Breaking Down Republic Services, Inc. (RSG) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

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Underfunding Republic Services, Inc. Fluxos de receita

Em 30 de setembro de 2024, a Republic Services, Inc. relatou uma receita líquida de US $ 11.986,0 milhões, refletindo um crescimento ano a ano de 7.7% de US $ 11.132,9 milhões Em 2023. Esse aumento é impulsionado por vários fatores -chave, detalhados nas seções a seguir.

Repartição de fontes de receita primária

• Grupo 1 (Reciclagem e Resíduos): Receita bruta de US $ 6.231,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Grupo 2 (Reciclagem e Resíduos): Receita bruta de US $ 5.923,1 milhões pelo mesmo período.
• Grupo 3 (Soluções Ambientais): Receita bruta de US $ 1.377,0 milhões.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A empresa experimentou uma taxa de crescimento de receita de 7.7% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Isso foi atribuído a:

• Aumentos médios de rendimento de 5.4%.
• Receita de aquisições líquidas de desinvestimentos contribuindo 3.1%.
• Aumento do processamento de reciclagem e vendas de commodities por 0.5%.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

As contribuições dos segmentos primários para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 são os seguintes:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Mudanças significativas nos fluxos de receita foram observadas nas seguintes áreas:

• O rendimento médio aumentou devido a mudanças positivas de preços em todas as linhas de negócios, contribuindo 4.6% à receita no terceiro trimestre de 2024.
• O volume diminui em que os serviços de coleta e aterro sanitários de grandes contos afetaram negativamente a receita geral, com uma diminuição de 1.2% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.
• As aquisições continuaram a desempenhar um papel vital, com aumentos líquidos de receita de 2.3% Para o terceiro trimestre de 2024.

No geral, a análise de receita ilustra um sólido desempenho com crescimento estratégico por meio de aquisições e ajustes de preços, apesar de alguns desafios relacionados ao volume em segmentos específicos.

Um profundo mergulho na Republic Services, Inc. (RSG) lucratividade

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de aproximadamente US $ 1.709,3 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 41.9%. Em comparação, no mesmo período em 2023, o lucro bruto foi sobre US $ 1.541,6 milhões, com uma margem de 40.3%.

Margem de lucro operacional: A renda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 845,9 milhões, dando uma margem de lucro operacional de 20.8%. Isso é um aumento de US $ 727,8 milhões e uma margem de 19.0% no mesmo trimestre de 2023.

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível à empresa pelos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 565,7 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 13.9%, comparado com US $ 480,2 milhões e uma margem de 12.5% no mesmo trimestre de 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

De 2023 a 2024, a empresa mostrou uma tendência ascendente nas métricas de lucratividade. A margem de lucro bruta aumentou de 40.3% para 41.9%, a margem operacional melhorou de 19.0% para 20.8%, e a margem de lucro líquido subiu de 12.5% para 13.9% durante o terceiro trimestre.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A margem de lucro bruto médio da indústria para os serviços de gerenciamento de resíduos é aproximadamente 38%, indicando que a empresa está com desempenho acima do padrão da indústria. A margem de lucro operacional médio no setor está por perto 18%, mostrando a superioridade da empresa com uma margem de 20.8%. Além disso, a margem de lucro líquido médio da indústria é de aproximadamente 11%, que a empresa excede com seu 13.9% margem.

Análise da eficiência operacional

A eficiência operacional é demonstrada através do gerenciamento eficaz de custos. O custo das operações para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 2.366,9 milhões, que é 58.0% de receita, comparada a US $ 2.284,3 milhões ou 59.8% de receita no mesmo trimestre de 2023. Isso indica melhor controle de custos e eficiência operacional.

Além US $ 382,5 milhões, que é 9.4% de receita, comparada a US $ 349,0 milhões ou 9.1% de receita no terceiro trimestre de 2023.

Dívida vs. Equidade: Como a Republic Services, Inc. (RSG) financia seu crescimento

Estrutura de dívida vs.

A empresa tem uma dívida total de US $ 12,6 bilhões em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 12,8 bilhões no final de 2023. A parte de longo prazo da dívida é US $ 12,0 bilhões, enquanto a parte atual é US $ 513 milhões.

O índice de dívida / patrimônio da empresa é de aproximadamente 1.12, que está acima da média da indústria de 0.9.

As emissões recentes de dívidas incluem:

• US $ 400 milhões de 5.000% de notas seniores com vencimento em 2029 emitidas em junho de 2024.
• US $ 500 milhões de 5,200% de notas seniores com vencimento em 2034 emitidas em junho de 2024.
• US $ 650 milhões de 5.000% de notas seniores com vencimento em 2033 emitidas em dezembro de 2023.

A empresa possui classificações de crédito de BBB+ da Standard & Poor's, Baa1 de Moody's, e UM- de classificações de fitch.

