Ryerson Holding Corporation (RYI) Bundle
Comprendre Ryerson Holding Corporation (RYI) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Ryerson Holding Corporation
Les sources de revenus de l'entreprise découlent principalement de la distribution des métaux, qui est son principal segment d'activité. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée des sources de revenus et des mesures de performance au 30 septembre 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
Au troisième trimestre de 2024, les revenus de Ryerson sont principalement générés à partir des gammes de produits suivantes:
| Gamme de produits | Pourcentage des ventes totales (3T 2024) | Pourcentage des ventes totales (3T 2023) |
|---|---|---|
| Carbone à plat | 31% | 27% |
| Plaque d'acier en carbone | 10% | 11% |
| Acier au carbone long | 12% | 14% |
| Acier inoxydable plat | 15% | 15% |
| Plaque en acier inoxydable | 5% | 5% |
| Acier inoxydable long | 4% | 4% |
| En aluminium | 15% | 15% |
| Assiette en aluminium | 3% | 3% |
| Aluminium | 4% | 4% |
| Autre | 1% | 2% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour la période de trois mois terminée le 30 septembre 2024, les ventes nettes étaient 1 126,6 millions de dollars, par rapport à 1 246,7 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant une diminution de 9.6%. Pour la période de neuf mois, les ventes nettes ont totalisé 3 591,3 millions de dollars, à partir de 3 996,3 millions de dollars, un déclin de 10.1%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant résume la contribution de chaque segment aux revenus globaux pour les neuf premiers mois de 2024:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Opérations américaines | $3,242.7 | 90.2% |
| Opérations étrangères | $348.6 | 9.8% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus est attribuée à une baisse des prix de vente moyenne en raison d'une baisse des prix des matières premières, ce qui reflète une contraction plus large de la demande de fabrication industrielle. Le prix de vente moyen par tonne vendu a diminué à $2,323 au troisième trimestre de 2024 de $2,608 au troisième trimestre de 2023, marquant une goutte de 10.9% d'une année à l'autre. Pour la période de neuf mois, ce chiffre est tombé de $2,677 à $2,410, une diminution de 10.0%.
Des tonnes vendues ont montré une légère augmentation du dernier trimestre, totalisant 485,000 des tonnes, en haut de 478,000 des tonnes au même trimestre de l'année dernière. Cependant, pour la période de neuf mois, les tonnes vendues ont légèrement diminué 1,490,000 depuis 1,493,000.
Ces tendances mettent en évidence la dépendance de l'entreprise à l'égard de la stabilité des prix et des ventes de volumes dans un environnement de marché difficile.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Ryerson Holding Corporation (RYI)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Ryerson Holding Corporation
Bénéfice brut: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 202,0 millions de dollars, qui est 17.9% des ventes nettes. Cela représente une diminution de 249,3 millions de dollars ou 20.0% Au cours de la même période de 2023, reflétant un changement en dollars de (47,3 millions de dollars) ou un pourcentage de variation de (19.0%). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était 643,1 millions de dollars, aussi 17.9% de ventes nettes, en baisse de 774,4 millions de dollars ou 19.4% en 2023, un changement de dollar de (131,3 millions de dollars) ou (17.0%).
| Période | Bénéfice brut (millions de dollars) | Marge brute (%) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $202.0 | 17.9% | ($47.3) | (19.0%) |
| Q3 2023 | $249.3 | 20.0% | - | - |
| 9m 2024 | $643.1 | 17.9% | ($131.3) | (17.0%) |
| 9m 2023 | $774.4 | 19.4% | - | - |
Bénéfice d'exploitation: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 5,3 millions de dollars, comptabilisant 0.5% de ventes nettes, par rapport à 56,3 millions de dollars ou 4.5% au troisième trimestre 2023, indiquant un changement de dollar de (51,0 millions de dollars) ou un (90.6%) déclin. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice d'exploitation était 28,9 millions de dollars ou 0.8% de ventes nettes, en baisse de 184,6 millions de dollars ou 4.6% Au cours de la même période de 2023, une diminution de (155,7 millions de dollars) ou (84.3%).
| Période | Bénéfice d'exploitation (millions de dollars) | Marge opérationnelle (%) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $5.3 | 0.5% | ($51.0) | (90.6%) |
| Q3 2023 | $56.3 | 4.5% | - | - |
| 9m 2024 | $28.9 | 0.8% | ($155.7) | (84.3%) |
| 9m 2023 | $184.6 | 4.6% | - | - |
Bénéfice net: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (6,6 millions de dollars), représentant (0.6%) de ventes nettes, par rapport à un revenu net de 35,0 millions de dollars ou 2.8% au troisième trimestre 2023, reflétant un changement de (41,6 millions de dollars). Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette était (4,3 millions de dollars), par rapport à un revenu net de 119,9 millions de dollars ou 3.0% Au cours de l'année précédente, un changement de dollar de (124,2 millions de dollars).
