Breaking Pool Corporation (Pool) Santé financière: Informations clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Pool Corporation (pool)

Comprendre les sources de revenus de Pool Corporation

Cette section fournit une analyse détaillée des sources de revenus pour l'entreprise, en se concentrant sur les mesures et les tendances clés pertinentes pour les investisseurs.

Répartition des sources de revenus primaires

L'entreprise a diverses sources de revenus classées comme suit:

• Produits d'entretien: Les ventes de produits chimiques ont augmenté de 1% dans les neuf premiers mois de 2024, représentant 15% des ventes nettes.
• Ventes d'équipements: Les ventes d'équipements, y compris les radiateurs, les pompes et les filtres, ont diminué d'environ 1% et expliqué 30% des ventes nettes.
• Matériaux de construction: Les ventes de matériaux de construction, principalement utilisées pour une nouvelle construction de piscine, ont diminué par 10%, représentant 12% des ventes nettes.
• Ventes de détail: Les ventes aux clients de détail ont refusé par 4% et constitué approximativement 15% des ventes nettes consolidées.
• Ventes commerciales: Les ventes de clients commerciaux ont augmenté de 8%, comptabilisant 5% des ventes nettes consolidées.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes ont totalisé 4 323,5 millions de dollars, une diminution de 5% par rapport à 4 538,5 millions de dollars dans la même période de 2023.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions des revenus de divers segments pour les neuf premiers mois de 2024 sont les suivantes:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Les changements notables observés comprennent:

• La baisse des ventes de matériaux de construction par 10% reflétant des activités de construction de piscines réduites.
• Les ventes aux clients de détail ont diminué de 4%, contrastant avec le 8% augmentation des ventes commerciales.
• Les revenus globaux des activités liés à la maintenance sont restés stables, ce qui indique une demande constante de produits non discritaires.

Une plongée profonde dans la rentabilité de la Pool Corporation (pool)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Pool Corporation

Bénéfice brut:

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 1 285,1 millions de dollars, par rapport à 1 366,3 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une diminution de 81,2 millions de dollars ou 6%. La marge brute de cette période se tenait à 29.7%, à partir de 30.1% l'année précédente.

Bénéfice d'exploitation:

Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 176,4 millions de dollars, un 9% refuser de 194,4 millions de dollars au même trimestre de 2023. La marge de fonctionnement a diminué à 12.3% depuis 13.2%.

Bénéfice net:

Le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2024 était 125,7 millions de dollars, une diminution de 9% depuis 137,8 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Le bénéfice par action diluée était $3.27, à partir de $3.51.

Tendances de rentabilité dans le temps:

Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 397,0 millions de dollars, vers le bas 16% depuis 471,8 millions de dollars en 2023. Le bénéfice par part diluée a diminué à $10.30 depuis $12.00.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:

La marge brute de 29.7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 30.0%. La marge de fonctionnement de 12.3% suit également la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 13% à 15%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle:

Les dépenses d'exploitation ont augmenté de 2% à 240,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024, de 234,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Les dépenses d'exploitation en pourcentage des ventes nettes ont augmenté à 16.8% depuis 15.9%. Cette augmentation a été tirée par les coûts inflationnistes et les initiatives d'expansion.

Gestion des stocks:

Au 30 septembre 2024, les niveaux d'inventaire étaient 1,2 milliard de dollars, réduit de 78,8 millions de dollars ou 6% par rapport à l'année précédente. Les virages des stocks sont améliorés à 2,8 fois depuis 2,6 fois.

Dette vs Équité: comment Pool Corporation (Pool) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Pool Corporation finance sa croissance

Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation était 923,8 millions de dollars, une diminution de 110,1 millions de dollars de l'année précédente. Cette dette comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme, avec une partie importante attribuée à un 468,8 millions de dollars prêt à terme sous la facilité de crédit.

Ratio dette / capital-investissement: Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.65, calculé à partir de la dette totale de 923,8 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 1,43 milliard de dollars Au 30 septembre 2024. Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui plane généralement 0.75 à 1.0, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement: Ces derniers mois, la société a utilisé efficacement ses facilités de crédit. Notamment, il y avait 128,4 millions de dollars en paiement de dettes nettes au cours des neuf premiers mois de 2024, par rapport à 353,4 millions de dollars dans la même période de 2023. Le taux d'intérêt effectif moyen pondéré pour la facilité de crédit au 30 septembre 2024 était approximativement 4.1% .

