The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Entendendo os fluxos de receita da Boston Beer Company
No terceiro trimestre de 2024, a receita líquida para a empresa aumentou por US $ 3,9 milhões, ou 0.6%, alcançando US $ 605,5 milhões pelas treze semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, em comparação com US $ 601,6 milhões pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por aumentos de preços no valor de US $ 11,2 milhões e retornos reduzidos de US $ 3,2 milhões, embora tenha sido parcialmente compensado por uma diminuição no volume de remessa de US $ 11,4 milhões.
O volume total de remessa para o mesmo período diminuiu por 1.9%, totalizando 2.243.000 barris comparado com 2.286.000 barris no ano anterior. O declínio em volume foi atribuído a reduções nas verdadeiras da empresa, Dogfish Head, Samuel Adams e Angry Orchard Brands, enquanto houve aumentos no chá torcido, nas marcas de Dew Hard Mountain Dew Twisted Chá, Sun Cruiser e Hard Mountain.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Durante as trinta e nove semanas findos em 28 de setembro de 2024, a receita líquida diminuiu por US $ 4,3 milhões, ou 0.3%, totalizando US $ 1,611 bilhão comparado com US $ 1,615 bilhão pelas trinta e nove semanas encerradas em 30 de setembro de 2023. Esse declínio ocorreu principalmente devido a uma diminuição no volume de remessa de US $ 46,4 milhões, que foi ligeiramente compensado por aumentos de preços de US $ 31,8 milhões e retornos mais baixos de US $ 11,5 milhões.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
| Marca | 2024 Contribuição da receita (US $ milhões) | 2023 Contribuição da receita (US $ milhões) | Mudança (US $ milhões) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Samuel Adams | 300.0 | 310.0 | -10.0 | -3.2% |
| Pomar irritado | 150.0 | 160.0 | -10.0 | -6.3% |
| Verdadeiramente | 200.0 | 220.0 | -20.0 | -9.1% |
| Cabeça de Dogfish | 100.0 | 120.0 | -20.0 | -16.7% |
| Chá torcido | 250.0 | 240.0 | 10.0 | 4.2% |
| Hard Mountain Dew | 100.0 | 80.0 | 20.0 | 25.0% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
O declínio significativo nas contribuições de receita de marcas como Samuel Adams, Angry Orchard, Realy e Dogfish Head pode ser atribuído à mudança de preferências do consumidor e aumento da concorrência no mercado de bebidas artesanais. Por outro lado, o Twisted Tea e Hard Mountain Dew mostraram crescimento, refletindo estratégias de marketing bem -sucedidas e posicionamento da marca.
Receita líquida por barril pelas treze semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, aumentado por 2.6% para $269.94 por barril em comparação com $263.14 Para o mesmo período em 2023, principalmente devido a aumentos de preços e retornos mais baixos. Durante as trinta e nove semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, a receita líquida por barril aumentou por 2.7% para $268.57 por barril de $261.53 no ano anterior.
A dinâmica geral da receita indica a necessidade de ajustes estratégicos para melhorar o desempenho da marca e capitalizar tendências emergentes no setor de bebidas.
No geral, a análise de receita da Boston Beer Company destaca desafios e oportunidades em seu portfólio diversificado de marcas, mostrando a necessidade de inovação contínua e capacidade de resposta do mercado.
Um mergulho profundo na Boston Beer Company, Inc. (SAM) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade da Boston Beer Company
Lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido
Durante as treze semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, o lucro bruto foi $124.94 por barril, comparado a $120.13 por barril para o mesmo período em 2023. O lucro líquido para o mesmo período foi US $ 98,45 milhões, com uma margem de lucro líquido de 16.41% comparado com 15.29% no ano anterior.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Nas trinta e nove semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, a receita líquida diminuiu por 0.3% para US $ 1,611 bilhão de US $ 1,615 bilhão no mesmo período de 2023. O lucro bruto para esse período foi $122.23 por barril, acima de $114.09 por barril ano a ano.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A renda operacional nas treze semanas findos em 28 de setembro de 2024, foi US $ 45,83 milhões, produzindo uma margem operacional de 7.6%. Isso está um pouco abaixo da média da indústria de cerca de 8% para empresas de bebidas.
