Republic Services, Inc. (RSG) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Republic Services, Inc. (RSG)
Comprendre les sources de revenus de Republic Services, Inc.
Au 30 septembre 2024, Republic Services, Inc. a déclaré un revenu net de 11 986,0 millions de dollars, reflétant une croissance d'une année à l'autre de 7.7% depuis 11 132,9 millions de dollars en 2023. Cette augmentation est entraînée par plusieurs facteurs clés, détaillés dans les sections suivantes.
Répartition des sources de revenus primaires
- Groupe 1 (recyclage et déchets): revenus bruts de 6 231,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Groupe 2 (recyclage et déchets): revenus bruts de 5 923,1 millions de dollars pour la même période.
- Groupe 3 (Solutions environnementales): revenus bruts de 1 377,0 millions de dollars.
| Segment | Revenus bruts (9m 2024) | Revenus bruts (9m 2023) | Croissance d'une année à l'autre |
|---|---|---|---|
| Groupe 1 (recyclage et déchets) | 6 231,1 millions de dollars | 5 774,3 millions de dollars | 7.9% |
| Groupe 2 (recyclage et déchets) | 5 923,1 millions de dollars | 5 653,0 millions de dollars | 4.8% |
| Groupe 3 (Solutions environnementales) | 1 377,0 millions de dollars | 1 278,9 millions de dollars | 7.7% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
L'entreprise a connu un taux de croissance des revenus de 7.7% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cela a été attribué à:
- Augmentation moyenne de rendement de 5.4%.
- Revenus des acquisitions nettes des désinvestissements contribuant 3.1%.
- Augmentation du traitement du recyclage et des ventes de matières premières par 0.5%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Les contributions des segments primaires aux revenus globaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivants:
| Segment | Contribution aux revenus |
|---|---|
| Groupe 1 (recyclage et déchets) | 52.0% |
| Groupe 2 (recyclage et déchets) | 48.0% |
| Groupe 3 (Solutions environnementales) | 11.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus ont été notés dans les domaines suivants:
- Le rendement moyen a augmenté en raison des changements de prix positifs dans toutes les secteurs de l'activité, contribuant 4.6% aux revenus au troisième trimestre 2024.
- Les baisses de volume dans la collecte des grands contenants et les services de décharge ont eu un impact négatif sur les revenus globaux, avec une diminution de 1.2% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
- Les acquisitions ont continué à jouer un rôle vital, avec des augmentations nettes des revenus de 2.3% pour le troisième trimestre 2024.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus illustre une performance solide avec une croissance stratégique par le biais d'acquisitions et d'ajustements des prix, malgré certains défis liés au volume dans des segments spécifiques.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Republic Services, Inc. (RSG)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était approximativement 1 709,3 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 41.9%. En comparaison, pour la même période en 2023, le bénéfice brut était d'environ 1 541,6 millions de dollars, avec une marge de 40.3%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation des trois mois clos le 30 septembre 2024 était 845,9 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire d'exploitation de 20.8%. C'est une augmentation de 727,8 millions de dollars et une marge de 19.0% dans le même trimestre de 2023.
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable à la société pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 565,7 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 13.9%, par rapport à 480,2 millions de dollars et une marge de 12.5% dans le même trimestre de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
De 2023 à 2024, la société a montré une tendance à la hausse des mesures de rentabilité. La marge bénéficiaire brute a augmenté de 40.3% à 41.9%, la marge de fonctionnement s'est améliorée de 19.0% à 20.8%et la marge bénéficiaire nette est montée de 12.5% à 13.9% au cours du troisième trimestre.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 41.9% | 40.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 20.8% | 19.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 13.9% | 12.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les services de gestion des déchets est approximativement 38%, indiquant que l'entreprise se comporte au-dessus de la norme de l'industrie. La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne dans l'industrie est là 18%, montrant la supériorité de l'entreprise avec une marge de 20.8%. En outre, la marge bénéficiaire nette moyenne de l'industrie se situe à peu près 11%, que la société dépasse avec son 13.9% marge.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est démontrée par une gestion efficace des coûts. Le coût des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 2 366,9 millions de dollars, qui est 58.0% de revenus, par rapport à 2 284,3 millions de dollars ou 59.8% de revenus au même trimestre de 2023. Cela indique un contrôle des coûts et une efficacité opérationnelle améliorés.
