Porch Group, Inc. (PRCH) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Porch Group, Inc. (PRCH)
Comprender las fuentes de ingresos de Porch Group, Inc.
Los ingresos para Porch Group, Inc. durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $111,200 mil, reflejando una disminución de 14% de $129,556 Mil en el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $337,487 Mil, arriba 7% de $315,690 mil en 2023.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
-
Ingresos del segmento de seguro:
- Q3 2024: $79,948 Mil (72% de los ingresos totales)
- Q3 2023: $95,228 Mil (74% de los ingresos totales)
- YTD 2024: $246,147 Mil (73% de los ingresos totales)
- YTD 2023: $218,300 Mil (69% de los ingresos totales)
-
Ingresos del segmento de software vertical:
- Q3 2024: $31,252 Mil (28% de los ingresos totales)
- Q3 2023: $34,328 Mil (26% de los ingresos totales)
- YTD 2024: $91,340 Mil (27% de los ingresos totales)
- YTD 2023: $97,390 Mil (31% de los ingresos totales)
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa general de crecimiento de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, refleja una 7% Aumente año tras año. En contraste, el período de tres meses vio una disminución de 14% En el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, impulsado principalmente por la disminución del segmento de seguro debido a un mayor cedimiento de reaseguro y una reducción en las políticas vigentes.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | YTD 2024 Ingresos (en miles) | YTD 2023 Ingresos (en miles) |
|---|---|---|---|---|
| Seguro | $79,948 | $95,228 | $246,147 | $218,300 |
| Software vertical | $31,252 | $34,328 | $91,340 | $97,390 |
| Ingresos totales | $111,200 | $129,556 | $337,487 | $315,690 |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos para el tercer trimestre de 2024 se atribuyó principalmente al segmento de seguro, que tenía una caída de ingresos de $15,280 Mil en comparación con el tercer trimestre 2023. Esta recesión está vinculada a una reducción en las políticas en vigor y un ceding de mayor reaseguro relacionado con los ajustes de cobertura del año anterior. A pesar de estos desafíos, el segmento de seguros experimentó un 25% Aumento de prima por política.
En contraste, el segmento de software vertical demostró resiliencia con una ligera disminución de los ingresos, lo que indica un rendimiento más estable en comparación con el segmento de seguro. El crecimiento general en los ingresos anuales se debe principalmente a las métricas mejoradas del segmento de seguros con respecto a la retención de primas y los ajustes realizados para mejorar la rentabilidad.
Una inmersión profunda en Porch Group, Inc. (PRCH) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Porch Group, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó de la siguiente manera:
| Período | Ingresos (en miles) | Costo de ingresos (en miles) | Ganancias brutas (en miles) | Margen de beneficio bruto (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $111,200 | $47,076 | $64,124 | 57.7% |
| P3 2023 | $129,556 | $52,961 | $76,595 | 59.1% |
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo mostró cambios significativos durante el año:
| Período | Ingresos operativos (pérdida) (en miles) | Ingresos (en miles) | Margen de beneficio operativo (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $(2,504) | $111,200 | -2.25% |
| P3 2023 | $199 | $129,556 | 0.15% |
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto refleja una mejora drástica:
| Período | Ingresos netos (pérdida) (en miles) | Ingresos (en miles) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $14,382 | $111,200 | 12.9% |
| P3 2023 | $(5,744) | $129,556 | -4.43% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: La siguiente tabla resume los índices de rentabilidad clave en los últimos cuatro trimestres:
| Cuarto | Margen de beneficio bruto (%) | Margen de beneficio operativo (%) | Margen de beneficio neto (%) |
|---|---|---|---|
| P4 2023 | 58.5% | (5.0%) | (20.5%) |
| Q1 2024 | 54.2% | (7.5%) | (25.3%) |
| Q2 2024 | 56.0% | (3.0%) | (15.8%) |
| P3 2024 | 57.7% | (2.25%) | 12.9% |
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: La siguiente tabla proporciona una comparación de las relaciones de rentabilidad con los promedios de la industria:
| Métrico | Ratio de la empresa (%) | Promedio de la industria (%) |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 57.7% | 55.0% |
| Margen de beneficio operativo | -2.25% | 5.0% |
| Margen de beneficio neto | 12.9% | 7.5% |
Análisis de la eficiencia operativa: La compañía ha avanzado significativamente en la gestión de costos:
- El costo de los ingresos disminuyó por 11% del tercer trimestre 2023 al Q3 2024.
- Los gastos de venta y marketing abandonados por 32% año tras año.
- Los gastos generales y administrativos disminuyeron por 13% durante el mismo período.
