The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Comprender los flujos de ingresos de Boston Beer Company
A partir del tercer trimestre de 2024, los ingresos netos para la compañía aumentaron en $ 3.9 millones, o 0.6%, llegando $ 605.5 millones Durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, en comparación con $ 601.6 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por aumentos de precios que ascendieron a $ 11.2 millones y retornos reducidos de $ 3.2 millones, aunque fue parcialmente compensado por una disminución en el volumen de envío de $ 11.4 millones.
El volumen de envío total para el mismo período disminuyó por 1.9%, total 2,243,000 barriles en comparación con 2,286,000 barriles en el año anterior. La disminución en el volumen se atribuyó a las disminuciones en la verdadera cabeza de pez dog de la compañía, Samuel Adams y las marcas de huertos enojados, mientras que hubo aumentos en el té retorcido, el crucero solar y las marcas de rocío de montañas duras.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos disminuyeron en $ 4.3 millones, o 0.3%, total $ 1.611 mil millones en comparación con $ 1.615 mil millones durante las treinta y nueve semanas terminadas el 30 de septiembre de 2023. Esta disminución se debió principalmente a una disminución en el volumen de envío de $ 46.4 millones, que fue ligeramente compensado por los aumentos de precios de $ 31.8 millones y retornos más bajos de $ 11.5 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Marca | 2024 Contribución de ingresos ($ millones) | 2023 Contribución de ingresos ($ millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Samuel Adams | 300.0 | 310.0 | -10.0 | -3.2% |
| Huerto enojado | 150.0 | 160.0 | -10.0 | -6.3% |
| Realmente | 200.0 | 220.0 | -20.0 | -9.1% |
| Cabeza de pez dog | 100.0 | 120.0 | -20.0 | -16.7% |
| Té retorcido | 250.0 | 240.0 | 10.0 | 4.2% |
| Rocío de montaña dura | 100.0 | 80.0 | 20.0 | 25.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución significativa en las contribuciones de ingresos de marcas como Samuel Adams, Angry Orchard, Truly y Dogfish Head se pueden atribuir a las preferencias cambiantes del consumidor y al aumento de la competencia en el mercado de bebidas artesanales. En contraste, el té retorcido y el rocío de montaña duro han mostrado un crecimiento, reflejando estrategias de marketing exitosas y posicionamiento de marca.
Ingresos netos por barril para las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, aumentadas por 2.6% a $269.94 por barril en comparación con $263.14 Para el mismo período en 2023, principalmente debido a aumentos de precios y mayores rendimientos. Durante las treinta y nueve semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos por barril aumentaron en 2.7% a $268.57 por barril de $261.53 en el año anterior.
La dinámica general de ingresos indica la necesidad de ajustes estratégicos para mejorar el rendimiento de la marca y capitalizar las tendencias emergentes dentro de la industria de bebidas.
En general, el análisis de ingresos para Boston Beer Company destaca los desafíos y las oportunidades dentro de su cartera diversa de marcas, mostrando la necesidad de innovación continua y capacidad de respuesta al mercado.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Boston Beer Company
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
Durante las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue $124.94 por barril, en comparación con $120.13 por barril para el mismo período en 2023. El ingreso neto para el mismo período fue $ 98.45 millones, con un margen de beneficio neto de 16.41% en comparación con 15.29% en el año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En las treinta y nueve semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, los ingresos netos disminuyeron en 0.3% a $ 1.611 mil millones de $ 1.615 mil millones en el mismo período de 2023. El beneficio bruto para este período fue $122.23 por barril, arriba de $114.09 por barril año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El ingreso operativo para las trece semanas terminó el 28 de septiembre de 2024 $ 45.83 millones, produciendo un margen operativo de 7.6%. Esto está ligeramente por debajo del promedio de la industria de alrededor 8% para empresas de bebidas.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos publicitarios, promocionales y de venta fueron 24.4% de ingresos netos para las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, por debajo de 25.4% en el año anterior. Los gastos generales y administrativos aumentaron por 3.7% a $ 43.8 millones.
