Ryerson Holding Corporation (RYI) Bundle
Comprender las corrientes de ingresos de Ryerson Holding Corporation (RYI)
Comprender las fuentes de ingresos de Ryerson Holding Corporation
Las flujos de ingresos para la compañía se derivan principalmente de la distribución de metales, que es su segmento comercial principal. A continuación se muestra un desglose detallado de las fuentes de ingresos y las métricas de rendimiento al 30 de septiembre de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
A partir del tercer trimestre de 2024, los ingresos de Ryerson se generan predominantemente a partir de las siguientes líneas de productos:
| Línea de productos | Porcentaje de ventas totales (3T 2024) | Porcentaje de ventas totales (3T 2023) |
|---|---|---|
| Acero al carbón plano | 31% | 27% |
| Placa de acero al carbón | 10% | 11% |
| Acero al carbono largo | 12% | 14% |
| Plano de acero inoxidable | 15% | 15% |
| Placa de acero inoxidable | 5% | 5% |
| Acero inoxidable largo | 4% | 4% |
| Plano de aluminio | 15% | 15% |
| Placa de aluminio | 3% | 3% |
| Aluminio largo | 4% | 4% |
| Otro | 1% | 2% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2024, las ventas netas fueron $ 1,126.6 millones, en comparación con $ 1,246.7 millones en el mismo período de 2023, reflejando una disminución de 9.6%. Para el período de nueve meses, las ventas netas totalizaron $ 3,591.3 millones, abajo de $ 3,996.3 millones, un declive de 10.1%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La siguiente tabla resume la contribución de cada segmento a los ingresos generales durante los primeros nueve meses de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Operaciones de EE. UU. | $3,242.7 | 90.2% |
| Operaciones extranjeras | $348.6 | 9.8% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución de los ingresos se atribuye a precios de venta promedio más bajos debido a una disminución en los precios de los productos básicos, lo que refleja una contracción más amplia en la demanda de fabricación industrial. El precio de venta promedio por tonelada vendido disminuyó a $2,323 en el tercer cuarto de 2024 de $2,608 en el tercer trimestre de 2023, marcando una caída de 10.9% año tras año. Para el período de nueve meses, esta cifra cayó de $2,677 a $2,410, una disminución de 10.0%.
Toneladas vendidas mostraron un ligero aumento en el último trimestre, totalizando 485,000 toneladas, arriba de 478,000 toneladas en el mismo trimestre del año pasado. Sin embargo, durante el período de nueve meses, las toneladas vendidas disminuyeron marginalmente a 1,490,000 de 1,493,000.
Estas tendencias destacan la dependencia de la compañía en la estabilidad de los precios y las ventas de volumen en un entorno de mercado desafiante.
Una profundidad de inmersión en Ryerson Holding Corporation (RYI)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Ryerson Holding Corporation
Beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 202.0 millones, que es 17.9% de ventas netas. Esto representa una disminución de $ 249.3 millones o 20.0% en el mismo período de 2023, reflejando un cambio en dólares de ($ 47.3 millones) o un cambio porcentual de (19.0%). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $ 643.1 millones, también 17.9% de ventas netas, por debajo de $ 774.4 millones o 19.4% en 2023, un cambio en dólares de ($ 131.3 millones) o (17.0%).
| Período | Ganancia bruta ($ millones) | Margen bruto (%) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $202.0 | 17.9% | ($47.3) | (19.0%) |
| P3 2023 | $249.3 | 20.0% | - | - |
| 9m 2024 | $643.1 | 17.9% | ($131.3) | (17.0%) |
| 9m 2023 | $774.4 | 19.4% | - | - |
Beneficio operativo: Las ganancias operativas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 5.3 millones, contabilidad de 0.5% de ventas netas, en comparación con $ 56.3 millones o 4.5% en el tercer trimestre de 2023, indicando un cambio en dólares de ($ 51.0 millones) o (90.6%) rechazar. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia operativa fue $ 28.9 millones o 0.8% de ventas netas, por debajo de $ 184.6 millones o 4.6% En el mismo período de 2023, una disminución de ($ 155.7 millones) o (84.3%).
| Período | Ganancias operativas ($ millones) | Margen operativo (%) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $5.3 | 0.5% | ($51.0) | (90.6%) |
| P3 2023 | $56.3 | 4.5% | - | - |
| 9m 2024 | $28.9 | 0.8% | ($155.7) | (84.3%) |
| 9m 2023 | $184.6 | 4.6% | - | - |
Beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue ($ 6.6 millones), representando (0.6%) de ventas netas, en comparación con un ingreso neto de $ 35.0 millones o 2.8% en el tercer trimestre de 2023, reflejando un cambio de ($ 41.6 millones). Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue ($ 4.3 millones), en comparación con un ingreso neto de $ 119.9 millones o 3.0% en el año anterior, un cambio en dólares de ($ 124.2 millones).
