Republic Services, Inc. (RSG) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Republic Services, Inc. (RSG)
Comprender los flujos de ingresos de Republic Services, Inc.
Al 30 de septiembre de 2024, Republic Services, Inc. informó un ingreso neto de $ 11,986.0 millones, que refleja un crecimiento año tras año de 7.7% de $ 11,132.9 millones en 2023. Este aumento es impulsado por varios factores clave, detallados en las siguientes secciones.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Grupo 1 (Reciclaje y residuos): Ingresos brutos de $ 6,231.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Grupo 2 (Reciclaje y residuos): Ingresos brutos de $ 5,923.1 millones para el mismo período.
- Grupo 3 (soluciones ambientales): ingresos brutos de $ 1,377.0 millones.
| Segmento | Ingresos brutos (9m 2024) | Ingresos brutos (9m 2023) | Crecimiento año tras año |
|---|---|---|---|
| Grupo 1 (Reciclaje y residuos) | $ 6,231.1 millones | $ 5,774.3 millones | 7.9% |
| Grupo 2 (Reciclaje y residuos) | $ 5,923.1 millones | $ 5,653.0 millones | 4.8% |
| Grupo 3 (soluciones ambientales) | $ 1,377.0 millones | $ 1,278.9 millones | 7.7% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La compañía experimentó una tasa de crecimiento de ingresos de 7.7% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esto se atribuyó a:
- Aumentos de rendimiento promedio de 5.4%.
- Ingresos de adquisiciones netas de desinversiones que contribuyen 3.1%.
- Mayor procesamiento de reciclaje y ventas de productos básicos por 0.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de los segmentos principales a los ingresos generales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Segmento | Contribución a los ingresos |
|---|---|
| Grupo 1 (Reciclaje y residuos) | 52.0% |
| Grupo 2 (Reciclaje y residuos) | 48.0% |
| Grupo 3 (soluciones ambientales) | 11.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Se observaron cambios significativos en los flujos de ingresos en las siguientes áreas:
- El rendimiento promedio aumentó debido a los cambios positivos en los precios en todas las líneas comerciales, contribuyendo 4.6% a ingresos en el tercer trimestre 2024.
- El volumen disminuye en los servicios de recolección y relleno sanitario de grandes contenedores impactó negativamente los ingresos generales, con una disminución de 1.2% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Las adquisiciones continuaron desempeñando un papel vital, con aumentos de ingresos netos de 2.3% para el tercer trimestre 2024.
En general, el análisis de ingresos ilustra un rendimiento sólido con un crecimiento estratégico a través de adquisiciones y ajustes de precios, a pesar de algunos desafíos relacionados con el volumen en segmentos específicos.
Una profundidad de inmersión en Republic Services, Inc. (RSG)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue aproximadamente $ 1,709.3 millones, resultando en un margen de beneficio bruto de 41.9%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue sobre $ 1,541.6 millones, con un margen de 40.3%.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 845.9 millones, dando un margen de beneficio operativo de 20.8%. Este es un aumento de $ 727.8 millones y un margen de 19.0% en el mismo cuarto de 2023.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a la compañía durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 565.7 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 13.9%, en comparación con $ 480.2 millones y un margen de 12.5% en el mismo cuarto de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
De 2023 a 2024, la compañía ha mostrado una tendencia al alza en las métricas de rentabilidad. El margen de beneficio bruto aumentó de 40.3% a 41.9%, el margen operativo mejoró de 19.0% a 20.8%y el margen de beneficio neto aumentó de 12.5% a 13.9% durante el tercer trimestre.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 41.9% | 40.3% |
| Margen de beneficio operativo | 20.8% | 19.0% |
| Margen de beneficio neto | 13.9% | 12.5% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para los servicios de gestión de residuos es aproximadamente 38%, indicando que la empresa está funcionando por encima del estándar de la industria. El margen promedio de ganancias operativas en la industria está cerca 18%, mostrando la superioridad de la compañía con un margen de 20.8%. Además, el margen de beneficio neto promedio de la industria es aproximadamente 11%, que la compañía excede con su 13.9% margen.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se demuestra a través de una gestión efectiva de costos. El costo de las operaciones para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 2,366.9 millones, que es 58.0% de ingresos, en comparación con $ 2,284.3 millones o 59.8% de ingresos en el mismo trimestre de 2023. Esto indica un mejor control de costos y la eficiencia operativa.