| Métrica | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta por barril | $124.94 | $120.13 | +4.0% |
| Lngresos netos | $ 98.45 millones | $ 94.37 millones | +4.3% |
| Ingreso operativo | $ 45.83 millones | $ 61.50 millones | -25.5% |
| Ingresos netos | $ 605.50 millones | $ 601.60 millones | +0.6% |
| Margen operativo | 7.6% | 10.2% | -2.6% |
En resumen, la compañía ha demostrado un aumento modesto en el beneficio bruto por barril, mientras que el ingreso neto ha mostrado una ligera mejora año tras año. Sin embargo, el ingreso operativo ha disminuido significativamente, lo que indica desafíos en el mantenimiento de la eficiencia operativa.
Deuda vs. Equidad: Cómo Boston Beer Company, Inc. (SAM) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Boston Beer Company financia su crecimiento
Niveles de deuda
A partir del 28 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía se encontraba en $ 150 millones. Esto incluye obligaciones a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo representa $ 100 millones, mientras que la deuda a corto plazo es aproximadamente $ 50 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital de la compañía se calcula en 0.45, que es significativamente más bajo que el promedio de la industria de 0.75. Esto sugiere un enfoque conservador para el apalancamiento, lo que permite más estabilidad durante las fluctuaciones económicas.
Emisiones de deuda recientes
En el último año fiscal, la compañía emitió $ 50 millones en nuevas deudas para financiar iniciativas de expansión y gastos de capital. La calificación crediticia de la compañía se califica actualmente como Baa2 por Moody's, indicando una perspectiva estable.
Actividad de refinanciación
Recientemente, la compañía participó en actividades de refinanciación para reducir los gastos de intereses. La refinanciación de un préstamo de $ 75 millones se completó a una tasa de interés reducida de 4.5%, abajo de 6.0%.
Deuda versus financiamiento de capital
La compañía mantiene un enfoque equilibrado entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. En el último año, el financiamiento de capital contribuyó aproximadamente $ 100 millones a través de recompras de acciones y aumentos de capital. La equidad total al 28 de septiembre de 2024 se informa en $ 333 millones.
| Métrico | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total | $ 150 millones |
| Deuda a largo plazo | $ 100 millones |
| Deuda a corto plazo | $ 50 millones |
| Relación deuda / capital | 0.45 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.75 |
| Nueva deuda emitida | $ 50 millones |
| Calificación crediticia | Baa2 |
| Monto del préstamo refinanciado | $ 75 millones |
| Tasa de interés previa | 6.0% |
| Nueva tasa de interés | 4.5% |
| Financiamiento de capital | $ 100 millones |
| Equidad total | $ 333 millones |
Evaluar la liquidez de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Evaluar la liquidez de Boston Beer Company, Inc.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual de Boston Beer Company, Inc. al 28 de septiembre de 2024 se encuentra en 1.51, indicando una posición de liquidez relativamente saludable. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se informa en 0.85. Esto sugiere que si bien la compañía puede cubrir sus pasivos a corto plazo con los activos corrientes, su capacidad para hacerlo sin depender del inventario es algo limitada.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
A partir del 28 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula en $ 189.4 millones, que representa una disminución de $ 215.8 millones el 30 de septiembre de 2023. Esta disminución refleja un endurecimiento en la posición de liquidez de la Compañía, atribuido a una disminución en los activos corrientes y el aumento de los pasivos corrientes.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas durante las treinta y nueve semanas terminó el 28 de septiembre de 2024 fue $ 206.99 millones, en comparación con $ 232.40 millones para el mismo período en 2023. La disminución se debe principalmente a cambios en el capital de trabajo, incluido un $ 27.32 millones aumento en las cuentas por cobrar y un $ 40.15 millones aumento en el inventario.