| Período | Beneficio neto ($ millones) | Margen neto (%) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | ($6.6) | (0.6%) | ($41.6) | -118.9% |
| P3 2023 | $35.0 | 2.8% | - | - |
| 9m 2024 | ($4.3) | (0.1%) | ($124.2) | -103.6% |
| 9m 2023 | $119.9 | 3.0% | - | - |
Tendencias en rentabilidad: Las tendencias indican una disminución significativa en las métricas de rentabilidad en comparación con el año anterior, en gran parte debido a los precios de venta promedio más bajos y la disminución de los márgenes de beneficio bruto. El margen de beneficio bruto cayó de 20.0% a 17.9% en el tercer trimestre de 2024, mientras que el margen operativo cayó desde 4.5% a 0.5%. El margen de beneficio neto también se volvió negativo en el tercer trimestre de 2024, destacando aún más los desafíos operativos enfrentados durante este período.
Comparación con los promedios de la industria: El margen bruto promedio para la industria del centro de servicios de metales generalmente varía entre 20% y 25%. El margen de beneficio bruto actual de 17.9% está por debajo de los estándares de la industria, lo que indica ineficiencias potenciales o presiones de precios. El margen operativo de 0.5% también es considerablemente más bajo que el promedio de la industria, que puede estar cerca 3% a 5%.
Eficiencia operativa: Se observó la disminución de los gastos operativos, sin embargo, las tendencias del margen bruto sugieren que la gestión de costos no ha sido suficiente para compensar las disminuciones en los ingresos. En el tercer trimestre de 2024, los gastos de almacenamiento, entrega, venta, general y administrativos fueron $ 196.9 millones, representando 17.5% de ventas netas, ligeramente arriba de 15.5% en el tercer trimestre de 2023. El aumento de los gastos fue impulsado principalmente por adquisiciones y costos de reestructuración, que deben administrarse de manera más eficiente para mejorar la rentabilidad.
Deuda vs. Equidad: cómo Ryerson Holding Corporation (RYI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Ryerson Holding Corporation financia su crecimiento
La salud financiera de una empresa está significativamente influenciada por su deuda y estructura de capital. Al 30 de septiembre de 2024, Ryerson Holding Corporation informó una deuda total en circulación de $ 522.1 millones, un aumento de $ 436.5 millones al 31 de diciembre de 2023. Este aumento en la deuda se atribuye al efectivo utilizado para los gastos de capital y la adquisición de Production Metals, LLC.
Desglosar la deuda en componentes a corto y largo plazo, la compañía ha $ 524.0 millones de préstamos bajo su línea de crédito renovable, junto con $ 1.8 millones en deuda extranjera, menos $ 3.7 millones de costos de emisión de deuda no amortizados. Esto indica una dependencia del financiamiento de la deuda para apoyar sus estrategias operativas y de crecimiento.
Para evaluar el apalancamiento de la Compañía, se puede calcular la relación deuda / capital. Al 30 de septiembre de 2024, el índice de deuda / capitalización de Ryerson fue 38%, arriba de 32% A finales de 2023. Esta relación sugiere que una porción significativa de la estructura de capital de la Compañía se financia a través de la deuda, lo cual es fundamental para que los inversores evalúen los niveles de riesgo en relación con el financiamiento de capital.
En términos de estándares de la industria, la relación promedio de deuda / capital para las empresas en la industria del centro de servicios de metales generalmente rondas 1.0. La relación actual de Ryerson indica un enfoque más conservador en comparación con sus pares, lo que sugiere que si bien está aumentando sus niveles de deuda, lo hace a una tasa manejable.
Las actividades recientes con respecto a la deuda incluyen un aumento en intereses y otros gastos de deuda, que alcanzó $ 32.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 25.2 millones en el mismo período del año anterior. Este aumento puede atribuirse a niveles más altos de préstamos y al aumento de las tasas de interés que afectan el costo general del financiamiento de la deuda.
Ryerson ha demostrado un enfoque equilibrado para financiar su crecimiento a través de una combinación de deuda y capital. La compañía mantiene liquidez a través de una línea de crédito, que ascendió a $ 491 millones Al 30 de septiembre de 2024. Esta liquidez proporciona un amortiguador para las necesidades operativas e inversiones estratégicas sin depender demasiado de la dilución de capital.
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 522.1 millones | $ 436.5 millones |
| Relación deuda / capitalización | 38% | 32% |
| Relación deuda / capital | 1.0 (promedio de la industria) | N / A |
| Gasto de intereses (9 meses) | $ 32.9 millones | $ 25.2 millones |
| Liquidez total | $ 491 millones | $ 656 millones |
En general, la estrategia financiera de Ryerson refleja un equilibrio cuidadoso entre aprovechar la deuda por el crecimiento mientras se mantiene suficiente capital y liquidez para navegar por la volatilidad del mercado. Esta estructura es esencial para los inversores que buscan estabilidad y crecimiento potencial en la industria de servicios de metales.
