 millones del año anterior. Esta deuda incluye obligaciones a largo y a corto plazo, con una porción significativa atribuida a un $ 468.8 millones préstamo a plazo bajo la línea de crédito.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se encuentra en aproximadamente 0.65, calculado a partir de la deuda total de $ 923.8 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.43 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente se cierne 0.75 a 1.0, indicando un enfoque conservador para el apalancamiento.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación: En los últimos meses, la compañía ha utilizado sus facilidades de crédito de manera efectiva. En particular, hubo $ 128.4 millones en pagos de la deuda neta durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con $ 353.4 millones en el mismo período de 2023. La tasa de interés efectiva promedio ponderada para la línea de crédito al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 4.1% .
Calificaciones crediticias: La compañía mantiene un crédito estable profile, con calificaciones recientes que reflejan una capacidad sólida para cumplir con los compromisos financieros. La calificación crediticia a largo plazo se califica en Baa2 por Moody's y Bbb por S&P, que indica un riesgo de crédito moderado.
Equilibrar deuda y equidad: La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento de deuda con fondos de capital. En los primeros nueve meses de 2024, pagó $ 134.2 millones en dividendos, lo que indica un compromiso de devolver capital a los accionistas mientras administra el apalancamiento. Además, el capital de los accionistas totales ha aumentado a $ 1.43 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 1.41 mil millones Un año antes, mostrando un crecimiento de las ganancias retenidas a pesar de los desafíos del mercado.
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total pendiente | $ 923.8 millones |
| Relación deuda / capital | 0.65 |
| Pagos de deuda netos (2024) | $ 128.4 millones |
| Tasa de interés promedio de vigencia promedio ponderada | 4.1% |
| Calificación crediticia a largo plazo (Moody's) | Baa2 |
| Calificación crediticia a largo plazo (S&P) | Bbb |
| Equidad total de los accionistas | $ 1.43 mil millones |
| Dividendos pagados (2024) | $ 134.2 millones |
Evaluar la liquidez de la corporación de la piscina (grupo)
Evaluación de la liquidez de Pool Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 2.39, calculado utilizando activos actuales de $ 1,740.7 millones y pasivos corrientes de $ 726.9 millones.
Relación rápida: La relación rápida es aproximadamente 1.08, derivado de activos líquidos de $ 1,740.7 millones (activos actuales) menos inventario de $ 1,180.5 millones, dividido por pasivos corrientes de $ 726.9 millones.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha mostrado una tendencia de disminuir durante el año pasado. A partir del 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo es $ 1,013.8 millones, una disminución de $ 1,123.4 millones en el año anterior.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los datos de flujo de efectivo se resumen de la siguiente manera:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $488.6 | $750.0 |
| Actividades de inversión | ($49.4) | ($54.5) |
| Actividades financieras | ($411.8) | ($656.8) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La deuda total en circulación es $ 923.8 millones, abajo de $ 1,033.9 millones en el año anterior. Esto indica una fortaleza en liquidez ya que la compañía está utilizando flujos de efectivo operativos para reducir la deuda.
Las ventas de días pendientes (DSO) están en 26.7 días A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 26.3 días en el año anterior, lo que indica una gestión eficiente de cuentas por cobrar.
Los niveles de inventario han disminuido por $ 78.8 millones, o 6%, a $ 1.2 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja estrategias efectivas de gestión de inventario.
El efectivo y los equivalentes de efectivo al final del período son $ 91.3 millones, en comparación con $ 85.2 millones Al mismo tiempo, el año pasado, mostrando una posición positiva en efectivo.
¿Está sobrevaluada o infravalorada de Pool Corporation (Pool)?
Análisis de valoración
El análisis de valoración de la Compañía involucra relaciones financieras y métricas clave que ayudan a los inversores a evaluar si las acciones están sobrevaluadas o subestimadas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación precio a ganancias (P/E) es una métrica crítica utilizada para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se encuentra en 18.5, calculado usando un precio de acciones de $191.00 y ganancias por acción diluida (EPS) de $10.30.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de activos netos. La relación P/B actual es 3.2, derivado del precio de las acciones de $191.00 y un valor en libros por acción de $59.84.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación de valor a ebitda (EV/EBITDA) empresarial proporciona información sobre la valoración de la empresa en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. La relación EV/EBITDA actual es aproximadamente 12.9, con un valor empresarial de $ 2.46 mil millones y ebitda de $ 191.5 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado una tendencia volátil, comenzando en $215.00 Hace un año, llegando a un pico de $230.00 a principios de 2024, antes de rechazar el precio actual de $191.00.
| Período | Precio de las acciones | Relación P/E | Relación p/b | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|---|
| Hace 12 meses | $215.00 | 19.5 | 3.5 | 13.5 |
| Actual | $191.00 | 18.5 | 3.2 | 12.9 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente ofrece un rendimiento de dividendos de 1.6%, con un dividendo anual de $3.00 por acción. La relación de pago de dividendos se encuentra en 29%, indicando una política de dividendos sostenibles en relación con las ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según el último consenso de analistas, la acción está calificada como un Sostener por la mayoría de los analistas, con 55% Recomendando una retención, 30% una compra, y 15% una venta.
| Recomendación | Porcentaje |
|---|---|
| Comprar | 30% |
| Sostener | 55% |
| Vender | 15% |
Este análisis proporciona una instantánea de las métricas de valoración de la compañía, las tendencias de acciones, las políticas de dividendos y las opiniones de analistas, esencial para los inversores que consideran sus posiciones en las acciones.