Actividades de inversión utilizadas $ 72.75 millones en efectivo, en gran parte por gastos de capital, que refleja un aumento de $ 47.07 millones en el año anterior. Actividades de financiación consumidas $ 177.13 millones, arriba de $ 55.11 millones en 2023, principalmente debido al aumento de las recompras de existencias.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
El saldo de efectivo de la compañía al final del período de informe se encontraba en $ 255.6 millones, con una línea de crédito no utilizada por valor de $ 150 millones. Esto indica un búfer de liquidez sólida para cumplir con los requisitos de efectivo futuros. Sin embargo, el mayor uso del efectivo en las actividades de financiación plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad de los flujos de efectivo en el futuro.
| Liquidez métrica | 28 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.51 | 1.63 |
| Relación rápida | 0.85 | 0.90 |
| Capital de explotación | $ 189.4 millones | $ 215.8 millones |
| Efectivo de actividades operativas | $ 206.99 millones | $ 232.40 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $ 72.75 millones | $ 47.07 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de financiamiento | $ 177.13 millones | $ 55.11 millones |
| Saldo en efectivo | $ 255.6 millones | $ 310.78 millones |
| Línea de crédito no utilizada | $ 150 millones | $ 150 millones |
¿La Boston Beer Company, Inc. (SAM) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación de precio a ganancias (P/E) actual para la empresa es 17.8, basado en una ganancia por acción (EPS) de $8.27 Durante las treinta y nueve semanas terminó el 28 de septiembre de 2024.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación precio a libro (P/B) se encuentra en 2.4, con el valor en libros por acción calculado en $3.45.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Actualmente la relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA) es actualmente 12.5, reflejando un Ebitda de $ 132 millones Durante los últimos doce meses.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un máximo de $600 y un mínimo de $350. La acción se cotiza actualmente a aproximadamente $450, marcando un 5% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.2%, con una relación de pago de 15% basado en los últimos datos fiscales.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es un sostener, con 60% Recomendando una retención, 30% una compra, y 10% una calificación de venta.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 17.8 |
| Relación p/b | 2.4 |
| Relación EV/EBITDA | 12.5 |
| 52 semanas de altura | $600 |
| Bajo de 52 semanas | $350 |
| Precio de las acciones actual | $450 |
| Rendimiento de dividendos | 1.2% |
| Relación de pago | 15% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Los riesgos clave enfrentan Boston Beer Company, Inc.
Boston Beer Company, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
En la industria de las bebidas, la competencia es intensa, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. El volumen de envío total de la compañía disminuyó en un 2,9% a 5,997,000 barriles durante las treinta y nueve semanas que terminan el 28 de septiembre de 2024, en comparación con 6,175,000 barriles para el mismo período en 2023. Esta disminución refleja los desafíos en el mantenimiento de la participación de mercado contra los competidores establecidos y las marcas emergentes .
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios incluyen cambios en las leyes relacionados con la producción de alcohol y las ventas. La tasa impositiva efectiva aumentó a 31.7% de 29.3% en el año anterior, principalmente debido a la compensación no deducible y al impacto de los cargos por deterioro. El cumplimiento de las regulaciones en evolución puede conducir a mayores costos operativos y multas potenciales.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado están influenciadas por varios factores, incluidas las preferencias del consumidor, las recesiones económicas e inflación. La compañía informó que los impactos inflacionarios por un total de $ 3.5 millones, principalmente por el aumento de los costos de la cervecería interna de $ 1.8 millones y los costos materiales de $ 1.7 millones. Tales presiones inflacionarias pueden erosionar los márgenes y afectar las estrategias de precios.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro e ineficiencias de producción. El deterioro de los activos intangibles ascendió a $ 42.6 millones, principalmente relacionado con la marca Dogfish Head, lo que refleja el rendimiento de la marca más bajo de lo esperado. Tales impedimentos pueden afectar la confianza de los inversores y el rendimiento de las acciones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan la liquidez y las restricciones de recursos de capital. El efectivo disminuyó a $ 255.6 millones al 28 de septiembre de 2024, desde $ 298.5 millones al 30 de diciembre de 2023. Esta disminución fue impulsada por las recompras de acciones e inversiones en propiedades. Asegurar la liquidez adecuada es crucial para satisfacer las necesidades operativas y las inversiones estratégicas.