Porch Group, Inc. (PRCH) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Porch Group, Inc. (PRCH)
Comprendre les sources de revenus de Porch Group, Inc.
Les revenus de Porch Group, Inc. pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était $111,200 mille, reflétant une diminution de 14% depuis $129,556 mille au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à $337,487 mille, en haut 7% depuis $315,690 mille en 2023.
Répartition des sources de revenus primaires
-
Revenus de segment d'assurance:
- Q3 2024: $79,948 mille (72% des revenus totaux)
- Q3 2023: $95,228 mille (74% des revenus totaux)
- YTD 2024: $246,147 mille (73% des revenus totaux)
- YTD 2023: $218,300 mille (69% des revenus totaux)
-
Revenu du segment des logiciels verticaux:
- Q3 2024: $31,252 mille (28% des revenus totaux)
- Q3 2023: $34,328 mille (26% des revenus totaux)
- YTD 2024: $91,340 mille (27% des revenus totaux)
- YTD 2023: $97,390 mille (31% des revenus totaux)
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux global de croissance des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 reflète un 7% augmenter une année à l'autre. En revanche, la période de trois mois a vu un déclin de 14% au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, principalement tirée par la diminution du segment de l'assurance en raison de la célèbre cède de réassurance et d'une réduction des polices en vigueur.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | T1 2024 Revenus (en milliers) | T1 2023 Revenus (en milliers) | Revenus YTD 2024 (en milliers) | Revenus YTD 2023 (en milliers) |
|---|---|---|---|---|
| Assurance | $79,948 | $95,228 | $246,147 | $218,300 |
| Logiciel vertical | $31,252 | $34,328 | $91,340 | $97,390 |
| Revenus totaux | $111,200 | $129,556 | $337,487 | $315,690 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus du troisième trimestre 2024 a été principalement attribuée au segment de l'assurance, qui avait une baisse des revenus de $15,280 mille par rapport au troisième trimestre 2023. Ce ralentissement est lié à une réduction des politiques en force et à une célèbre cède de réassurance liée aux ajustements de la couverture de l'année précédente. Malgré ces défis, le segment de l'assurance a connu un 25% Augmentation de la prime par politique.
En revanche, le segment des logiciels verticaux a démontré la résilience avec une légère baisse des revenus, indiquant une performance plus stable par rapport au segment de l'assurance. La croissance globale des revenus du début de l'année est principalement due aux mesures améliorées du segment de l'assurance concernant la rétention et les ajustements des primes apportés pour améliorer la rentabilité.
Une plongée profonde dans Porch Group, Inc. (PRCH) rentable
Une plongée profonde dans la rentabilité de Porch Group, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Revenus (en milliers) | Coût des revenus (en milliers) | Bénéfice brut (par milliers) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $111,200 | $47,076 | $64,124 | 57.7% |
| Q3 2023 | $129,556 | $52,961 | $76,595 | 59.1% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation a présenté des changements importants au cours de l'année:
| Période | Revenu opérationnel (perte) (par milliers) | Revenus (en milliers) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $(2,504) | $111,200 | -2.25% |
| Q3 2023 | $199 | $129,556 | 0.15% |
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette reflète une amélioration drastique:
| Période | Revenu net (perte) (par milliers) | Revenus (en milliers) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $14,382 | $111,200 | 12.9% |
| Q3 2023 | $(5,744) | $129,556 | -4.43% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Le tableau suivant résume les principaux ratios de rentabilité au cours des quatre derniers trimestres:
| Quart | Marge bénéficiaire brute (%) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q4 2023 | 58.5% | (5.0%) | (20.5%) |
| T1 2024 | 54.2% | (7.5%) | (25.3%) |
| Q2 2024 | 56.0% | (3.0%) | (15.8%) |
| Q3 2024 | 57.7% | (2.25%) | 12.9% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: Le tableau suivant fournit une comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
| Métrique | Le ratio de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 57.7% | 55.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | -2.25% | 5.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 12.9% | 7.5% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'entreprise a fait des progrès importants dans la gestion des coûts:
- Le coût des revenus a diminué de 11% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- Les dépenses de vente et de marketing ont chuté de 32% d'une année à l'autre.
- Les dépenses générales et administratives ont diminué de 13% pendant la même période.
Tendances de la marge brute: La marge brute a montré de la résilience, en maintenant ci-dessus 55% Au cours des quatre derniers trimestres:
| Quart | Marge brute (%) |
|---|---|
| Q4 2023 | 58.5% |
| T1 2024 | 54.2% |
| Q2 2024 | 56.0% |
| Q3 2024 | 57.7% |
Dette vs Équité: How Porch Group, Inc. (PRCH) finance sa croissance
Dette vs Équité: How Porch Group, Inc. finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, Porch Group, Inc. a un niveau total de dette de 507,3 millions de dollars, à partir de 558,7 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Cette dette comprend des obligations à court et à long terme, principalement sous la forme de billets pour personnes âgées convertibles.
