The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Comprendre les sources de revenus de la Boston Beer Company
Au troisième trimestre de 2024, les revenus nets de la société ont augmenté de 3,9 millions de dollars, ou 0.6%, atteignant 605,5 millions de dollars pour les treize semaines terminées le 28 septembre 2024, par rapport à 601,6 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance était principalement tirée par des augmentations de prix s'élevant à 11,2 millions de dollars et les rendements réduits de 3,2 millions de dollars, bien qu'il ait été partiellement compensé par une diminution du volume d'expédition de 11,4 millions de dollars.
Le volume total de l'envoi pour la même période a diminué de 1.9%, totalisant 2 243 000 barils par rapport à 2 286 000 barils l'année précédente. La baisse du volume a été attribuée à une diminution des marques véritablement, Dogfish Head, Samuel Adams et Angry Orchard, tandis qu'il y a eu une augmentation des marques Twisted Tea, Sun Cruiser et Hard Mountain Dew.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Pour les trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, les revenus nets ont diminué de 4,3 millions de dollars, ou 0.3%, totalisant 1,611 milliard de dollars par rapport à 1,615 milliard de dollars pour les trente-neuf semaines terminées le 30 septembre 2023. Cette baisse était principalement due à une diminution du volume d'expédition de 46,4 millions de dollars, qui a été légèrement compensé par les augmentations de prix de 31,8 millions de dollars et les rendements inférieurs de 11,5 millions de dollars.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Marque | 2024 Contribution des revenus (millions de dollars) | 2023 Contribution des revenus (millions de dollars) | Changement (millions de dollars) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Samuel Adams | 300.0 | 310.0 | -10.0 | -3.2% |
| Verger en colère | 150.0 | 160.0 | -10.0 | -6.3% |
| Vraiment | 200.0 | 220.0 | -20.0 | -9.1% |
| Tête de poisson | 100.0 | 120.0 | -20.0 | -16.7% |
| Thé tordu | 250.0 | 240.0 | 10.0 | 4.2% |
| Rosée de la montagne dure | 100.0 | 80.0 | 20.0 | 25.0% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse significative des contributions des revenus de marques telles que Samuel Adams, Angry Orchard, vraiment, et Dogfish Head peut être attribuée au changement de préférences des consommateurs et à une concurrence accrue sur le marché des boissons artisanales. En revanche, le thé tordu et la rosée dure montagne ont montré la croissance, reflétant des stratégies marketing réussies et le positionnement de la marque.
Les revenus nets par baril pour les treize semaines clos le 28 septembre 2024 ont augmenté 2.6% à $269.94 par baril par rapport à $263.14 pour la même période en 2023, principalement en raison des augmentations de prix et des rendements inférieurs. Pour les trente-neuf semaines clôturées le 28 septembre 2024, les revenus nets par baril ont augmenté 2.7% à $268.57 par baril de $261.53 l'année précédente.
La dynamique globale des revenus indique un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer les performances de la marque et capitaliser sur les tendances émergentes au sein de l'industrie des boissons.
Dans l'ensemble, l'analyse des revenus de la Boston Beer Company met en évidence les défis et les opportunités au sein de son portefeuille diversifié de marques, présentant la nécessité d'une innovation continue et d'une réactivité du marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Boston Beer Company
Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes
Pour les treize semaines terminées le 28 septembre 2024, le bénéfice brut était $124.94 par baril, par rapport à $120.13 par baril pour la même période en 2023. Le revenu net pour la même période était 98,45 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire nette de 16.41% par rapport à 15.29% l'année précédente.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024, les revenus nets ont diminué par 0.3% à 1,611 milliard de dollars depuis 1,615 milliard de dollars dans la même période de 2023. Le bénéfice brut pour cette période a été $122.23 par baril, jusqu'à $114.09 par baril d'une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le résultat d'exploitation des treize semaines clos le 28 septembre 2024 45,83 millions de dollars, donnant une marge opérationnelle de 7.6%. Ceci est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie 8% pour les sociétés de boissons.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses de publicité, de promotion et de vente étaient 24.4% de revenus nets pour les treize semaines terminées le 28 septembre 2024, à partir de 25.4% l'année précédente. Les dépenses générales et administratives ont augmenté de 3.7% à 43,8 millions de dollars.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut par baril | $124.94 | $120.13 | +4.0% |
| Revenu net | 98,45 millions de dollars | 94,37 millions de dollars | +4.3% |
| Revenu opérationnel | 45,83 millions de dollars | 61,50 millions de dollars | -25.5% |
| Revenus nets | 605,50 millions de dollars | 601,60 millions de dollars | +0.6% |
| Marge opérationnelle | 7.6% | 10.2% | -2.6% |
En résumé, la société a démontré une augmentation modeste du bénéfice brut par baril, tandis que le bénéfice net a montré une légère amélioration d'une année à l'autre. Cependant, le bénéfice d'exploitation a considérablement diminué, indiquant les défis dans le maintien de l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment la Boston Beer Company, Inc. (SAM) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Boston Beer Company finance sa croissance
Niveau de dette
Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société se tenait à 150 millions de dollars. Cela comprend à la fois des obligations à long terme et à court terme. La dette à long terme explique 100 millions de dollars, tandis que la dette à court terme est approximativement 50 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres de la société est calculé à 0.45, ce qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 0.75. Cela suggère une approche conservatrice pour tirer parti, permettant une plus grande stabilité pendant les fluctuations économiques.