Análise da eficiência operacional
As despesas de publicidade, promocional e venda foram 24.4% de receita líquida pelas treze semanas findos em 28 de setembro de 2024, abaixo 25.4% no ano anterior. Despesas gerais e administrativas aumentadas por 3.7% para US $ 43,8 milhões.
| Métricas | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Lucro bruto por barril | $124.94 | $120.13 | +4.0% |
| Resultado líquido | US $ 98,45 milhões | US $ 94,37 milhões | +4.3% |
| Receita operacional | US $ 45,83 milhões | US $ 61,50 milhões | -25.5% |
| Receita líquida | US $ 605,50 milhões | US $ 601,60 milhões | +0.6% |
| Margem operacional | 7.6% | 10.2% | -2.6% |
Em resumo, a empresa demonstrou um aumento modesto no lucro bruto por barril, enquanto o lucro líquido mostrou uma ligeira melhora ano a ano. No entanto, a receita operacional diminuiu significativamente, indicando desafios na manutenção da eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Boston Beer Company, Inc. (SAM) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Boston Beer Company financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 28 de setembro de 2024, a dívida total da empresa estava em US $ 150 milhões. Isso inclui obrigações de longo e curto prazo. A dívida de longo prazo é responsável por US $ 100 milhões, enquanto a dívida de curto prazo é aproximadamente US $ 50 milhões.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio da empresa é calculada em 0.45, que é significativamente menor que a média da indústria de 0.75. Isso sugere uma abordagem conservadora para alavancar, permitindo mais estabilidade durante as flutuações econômicas.
Emissões de dívida recentes
No último ano fiscal, a empresa emitiu US $ 50 milhões em novas dívidas para financiar iniciativas de expansão e despesas de capital. A classificação de crédito da empresa está atualmente avaliada como Baa2 pela Moody's, indicando uma perspectiva estável.
Atividade de refinanciamento
Recentemente, a empresa se envolveu em atividades de refinanciamento para reduzir as despesas de juros. O refinanciamento de um empréstimo de US $ 75 milhões foi concluído a uma taxa de juros reduzida de 4.5%, de baixo de 6.0%.
Dívida vs. financiamento de ações
A empresa mantém uma abordagem equilibrada entre financiamento da dívida e financiamento de ações. No ano passado, o financiamento de ações contribuiu aproximadamente US $ 100 milhões por meio de recompras de ações e aumentos de capital. O patrimônio total em 28 de setembro de 2024 é relatado em US $ 333 milhões.
| Métrica | Quantia |
|---|---|
| Dívida total | US $ 150 milhões |
| Dívida de longo prazo | US $ 100 milhões |
| Dívida de curto prazo | US $ 50 milhões |
| Relação dívida / patrimônio | 0.45 |
| Índice de dívida / patrimônio da indústria | 0.75 |
| Nova dívida emitida | US $ 50 milhões |
| Classificação de crédito | Baa2 |
| Valor do empréstimo refinanciado | US $ 75 milhões |
| Taxa de juros anterior | 6.0% |
| Nova taxa de juros | 4.5% |
| Financiamento de ações | US $ 100 milhões |
| Patrimônio total | US $ 333 milhões |
Avaliando a liquidez da Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Avaliando a Liquidez da Boston Beer Company, Inc.
Taxas atuais e rápidas
A proporção atual da Boston Beer Company, Inc. em 28 de setembro de 2024, fica em 1.51, indicando uma posição de liquidez relativamente saudável. A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, é relatada em 0.85. Isso sugere que, embora a empresa possa cobrir seus passivos de curto prazo com os ativos circulantes, sua capacidade de fazê-lo sem depender do inventário é um pouco limitada.
Análise das tendências de capital de giro
Em 28 de setembro de 2024, o capital de giro é calculado em US $ 189,4 milhões, que representa uma diminuição de US $ 215,8 milhões Em 30 de setembro de 2023. Esse declínio reflete um aperto na posição de liquidez da empresa, atribuído a uma diminuição nos ativos circulantes e ao aumento do passivo circulante.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nas trinta e nove semanas encerrado em 28 de setembro de 2024, foi US $ 206,99 milhões, comparado com US $ 232,40 milhões pelo mesmo período em 2023. A diminuição é principalmente devida a mudanças no capital de giro, incluindo um US $ 27,32 milhões aumento das contas a receber e um US $ 40,15 milhões aumento do inventário.