Riesgos clave que enfrenta Pool Corporation (Pool)
Riesgos clave que enfrenta Pool Corporation
Pool Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado altamente competitivo, lo que puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. En los primeros nueve meses de 2024, las ventas netas disminuyeron en $ 215.0 millones, o 5%, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución refleja una mayor competencia y cambios en los hábitos de gasto del consumidor, particularmente en las áreas de gasto discrecional.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente aquellos relacionados con las normas ambientales y la seguridad del producto, pueden imponer costos adicionales a las operaciones. La Compañía ha notado posibles impactos del cumplimiento regulatorio que podrían afectar los gastos operativos y los márgenes de ganancias.
Condiciones de mercado
Las condiciones macroeconómicas actuales han influido en el comportamiento del consumidor, particularmente en el gasto discrecional. La compañía espera un 15-20% de disminución en volúmenes de productos discrecionales utilizados para la construcción de piscinas. Se espera que esta disminución continúe afectando negativamente las ventas, especialmente en segmentos relacionados con nuevos proyectos de construcción y renovación de piscinas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones de la cadena de suministro y presiones inflacionarias. Los gastos de venta y administrativos aumentaron por 2% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los impactos inflacionarios. Estos crecientes costos podrían exprimir los márgenes de ganancia si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés y los niveles de deuda de la Compañía. A partir del 30 de septiembre de 2024, la deuda total en circulación era $ 923.8 millones, abajo $ 110.1 millones del año anterior. Sin embargo, la tasa de interés efectiva promedio ponderada aumentó a 5.2%, lo que podría afectar los costos de endeudamiento futuros y la flexibilidad financiera.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la empresa para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y las preferencias del cliente. La anticipación de ventas anticipada de 5% Para el año completo de 2024 en comparación con 2023, destaca la necesidad de una planificación y ejecución estratégica efectiva. Mantener una fuerte combinación de productos y abordar las necesidades del cliente será fundamental para mantener el crecimiento de los ingresos.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidos:
- Mejora de la eficiencia operativa para gestionar los costos crecientes.
- Utilización de swaps de tasas de interés para mitigar la exposición a tasas de interés variables.
- Mantener relaciones sólidas con los proveedores para garantizar una disponibilidad confiable del producto.
Riesgo Overview Mesa
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto en la salud financiera |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Aumento de la competencia que conduce a presiones de precios | Declive de ventas de $ 215.0 millones (5%) en 2024 |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento potencialmente más altos | Aumento de los gastos operativos |
| Condiciones de mercado | Disminución del gasto discrecional | Esperado 15-20% de disminución en productos de construcción |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro e inflación | Aumento de los gastos de venta y administrativos por 2% |
| Riesgos financieros | Niveles de deuda y fluctuaciones de tasa de interés | Deuda total de $ 923.8 millones, tasa de interés en 5.2% |
| Riesgos estratégicos | Necesidad de una adaptación efectiva del mercado | Disminución de las ventas proyectadas de 5% para 2024 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Pool Corporation (Pool)
Perspectivas de crecimiento futuros para la corporación de la piscina
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Pool Corporation está posicionado para el crecimiento a través de varias vías estratégicas:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus líneas de productos, particularmente en los sectores de mantenimiento y renovación. En 2024, las ventas de productos químicos aumentaron en 1%, constituyendo 15% de ventas netas totales.
- Expansiones del mercado: La compañía abrió 9 nuevas ubicaciones y adquirido 2 ubicaciones Para el 30 de septiembre de 2024, llevando el total a 447 centros de ventas.
- Adquisiciones: Pool Corporation ha adquirido empresas estratégicamente para reforzar su presencia en el mercado. En los primeros nueve meses de 2024, el efectivo utilizado para adquisiciones fue $ 4.4 millones, abajo de $ 11.5 millones en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo de 2024, se proyecta que las ventas netas disminuyan aproximadamente 5% En comparación con 2023, en gran medida debido a una caída significativa en las actividades de gasto discrecional y de construcción de piscinas. Sin embargo, la compañía espera estabilidad en las actividades relacionadas con el mantenimiento, que son críticas para la continuidad de los ingresos.
| Año | Ventas netas (en millones) | Tasa de crecimiento proyectada | Ganancias por acción diluida |
|---|---|---|---|
| 2023 | $4,538.5 | - | $12.00 |
| 2024 (proyectado) | $4,323.5 | -5% | $10.30 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Pool Corporation planea continuar aprovechando sus facilidades de crédito existentes para financiar futuras iniciativas de crecimiento. La compañía tiene una capacidad de endeudamiento total de $ 1.3 mil millones, con $ 125 millones en préstamos giratorios pendientes al 30 de septiembre de 2024.
Además, la compañía está invirtiendo en actualizaciones tecnológicas y expansiones de red para mejorar la eficiencia operativa y el servicio al cliente, que se espera que impulsen el crecimiento en los próximos años.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Pool Corporation mantiene varias ventajas competitivas que refuerzan su potencial de crecimiento:
- Fuerte presencia del mercado: La compañía opera 447 centros de ventas En América del Norte, proporcionando una red de distribución robusta.
- Gestión de inventario: La compañía redujo con éxito los niveles de inventario por $ 78.8 millones, o 6%, a $ 1.2 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Estabilidad financiera: La deuda total pendiente disminuyó a $ 923.8 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, abajo $ 110.1 millones del año anterior.
Pool Corporation (POOL) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Pool Corporation (POOL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pool Corporation (POOL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pool Corporation (POOL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.