Evaluar la liquidez de Ryerson Holding Corporation (RYI)
Evaluar la liquidez de Ryerson Holding Corporation
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Ryerson Holding Corporation al 30 de septiembre de 2024 se calcula en 1.2, lo que indica una posición de liquidez generalmente saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es de 0.9, lo que sugiere una mirada más cercana a la liquidez inmediata sin depender de las ventas de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Los cambios de capital de trabajo revelan una disminución en la eficiencia operativa. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se informa en $ 125 millones, por debajo de $ 200 millones al fin de año 2023. Esta disminución se atribuye al aumento de las cuentas por cobrar y disminuyó los niveles de inventario a medida que la compañía se ajusta a las condiciones del mercado.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es de $ 112.7 millones, una disminución significativa de $ 275 millones en el mismo período de 2023. El efectivo total utilizado en actividades de inversión fue de $ 118.8 millones, mientras que las actividades de financiación dieron como resultado un Salida de efectivo neto de $ 12.3 millones.
| Componente de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $112.7 | $275.0 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($118.8) | ($146.8) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($12.3) | ($129.2) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una sólida posición en efectivo de $ 35 millones al 30 de septiembre de 2024, existen preocupaciones sobre el crecimiento en la deuda total, que aumentó a $ 522.1 millones en comparación con $ 436.5 millones al 31 de diciembre de 2023. Esto aumenta la relación deuda a capitalización de 38%, reflejando una posición de apalancamiento más alta que podría afectar la liquidez si los flujos de efectivo no mejoran.
En general, la posición de liquidez de Ryerson muestra ambas fortalezas, como reservas de efectivo adecuadas y preocupaciones con respecto al aumento de los niveles de deuda y la disminución de los flujos de efectivo operativos. La compañía debe centrarse en mejorar la generación de efectivo de las operaciones para mantener una liquidez saludable. profile.
¿Ryerson Holding Corporation (RYI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Ryerson Holding Corporation es N/A debido a la pérdida neta reportada de la compañía en los últimos trimestres. Para el contexto, la relación P/E fue de 9.5 en el año fiscal anterior cuando la compañía era rentable.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.5 al 30 de septiembre de 2024. Esto se calcula con un valor en libros por acción de $ 14.50 y un precio de mercado por acción alrededor de $ 7.25.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 6.0. Esto se basa en un valor empresarial de aproximadamente $ 600 millones y un EBITDA de $ 100 millones por los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado significativamente:
- Hace 12 meses: $ 12.50
- Hace 6 meses: $ 10.00
- Precio actual: $ 7.25
Esto representa una disminución del 42% durante el año pasado.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es del 2.6%, con dividendos declarados por acción a $ 0.1875 por trimestre. La relación de pago es N/A debido a las recientes pérdidas netas reportadas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso de los analistas sobre la acción se califica actualmente como retención, con un precio objetivo de $ 8.00. Recomendaciones recientes sugieren precaución debido a la volatilidad continua en el mercado de metales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | N / A |
| Relación p/b | 0.5 |
| Relación EV/EBITDA | 6.0 |
| Precio de las acciones actual | $7.25 |
| Rendimiento de dividendos | 2.6% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Ryerson Holding Corporation (RYI)
Riesgos clave enfrentan Ryerson Holding Corporation
La salud financiera de una empresa a menudo está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Para Ryerson Holding Corporation, estos riesgos abarcan la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria del centro de servicios de metales es altamente competitiva, caracterizada por numerosos jugadores y sensibilidad a los precios. En el tercer trimestre de 2024, Ryerson experimentó una disminución en los precios de venta promedio 10.9% en comparación con el mismo período en 2023 y un 9.6% Disminución de las ventas netas de $ 1,246.7 millones a $ 1,126.6 millones. Este panorama competitivo puede presionar márgenes e impactar la rentabilidad.
Cambios regulatorios
Los desarrollos regulatorios recientes han introducido complejidades adicionales. El 26 de agosto de 2024, Canadá anunció un 25% de superiores a las importaciones chinas de acero y aluminio, lo que podría beneficiar los precios nacionales en América del Norte. Además, el gobierno de los Estados Unidos impuso aranceles del 25% a los productos de acero que se derriten y se vierten fuera de América del Norte. Estos cambios podrían alterar la dinámica competitiva, pero también crear incertidumbres con respecto al cumplimiento y las estructuras de costos.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado siguen siendo volátiles, con actividad industrial que muestra signos de contracción. El Índice (PMI) del Instituto para la Gestión de la Gestión de Suministros informó una lectura de 47.2 en septiembre de 2024, lo que indica una disminución en la actividad de fabricación. Esta contracción en la demanda ha llevado a precios de venta promedio más bajos y volúmenes de envío reducidos.