Tendencias de margen bruto: El margen bruto ha mostrado resiliencia, manteniendo arriba 55% En los últimos cuatro cuartos:
| Cuarto | Margen bruto (%) |
|---|---|
| P4 2023 | 58.5% |
| Q1 2024 | 54.2% |
| Q2 2024 | 56.0% |
| P3 2024 | 57.7% |
Deuda vs. Equity: Cómo Porch Group, Inc. (PRCH) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo Porch Group, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Porch Group, Inc. tiene un nivel de deuda total de $ 507.3 millones, abajo de $ 558.7 millones Al 31 de diciembre de 2023. Esta deuda comprende obligaciones a corto y largo plazo, principalmente en forma de notas mayores convertibles.
La estructura de la deuda de la compañía es significativa, que consiste en:
- Notas mayores convertibles que se deben en 2026: $ 173.8 millones a una tasa de cupón fija de 0.75% con una tasa de interés efectiva de 1.3%.
- Notas mayores convertibles que se deben en 2028: $ 333.3 millones a una tasa de cupón fija de 6.75% con una tasa de interés efectiva de 17.9%.
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se encuentra aproximadamente 6.7, que indica una alta dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esto está significativamente por encima del promedio de la industria, que generalmente va desde 1.0 a 1.5 para empresas similares.
La actividad reciente con respecto a la deuda incluye:
- En febrero de 2024, la compañía recompra $ 8.0 millones de sus notas de 2026, pagando $ 3.0 millones o 37.5% de valor par.
- En septiembre de 2024, se recompra $ 43.2 millones de sus 2026 notas a un promedio de 47% de valor par, lo que resulta en un $ 22.5 millones ganancia en la extinción de la deuda.
Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas de la compañía informó un déficit de $ (77.0 millones), principalmente debido a un déficit acumulado de $ (785.4 millones).
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de cupón | Tasa de interés efectiva | Actividad de recompra |
|---|---|---|---|---|
| Notas mayores convertibles vencidas 2026 | $ 173.8 millones | 0.75% | 1.3% | Recuperó $ 8.0 millones (febrero de 2024), $ 43.2 millones (septiembre de 2024) |
| Notas mayores convertibles vencidas 2028 | $ 333.3 millones | 6.75% | 17.9% | N / A |
En resumen, la compañía ha maniobrado sus niveles de deuda a través de actividades de recompra estratégica, al tiempo que mantiene un déficit de capital sustancial. El equilibrio entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital sigue siendo crucial para su trayectoria de crecimiento en el futuro.
Evaluar la liquidez de Porch Group, Inc. (PRCH)
Evaluar la liquidez de Porch Group, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula como:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $406,870,000 | $491,507,000 | 0.83 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Cuentas por cobrar | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|---|
| $206,728,000 | $21,318,000 | $491,507,000 | 0.46 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El puesto de capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
| Capital de explotación | Cálculo |
|---|---|
| Capital de explotación | $406,870,000 - $491,507,000 = -$84,637,000 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Actividades operativas | ($5,080,000) | $74,898,000 |
| Actividades de inversión | ($52,209,000) | ($34,203,000) |
| Actividades financieras | ($23,265,000) | $92,414,000 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $206,728,000
- Efectivo restringido y equivalentes de efectivo: $9,950,000
- Déficit acumulado: $785,359,000
- Pasivos totales: $944,307,000
En febrero de 2024, la compañía recompra $8,000,000 de sus notas de 2026, reconociendo un $4,900,000 ganancia en la extinción de la deuda.
Además, la compañía informó una pérdida de $63,303,000 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
¿Porch Group, Inc. (PRCH) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
To determine whether the company is overvalued or undervalued, we will analyze various key financial ratios and trends.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es –2.4, indicando una situación de ganancias negativas ya que la compañía informó una pérdida neta para el último año fiscal.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.74 A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 0.95 A finales de 2023, sugiriendo que la acción se cotiza por debajo de su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es –4.9, reflejando el Ebitda negativo de $ (34.6) millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tendencias del precio de las acciones
El precio de las acciones ha experimentado una volatilidad en los últimos 12 meses, comenzando en aproximadamente $3.08 en octubre de 2023 y declinando alrededor $1.54 en septiembre de 2024.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Actualmente, no existe un rendimiento de dividendos ya que la compañía no ha pagado dividendos. La relación de pago es 0% debido a las pérdidas netas en curso.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Los analistas tienen una calificación de consenso de Sostener para la acción, reflejando el optimismo cauteloso en medio de los esfuerzos de reestructuración continuos.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | –2.4 |
| Relación p/b | 0.74 |
| Relación EV/EBITDA | –4.9 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $3.08 |
| Precio de las acciones actual | $1.54 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Relación de pago | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave enfrentando Porch Group, Inc. (PRCH)
Riesgos clave enfrentando Porch Group, Inc. (PRCH)
Overview de riesgos internos y externos:
Porch Group, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía opera en un mercado altamente competitivo con numerosos jugadores, lo que puede afectar las estrategias de precios y la cuota de mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones de seguros y los requisitos de cumplimiento pueden imponer costos adicionales y desafíos operativos.