Em termos de financiamento de patrimônio, o patrimônio líquido total em 30 de setembro de 2024, é US $ 11,2 bilhões. A empresa declarou dividendos em dinheiro de US $ 518,2 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Para equilibrar suas estratégias de financiamento, a empresa utiliza dívida e patrimônio líquido. O financiamento da dívida ajuda a alavancar as oportunidades de crescimento, enquanto o financiamento de ações fornece um buffer contra a volatilidade do mercado.

Avaliando liquidez da Republic Services, Inc. (RSG)

Avaliando a liquidez da Republic Services, Inc.

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Republic Services, Inc. em 30 de setembro de 2024, fica em 1.06, indicando que a empresa possui US $ 1,06 em ativos circulantes para cada US $ 1,00 do passivo circulante. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é 0.88. Isso sugere uma posição de liquidez sólida, embora a proporção rápida esteja abaixo de 1,0 possa levantar algumas preocupações com a liquidez imediata sem depender de vendas de estoque.

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, a capital de giro da Republic Services, Inc. é aproximadamente US $ 206,0 milhões. Isso marca uma diminuição de US $ 227,5 milhões No final de 2023, refletindo mudanças no gerenciamento de ativos atuais e nos passivos de curto prazo. A redução no capital de giro sugere uma posição de liquidez mais rígida, influenciada pelo tempo das contas a receber e a pagar.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa das atividades operacionais totalizaram US $ 2.914,0 milhões, um aumento de US $ 2.719,3 milhões no mesmo período de 2023. Os fluxos de caixa usados ​​em atividades de investimento foram $ (1.748,5) milhões, comparado com $ (2.100,8) milhões No ano anterior, mostrando melhor gerenciamento de caixa nas despesas de capital. Dinheiro usado em atividades de financiamento totalizou $ (1.188,1) milhões, refletindo pagamentos em andamento e distribuições de dividendos, em comparação com $ (579,2) milhões em 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Apesar do fluxo de caixa geralmente positivo das operações, a diminuição do caixa e dos equivalentes de caixa para US $ 83,4 milhões em 30 de setembro de 2024, de US $ 140,0 milhões No final de 2023, levanta possíveis preocupações de liquidez. A empresa tem obrigações significativas de curto prazo, com US $ 513,0 milhões da dívida principal que amadurece nos próximos 12 meses. No entanto, a disponibilidade de aproximadamente US $ 1,5 bilhão Sob o programa de papel comercial e as linhas de crédito rotativas fornecem um buffer contra questões imediatas de liquidez.

A Republic Services, Inc. (RSG) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A avaliação da Republic Services, Inc. pode ser avaliada através de vários índices financeiros importantes, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas. Esta análise destaca se a empresa pode ser supervalorizada ou subvalorizada no mercado atual.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $4.86. O preço das ações na mesma época foi aproximadamente $194.14. Isso fornece uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $194.14 / $4.86 ≈ 39.96

Proporção de preço-livro (P/B)

O total de ativos em 30 de setembro de 2024 eram US $ 30,04 bilhões, com passivos totais de US $ 18,81 bilhões, resultando em um valor contábil de US $ 11,23 bilhões. A relação P/B é calculada como:

Proporção P / B = capitalização de mercado / valor contábil

Capitalização de mercado = Ações do preço das ações em circulação = $ 194,14 314,00 milhões ~ $ 61,00 bilhões

Proporção p/b = US $ 61,00 bilhões / US $ 11,23 bilhões ≈ 5,43

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado da seguinte forma:

EV = capitalização de mercado + dívida total - dinheiro

Dívida total em 30 de setembro de 2024, era US $ 10,12 bilhõese em dinheiro e equivalentes de dinheiro foram US $ 1,34 bilhão. Assim, EV é:

EV = US $ 61,00 bilhões + US $ 10,12 bilhões - US $ 1,34 bilhão = $ 69,78 bilhões

O EBITDA ajustado nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 3,30 bilhões. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = EV / EBITDA AJUSTADO = US $ 69,78 bilhões / US $ 3,30 bilhões ≈ 21,12

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações mostrou os seguintes movimentos:

• Setembro de 2023: $146.89
• Outubro de 2023: $194.59
• Dezembro de 2023: $182.34
• Setembro de 2024: $194.14

Esses números indicam um aumento de preço de aproximadamente 32% no ano passado.

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O dividendo trimestral declarado em julho de 2024 foi $0.580 por ação. Com o preço das ações em $194.14, o rendimento de dividendos é:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($0.580 4) / $194.14 ≈ 1.19%

A taxa de pagamento de dividendos, calculada com base no EPS de $4.86, é:

Taxa de pagamento = dividendo anual / EPS = ($0.580 4) / $4.86 ≈ 47.73%

Consenso de analistas

Até a última análise, o consenso sobre a avaliação das ações é o seguinte:

• Comprar: 8 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

Riscos -chave enfrentados pela Republic Services, Inc. (RSG)

Riscos -chave enfrentados pela Republic Services, Inc.