La structure de la dette de l'entreprise est importante, consistant en:
- Notes pour personnes âgées convertibles en 2026: 173,8 millions de dollars à un taux de coupon fixe de 0.75% avec un taux d'intérêt effectif de 1.3%.
- Notes pour personnes âgées convertibles en 2028: 333,3 millions de dollars à un taux de coupon fixe de 6.75% avec un taux d'intérêt effectif de 17.9%.
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est à peu près 6.7, ce qui indique une forte dépendance au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ceci est nettement supérieur à la moyenne de l'industrie, qui va généralement de 1,0 à 1,5 pour les entreprises similaires.
L'activité récente concernant la dette comprend:
- En février 2024, la société a racheté 8,0 millions de dollars de ses billets de 2026, payant 3,0 millions de dollars ou 37.5% de valeur pair.
- En septembre 2024, il a racheté 43,2 millions de dollars de ses notes 2026 à une moyenne de 47% de valeur nominale, résultant en un 22,5 millions de dollars Gagner l'extinction de la dette.
Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires de la société ont déclaré un déficit de (77,0 millions de dollars), principalement en raison d'un déficit accumulé de (785,4 millions de dollars).
| Type de dette | Montant principal | Tarif de coupon | Taux d'intérêt efficace | Activité de rachat |
|---|---|---|---|---|
| Notes pour personnes âgées convertibles due 2026 | 173,8 millions de dollars | 0.75% | 1.3% | Racheté 8,0 millions de dollars (février 2024), 43,2 millions de dollars (septembre 2024) |
| Notes pour personnes âgées convertibles due 2028 | 333,3 millions de dollars | 6.75% | 17.9% | N / A |
En résumé, la Société a manœuvré ses niveaux de dette par le biais d'activités de rachat stratégique, tout en maintenant un déficit en capitaux propres substantiel. L'équilibrage entre le financement de la dette et le financement des actions reste crucial pour sa trajectoire de croissance à l'avenir.
Évaluation des liquidités de Porch Group, Inc. (PRCH)
Évaluation de la liquidité du groupe porche, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels | Passifs actuels | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $406,870,000 | $491,507,000 | 0.83 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:
| Equivalents en espèces et en espèces | Comptes débiteurs | Passifs actuels | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| $206,728,000 | $21,318,000 | $491,507,000 | 0.46 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le poste de fonds de roulement au 30 septembre 2024 est:
| Fonds de roulement | Calcul |
|---|---|
| Fonds de roulement | $406,870,000 - $491,507,000 = -$84,637,000 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($5,080,000) | $74,898,000 |
| Activités d'investissement | ($52,209,000) | ($34,203,000) |
| Activités de financement | ($23,265,000) | $92,414,000 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a:
- Equivalents en espèces et en espèces: $206,728,000
- Cash restreint et équivalents en espèces: $9,950,000
- Déficit accumulé: $785,359,000
- Total des passifs: $944,307,000
En février 2024, la société a racheté $8,000,000 de ses notes 2026, reconnaissant un $4,900,000 Gagner l'extinction de la dette.
De plus, la société a déclaré une perte de $63,303,000 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Porch Group, Inc. (PRCH) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons divers ratios financiers et tendances clés.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E actuel est –2.4, indiquant une situation de bénéfice négative, car la société a déclaré une perte nette pour le dernier exercice.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 0.74 au 30 septembre 2024, par rapport à 0.95 À la fin de 2023, suggérant que l'action se négocie en dessous de sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est –4.9, reflétant l'EBITDA négatif de (34,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a connu une volatilité au cours des 12 derniers mois, à partir d'environ $3.08 en octobre 2023 et refuser $1.54 En septembre 2024.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Actuellement, il n'y a pas de rendement de dividende car la société n'a pas versé de dividendes. Le ratio de paiement est 0% en raison des pertes nettes en cours.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise Pour le stock, reflétant l'optimisme prudent au milieu des efforts de restructuration en cours.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | –2.4 |
| Ratio P / B | 0.74 |
| Ratio EV / EBITDA | –4.9 |
| Prix de l'action (il y a 12 mois) | $3.08 |
| Cours actuel | $1.54 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Porch Group, Inc. (PRCH)
Risques clés face à Porch Group, Inc. (PRCH)
Overview des risques internes et externes:
Porch Group, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:
- Concours de l'industrie: La société opère sur un marché hautement concurrentiel avec de nombreux acteurs, ce qui peut affecter les stratégies de tarification et la part de marché.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations d'assurance et des exigences de conformité peuvent imposer des coûts supplémentaires et des défis opérationnels.