Émissions de dettes récentes
Au cours du dernier exercice, la société a émis 50 millions de dollars de nouvelles dettes pour financer les initiatives d'expansion et les dépenses en capital. La cote de crédit de la société est actuellement évaluée comme Baa2 par Moody’s, indiquant une perspective stable.
Activité de refinancement
Récemment, l'entreprise s'est engagée dans des activités de refinancement pour réduire les dépenses d'intérêt. Le refinancement d'un prêt de 75 millions de dollars a été achevé à un taux d'intérêt réduit de 4.5%, à partir de 6.0%.
Dette vs financement par actions
La société maintient une approche équilibrée entre le financement de la dette et le financement des actions. Au cours de la dernière année, le financement des actions a contribué à environ 100 millions de dollars par le biais de rachats d'actions et de augmentation des capitaux. Le capital total au 28 septembre 2024 est signalé à 333 millions de dollars.
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Dette totale | 150 millions de dollars |
| Dette à long terme | 100 millions de dollars |
| Dette à court terme | 50 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.45 |
| Ratio de dette moyen-investissement de l'industrie | 0.75 |
| Nouvelle dette émise | 50 millions de dollars |
| Cote de crédit | Baa2 |
| Montant de prêt refinancé | 75 millions de dollars |
| Taux d'intérêt précédent | 6.0% |
| Nouveau taux d'intérêt | 4.5% |
| Financement par actions | 100 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 333 millions de dollars |
Évaluation de la liquidité de Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Évaluation des liquidités de Boston Beer Company, Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de Boston Beer Company, Inc. au 28 septembre 2024, se situe à 1.51, indiquant une position de liquidité relativement saine. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est signalé à 0.85. Cela suggère que bien que l'entreprise puisse couvrir ses responsabilités à court terme avec les actifs actuels, sa capacité à le faire sans compter sur l'inventaire est quelque peu limitée.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement est calculé 189,4 millions de dollars, qui représente une diminution de 215,8 millions de dollars Le 30 septembre 2023. Cette baisse reflète un resserrement de la position de liquidité de l'entreprise, attribué à une diminution des actifs actuels et à l'augmentation des passifs actuels.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les trente-neuf semaines clos le 28 septembre 2024, était 206,99 millions de dollars, par rapport à 232,40 millions de dollars pour la même période en 2023. La diminution est principalement due aux changements du fonds de roulement, y compris un 27,32 millions de dollars augmentation des comptes débiteurs et 40,15 millions de dollars augmentation de l'inventaire.