| Période | Bénéfice net (millions de dollars) | Marge nette (%) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | ($6.6) | (0.6%) | ($41.6) | -118.9% |
| Q3 2023 | $35.0 | 2.8% | - | - |
| 9m 2024 | ($4.3) | (0.1%) | ($124.2) | -103.6% |
| 9m 2023 | $119.9 | 3.0% | - | - |
Tendances de la rentabilité: Les tendances indiquent une baisse significative des mesures de rentabilité par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison de la baisse des prix de vente moyenne et de la baisse des marges bénéficiaires brutes. La marge bénéficiaire brute a chuté de 20.0% à 17.9% au troisième trimestre 2024, tandis que la marge de fonctionnement est tombée de 4.5% à 0.5%. La marge bénéficiaire nette est également devenue négative au troisième trimestre 2024, mettant en évidence les défis opérationnels rencontrés au cours de cette période.
Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie du centre de services des métaux varie généralement entre 20% et 25%. La marge bénéficiaire brute actuelle de 17.9% est en dessous des normes de l'industrie, indiquant des inefficacités potentielles ou des pressions sur les prix. La marge de fonctionnement de 0.5% est également considérablement inférieur à la moyenne de l'industrie, qui peut être autour 3% à 5%.
Efficacité opérationnelle: La diminution des dépenses d'exploitation a été notée, mais les tendances de la marge brute suggèrent que la gestion des coûts n'a pas été suffisante pour compenser la baisse des revenus. Au troisième trimestre 2024, l'entreposage, la livraison, la vente, les frais généraux et administratifs étaient 196,9 millions de dollars, représentant 17.5% de ventes nettes, légèrement en hausse 15.5% au troisième trimestre 2023. L'augmentation des dépenses a été principalement motivée par les acquisitions et les coûts de restructuration, qui doivent être gérés plus efficacement pour améliorer la rentabilité.
Dette vs Équité: comment Ryerson Holding Corporation (RYI) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Ryerson Holding Corporation finance sa croissance
La santé financière d'une entreprise est considérablement influencée par sa dette et sa structure de capitaux propres. Au 30 septembre 2024, Ryerson Holding Corporation a déclaré une dette totale en circulation de 522,1 millions de dollars, une augmentation de 436,5 millions de dollars au 31 décembre 2023. Cette augmentation de la dette est attribuée à la trésorerie utilisée pour les dépenses en capital et l'acquisition de Production Metals, LLC.
Décomposer la dette en composantes à court terme et à long terme, la société a 524,0 millions de dollars des emprunts sous sa facilité de crédit renouvelable, aux côtés 1,8 million de dollars en dette extérieure, moins 3,7 millions de dollars des frais d'émission de dette non amortis. Cela indique une dépendance au financement de la dette pour soutenir ses stratégies opérationnelles et de croissance.
Pour évaluer l'effet de levier de l'entreprise, le ratio dette / capital-investissement peut être calculé. Au 30 septembre 2024, le ratio de la dette / capitalisation de Ryerson était 38%, à partir de 32% À la fin de 2023. Ce ratio suggère qu'une partie importante de la structure du capital de la société est financée par dette, ce qui est essentiel pour les investisseurs afin d'évaluer les niveaux de risque par rapport au financement par actions.
En termes de normes de l'industrie, le ratio de dette / de capital-investissement moyen pour les entreprises de l'industrie du centre de services des métaux oscille généralement 1.0. Le ratio actuel de Ryerson indique une approche plus conservatrice par rapport à ses pairs, ce qui suggère que bien qu'elle augmente ses niveaux de dette, il le fait à un rythme gérable.
Les activités récentes concernant la dette comprennent une augmentation des intérêts et d'autres dépenses de la dette, qui ont atteint 32,9 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 25,2 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. Cette augmentation peut être attribuée à des niveaux plus élevés d'emprunts et à la hausse des taux d'intérêt affectant le coût global du financement de la dette.
Ryerson a démontré une approche équilibrée pour financer sa croissance grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. La société maintient des liquidités par le biais d'une facilité de crédit, qui équivalait à 491 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Cette liquidité fournit un tampon pour les besoins opérationnels et les investissements stratégiques sans s'appuyer trop sur la dilution des actions.
| Métrique financière | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette totale | 522,1 millions de dollars | 436,5 millions de dollars |
| Ratio dette / capitalisation | 38% | 32% |
| Ratio dette / fonds propres | 1,0 (moyenne de l'industrie) | N / A |
| Intérêts (9 mois) | 32,9 millions de dollars | 25,2 millions de dollars |
| Liquidité totale | 491 millions de dollars | 656 millions de dollars |
Dans l'ensemble, la stratégie financière de Ryerson reflète un équilibre minutieux entre l'exploitation de la dette pour la croissance tout en maintenant des capitaux propres et des liquidités suffisants pour naviguer dans la volatilité du marché. Cette structure est essentielle pour les investisseurs à la recherche de stabilité et de croissance potentielle de l'industrie des services des métaux.