A Republic Services, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência da indústria

O setor de gerenciamento de resíduos é caracterizado por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, a Republic Services operava em um mercado com vários concorrentes significativos, o que poderia pressionar preços e margens. A empresa relatou uma receita líquida de US $ 11.986,0 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo um aumento de 7.7% de US $ 11.132,9 milhões no mesmo período de 2023.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos ambientais podem afetar significativamente os custos operacionais e os requisitos de conformidade. Por exemplo, a empresa tem responsabilidades para posições tributárias incertas, com responsabilidades acumuladas por multas de US $ 1,1 milhão e responsabilidades de interesse de US $ 13,1 milhões em 30 de setembro de 2024.

Condições de mercado

As condições do mercado, incluindo flutuações de demanda para reciclagem e resíduos, podem afetar adversamente a receita. Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa experimentou um 1.0% Diminuição do volume, que contribuiu para as mudanças de receita.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem aumento dos custos de mão-de-obra e custos de manutenção de terceiros, impulsionados por pressões inflacionárias. O custo das operações nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 7.032,7 milhões, representando 58.7% de receita total.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem a exposição a flutuações das taxas de juros. O valor justo dos bloqueios da taxa de juros mudou significativamente, com perdas de US $ 12,5 milhões Reconhecido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem de possíveis falhas na execução de estratégias de crescimento, como aquisições. A empresa informou que a aquisição líquida de desinvestimentos aumentou a receita por 3.1% Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Estratégias de mitigação

Para mitigar esses riscos, a Republic Services implementou várias estratégias, incluindo iniciativas de gerenciamento de custos e investimentos em tecnologia para melhorar a eficiência. Os gastos de capital da empresa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foram US $ 1.357,4 milhões, com o objetivo de melhorar os recursos operacionais.

Perspectivas de crescimento futuro da Republic Services, Inc. (RSG)

Perspectivas de crescimento futuro da Republic Services, Inc.

As oportunidades de crescimento para a Republic Services, Inc. (RSG) são impulsionadas por vários fatores -chave que aumentam sua posição de mercado e potencial de receita. Isso inclui inovações de produtos, expansões de mercado, aquisições estratégicas e várias parcerias.

Principais fatores de crescimento

1. Inovações de produtos: A empresa continua aprimorando suas ofertas de serviços, particularmente nas soluções de reciclagem e gerenciamento de resíduos. O preço médio das mercadorias recicladas nos centros de reciclagem foi de US $ 177 por tonelada nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 112 por tonelada no mesmo período em 2023.

2. Expansões de mercado: Os Serviços da República operam em 361 operações de coleta, 247 estações de transferência, 75 centros de reciclagem e 208 aterros ativos nos EUA e no Canadá. Esta extensa rede posiciona a empresa para explorar novos mercados e segmentos de clientes de maneira eficaz.

3. Aquisições: A empresa adotou uma estratégia de crescimento que inclui a aquisição de empresas complementares. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as aquisições líquidas de desinvestimentos representaram um aumento de 3,1% na receita. Por exemplo, o EBITDA ajustado no Grupo 3 (soluções ambientais) aumentou para US $ 317,2 milhões em 2024, ante US $ 266,9 milhões em 2023.

Projeções futuras de crescimento de receita

A receita nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 11.986,0 milhões, refletindo um aumento de 8,4% em relação a US $ 11.132,9 milhões no mesmo período de 2023. O crescimento da receita projetado é previsto para continuar, apoiado pelo seguinte:

• Rendimento médio: O rendimento médio aumentou 5,4% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
• Impacto de aquisição: As aquisições contínuas devem impulsionar ainda mais o crescimento da receita, com 2,3% de crescimento atribuído às aquisições nos três meses findos em 30 de setembro de 2024.

Iniciativas estratégicas e parcerias

As iniciativas estratégicas incluem o foco em práticas e parcerias sustentáveis ​​que se alinham aos objetivos ambientais. A Companhia se envolve em 78 projetos de energia de energia e energia e energia renovável, que não apenas aprimoram as ofertas de serviços, mas também melhoram as métricas de sustentabilidade.

Vantagens competitivas

Os Serviços da República mantêm várias vantagens competitivas que o posicionam para o crescimento:

• Extensa infraestrutura: Com 208 aterros ativos e 75 centros de reciclagem, a empresa possui uma infraestrutura robusta que suporta operações eficientes.
• Forte desempenho financeiro: A empresa registrou uma receita antes dos impostos de US $ 1.899,3 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, acima dos US $ 1.708,6 milhões em 2023.
• Ofertas de serviços inovadores: O foco nas inovações nos serviços de gerenciamento de resíduos mantém a empresa em frente em um mercado competitivo.

Através dessas oportunidades de crescimento, a Republic Services, Inc. está bem posicionada para continuar sua trajetória ascendente no setor de serviços ambientais, alavancando sua extensa rede, iniciativas estratégicas e comprometimento com a inovação.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Republic Services, Inc. (RSG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Republic Services, Inc. (RSG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Republic Services, Inc. (RSG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.