- Conditions du marché: Les fluctuations du marché du logement et des conditions économiques peuvent affecter la demande de services et de polices d'assurance.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Les dépôts récents mettent en évidence des risques opérationnels et financiers importants:
- Pertes nettes: Pendant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 63,3 millions de dollars, par rapport à une perte de 131,4 millions de dollars dans la même période pour 2023.
- Déficit accumulé: Le déficit accumulé au 30 septembre 2024 se dresse à 785,4 millions de dollars, une augmentation de 722,1 millions de dollars à la fin de 2023.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, la société avait un montant total 507,3 millions de dollars dans la dette porteuse d'intérêt.
Impact météorologique:
Les événements météorologiques graves ont eu un impact sur les performances financières, avec des pertes attribuées à divers incidents:
- Une tempête de grêle du Texas a abouti à environ 16,5 millions de dollars de pertes brutes.
- Une tempête de vent en forme d'ouragan a provoqué environ 20,5 millions de dollars de pertes brutes.
- L'ouragan Beryl a conduit à environ 44,9 millions de dollars de pertes brutes.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques:
- Gestion de la dette: En février 2024, le porche a racheté 8,0 millions de dollars de ses notes 2026, réalisant un 4,9 millions de dollars gagner à l'extinction.
- Actions de rentabilité de l'assurance: Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a montré une amélioration, avec une perte de 34,6 millions de dollars, un 21,6 millions de dollars amélioration par rapport à l'année précédente.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier |
|---|---|---|
| Pertes nettes | Perte nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 63,3 millions de dollars |
| Déficit accumulé | Déficit accumulé au 30 septembre 2024 | 785,4 millions de dollars |
| Niveau de dette | Dette totale portant les intérêts au 30 septembre 2024 | 507,3 millions de dollars |
| Pertes météorologiques violentes | Les pertes totales contre les événements météorologiques violents | 81,9 millions de dollars (cumulatif) |
Perspectives de croissance futures pour Porch Group, Inc. (PRCH)
Perspectives de croissance futures pour Porch Group, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
Porch Group, Inc. possède plusieurs moteurs de croissance importants qui devraient améliorer ses performances financières dans les années à venir:
- Innovations de produits: La société continue de déployer des améliorations dans son segment de logiciel vertical, qui devrait augmenter les prix tout en maintenant une rétention de clientèle élevée.
- Extensions du marché: Le segment de l'assurance se transforme en 16 États, utilisant des données uniques pour améliorer la précision des prix et attirer des polices à faible risque.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques, telles que la transition de ses activités de souscription d'assurance à un échange réciproque, visent à renforcer la force du bilan et à soutenir la croissance des primes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, les revenus devraient atteindre 337,5 millions de dollars, indiquant une augmentation de 315,7 millions de dollars en 2023, entraîné par un 7% croissance d'une année à l'autre. La société prévoit une perte nette de 63,3 millions de dollars pour 2024, une amélioration de 131,4 millions de dollars en 2023.
| Année | Revenus (en millions) | Perte nette (en millions) |
|---|---|---|
| 2023 | $315.7 | $131.4 |
| 2024 (projeté) | $337.5 | $63.3 |
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les principales initiatives stratégiques comprennent:
- Collaboration commerciale AON: La réception en espèces non récurrente de 25 millions de dollars à partir de l'accord AON devrait soutenir les flux de trésorerie opérationnels.
- Offres de produits d'assurance: Les produits de garantie et d'assurance domestiques sont en cours d'élaboration pour répondre aux demandes du marché.
- Initiatives de réduction des coûts: La société met en œuvre des économies de coûts en remplaçant les services de contrat externes par des embauches qualifiées.
Avantages compétitifs
Le groupe porche est bien placé pour la croissance en raison de plusieurs avantages concurrentiels:
- Utilisation des données: La capacité de tirer parti des données uniques pour les politiques de tarification améliore l'évaluation des risques.
- Pénétration du marché: L'entreprise relie les consommateurs à un large éventail de services à domicile, augmentant ses services monétisés à 245,226 au dernier trimestre.
- Position de trésorerie forte: Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tiennent à 206,7 millions de dollars, soutenir les initiatives en cours et futures.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | 206,7 millions de dollars |
| Revenu net (perte) | (63,3 millions de dollars) |
| Déficit accumulé | (785,4 millions de dollars) |
| Revenu total (YTD) | 111,2 millions de dollars |
| Revenu moyen par politique | $1,460 |
Porch Group, Inc. (PRCH) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Porch Group, Inc. (PRCH) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Porch Group, Inc. (PRCH)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Porch Group, Inc. (PRCH)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.