Además, la depreciación, la amortización y el agotamiento de la propiedad y el equipo para el tercer trimestre de 2024 ascendieron a $ 382.5 millones, que es 9.4% de ingresos, en comparación con $ 349.0 millones o 9.1% de ingresos en el tercer trimestre de 2023.
| Categoría de costos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Porcentaje de ingresos |
|---|---|---|---|
| Costo de operaciones | $2,366.9 | $2,284.3 | 58.0% VS 59.8% |
| Depreciación, amortización y agotamiento | $382.5 | $349.0 | 9.4% VS 9.1% |
Deuda vs. Equidad: cómo Republic Services, Inc. (RSG) financia su crecimiento
Estructura de deuda versus equidad
La compañía tiene una deuda total de $ 12.6 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 12.8 mil millones A finales de 2023. La parte a largo plazo de la deuda es $ 12.0 mil millones, mientras que la porción actual es $ 513 millones.
La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 1.12, que está por encima del promedio de la industria de 0.9.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen:
- $ 400 millones de 5.000% de notas senior vencidas 2029 emitidas en junio de 2024.
- $ 500 millones de 5.200% de notas senior vencidas 2034 emitidas en junio de 2024.
- $ 650 millones de 5.000% de notas senior vencidas 2033 emitidas en diciembre de 2023.
La compañía posee calificaciones crediticias de BBB+ de Standard & Poor's, BAA1 de Moody's y A- de clasificaciones de fitch.
En términos de financiamiento de capital, el capital total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 es $ 11.2 mil millones. La compañía ha declarado dividendos en efectivo de $ 518.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Tipo de deuda | Monto principal | Tasa de interés | Madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior | $ 400 millones | 5.000% | 2029 |
| Notas senior | $ 500 millones | 5.200% | 2034 |
| Notas senior | $ 650 millones | 5.000% | 2033 |
| Papel comercial | $ 595 millones | 4.910% | Variable |
Para equilibrar sus estrategias de financiamiento, la compañía utiliza deuda y capital. El financiamiento de la deuda ayuda a aprovechar las oportunidades de crecimiento, mientras que el financiamiento de capital proporciona un amortiguador contra la volatilidad del mercado.
Evaluación de la liquidez de Republic Services, Inc. (RSG)
Evaluar la liquidez de Republic Services, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Republic Services, Inc. al 30 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.06, indicando que la compañía tiene $ 1.06 en activos corrientes por cada $ 1.00 de los pasivos corrientes. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 0.88. Esto sugiere una posición de liquidez sólida, aunque la relación rápida es inferior a 1.0 puede plantear algunas preocupaciones con respecto a la liquidez inmediata sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo de Republic Services, Inc. es aproximadamente $ 206.0 millones. Esto marca una disminución de $ 227.5 millones A finales de 2023, reflejando cambios en la gestión de activos corrientes y los pasivos a corto plazo. La reducción en el capital de trabajo sugiere una posición de liquidez más estrecha, influenciada por el momento de las cuentas por cobrar y el pago.
Estados de flujo de efectivo Overview
En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas totalizaron $ 2,914.0 millones, un aumento de $ 2,719.3 millones En el mismo período de 2023. Los flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversión fueron $ (1,748.5) millones, en comparación con $ (2,100.8) millones En el año anterior, mostrando una mejor gestión de efectivo en los gastos de capital. El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento totalizó $ (1,188.1) millones, reflejando los reembolsos de la deuda en curso y las distribuciones de dividendos, en comparación con $ (579.2) millones en 2023.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo proporcionado por actividades operativas | $2,914.0 | $2,719.3 |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $(1,748.5) | $(2,100.8) |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | $(1,188.1) | $(579.2) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo generalmente positivo de las operaciones, la disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo a $ 83.4 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 140.0 millones A finales de 2023, plantea posibles preocupaciones de liquidez. La compañía tiene obligaciones significativas a corto plazo, con $ 513.0 millones de deuda principal que madura en los próximos 12 meses. Sin embargo, la disponibilidad de aproximadamente $ 1.5 mil millones Según el programa de papel comercial y las instalaciones de crédito giratorio proporcionan un amortiguador contra problemas de liquidez inmediatos.