Atividades de investimento utilizadas US $ 72,75 milhões em dinheiro, em grande parte para despesas de capital, o que reflete um aumento de US $ 47,07 milhões no ano anterior. Atividades de financiamento consumidas US $ 177,13 milhões, de cima de US $ 55,11 milhões em 2023, principalmente devido ao aumento das recompras de ações.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
O saldo de caixa da empresa no final do período de relatório ficou em US $ 255,6 milhões, com uma linha de crédito não utilizada no valor de US $ 150 milhões. Isso indica um sólido buffer de liquidez para atender aos requisitos futuros de caixa. No entanto, o aumento do uso de dinheiro nas atividades de financiamento levanta preocupações sobre a sustentabilidade dos fluxos de caixa que avançam.
| Métrica de liquidez | 28 de setembro de 2024 | 30 de setembro de 2023 |
|---|---|---|
| Proporção atual | 1.51 | 1.63 |
| Proporção rápida | 0.85 | 0.90 |
| Capital de giro | US $ 189,4 milhões | US $ 215,8 milhões |
| Dinheiro de atividades operacionais | US $ 206,99 milhões | US $ 232,40 milhões |
| Dinheiro usado em atividades de investimento | US $ 72,75 milhões | US $ 47,07 milhões |
| Dinheiro usado em atividades de financiamento | US $ 177,13 milhões | US $ 55,11 milhões |
| Saldo de caixa | US $ 255,6 milhões | US $ 310,78 milhões |
| Linha de crédito não utilizada | US $ 150 milhões | US $ 150 milhões |
A Boston Beer Company, Inc. (SAM) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço-lucro (P/E) para a empresa é 17.8, com base em um lucro por ação (EPS) de $8.27 pelas trinta e nove semanas encerradas em 28 de setembro de 2024.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção de preço-livro (P/B) está em 2.4, com o valor contábil por ação calculada em $3.45.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) é atualmente 12.5, refletindo um EBITDA de US $ 132 milhões Nos últimos doze meses.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de $600 e um baixo de $350. As ações estão sendo negociadas atualmente em aproximadamente $450, marcando a 5% Aumente o ano para data.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 1.2%, com uma taxa de pagamento de 15% com base nos dados fiscais mais recentes.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso entre os analistas é um segurar, com 60% recomendando um espera, 30% uma compra e 10% uma classificação de venda.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 17.8 |
| Proporção P/B. | 2.4 |
| Razão EV/EBITDA | 12.5 |
| 52 semanas de altura | $600 |
| 52 semanas baixo | $350 |
| Preço atual das ações | $450 |
| Rendimento de dividendos | 1.2% |
| Taxa de pagamento | 15% |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentados pela Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Os principais riscos enfrentam a Boston Beer Company, Inc.
A Boston Beer Company, Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.
Concorrência da indústria
Na indústria de bebidas, a concorrência é intensa, com vários participantes que disputam participação de mercado. O volume total de remessa da empresa diminuiu 2,9%, para 5.997.000 barris nas trinta e nove semanas findos em 28 de setembro de 2024, em comparação com 6.175.000 barris para o mesmo período em 2023. Este declínio reflete desafios na manutenção da participação de mercado contra concorrentes estabelecidos e marcas emergentes .
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios incluem mudanças nas leis relacionadas à produção e vendas de álcool. A taxa efetiva de imposto aumentou para 31,7%, de 29,3% no ano anterior, principalmente devido à compensação não dedutível e ao impacto das acusações de comprometimento. A conformidade com os regulamentos em evolução pode levar ao aumento dos custos operacionais e a possíveis multas.
Condições de mercado
As condições de mercado são influenciadas por vários fatores, incluindo preferências do consumidor, crise econômica e inflação. A empresa relatou impactos inflacionários, totalizando US $ 3,5 milhões, principalmente do aumento dos custos internos da cervejaria de US $ 1,8 milhão e custos de materiais de US $ 1,7 milhão. Tais pressões inflacionárias podem corroer as margens e afetar as estratégias de preços.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções na cadeia de suprimentos e ineficiências de produção. O comprometimento dos ativos intangíveis totalizou US $ 42,6 milhões, principalmente relacionados à marca Dogfish Head, refletindo o desempenho inferior à da marca. Tais deficiências podem afetar a confiança dos investidores e o desempenho das ações.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros abrangem as restrições de liquidez e recursos de capital. O dinheiro diminuiu para US $ 255,6 milhões em 28 de setembro de 2024, de US $ 298,5 milhões em 30 de dezembro de 2023. Esse declínio foi impulsionado por recompras de ações e investimentos em propriedades. Garantir a liquidez adequada é crucial para atender às necessidades operacionais e investimentos estratégicos.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem a eficácia das iniciativas de marketing e da inovação de produtos. As despesas publicitárias, promocionais e de venda da empresa diminuíram 3,0%, para US $ 148,0 milhões nas treze semanas encerradas em 28 de setembro de 2024, indicando possíveis desafios para impulsionar o crescimento das vendas. Os investimentos em marketing não garantem retornos imediatos, o que pode afetar o desempenho financeiro geral.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias de mitigação para lidar com esses riscos. Isso inclui otimizar os processos de produção para reduzir custos, diversificar as linhas de produtos para atender às preferências em mudança do consumidor e aumentar a eficácia do marketing para impulsionar as vendas. O Conselho de Administração autorizou um aumento no limite de recompra de ações de US $ 1,2 bilhão para US $ 1,6 bilhão, refletindo a confiança no valor de longo prazo da empresa.