Notes de crédit: La société maintient un crédit stable profile, les notes récentes reflétant une capacité solide à respecter les engagements financiers. La cote de crédit à long terme est évaluée à Baa2 par Moody's et BBB par S&P, indiquant un risque de crédit modéré.

Équilibrer la dette et les capitaux propres: L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement de la dette avec le financement des actions. Au cours des neuf premiers mois de 2024, il a payé 134,2 millions de dollars en dividendes, indiquant un engagement à retourner le capital aux actionnaires tout en gérant l'effet de levier. En outre, les capitaux propres totaux des actionnaires ont augmenté 1,43 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, de 1,41 milliard de dollars Un an plus tôt, la présentation a conservé la croissance des bénéfices malgré les défis du marché.

Évaluation de la liquidité de la Pool Corporation (pool)

Évaluation des liquidités de Pool Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel se situe à 2.39, calculé à l'aide d'actifs actuels de 1 740,7 millions de dollars et les passifs actuels de 726,9 millions de dollars.

Ratio rapide: Le rapport rapide est approximativement 1.08, dérivé des actifs liquides de 1 740,7 millions de dollars (actifs actuels) moins l'inventaire de 1 180,5 millions de dollars, divisé par les passifs actuels de 726,9 millions de dollars.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré une tendance à diminuer Au cours de la dernière année. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est 1 013,8 millions de dollars, une baisse de 1 123,4 millions de dollars l'année précédente.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les données sur les flux de trésorerie sont résumées comme suit:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La dette totale en circulation est 923,8 millions de dollars, à partir de 1 033,9 millions de dollars l'année précédente. Cela indique une résistance à la liquidité car la société utilise des flux de trésorerie opérationnels pour réduire la dette.

Les ventes de jours en suspens (DSO) sont à 26,7 jours au 30 septembre 2024, par rapport à 26,3 jours Au cours de l'année précédente, indiquant une gestion efficace des créances.

Les niveaux d'inventaire ont diminué de 78,8 millions de dollars, ou 6%, à 1,2 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant des stratégies efficaces de gestion des stocks.

Les équivalents en espèces et en espèces à la fin de la période sont 91,3 millions de dollars, par rapport à 85,2 millions de dollars En même temps l'année dernière, montrant une position de trésorerie positive.

Pool Corporation (pool) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

L'analyse d'évaluation de la Société implique des ratios financiers clés et des mesures qui aident les investisseurs à évaluer si le stock est surévalué ou sous-évalué.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est une métrique critique utilisée pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses bénéfices. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 18.5, calculé à l'aide d'un cours de bourse de $191.00 et bénéfice par action diluée (EPS) de $10.30.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le ratio prix / livre (P / B) indique combien les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar d'actifs nets. Le rapport P / B actuel est 3.2, dérivé du cours de l'action de $191.00 et une valeur comptable par action de $59.84.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le ratio de la valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise fournit des informations sur l'évaluation de la société par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. Le rapport EV / EBITDA actuel est approximativement 12.9, avec une valeur d'entreprise de 2,46 milliards de dollars et l'ebitda de 191,5 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une tendance volatile, à partir de $215.00 il y a un an, atteignant un pic de $230.00 au début de 2024, avant de diminuer au prix actuel de $191.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société propose actuellement un rendement de dividende de 1.6%, avec un dividende annuel de $3.00 par action. Le ratio de paiement des dividendes se situe à 29%, indiquant une politique de dividende durable par rapport aux gains.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Selon le dernier consensus d'analyste, le stock est évalué comme un Prise par la majorité des analystes, avec 55% recommander une prise, 30% un achat, et 15% une vente.

Cette analyse fournit un instantané des mesures d'évaluation de l'entreprise, des tendances des actions, des politiques de dividendes et des opinions d'analystes, essentielles pour les investisseurs qui envisagent leurs positions dans l'action.

Risques clés face à Pool Corporation (pool)

Risques clés face à Pool Corporation

Pool Corporation fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence de l'industrie

La société opère sur un marché hautement concurrentiel, ce qui peut entraîner des pressions de prix et des marges réduites. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les ventes nettes ont diminué de 215,0 millions de dollars, ou 5%, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse reflète une concurrence accrue et des changements dans les habitudes de dépenses des consommateurs, en particulier dans les zones de dépenses discrétionnaires.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations, en particulier celles liées aux normes environnementales et à la sécurité des produits, peuvent imposer des coûts supplémentaires aux opérations. La Société a noté des impacts potentiels de la conformité réglementaire qui pourraient affecter les dépenses opérationnelles et les marges bénéficiaires.