¿Republic Services, Inc. (RSG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
La valoración de Republic Services, Inc. se puede evaluar a través de varias relaciones financieras clave, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas. Este análisis destaca si la empresa puede estar sobrevaluada o subvaluada en el mercado actual.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $4.86. El precio de las acciones casi al mismo tiempo era aproximadamente $194.14. Esto da una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $194.14 / $4.86 ≈ 39.96
Relación de precio a libro (P/B)
Los activos totales al 30 de septiembre de 2024 fueron $ 30.04 mil millones, con pasivos totales de $ 18.81 mil millones, resultando en un valor en libros de $ 11.23 mil millones. La relación P/B se calcula como:
Relación p / b = capitalización de mercado / valor en libros
Capitalización de mercado = acciones de precio de las acciones en circulación = $ 194.14 314.00 millones ≈ $ 61.00 mil millones
Relación p/b = $ 61.00 mil millones / $ 11.23 mil millones ≈ 5.43
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula de la siguiente manera:
EV = Capitalización de mercado + deuda total - Efectivo
La deuda total al 30 de septiembre de 2024 fue $ 10.12 mil millonesy el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 1.34 mil millones. Por lo tanto, EV es:
EV = $ 61.00 mil millones + $ 10.12 mil millones - $ 1.34 mil millones = $ 69.78 mil millones
EBITDA ajustado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 3.30 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = EV / EBITDA ajustado = $ 69.78 mil millones / $ 3.30 mil millones ≈ 21.12
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado los siguientes movimientos:
- Septiembre de 2023: $146.89
- Octubre de 2023: $194.59
- Diciembre de 2023: $182.34
- Septiembre de 2024: $194.14
Estas cifras indican un aumento de precio de aproximadamente 32% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El dividendo trimestral declarado en julio de 2024 fue $0.580 por acción. Con el precio de las acciones en $194.14, el rendimiento de dividendos es:
Dividend rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = ($0.580 4) / $194.14 ≈ 1.19%
La relación de pago de dividendos, calculada en función del EPS de $4.86, es:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS = ($0.580 4) / $4.86 ≈ 47.73%
Consenso de analista
A partir del último análisis, el consenso sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 8 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 39.96 |
| Relación p/b | 5.43 |
| Relación EV/EBITDA | 21.12 |
| Precio de las acciones (septiembre de 2024) | $194.14 |
| Rendimiento de dividendos | 1.19% |
| Relación de pago de dividendos | 47.73% |
| Consenso de analista (compra/retención/venta) | 8/5/2 |
Riesgos clave que enfrenta Republic Services, Inc. (RSG)
Los riesgos clave enfrentan Republic Services, Inc.
Republic Services, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria de gestión de residuos se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, Republic Services operaba en un mercado con varios competidores significativos, lo que podría presionar los precios y los márgenes. La compañía informó un ingreso neto de $ 11,986.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de 7.7% de $ 11,132.9 millones en el mismo período de 2023.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones ambientales pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, la Compañía tiene pasivos por posiciones fiscales inciertas, con pasivos acumulados por multas de $ 1.1 millones y pasivos por intereses de $ 13.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las fluctuaciones de la demanda para los servicios de reciclaje y desechos, pueden afectar negativamente los ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía experimentó un 1.0% Disminución del volumen, lo que contribuyó a los cambios de ingresos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen mayores costos laborales y costos de mantenimiento de terceros, impulsados por presiones inflacionarias. El costo de las operaciones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 7,032.7 millones, representando 58.7% de ingresos totales.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen exposición a fluctuaciones de tasas de interés. El valor razonable de los bloqueos de la tasa de interés cambió significativamente, con pérdidas de $ 12.5 millones Reconocido por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de posibles fallas en la ejecución de estrategias de crecimiento, como las adquisiciones. La compañía informó que las adquisiciones netas de desinversiones aumentaron los ingresos por 3.1% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Republic Services ha implementado varias estrategias, incluidas las iniciativas de gestión de costos e inversiones en tecnología para mejorar la eficiencia. Los gastos de capital de la compañía para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1,357.4 millones, dirigido a mejorar las capacidades operativas.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una intensa competencia que afecta los precios y los márgenes | Los ingresos netos aumentaron por 7.7% a $ 11,986.0 millones |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones ambientales aumentando los costos de cumplimiento | Pasivos para posiciones fiscales inciertas de $ 14.2 millones |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en la demanda de servicios que afectan los ingresos | El volumen disminuyó por 1.0% |
| Riesgos operativos | Aumento de los costos de mano de obra y mantenimiento | Costo de operaciones en $ 7,032.7 millones |
| Riesgos financieros | Exposición a fluctuaciones de la tasa de interés | Pérdidas de $ 12.5 millones en bloqueos de tasas de interés |
| Riesgos estratégicos | Fallas en la ejecución de estrategias de crecimiento | Crecimiento de ingresos a partir de adquisiciones de 3.1% |
Perspectivas de crecimiento futuro para Republic Services, Inc. (RSG)
Perspectivas de crecimiento futuro para Republic Services, Inc.
