Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (RARE) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raros)
Comprensión de los flujos de ingresos de Ultragenyx Pharmaceutical Inc.
Ultragenyx Pharmaceutical Inc. genera ingresos principalmente a través de la venta de productos, los ingresos por regalías y los acuerdos de colaboración. Aquí hay un desglose detallado de sus fuentes de ingresos:
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Venta de productos | $77,251 | $42,349 | $34,902 | 82% |
| Ingresos de regalías de Crysvita | $62,243 | $55,703 | $6,540 | 12% |
| Ingresos totales | $139,494 | $98,052 | $41,442 | 42% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron de $ 395.4 millones, en comparación con $ 306.9 millones para el mismo período en 2023, lo que representa un aumento del 29%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento de negocios | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) | Cambio ($ miles) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Venta de productos de Crysvita | $181,808 | $106,916 | $74,892 | 70% |
| Venta de productos Mepsevii | $22,372 | $22,552 | ($180) | -1% |
| Venta de productos de Dojolvi | $57,091 | $47,347 | $9,744 | 21% |
| Venta de productos de Evkeeza | $21,788 | $1,540 | $20,248 | No significativo |
| Venta total de productos | $213,545 | $128,757 | $84,788 | 66% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El aumento significativo en los ingresos se atribuye a:
- Mayor demanda de Crysvita: La demanda de Crysvita, particularmente en América Latina, ha aumentado significativamente, lo que lleva a un aumento del 96% en las ventas de productos de 2023 a 2024.
- Lanzamiento de Evkeeza: El lanzamiento de Evkeeza en Japón y otras regiones ha contribuido sustancialmente al crecimiento de los ingresos.
- Crecimiento de ingresos de regalías: Los ingresos por regalías de Crysvita han demostrado un aumento del 70%, lo que refleja la creciente población de pacientes en terapia.
En general, la compañía ha visto una sólida trayectoria de crecimiento en sus fuentes de ingresos impulsadas por una mayor demanda y lanzamientos exitosos de productos.
Una inmersión profunda en Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (rara) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Ultragenyx Pharmaceutical Inc.
Margen de beneficio bruto: Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 118.473 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 84.94%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 335.519 millones, con un margen de beneficio bruto de 84.91%.
Margen de beneficio operativo: La pérdida de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 131.987 millones), conduciendo a un margen operativo de (94.77%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida de las operaciones fue ($ 413.695 millones), resultando en un margen operativo de (104.66%).
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 133.516 millones), produciendo un margen de beneficio neto de (95.78%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 435.798 millones), resultando en un margen de beneficio neto de (110.19%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El margen bruto de ganancias para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 fue 82.96%, indicando un aumento de 1.98 puntos porcentuales año tras año para el mismo período en 2024. En la comparación de nueve meses, el margen de beneficio bruto fue 83.67% para 2023, reflejando un aumento modesto de 1.24 puntos porcentuales en 2024.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las compañías farmacéuticas generalmente varía entre 70% y 90%. Margen de beneficio bruto de ultragenyx de 84.94% lo posiciona bien dentro de este rango. Sin embargo, los márgenes de beneficio operativo y neto reflejan una inversión continua en investigación y desarrollo, lo que lleva a pérdidas operativas significativas.
Análisis de la eficiencia operativa
La compañía reportó gastos operativos totales de $ 271.481 millones Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto incluye:
- Costo de ventas: $ 21.021 millones
- Investigación y desarrollo: $ 170.109 millones
- Venta, general y administrativa: $ 80.351 millones
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los gastos operativos totales fueron $ 809.048 millones, con el desglose de la siguiente manera:
- Costo de ventas: $ 59.834 millones
- Investigación y desarrollo: $ 510.099 millones
- Venta, general y administrativa: $ 239.115 millones
| Métrico | 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 3 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 9 meses terminados el 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 118.473 millones | $ 82.667 millones | $ 335.519 millones | $ 256.699 millones |
| Beneficio operativo | ($ 131.987 millones) | ($ 145.097 millones) | ($ 413.695 millones) | ($ 447.159 millones) |
| Beneficio neto | ($ 133.516 millones) | ($ 159.649 millones) | ($ 435.798 millones) | ($ 483.449 millones) |
Deuda versus capital: cómo ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raro) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo ultragenyx Pharmaceutical Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Ultragenyx Pharmaceutical Inc. informó pasivos totales de $ 1,184.5 millones, que incluye $ 829.7 millones En Pasivos para las Ventas de Royalias futuras. La compañía posee $ 824.7 millones en efectivo disponible, equivalentes de efectivo y títulos de deuda comercializables, contribuyendo a su liquidez a corto plazo.