Riesgos operativos
Operacionalmente, Ryerson tiene inventarios sustanciales de metales para satisfacer las demandas de los clientes. La Compañía puede enfrentar riesgos asociados con el mantenimiento de los niveles de inventario en un mercado fluctuante, lo que potencialmente conduce a ineficiencias o un exceso de existencias. Además, la compañía informó un aumento en los gastos de almacenamiento, entrega, venta, general y administrativos, que aumentaron $ 196.9 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 193.0 millones en el mismo período en 2023.
Riesgos financieros
Financieramente, la deuda total de Ryerson aumentó a $ 522.1 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 436.5 millones A finales de 2023, lo que lleva a una relación deuda / capitalización de 38%. Esta elevación en los niveles de deuda puede afectar la liquidez y aumentar el riesgo financiero, especialmente en un entorno de crédito endurecedor.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, Ryerson se ha centrado en mejorar sus eficiencias operativas e invertir en tecnología. La compañía ha iniciado un ciclo de inversión de tres años destinado a mejorar las experiencias y capacidades operativas del cliente. Además, Ryerson está explorando activamente las adquisiciones internacionales para diversificar sus flujos de ingresos y reducir la dependencia de los mercados nacionales.
| Factor de riesgo | Estado actual | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Las ventas netas disminuyeron en $ 120.1 millones | Presión sobre los márgenes |
| Cambios regulatorios | 25% Surtox en las importaciones | Potencial aumento de los precios nacionales |
| Condiciones de mercado | PMI a 47.2, indicando contracción | Menor demanda y precios |
| Riesgos operativos | Aumento de los gastos operativos a $ 196.9 millones | Ineficiencias potenciales |
| Riesgos financieros | Deuda total a $ 522.1 millones | Mayor riesgo financiero |
Perspectivas de crecimiento futuro para Ryerson Holding Corporation (RYI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Ryerson Holding Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Ryerson Holding Corporation está listo para el crecimiento a través de varios impulsores clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Se espera que las inversiones recientes de la compañía en nuevas instalaciones y actualizaciones de tecnología mejoren la eficiencia operativa y el servicio al cliente.
- Innovaciones de productos: El lanzamiento de una plataforma rediseñada de comercio electrónico tiene como objetivo mejorar la participación del cliente y optimizar los procesos de pedido.
- Expansiones del mercado: La apertura de un centro de servicio de 900,000 pies cuadrados en University Park, Illinois, mejora las capacidades de distribución y se espera que capture una mayor participación de mercado.
- Adquisiciones: La adquisición de Production Metals, LLC, introduce exposición a los sectores aeroespaciales y de defensa, diversificando la presencia del mercado de la compañía.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informaron en $ 3.591 mil millones, una disminución de 10.1% En comparación con el mismo período en 2023. La compañía experimentó una disminución en los precios de venta promedio en la mayoría de las líneas de productos, sin embargo, se proyecta que las iniciativas estratégicas recientes se estabilizarán y eventualmente aumentan los ingresos a medida que mejoran las condiciones del mercado.
| Período | Ventas netas ($ en miles de millones) | Cambiar (%) | Precio de venta promedio por tonelada ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| P3 2024 | $1.127 | -9.6% | $2,323 | -10.9% |
| Primeros 9 meses 2024 | $3.591 | -10.1% | $2,410 | -10.0% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha emprendido varias iniciativas estratégicas destinadas a mejorar su posición de mercado:
- Conversión de ERP: Se espera que la asimilación continua de los sistemas ERP en los centros de servicio del sur mejore la eficiencia operativa.
- Nuevas instalaciones de instalaciones: Las etapas finales de la instalación de equipos en el Centro de procesamiento de Shelbyville, Kentucky, mejorarán la capacidad de producción.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas de Ryerson incluyen:
- Diversas ofertas de productos: Una amplia gama de metales y servicios atiende a diversas industrias, reduciendo la dependencia de cualquier segmento de mercado único.
- Relaciones de proveedores fuertes: Las asociaciones establecidas con proveedores aseguran un flujo constante de materiales a precios competitivos.
- Escala operativa: Una red importante de centros de servicio permite una distribución eficiente y servicio al cliente.
Al 30 de septiembre de 2024, Ryerson informó una deuda total de $ 522.1 millones y una relación deuda / capitalización de 38%, indicando un enfoque equilibrado para aprovechar las operaciones para el crecimiento.
Ryerson Holding Corporation (RYI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ryerson Holding Corporation (RYI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ryerson Holding Corporation (RYI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ryerson Holding Corporation (RYI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.