Évaluation de la liquidité de Ryerson Holding Corporation (RYI)
Évaluation de la liquidité de Ryerson Holding Corporation
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour Ryerson Holding Corporation au 30 septembre 2024 est calculé à 1,2, indiquant une position de liquidité généralement saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, s'élève à 0,9, suggérant un examen plus approfondi de la liquidité immédiate sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Les changements de fonds de roulement révèlent une diminution de l'efficacité opérationnelle. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est déclaré à 125 millions de dollars, contre 200 millions de dollars à la fin de l'année 2023. Cette baisse est attribuée à l'augmentation des comptes à recevoir et à la diminution des niveaux d'inventaire à mesure que l'entreprise s'adapte aux conditions du marché.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont de 112,7 millions de dollars, une baisse significative de 275 millions de dollars au cours de la même période de 2023. L'argent total utilisé dans les activités d'investissement était de 118,8 millions de dollars, tandis que les activités de financement ont abouti à un Des sorties en espèces nettes de 12,3 millions de dollars.
| Composant de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $112.7 | $275.0 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($118.8) | ($146.8) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($12.3) | ($129.2) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré une position en espèces robuste de 35 millions de dollars au 30 septembre 2024, il y a des préoccupations concernant la croissance de la dette totale, qui a augmenté à 522,1 millions de dollars contre 436,5 millions de dollars au 31 décembre 2023. 38%, reflétant une position de levier plus élevée qui pourrait avoir un impact sur la liquidité si les flux de trésorerie ne s'améliorent pas.
Dans l'ensemble, la position de liquidité de Ryerson montre les deux forces, telles que des réserves de trésorerie adéquates et des préoccupations concernant l'augmentation des niveaux de dette et la diminution des flux de trésorerie d'exploitation. L'entreprise doit se concentrer sur l'amélioration de la production de trésorerie des opérations pour maintenir une liquidité saine profile.
Ryerson Holding Corporation (RYI) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel de Ryerson Holding Corporation est N / A en raison de la perte nette déclarée de la société au cours des récents trimestres. Pour le contexte, le ratio P / E était de 9,5 au cours de l'exercice précédent lorsque la société était rentable.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio P / B s'élève à 0,5 au 30 septembre 2024. Ceci est calculé avec une valeur comptable par action de 14,50 $ et un prix du marché par action autour de 7,25 $.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement de 6,0. Ceci est basé sur une valeur d'entreprise d'environ 600 millions de dollars et un EBITDA de 100 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué:
- Il y a 12 mois: 12,50 $
- Il y a 6 mois: 10,00 $
- Prix actuel: 7,25 $
Cela représente une baisse de 42% au cours de la dernière année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est de 2,6%, les dividendes déclarés par action à 0,1875 $ par trimestre. Le ratio de paiement est N / A en raison des récentes pertes nettes signalées.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus des analystes sur l'action est actuellement évalué en tant que maintien, avec un objectif de prix de 8,00 $. Des recommandations récentes suggèrent la prudence due à la volatilité continue sur le marché des métaux.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | N / A |
| Ratio P / B | 0.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.0 |
| Cours actuel | $7.25 |
| Rendement des dividendes | 2.6% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Ryerson Holding Corporation (RYI)
Risques clés face à Ryerson Holding Corporation
La santé financière d'une entreprise est souvent influencée par divers facteurs de risque internes et externes. Pour Ryerson Holding Corporation, ces risques englobent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie du Metals Service Center est très compétitive, caractérisée par de nombreux acteurs et la sensibilité aux prix. Au troisième trimestre de 2024, Ryerson a connu une baisse des prix de vente moyens de 10.9% par rapport à la même période en 2023 et un 9.6% Diminue des ventes nettes de 1 246,7 millions de dollars à 1 126,6 millions de dollars. Ce paysage concurrentiel peut faire pression sur les marges et avoir un impact sur la rentabilité.
Changements réglementaires
Les développements réglementaires récents ont introduit des complexités supplémentaires. Le 26 août 2024, le Canada a annoncé une surtaxe de 25% sur les importations en acier et en aluminium chinois, ce qui pourrait potentiellement bénéficier aux prix intérieurs en Amérique du Nord. En outre, le gouvernement américain a imposé des tarifs de 25% aux produits en acier qui sont fondus et versés à l'extérieur de l'Amérique du Nord. Ces changements pourraient modifier la dynamique compétitive, mais également créer des incertitudes concernant la conformité et les structures de coûts.