La relación deuda / capital de la compañía se encuentra en 3.42, significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5. Esto indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, un escenario común para las compañías biofarmacéuticas que a menudo requieren un capital sustancial para la investigación y el desarrollo.
En 2023, la compañía completó una oferta pública suscrita, emitiendo 9,833,334 acciones a un precio de oferta pública de $30.00 por acción, generar ingresos netos de $ 326.5 millones. Además, en junio de 2024, se completó otra oferta con 8,782,051 acciones vendidas a $39.00 por acción, cediendo $ 381.0 millones ingresos netos.
Las calificaciones de crédito para Ultragenyx no se detallan explícitamente en los datos disponibles. Sin embargo, la dependencia de la compañía en las ofertas públicas y su alto nivel de deuda sugieren un enfoque cauteloso de las agencias de calificación crediticia. No se han informado actividades de refinanciación recientes, lo que indica una estructura de deuda estable sin necesidades de refinanciación inmediata.
Ultragenyx equilibra su financiamiento de crecimiento a través de una combinación de financiamiento de capital y financiamiento de la deuda. La compañía ha utilizado constantemente aumentos de capital para respaldar sus operaciones y financiar ensayos clínicos, al tiempo que gestiona sus niveles de deuda para mantener la liquidez y la flexibilidad operativa.
| Métrica financiera | Valor 2024 | Valor 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Pasivos totales | $ 1,184.5 millones | $ 1,215.6 millones | Disminución de $ 31.1 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 824.7 millones | $ Xxx millones | — |
| Relación deuda / capital | 3.42 | 2.8 | Aumento de 0.62 |
| PROCEDIOS DE OFERTA PÚBLICA (octubre de 2023) | $ 326.5 millones | N / A | — |
| PROCEDIMIENTOS DE OFERTA PÚBLICA (junio de 2024) | $ 381.0 millones | N / A | — |
Evaluación de la liquidez de Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raro)
Evaluación de la liquidez de Ultragenyx Pharmaceutical Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual no se proporciona explícitamente en los datos; Sin embargo, se puede calcular utilizando los activos corrientes totales y los pasivos corrientes del balance general. Los activos actuales incluyen efectivo, equivalentes de efectivo y valores comercializables que ascienden a $ 824.7 millones. Los pasivos corrientes deben derivarse de los pasivos totales y otros datos financieros relevantes.
Relación rápida: La relación rápida, que mide la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo sin depender del inventario, también requeriría datos de pasivos actuales específicos. La fórmula es (activos corrientes - inventario) / pasivos corrientes.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es esencial para evaluar la liquidez operativa. Con total en efectivo y equivalentes disponibles en $ 824.7 millones, la compañía parece mantener una posición de liquidez robusta. Sin embargo, los pasivos correctos exactos son necesarios para un cálculo preciso.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla resume los flujos de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023 (en miles):
| Tipo de flujo de caja | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Efectivo utilizado en actividades operativas | (334,685) | (390,902) |
| Efectivo (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión | (120,503) | 275,017 |
| Efectivo proporcionado por actividades de financiación | 396,055 | 57,532 |
| Efecto de los cambios en el tipo de cambio en el efectivo | (52) | (641) |
| Disminución neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido | (59,185) | (58,994) |
En 2024, el efectivo utilizado en actividades operativas disminuyó en comparación con 2023, lo que indica una mejor eficiencia operativa. El efectivo significativo proporcionado por las actividades de financiación refleja las ofertas de capital exitosas, totalizando $ 380.983 millones de ofrendas públicas.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Con $ 824.7 millones En efectivo y equivalentes disponibles, la compañía está bien posicionada para cubrir sus necesidades operativas durante al menos los próximos doce meses. Sin embargo, las pérdidas netas en curso, que ascendieron a $ 435.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, presentan una preocupación potencial por la liquidez a largo plazo. La dependencia de la financiación externa y la emisión de capital destacan la importancia de mantener la confianza de los inversores para mantener los niveles de liquidez en el futuro.