Las oportunidades de crecimiento para Republic Services, Inc. (RSG) están impulsadas por varios factores clave que mejoran su posición de mercado y potencial de ingresos. Estos incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado, adquisiciones estratégicas y varias asociaciones.
Conductores de crecimiento clave
1. Innovaciones de productos: la compañía continúa mejorando sus ofertas de servicios, particularmente en soluciones de reciclaje y gestión de residuos. El precio promedio de los productos reciclados en los centros de reciclaje fue de $ 177 por tonelada para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 112 por tonelada para el mismo período en 2023.
2. Expansiones del mercado: Republic Services opera en 361 operaciones de recolección, 247 estaciones de transferencia, 75 centros de reciclaje y 208 vertederos activos en los Estados Unidos y Canadá. Esta extensa red posiciona a la compañía para aprovechar los nuevos mercados y segmentos de clientes de manera efectiva.
3. Adquisiciones: La Compañía ha adoptado una estrategia de crecimiento que incluye la adquisición de negocios complementarios. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las adquisiciones netas de desinversiones representaron un aumento del 3.1% en los ingresos. Por ejemplo, el EBITDA ajustado en el Grupo 3 (soluciones ambientales) aumentó a $ 317.2 millones en 2024 de $ 266.9 millones en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 11,986.0 millones, lo que refleja un aumento de 8.4% de $ 11,132.9 millones en el mismo período de 2023. Se prevé que el crecimiento de los ingresos proyectado continúe, respaldado por lo siguiente:
- Rendimiento promedio: El rendimiento promedio aumentó en un 5,4% en los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024.
- Impacto de la adquisición: Se espera que las adquisiciones continuas impulsen aún más el crecimiento de los ingresos, con un crecimiento del 2.3% atribuido a las adquisiciones en los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen el enfoque en prácticas y asociaciones sostenibles que se alinean con los objetivos ambientales. La compañía participa en 78 proyectos de gas al vertedero y energía renovable, que no solo mejoran las ofertas de servicios sino que también mejoran las métricas de sostenibilidad.
Ventajas competitivas
Republic Services mantiene varias ventajas competitivas que lo posicionan para el crecimiento:
- Infraestructura extensa: Con 208 vertederos activos y 75 centros de reciclaje, la compañía tiene una infraestructura robusta que admite operaciones eficientes.
- Fuerte desempeño financiero: La compañía informó un ingreso antes de impuestos de $ 1,899.3 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, frente a $ 1,708.6 millones en 2023.
- Ofertas de servicios innovadores: El enfoque en las innovaciones en los servicios de gestión de residuos mantiene a la empresa por delante en un mercado competitivo.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 4,076.2 millones | $ 3,825.9 millones | +6.5% |
| Ebitda ajustado | $ 1,145.7 millones | $ 1,054.3 millones | +8.6% |
| Lngresos netos | $ 565.7 millones | $ 480.2 millones | +17.8% |
| EPS diluido | $1.80 | $1.52 | +18.4% |
A través de estas oportunidades de crecimiento, Republic Services, Inc. está bien posicionado para continuar su trayectoria ascendente en el sector de servicios ambientales, aprovechando su extensa red, iniciativas estratégicas y compromiso con la innovación.
Republic Services, Inc. (RSG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Republic Services, Inc. (RSG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Republic Services, Inc. (RSG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Republic Services, Inc. (RSG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.