Conditions du marché
Les conditions du marché restent volatiles, l'activité industrielle montrant des signes de contraction. L'indice des directeurs d'achat de l'Institute for Supply Management (PMI) a signalé une lecture de 47.2 en septembre 2024, indiquant une baisse de l'activité de fabrication. Cette contraction de la demande a entraîné une baisse des prix de vente moyenne et une réduction des volumes d'expédition.
Risques opérationnels
Sur le plan opérationnel, Ryerson tient des inventaires substantiels de métaux pour répondre aux demandes des clients. L'entreprise peut faire face à des risques associés au maintien des niveaux d'inventaire dans un marché fluctuant, conduisant potentiellement à des inefficacités ou à un excès de stock. En outre, la société a déclaré une augmentation des frais d'entreposage, de livraison, de vente, généraux et administratifs, qui sont passés à 196,9 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 193,0 millions de dollars dans la même période en 2023.
Risques financiers
Financièrement, la dette totale de Ryerson a augmenté 522,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024, en hausse de 436,5 millions de dollars à la fin de 2023, conduisant à un ratio dette / capitalisation de 38%. Cette élévation des niveaux d'endettement peut affecter la liquidité et augmenter le risque financier, en particulier dans un environnement de crédit de resserrement.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, Ryerson s'est concentré sur l'amélioration de son efficacité opérationnelle et l'investissement dans la technologie. La société a lancé un cycle d'investissement de trois ans visant à améliorer les expériences client et les capacités opérationnelles. En outre, Ryerson explore activement les acquisitions internationales pour diversifier ses sources de revenus et réduit la dépendance à l'égard des marchés intérieurs.
| Facteur de risque | État actuel | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Les ventes nettes ont diminué de 120,1 millions de dollars | Pression sur les marges |
| Changements réglementaires | 25% de surtaxe sur les importations | Augmentation potentielle des prix intérieurs |
| Conditions du marché | PMI à 47,2, indiquant la contraction | Demande et prix plus faibles |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses opérationnelles à 196,9 millions de dollars | Inefficacités potentielles |
| Risques financiers | Dette totale à 522,1 millions de dollars | Risque financier accru |
Perspectives de croissance futures de Ryerson Holding Corporation (RYI)
Perspectives de croissance futures pour Ryerson Holding Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Ryerson Holding Corporation est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés, notamment des innovations de produits, des extensions du marché et des acquisitions stratégiques. Les investissements récents de la société dans de nouvelles installations et améliorations technologiques devraient améliorer l'efficacité opérationnelle et le service client.
- Innovations de produits: Le lancement d'une plate-forme de commerce électronique redessinée vise à améliorer l'engagement des clients et à rationaliser les processus de commande.
- Extensions du marché: L'ouverture d'un centre de service de 900 000 pieds carrés à University Park, Illinois, améliore les capacités de distribution et devrait capturer une part de marché accrue.
- Acquisitions: L'acquisition de Production Metals, LLC, introduit une exposition aux secteurs de l'aérospatiale et de la défense, diversifiant la présence du marché de l'entreprise.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été annoncés à 3,591 milliards de dollars, une diminution de 10.1% Par rapport à la même période en 2023. La société a connu une baisse des prix de vente moyenne dans la plupart des gammes de produits, mais les récentes initiatives stratégiques devraient se stabiliser et éventuellement augmenter les revenus à mesure que les conditions du marché s'améliorent.
| Période | Ventes nettes ($ en milliards) | Changement (%) | Prix de vente moyen par tonne ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $1.127 | -9.6% | $2,323 | -10.9% |
| 9 premiers mois 2024 | $3.591 | -10.1% | $2,410 | -10.0% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a entrepris plusieurs initiatives stratégiques visant à améliorer sa position sur le marché:
- Conversion ERP: L'assimilation continue des systèmes ERP dans les centres de services du sud devrait améliorer l'efficacité opérationnelle.
- Nouvelles installations de l'installation: Les étapes finales de l'installation de l'équipement au Shelbyville, dans le Kentucky, amélioreront la capacité de production.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs de Ryerson comprennent:
- Diverses offres de produits: Un large éventail de métaux et de services s'adresse à diverses industries, réduisant la dépendance à tout segment de marché unique.
- Solides relations avec les fournisseurs: Les partenariats établis avec les fournisseurs garantissent un flux constant de matériaux à des prix compétitifs.
- Échelle opérationnelle: Un réseau important de centres de service permet une distribution et un service client efficaces.
Au 30 septembre 2024, Ryerson a signalé une dette totale de 522,1 millions de dollars et un ratio dette / capitalisation de 38%, indiquant une approche équilibrée pour tirer parti des opérations de croissance.
Ryerson Holding Corporation (RYI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Ryerson Holding Corporation (RYI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ryerson Holding Corporation (RYI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ryerson Holding Corporation (RYI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.