¿Está Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raro) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la compañía está sobrevaluada o subvaluada, se analizan varias relaciones financieras clave, incluidos los precios a los ingresos (P/E), el precio a la libro (P/B) y el valor empresarial de la empresa (EV (EV /EBITDA) Relaciones.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica para evaluar la valoración de las acciones. A partir de los últimos datos, la relación P/E de la compañía es no aplicable Debido a las ganancias negativas reportadas.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B proporciona información sobre cómo el mercado valora la empresa en relación con su valor en libros. La relación P/B actual se encuentra en 12.4, calculado a partir de un valor en libros del capital de los accionistas totales de $ 346.8 millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 4.3 mil millones.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otra métrica importante. El valor empresarial es aproximadamente $ 5.1 mil millones con un ebitda de no aplicable Debido a las pérdidas incurridas; Por lo tanto, esta relación no se puede calcular de manera confiable en este momento.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente. La acción se abrió en $25.00 y alcanzó su punto máximo en $39.00 En junio de 2024. Al 30 de septiembre de 2024, el precio de las acciones es aproximadamente $30.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. En consecuencia, la relación de pago también es no aplicable.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas indica una perspectiva mixta, con calificaciones de la siguiente manera:
- Comprar: 6 analistas
- Sostener: 4 analistas
- Vender: 2 analistas
Tabla resumida de métricas de valoración
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | No aplicable |
| Relación p/b | 12.4 |
| Relación EV/EBITDA | No aplicable |
| Precio de las acciones actual | $30.00 |
| 12 meses de altura | $39.00 |
| Mínimo de 12 meses | $25.00 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Calificaciones de analistas (comprar/retener/vender) | 6/4/2 |
Riesgos clave que enfrenta Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raro)
Los riesgos clave enfrentan Ultragenyx Pharmaceutical Inc.
Ultragenyx Pharmaceutical Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. A continuación se muestra un overview de estos riesgos clasificados en factores de riesgo operativos, financieros y estratégicos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de la dependencia de la Compañía en el desarrollo exitoso y la comercialización de productos. La compañía ha incurrido en pérdidas netas en cada año desde su inicio, con una pérdida neta de $ 133.5 millones y $ 435.8 millones Para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, respectivamente. Esto continúa una tendencia del año anterior, donde la pérdida neta fue $ 159.6 millones y $ 483.4 millones para los mismos períodos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen la posible necesidad de capital adicional para financiar operaciones en curso y desarrollo de productos. La compañía reportó efectivo utilizado en actividades operativas de $ 334.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 390.9 millones Para el mismo período en 2023. Al 30 de septiembre de 2024, Ultragenyx había $ 824.7 millones en efectivo disponible, equivalentes de efectivo y títulos de deuda comercializables. Sin embargo, la necesidad de capital adicional podría conducir a demoras o reducciones en las actividades de investigación y desarrollo si no hay términos de financiamiento favorables disponibles.
Riesgos de competencia del mercado
La compañía opera en una industria altamente competitiva donde la introducción de nuevas terapias puede afectar la cuota de mercado y los ingresos. El potencial de competencia de otras compañías farmacéuticas presenta un riesgo para los flujos de ingresos de la compañía. Por ejemplo, el crecimiento en las ventas de productos fue impulsado por un aumento en la demanda de sus productos aprobados, con una venta total de la venta de productos $ 213.5 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de 66% año tras año. Si la población de pacientes direccionable es más pequeña de lo previsto o si los productos competitivos capturan la cuota de mercado, los ingresos podrían verse afectados negativamente.