Activités d'investissement utilisées 72,75 millions de dollars en espèces, en grande partie pour les dépenses en capital, qui reflètent une augmentation de 47,07 millions de dollars l'année précédente. Activités de financement consommées 177,13 millions de dollars, à partir de 55,11 millions de dollars en 2023, principalement en raison de l'augmentation des rachats d'actions.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Le solde de trésorerie de l'entreprise à la fin de la période de référence se tenait à 255,6 millions de dollars, avec une ligne de crédit inutilisée s'élevant à 150 millions de dollars. Cela indique un tampon de liquidité solide pour répondre aux futures exigences en espèces. Cependant, l'utilisation accrue des espèces dans les activités de financement soulève des préoccupations concernant la durabilité des flux de trésorerie à l'avenir.
| Métrique de liquidité | 28 septembre 2024 | 30 septembre 2023 |
|---|---|---|
| Ratio actuel | 1.51 | 1.63 |
| Rapport rapide | 0.85 | 0.90 |
| Fonds de roulement | 189,4 millions de dollars | 215,8 millions de dollars |
| Cash provenant des activités d'exploitation | 206,99 millions de dollars | 232,40 millions de dollars |
| Caisse utilisée dans les activités d'investissement | 72,75 millions de dollars | 47,07 millions de dollars |
| Caisse utilisée dans les activités de financement | 177,13 millions de dollars | 55,11 millions de dollars |
| Solde de trésorerie | 255,6 millions de dollars | 310,78 millions de dollars |
| Ligne de crédit inutilisée | 150 millions de dollars | 150 millions de dollars |
La Boston Beer Company, Inc. (SAM) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) pour l'entreprise est 17.8, basé sur un bénéfice par action (EPS) de $8.27 Pour les trente-neuf semaines terminées le 28 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le ratio prix / livre (P / B) 2.4, avec la valeur comptable par action calculée à $3.45.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-Ebitda (EV / EBITDA) est actuellement 12.5, reflétant un ebitda de 132 millions de dollars pour les douze derniers mois.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de $600 et un bas de $350. Le stock se négocie actuellement à peu près $450, marquant un 5% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.2%, avec un ratio de paiement de 15% basé sur les dernières données fiscales.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est un prise, avec 60% recommander une prise, 30% un achat, et 10% une cote de vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 17.8 |
| Ratio P / B | 2.4 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.5 |
| 52 semaines de haut | $600 |
| 52 semaines de bas | $350 |
| Cours actuel | $450 |
| Rendement des dividendes | 1.2% |
| Ratio de paiement | 15% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à la Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Risques clés auxquels Boston Beer Company, Inc.
La Boston Beer Company, Inc. est confrontée à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions du marché.
Concurrence de l'industrie
Dans l'industrie des boissons, la concurrence est intense, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Le volume total des expéditions de la société a diminué de 2,9% pour atteindre 5 997 000 barils pour les trente-neuf semaines clos le 28 septembre 2024, contre 6 175 000 barils pour la même période en 2023. Cette baisse reflète les défis dans le maintien de la part de marché contre les concurrents établis et les marques émergentes. .
Changements réglementaires
Les risques réglementaires comprennent les modifications des lois liées à la production et aux ventes d'alcool. Le taux d'imposition effectif est passé à 31,7%, contre 29,3% l'année précédente, principalement en raison d'une rémunération non déductible et de l'impact des charges de dépréciation. La conformité à l'évolution des réglementations peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels et des amendes potentielles.
Conditions du marché
Les conditions du marché sont influencées par divers facteurs, notamment les préférences des consommateurs, les ralentissements économiques et l'inflation. La société a déclaré que les impacts inflationnistes totalisant 3,5 millions de dollars, principalement par rapport à l'augmentation des coûts de brasserie internes de 1,8 million de dollars et à des coûts importants de 1,7 million de dollars. Ces pressions inflationnistes peuvent éroder les marges et affecter les stratégies de tarification.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et les inefficacités de production. La déficience des actifs incorporels s'élevait à 42,6 millions de dollars, principalement liés à la marque Dogfish Head, reflétant les performances de la marque plus basses que prévu. De telles déficiences peuvent affecter la confiance des investisseurs et les performances des actions.
Risques financiers
Les risques financiers englobent la liquidité et les contraintes de ressources en capital. Les espèces ont diminué à 255,6 millions de dollars au 28 septembre 2024, contre 298,5 millions de dollars au 30 décembre 2023. Cette baisse a été tirée par les rachats d'actions et les investissements dans la propriété. Assurer une liquidité adéquate est crucial pour répondre aux besoins opérationnels et aux investissements stratégiques.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent l'efficacité des initiatives marketing et de l'innovation des produits. Les dépenses de publicité, de promotion et de vente de la société ont diminué de 3,0% pour atteindre 148,0 millions de dollars pour les treize semaines terminées le 28 septembre 2024, indiquant des défis potentiels dans la croissance des ventes. Les investissements dans le marketing ne garantissent pas les rendements immédiats, ce qui peut avoir un impact sur les performances financières globales.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise diverses stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. Cela comprend l'optimisation des processus de production pour réduire les coûts, la diversification des gammes de produits pour répondre aux préférences changeantes des consommateurs et améliorer l'efficacité du marketing pour stimuler les ventes. Le conseil d'administration a autorisé une augmentation de la limite de rachat d'actions de 1,2 milliard à 1,6 milliard de dollars, reflétant la confiance dans la valeur à long terme de la société.