| Categoria de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Concorrência intensa levando à diminuição da participação de mercado | 2,9% diminuição no volume total de remessa | Diversificando ofertas de produtos |
| Mudanças regulatórias | Mudanças nas leis de produção de álcool | Aumento da taxa efetiva de imposto para 31,7% | Monitoramento e advocacia de conformidade |
| Condições de mercado | Inflação que afeta a estrutura de custos | US $ 3,5 milhões em impactos inflacionários | Iniciativas de otimização de custos |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos | US $ 42,6 milhões em deficiência de ativos intangíveis | Melhorando a resiliência da cadeia de suprimentos |
| Riscos financeiros | Restrições de liquidez | Dinheiro reduzido para US $ 255,6 milhões | Mantendo reservas de caixa adequadas |
| Riscos estratégicos | Eficácia das iniciativas de marketing | 3,0% de redução nas despesas de publicidade | Melhorando estratégias de marketing |
Perspectivas de crescimento futuro para a Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Perspectivas de crescimento futuro da Boston Beer Company, Inc.
Análise dos principais fatores de crescimento
A Boston Beer Company, Inc. está pronta para o crescimento através de vários motoristas importantes:
- Inovações de produtos: A empresa está focada em expandir sua linha de produtos, incluindo bebidas de malte aromatizadas em parceria com a Pepsi, sob a marca Hard MTN Dew Brand.
- Expansões de mercado: Espera -se que a transição de redes de distribuição da Pepsi aumente a penetração do mercado e melhore as margens de lucro.
- Aquisições: Avaliação contínua de aquisições estratégicas para diversificar seu portfólio e aprimorar a presença da marca.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Para o ano fiscal de 2024, a empresa relatou receita líquida de US $ 1,611 bilhão, refletindo uma ligeira diminuição de 0.3% comparado com US $ 1,615 bilhão em 2023, principalmente devido a volumes de remessa mais baixos. No entanto, a receita por barril aumentou por 2.7% para $268.57 por barril.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro
A empresa iniciou uma parceria estratégica com a Pepsi para a distribuição de suas bebidas com sabor de malte. Prevê -se que essa mudança impulsione as vendas futuras, à medida que a empresa aproveita o alcance do mercado da Pepsi, mantendo o controle sobre o marketing e a distribuição de produtos.
Vantagens competitivas posicionando a empresa para crescimento
A Boston Beer Company se beneficia de várias vantagens competitivas:
- Reconhecimento da marca: A empresa possui forte equidade de marca em seu portfólio, incluindo Samuel Adams e Angry Orchard.
- Pipeline de inovação: Um pipeline robusto para lançamentos de novos produtos e inovações de sabor mantém a marca relevante em um mercado competitivo.
- Eficiência operacional: Melhorias recentes nas eficiências de produção e distribuição reduziram os custos operacionais, aumentando as margens.
| Métrica | 2024 | 2023 | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita líquida | US $ 1,611 bilhão | US $ 1,615 bilhão | -0.3% |
| Volume total de remessa (barris) | 5,997,000 | 6,175,000 | -2.9% |
| Receita líquida por barril | $268.57 | $261.53 | +2.7% |
| Receita operacional | US $ 132,0 milhões | US $ 125,9 milhões | +4.8% |
| Resultado líquido | US $ 98,45 milhões | US $ 94,37 milhões | +4.3% |
Nas treze semanas findos em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou lucro líquido de US $ 33,514 milhões, de baixo de US $ 45,295 milhões no mesmo período do ano passado. Apesar disso, a empresa permanece otimista em relação à sua trajetória de crescimento devido a iniciativas estratégicas em andamento e adaptações de mercado.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.