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos implican la efectividad de las iniciativas de marketing y la innovación de productos. Los gastos publicitarios, promocionales y de venta de la compañía disminuyeron en un 3.0% a $ 148.0 millones durante las trece semanas que terminaron el 28 de septiembre de 2024, lo que indica desafíos potenciales para impulsar el crecimiento de las ventas. Las inversiones en marketing no garantizan los rendimientos inmediatos, lo que puede afectar el desempeño financiero general.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias de mitigación para abordar estos riesgos. Esto incluye optimizar los procesos de producción para reducir los costos, diversificar las líneas de productos para cumplir con las preferencias cambiantes del consumidor y mejorar la efectividad del marketing para impulsar las ventas. La Junta Directiva ha autorizado un aumento en el límite de recompra de acciones de $ 1.2 mil millones a $ 1.6 mil millones, lo que refleja la confianza en el valor a largo plazo de la compañía.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una competencia intensa que conduce a una disminución de la participación de mercado | 2.9% de disminución en el volumen total de envío | Diversificación de ofertas de productos |
| Cambios regulatorios | Cambios en las leyes de producción de alcohol | Aumento de la tasa impositiva efectiva al 31.7% | Monitoreo y defensa de cumplimiento |
| Condiciones de mercado | La inflación que afecta la estructura de costos | $ 3.5 millones en impactos inflacionarios | Iniciativas de optimización de costos |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro | Deterioro de $ 42.6 millones de activos intangibles | Mejorar la resiliencia de la cadena de suministro |
| Riesgos financieros | Restricciones de liquidez | Efectivo reducido a $ 255.6 millones | Mantener reservas de efectivo adecuadas |
| Riesgos estratégicos | Efectividad de las iniciativas de marketing | 3.0% de disminución en los gastos de publicidad | Mejora de estrategias de marketing |
Perspectivas de crecimiento futuro para Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Perspectivas de crecimiento futuro para Boston Beer Company, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Boston Beer Company, Inc. está listo para el crecimiento a través de varios conductores clave:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en expandir su línea de productos, incluidas las bebidas de malta con sabor en asociación con Pepsi, bajo la marca Hard MTN Dew.
- Expansiones del mercado: Se espera que la transición de las redes de distribución a las propias de Pepsi mejore la penetración del mercado y mejore los márgenes de ganancias.
- Adquisiciones: Evaluación continua de adquisiciones estratégicas para diversificar su cartera y mejorar la presencia de la marca.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año fiscal 2024, la compañía reportó ingresos netos de $ 1.611 mil millones, reflejando una ligera disminución de 0.3% en comparación con $ 1.615 mil millones en 2023, principalmente debido a volúmenes de envío más bajos. Sin embargo, los ingresos por barril aumentaron en 2.7% a $268.57 por barril.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro
La compañía ha iniciado una asociación estratégica con Pepsi para la distribución de sus bebidas de malta con sabor. Se anticipa que este cambio impulsará las ventas futuras a medida que la compañía aprovecha el alcance del mercado de Pepsi mientras retiene el control sobre el marketing y la distribución de productos.
Ventajas competitivas posicionando a la empresa para el crecimiento
Boston Beer Company se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Reconocimiento de la marca: La compañía tiene un fuerte capital de marca en su cartera, incluidos Samuel Adams y Angry Orchard.
- Tubería de innovación: Una tubería robusta para los nuevos lanzamientos de productos e innovaciones de sabores mantiene la marca relevante en un mercado competitivo.
- Eficiencia operativa: Las mejoras recientes en la eficiencia de producción y distribución han reducido los costos operativos, mejorando los márgenes.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos | $ 1.611 mil millones | $ 1.615 mil millones | -0.3% |
| Volumen de envío total (barriles) | 5,997,000 | 6,175,000 | -2.9% |
| Ingresos netos por barril | $268.57 | $261.53 | +2.7% |
| Ingreso operativo | $ 132.0 millones | $ 125.9 millones | +4.8% |
| Lngresos netos | $ 98.45 millones | $ 94.37 millones | +4.3% |
En las trece semanas terminadas el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó ingresos netos de $ 33.514 millones, abajo de $ 45.295 millones en el mismo período del año pasado. A pesar de esto, la compañía sigue siendo optimista sobre su trayectoria de crecimiento debido a iniciativas estratégicas en curso y adaptaciones del mercado.
The Boston Beer Company, Inc. (SAM) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.