De plus, l'amortissement, l'amortissement et l'épuisement des biens et de l'équipement pour le troisième trimestre 2024 sont équipés de 382,5 millions de dollars, qui est 9.4% de revenus, par rapport à 349,0 millions de dollars ou 9.1% des revenus au troisième trimestre 2023.
| Catégorie de coûts | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Pourcentage de revenus |
|---|---|---|---|
| Coût des opérations | $2,366.9 | $2,284.3 | 58.0% contre 59.8% |
| Dépréciation, amortissement et épuisement | $382.5 | $349.0 | 9.4% contre 9.1% |
Dette vs Equity: How Republic Services, Inc. (RSG) finance sa croissance
Dette par rapport à la structure des actions
La société a une dette totale de 12,6 milliards de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 12,8 milliards de dollars à la fin de 2023. La partie à long terme de la dette est 12,0 milliards de dollars, tandis que la partie actuelle est 513 millions de dollars.
Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 1.12, qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 0.9.
Les récentes émissions de dette comprennent:
- 400 millions de dollars de 5 000% de billets supérieurs dus à 2029 émis en juin 2024.
- 500 millions de dollars de 5,200% de billets de premier rang dus 2034 émis en juin 2024.
- 650 millions de dollars de 5 000% de billets supérieurs dus à 2033 émis en décembre 2023.
La société détient des notations de crédit de Bbb + de Standard & Poor’s, Baa1 de Moody’s, et UN- des notes Fitch.
En termes de financement par actions, les capitaux propres totaux des actionnaires au 30 septembre 2024 sont 11,2 milliards de dollars. La société a déclaré des dividendes en espèces de 518,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
| Type de dette | Montant principal | Taux d'intérêt | Maturité |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | 400 millions de dollars | 5.000% | 2029 |
| Notes seniors | 500 millions de dollars | 5.200% | 2034 |
| Notes seniors | 650 millions de dollars | 5.000% | 2033 |
| Papier commercial | 595 millions de dollars | 4.910% | Variable |
Pour équilibrer ses stratégies de financement, l'entreprise utilise à la fois la dette et les capitaux propres. Le financement de la dette permet de tirer parti des opportunités de croissance, tandis que le financement des actions fournit un tampon contre la volatilité du marché.
Évaluation des liquidités de Republic Services, Inc. (RSG)
Évaluation des liquidités de Republic Services, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Republic Services, Inc. au 30 septembre 2024, se situe à 1.06, indiquant que la société a 1,06 $ en actifs courants pour chaque 1,00 $ de passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est 0.88. Cela suggère une position de liquidité solide, bien que le ratio rapide soit inférieur à 1,0 puisse susciter certaines préoccupations concernant la liquidité immédiate sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement de Republic Services, Inc. est approximativement 206,0 millions de dollars. Cela marque une diminution de 227,5 millions de dollars À la fin de 2023, reflétant les changements dans la gestion actuelle des actifs et les passifs à court terme. La réduction du fonds de roulement suggère une position de liquidité plus stricte, influencée par le moment des comptes débiteurs et payables.
Énoncés de trésorerie Overview
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation ont totalisé 2 914,0 millions de dollars, une augmentation de 2 719,3 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement étaient (1 748,5 millions de dollars, par rapport à (2 100,8 millions de dollars Au cours de l'année précédente, montrant une amélioration de la gestion de la trésorerie dans les dépenses en capital. L'argent utilisé dans les activités de financement a totalisé (1 188,1) millions de dollars, reflétant les remboursements de la dette et les distributions de dividendes en cours, par rapport à (579,2 millions de dollars en 2023.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $2,914.0 | $2,719.3 |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | $(1,748.5) | $(2,100.8) |
| Caisse utilisée dans les activités de financement | $(1,188.1) | $(579.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré le flux de trésorerie généralement positif des opérations, la baisse des équivalents en espèces et en espèces à 83,4 millions de dollars Au 30 septembre 2024, de 140,0 millions de dollars À la fin de 2023, soulève des problèmes de liquidité potentiels. La Société a des obligations à court terme importantes, avec 513,0 millions de dollars de la dette principale qui mûrit dans les 12 prochains mois. Cependant, la disponibilité d'environ 1,5 milliard de dollars Dans le cadre du programme de papier commercial et des facilités de crédit renouvelables, fournit un tampon contre les problèmes de liquidité immédiates.