Conditions du marché

Les conditions macroéconomiques actuelles ont influencé le comportement des consommateurs, en particulier dans les dépenses discrétionnaires. L'entreprise attend un 15-20% de baisse Dans les volumes de produits discrétionnaires utilisés pour la construction de la piscine. Cette baisse devrait continuer à affecter négativement les ventes, en particulier dans les segments liés aux nouveaux projets de construction de piscines et de rénovation.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les pressions inflationnistes. Les frais de vente et d'administration ont augmenté de 2% au troisième trimestre de 2024 par rapport à la même période en 2023, principalement en raison des impacts inflationnistes. Ces coûts de hausse pourraient entraîner les marges bénéficiaires si elles ne sont pas gérées efficacement.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les niveaux de dette de la société. Au 30 septembre 2024, la dette totale en circulation était 923,8 millions de dollars, vers le bas 110,1 millions de dollars de l'année précédente. Cependant, le taux d'intérêt effectif moyen pondéré a augmenté à 5.2%, ce qui pourrait affecter les coûts d'emprunt futurs et la flexibilité financière.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques impliquent la capacité de l'entreprise à s'adapter à l'évolution des conditions du marché et aux préférences des clients. La baisse des ventes prévue de 5% Pour toute l'année de 2024, par rapport à 2023, souligne la nécessité d'une planification stratégique et d'une exécution efficaces. Le maintien d'une forte mélange de produits et répondre aux besoins des clients seront essentiels pour maintenir la croissance des revenus.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise a mis en œuvre diverses stratégies pour atténuer ces risques, notamment:

• Améliorer l'efficacité opérationnelle pour gérer la hausse des coûts.
• Utilisation d'échanges de taux d'intérêt pour atténuer l'exposition à des taux d'intérêt variables.
• Maintenir de solides relations avec les fournisseurs pour assurer une disponibilité fiable des produits.

Risque Overview Tableau

Perspectives de croissance futures pour Pool Corporation (Pool)

Perspectives de croissance futures pour Pool Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Pool Corporation est positionné pour la croissance à travers plusieurs avenues stratégiques:

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses gammes de produits, en particulier dans les secteurs de la maintenance et de la rénovation. En 2024, les ventes de produits chimiques ont augmenté de 1%, constituant 15% du total des ventes nettes.
• Extensions du marché: La société a ouvert ses portes 9 nouveaux emplacements et acquis 2 emplacements d'ici le 30 septembre 2024, apportant le total à 447 centres de vente.
• Acquisitions: Pool Corporation a stratégiquement acquis des entreprises pour renforcer sa présence sur le marché. Au cours des neuf premiers mois de 2024, l'argent utilisé pour les acquisitions était 4,4 millions de dollars, à partir de 11,5 millions de dollars en 2023.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour l'année complète de 2024, les ventes nettes devraient diminuer d'environ 5% Comparé à 2023, en grande partie en raison d'une baisse significative des dépenses discrétionnaires et des activités de construction de piscine. Cependant, l'entreprise prévoit la stabilité des activités liées à la maintenance, qui sont essentielles pour la continuité des revenus.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Pool Corporation prévoit de continuer à tirer parti de ses facilités de crédit existantes pour financer les initiatives de croissance futures. La société a une capacité d'emprunt totale de 1,3 milliard de dollars, avec 125 millions de dollars dans les emprunts tournants en circulation au 30 septembre 2024.

De plus, la société investit dans les améliorations technologiques et les extensions de réseau pour améliorer l'efficacité opérationnelle et le service client, qui devraient stimuler la croissance dans les années à venir.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Pool Corporation conserve plusieurs avantages concurrentiels qui renforcent son potentiel de croissance:

• Solide présence sur le marché: L'entreprise exploite 447 centres de vente à travers l'Amérique du Nord, offrant un réseau de distribution robuste.
• Gestion des stocks: L'entreprise a réussi à réduire les niveaux d'inventaire par 78,8 millions de dollars, ou 6%, à 1,2 milliard de dollars Au 30 septembre 2024.
• Stabilité financière: La dette totale en cours a diminué à 923,8 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en bas 110,1 millions de dollars de l'année précédente.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Pool Corporation (POOL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pool Corporation (POOL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Pool Corporation (POOL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.