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones en el mercado inmobiliario y las condiciones económicas pueden afectar la demanda de servicios y pólizas de seguro.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Las presentaciones recientes destacan riesgos operativos y financieros significativos:
- Pérdidas netas: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una pérdida neta de $ 63.3 millones, en comparación con una pérdida de $ 131.4 millones en el mismo período para 2023.
- Déficit acumulado: El déficit acumulado al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en $ 785.4 millones, un aumento de $ 722.1 millones A finales de 2023.
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un monto principal agregado de $ 507.3 millones en deuda con intereses.
Impacto climático:
Los eventos climáticos severos han impactado el desempeño financiero, con pérdidas atribuidas a varios incidentes:
- Una tormenta de granizo de Texas resultó en aproximadamente $ 16.5 millones de pérdidas brutas.
- Una tormenta de viento de huracán causó aproximadamente $ 20.5 millones de pérdidas brutas.
- El huracán Beryl condujo a aproximadamente $ 44.9 millones de pérdidas brutas.
Estrategias de mitigación
La Compañía ha implementado varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos:
- Gestión de la deuda: En febrero de 2024, se recompra el porche $ 8.0 millones de sus notas de 2026, dando cuenta de un $ 4.9 millones Ganar la extinción.
- Acciones de rentabilidad del seguro: EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, mostró una mejora, con una pérdida de $ 34.6 millones, a $ 21.6 millones Mejora del año anterior.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Pérdidas netas | Pérdida neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 63.3 millones |
| Déficit acumulado | Déficit acumulado al 30 de septiembre de 2024 | $ 785.4 millones |
| Niveles de deuda | Deuda total portadora de intereses al 30 de septiembre de 2024 | $ 507.3 millones |
| Pérdidas climáticas severas | Pérdidas totales de eventos climáticos severos | $ 81.9 millones (acumulativo) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Porch Group, Inc. (PRCH)
Perspectivas de crecimiento futuro para Porch Group, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Porch Group, Inc. tiene varios impulsores de crecimiento significativos que se anticipa que mejorarán su desempeño financiero en los próximos años:
- Innovaciones de productos: La compañía continúa implementando mejoras en su segmento de software vertical, que se espera que aumente los precios mientras mantiene una alta retención de clientes.
- Expansiones del mercado: El segmento de seguro se está expandiendo a 16 estados, utilizando datos únicos para mejorar la precisión de los precios y atraer políticas de bajo riesgo.
- Adquisiciones: Las adquisiciones estratégicas, como la transición de su negocio de suscripción de seguros a un intercambio recíproco, tienen como objetivo impulsar la fuerza del balance y apoyar el crecimiento de las primas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, se proyecta que los ingresos lleguen $ 337.5 millones, indicando un aumento de $ 315.7 millones en 2023, impulsado por un 7% crecimiento año tras año. La compañía anticipa una pérdida neta de $ 63.3 millones para 2024, una mejora de $ 131.4 millones en 2023.
| Año | Ingresos (en millones) | Pérdida neta (en millones) |
|---|---|---|
| 2023 | $315.7 | $131.4 |
| 2024 (proyectado) | $337.5 | $63.3 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas clave incluyen:
- Aon Colaboración empresarial: El recibo de efectivo no recurrente de $ 25 millones del acuerdo AON se espera que respalde el flujo de efectivo operativo.
- Ofertas de productos de seguro: Se están desarrollando nuevos productos de garantía y seguro para el hogar para satisfacer las demandas del mercado.
- Iniciativas de reducción de costos: La compañía está implementando ahorros de costos al reemplazar los servicios de contratación externos con contrataciones calificadas.
Ventajas competitivas
Porch Group está bien posicionado para el crecimiento debido a varias ventajas competitivas:
- Utilización de datos: La capacidad de aprovechar los datos únicos para las políticas de precios mejora la evaluación de riesgos.
- Penetración del mercado: La compañía conecta a los consumidores con una amplia gama de servicios para el hogar, aumentando sus servicios monetizados a 245,226 en el último trimestre.
- Posición de efectivo fuerte: A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encuentran en $ 206.7 millones, apoyando iniciativas continuas y futuras.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 206.7 millones |
| Ingresos netos (pérdida) | $ (63.3 millones) |
| Déficit acumulado | $ (785.4 millones) |
| Ingresos totales (YTD) | $ 111.2 millones |
| Ingresos promedio por política | $1,460 |
Porch Group, Inc. (PRCH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Porch Group, Inc. (PRCH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Porch Group, Inc. (PRCH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Porch Group, Inc. (PRCH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.