Republic Services, Inc. (RSG) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
L'évaluation de Republic Services, Inc. peut être évaluée par plusieurs ratios financiers clés, tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus des analystes. Cette analyse souligne si l'entreprise peut être surévaluée ou sous-évaluée sur le marché actuel.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $4.86. Le cours de l'action à peu près au même moment était approximativement $194.14. Cela donne un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours des actions / EPS = $194.14 / $4.86 ≈ 39.96
Ratio de prix / livre (P / B)
Les actifs totaux au 30 septembre 2024 étaient 30,04 milliards de dollars, avec des passifs totaux de 18,81 milliards de dollars, résultant en une valeur comptable de 11,23 milliards de dollars. Le rapport P / B est calculé comme:
Ratio P / B = capitalisation boursière / valeur comptable
Capitalisation boursière = cours des actions actions en circulation = 194,14 $ 314,00 millions ≈ 61,00 milliards de dollars
Ratio P / B = 61,00 milliards de dollars / 11,23 milliards de dollars ≈ 5,43
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:
EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash
La dette totale au 30 septembre 2024 était 10,12 milliards de dollars, et les équivalents en espèces et en espèces étaient 1,34 milliard de dollars. Ainsi, EV est:
Ev = 61,00 milliards de dollars + 10,12 milliards de dollars - 1,34 milliard de dollars = 69,78 milliards de dollars
Le BAIIA ajusté pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 3,30 milliards de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = EV / EBITDA ajusté = 69,78 milliards de dollars / 3,30 milliards de dollars ≈ 21,12
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les mouvements suivants:
- Septembre 2023: $146.89
- Octobre 2023: $194.59
- Décembre 2023: $182.34
- Septembre 2024: $194.14
Ces chiffres indiquent une augmentation des prix d'environ 32% Au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dividende trimestriel déclaré en juillet 2024 était $0.580 par action. Avec le cours de l'action à $194.14, le rendement des dividendes est:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = ($0.580 4) / $194.14 ≈ 1.19%
Le ratio de distribution de dividendes, calculé sur la base de l'EPS de $4.86, est:
Ratio de paiement = dividende annuel / EPS = ($0.580 4) / $4.86 ≈ 47.73%
Consensus des analystes
Depuis la dernière analyse, le consensus sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 8 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 39.96 |
| Ratio P / B | 5.43 |
| Ratio EV / EBITDA | 21.12 |
| Cours des actions (septembre 2024) | $194.14 |
| Rendement des dividendes | 1.19% |
| Ratio de distribution de dividendes | 47.73% |
| Consensus d'analyste (acheter / conserver / vendre) | 8/5/2 |
Risques clés face à Republic Services, Inc. (RSG)
Risques clés face à Republic Services, Inc.
Republic Services, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la gestion des déchets se caractérise par une concurrence intense. Au 30 septembre 2024, Republic Services a fonctionné sur un marché avec plusieurs concurrents importants, ce qui pourrait faire pression sur les prix et les marges. La société a déclaré un revenu net de 11 986,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant une augmentation de 7.7% depuis 11 132,9 millions de dollars dans la même période de 2023.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations environnementales peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, la Société a des responsabilités pour des postes fiscaux incertains, avec des passifs accumulés pour les pénalités de 1,1 million de dollars et les passifs d'intérêt de 13,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les fluctuations de la demande pour les services de recyclage et de déchets, peuvent nuire aux revenus. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a connu un 1.0% diminution du volume, ce qui a contribué aux changements de revenus.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et les coûts d'entretien tiers, tirés par les pressions inflationnistes. Le coût des opérations pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 7 032,7 millions de dollars, représentant 58.7% du total des revenus.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent l'exposition aux fluctuations des taux d'intérêt. La juste valeur des verrous des taux d'intérêt a considérablement changé, avec des pertes de 12,5 millions de dollars Reconnu pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques résultent de défaillances potentielles dans l'exécution de stratégies de croissance, telles que les acquisitions. La société a indiqué que les acquisitions nettes des désinvestissements 3.1% Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Republic Services a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment des initiatives de gestion des coûts et des investissements dans la technologie pour améliorer l'efficacité. Les dépenses en capital de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 1 357,4 millions de dollars, visant à améliorer les capacités opérationnelles.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Concurrence intense affectant les prix et les marges | Les revenus nets ont augmenté de 7.7% à 11 986,0 millions de dollars |
| Changements réglementaires | Changements dans les réglementations environnementales augmentant les coûts de conformité | Responsabilités pour les postes fiscaux incertains de 14,2 millions de dollars |
| Conditions du marché | Fluctuations de la demande de services affectant les revenus | Le volume a diminué de 1.0% |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts de main-d'œuvre et d'entretien | Coût des opérations à 7 032,7 millions de dollars |
| Risques financiers | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt | Pertes de 12,5 millions de dollars sur les verrous des taux d'intérêt |
| Risques stratégiques | Échecs dans l'exécution des stratégies de croissance | Croissance des revenus à partir des acquisitions de 3.1% |
Perspectives de croissance futures pour Republic Services, Inc. (RSG)
Perspectives de croissance futures pour Republic Services, Inc.