Riesgos regulatorios
Los cambios en las políticas regulatorias pueden afectar los plazos de aprobación del producto y el acceso al mercado. El desarrollo continuo de la compañía de nuevos candidatos de productos requiere aprobaciones regulatorias, que pueden ser impredecibles. Cualquier retraso o rechazo puede afectar significativamente las proyecciones financieras y la planificación operativa.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la capacidad de la compañía para gestionar su crecimiento y expansión operativa de manera efectiva. Es posible que la compañía necesite ajustar sus planes operativos en función del rendimiento de los ensayos clínicos y las condiciones del mercado. Por ejemplo, los gastos de investigación y desarrollo de Ultragenyx para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 510.1 millones, reflejando los costos asociados con el avance de sus candidatos de productos. No gestionar estos gastos de manera efectiva podría conducir a una mayor tensión financiera.
Estrategias de mitigación
La compañía ha esbozado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la diversificación de su cartera de productos y el establecimiento de asociaciones estratégicas. Además, la gerencia anticipa que los recursos de capital existentes serán suficientes para financiar las operaciones durante al menos los próximos doce meses.
Resumen de datos financieros
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Pérdida neta | $ 133.5 millones | $ 159.6 millones | -16.4% |
| Ingresos totales | $ 139.5 millones | $ 98.1 millones | 42.2% |
| Efectivo utilizado en actividades operativas | $ 334.7 millones | $ 390.9 millones | -14.4% |
| Efectivo disponible, equivalentes de efectivo y valores comercializables | $ 824.7 millones | N / A | N / A |
| Gastos de investigación y desarrollo | $ 510.1 millones | $ 487.9 millones | 4.5% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (raro)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ultragenyx Pharmaceutical Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y asociaciones estratégicas. La compañía ha visto un aumento significativo en las ventas de productos impulsados por la creciente demanda de sus productos aprobados. Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las ventas totales de productos alcanzaron $ 77.3 millones, arriba de $ 42.3 millones En el mismo período de 2023, marcando un aumento de 82% .
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 395.4 millones, en comparación con $ 306.9 millones para el mismo período en 2023, lo que refleja un crecimiento de 29% . La compañía anticipa que los ingresos anuales continuarán aumentando, particularmente con el aumento esperado de la demanda de sus productos como Crysvita y Evkeeza, que vieron ventas de $ 112.3 millones y $ 21.8 millones respectivamente durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
En octubre de 2023, la compañía completó una oferta pública suscrita, criando $ 326.5 millones En los ingresos netos. Este capital será fundamental para financiar estudios clínicos continuos y futuros, comercialización de productos y posibles adquisiciones. Además, se espera que la transición de las responsabilidades comerciales para Crysvita a KKC en abril de 2023 mejore las fuentes de ingresos a través de mayores ingresos por regalías, que se proyectan en el promedio del extremo superior del 20% a 30% niveles anuales de ingresos.
Ventajas competitivas
La compañía mantiene varias ventajas competitivas, incluida una sólida cartera de candidatos de productos y una posición de efectivo sólida. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 824.7 millones en efectivo disponible, equivalentes de efectivo y títulos de deuda comercializables. Esta fortaleza financiera permite una inversión continua en investigación y desarrollo, lo cual es fundamental para mantener el crecimiento a largo plazo.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 139.5 millones | $ 98.1 millones | $ 41.4 millones | 42% |
| Venta de productos | $ 77.3 millones | $ 42.3 millones | $ 34.9 millones | 82% |
| Ventas de Crysvita | $ 112.3 millones | $ 57.3 millones | $ 55.0 millones | 96% |
| Ventas de Evkeeza | $ 21.8 millones | $ 1.5 millones | $ 20.2 millones | |
| Efectivo y equivalentes | $ 824.7 millones | N / A | N / A | N / A |
Conclusión
El crecimiento futuro para la compañía cuenta con el apoyo de sus ofertas de productos en expansión, asociaciones estratégicas y una posición financiera sólida, posicionándolo bien para el éxito continuo en el mercado biofarmacéutico.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (RARE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (RARE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ultragenyx Pharmaceutical Inc. (RARE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.