| Catégorie de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence intense conduisant à une diminution de la part de marché | 2,9% de diminution du volume total des expéditions | Diversifier les offres de produits |
| Changements réglementaires | Changements dans les lois de la production d'alcool | Augmentation du taux d'imposition effectif à 31,7% | Surveillance et plaidoyer de la conformité |
| Conditions du marché | Inflation affectant la structure des coûts | 3,5 millions de dollars d'impacts inflationnistes | Initiatives d'optimisation des coûts |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | 42,6 millions de dollars altération des actifs incorporels | Amélioration de la résilience de la chaîne d'approvisionnement |
| Risques financiers | Contraintes de liquidité | Cash réduit à 255,6 millions de dollars | Maintenir des réserves de trésorerie adéquates |
| Risques stratégiques | Efficacité des initiatives de marketing | Réduction de 3,0% des dépenses publicitaires | Améliorer les stratégies de marketing |
Perspectives de croissance futures pour Boston Beer Company, Inc. (SAM)
Perspectives de croissance futures pour Boston Beer Company, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
The Boston Beer Company, Inc. est prêt pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:
- Innovations de produits: L'entreprise se concentre sur l'élargissement de sa gamme de produits, y compris les boissons malt aromatisées en partenariat avec Pepsi, sous la marque Hard MTN Dew.
- Extensions du marché: La transition des réseaux de distribution à ses propres personnes à partir de Pepsi devrait améliorer la pénétration du marché et améliorer les marges bénéficiaires.
- Acquisitions: Évaluation continue des acquisitions stratégiques pour diversifier son portefeuille et améliorer la présence de la marque.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour l'exercice 2024, la société a déclaré des revenus nets de 1,611 milliard de dollars, reflétant une légère diminution de 0.3% par rapport à 1,615 milliard de dollars en 2023, principalement en raison de volumes d'expédition inférieurs. Cependant, les revenus par baril ont augmenté de 2.7% à $268.57 par baril.
Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future
La société a lancé un partenariat stratégique avec PEPSI pour la distribution de ses boissons malt aromatisées. Ce changement devrait stimuler les ventes futures, la société exploite la portée du marché de PEPSI tout en conservant le contrôle de la commercialisation et de la distribution des produits.
Avantages compétitifs Positionnant l'entreprise pour la croissance
Boston Beer Company bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:
- Reconnaissance de la marque: La société possède des capitaux propres solides dans son portefeuille, notamment Samuel Adams et Angry Orchard.
- Pipeline d'innovation: Un pipeline robuste pour les lancements de nouveaux produits et les innovations de saveurs maintient la marque pertinente sur un marché concurrentiel.
- Efficacité opérationnelle: Des améliorations récentes de l'efficacité de la production et de la distribution ont réduit les coûts opérationnels, améliorant les marges.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus nets | 1,611 milliard de dollars | 1,615 milliard de dollars | -0.3% |
| Volume total d'expédition (barils) | 5,997,000 | 6,175,000 | -2.9% |
| Revenu net par baril | $268.57 | $261.53 | +2.7% |
| Revenu opérationnel | 132,0 millions de dollars | 125,9 millions de dollars | +4.8% |
| Revenu net | 98,45 millions de dollars | 94,37 millions de dollars | +4.3% |
Au cours des treize semaines terminées le 28 septembre 2024, la société a déclaré un revenu net de 33,514 millions de dollars, à partir de 45,295 millions de dollars dans la même période de l'année dernière. Malgré cela, l'entreprise reste optimiste quant à sa trajectoire de croissance en raison des initiatives stratégiques continues et des adaptations du marché.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- The Boston Beer Company, Inc. (SAM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View The Boston Beer Company, Inc. (SAM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.