Les opportunités de croissance pour Republic Services, Inc. (RSG) sont motivées par plusieurs facteurs clés qui améliorent sa position sur le marché et son potentiel de revenus. Il s'agit notamment des innovations de produits, des extensions du marché, des acquisitions stratégiques et divers partenariats.
Moteurs de croissance clés
1. Innovations de produits: l'entreprise continue d'améliorer ses offres de services, en particulier dans les solutions de recyclage et de gestion des déchets. Le prix moyen des produits recyclés dans les centres de recyclage était de 177 $ la tonne pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 112 $ la tonne pour la même période en 2023.
2. Extensions du marché: Republic Services opère dans 361 opérations de collecte, 247 stations de transfert, 75 centres de recyclage et 208 décharges actives aux États-Unis et au Canada. Ce réseau étendu positionne l'entreprise pour exploiter efficacement les nouveaux marchés et les segments de clients.
3. Acquisitions: La Société a adopté une stratégie de croissance qui comprend l'acquisition d'entreprises complémentaires. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les acquisitions nettes des désinvestissements ont représenté une augmentation de 3,1% des revenus. Par exemple, l'EBITDA ajusté dans le groupe 3 (Solutions environnementales) est passée à 317,2 millions de dollars en 2024, contre 266,9 millions de dollars en 2023.
Projections de croissance future des revenus
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 11 986,0 millions de dollars, reflétant une augmentation de 8,4% par rapport à 11 132,9 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La croissance prévue des revenus devrait se poursuivre, soutenue par ce qui suit:
- Rendement moyen: Le rendement moyen a augmenté de 5,4% au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Impact d'acquisition: Les acquisitions continues devraient encore entraîner la croissance des revenus, avec une croissance de 2,3% attribuée aux acquisitions au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024.
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques incluent l'accent mis sur les pratiques et les partenariats durables qui correspondent aux objectifs environnementaux. La société engage 78 projets de gaz à l'énergie et d'énergie renouvelable, qui améliorent non seulement les offres de services mais améliorent également les mesures de durabilité.
Avantages compétitifs
Republic Services maintient plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance:
- Infrastructure étendue: Avec 208 décharges actives et 75 centres de recyclage, la société possède une infrastructure robuste qui prend en charge des opérations efficaces.
- Forte performance financière: La société a déclaré un revenu avant impôt de 1 899,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1 708,6 millions de dollars en 2023.
- Offres de services innovants: L'accent mis sur les innovations dans les services de gestion des déchets maintient l'entreprise à l'avance sur un marché concurrentiel.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu | 4 076,2 millions de dollars | 3 825,9 millions de dollars | +6.5% |
| EBITDA ajusté | 1 145,7 millions de dollars | 1 054,3 millions de dollars | +8.6% |
| Revenu net | 565,7 millions de dollars | 480,2 millions de dollars | +17.8% |
| EPS dilué | $1.80 | $1.52 | +18.4% |
Grâce à ces opportunités de croissance, Republic Services, Inc. est bien placé pour poursuivre sa trajectoire à la hausse dans le secteur des services environnementaux, tirant parti de son vaste réseau, des initiatives stratégiques et de l'engagement envers l'innovation.
Republic Services, Inc. (RSG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Republic Services, Inc. (RSG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Republic Services, Inc. (RSG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Republic Services, Inc. (RSG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.