Simmons First National Corporation (SFNC) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Simmons First National Corporation (SFNC)
Comprender las fuentes de ingresos de Simmons First National Corporation
Desglose de fuentes de ingresos:
- Los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 482.9 millones, en comparación con $ 513.4 millones para el mismo período en 2023, representando una disminución de 5.9% año tras año.
- Los ingresos sin interés para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 17.1 millones, una disminución de 60.4% en comparación con $ 43.3 millones en el trimestre anterior.
- Los préstamos totales al 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 17.34 mil millones, un aumento de $ 490.4 millones de $ 16.85 mil millones al 31 de diciembre de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- Los ingresos por intereses netos disminuyeron por $ 30.5 millones, o 5.9%, para el período de nueve meses que terminó el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Los ingresos no interesados disminuyeron por $ 29.98 millones, o 22.4%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Fuente de ingresos | Cantidad (2024) | Cantidad (2023) | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 482.9 millones | $ 513.4 millones | ($ 30.5 millones) | (5.9%) |
| Ingresos sin interés | $ 103.6 millones | $ 133.6 millones | ($ 30 millones) | (22.4%) |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- Pérdida por la venta de valores para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 28.4 millones, impactando significativamente los ingresos sin interés.
- Los ingresos por intereses en préstamos aumentados por $ 82.9 millones principalmente debido a un 48 punto básico aumento en el rendimiento del préstamo.
- El gasto de interés aumentó por $ 130.4 millones, reflejando tasas de depósito más altas y cambios en la combinación de depósitos.
Una profundidad de inmersión en Simmons First National Corporation (SFNC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Simmons First National Corporation
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso de intereses netos fue de $ 463.5 millones, mientras que el ingreso total de intereses fue de $ 986.1 millones. Esto da como resultado un margen de beneficio bruto calculado como:
Margen de beneficio bruto = (ingresos por intereses netos / ingresos por intereses totales) x 100
Margen de beneficio bruto = ($ 463.5 millones / $ 986.1 millones) x 100 = 46.9%
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 25.5 millones. El margen de beneficio operativo se calcula como:
Margen de beneficio operativo = (beneficio operativo / ingreso total) x 100
Los ingresos totales para este período fueron de $ 334.3 millones.
Margen de beneficio operativo = ($ 25.5 millones / $ 334.3 millones) x 100 = 7.6%
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 104.4 millones, con ingresos totales de $ 986.1 millones.
Margen de beneficio neto = (ingresos netos / ingresos totales) x 100
Margen de beneficio neto = ($ 104.4 millones / $ 986.1 millones) x 100 = 10.6%
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto disminuyó de $ 151.2 millones en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, a $ 104.4 millones en el mismo período en 2024, lo que refleja una disminución de 30.9%.
Las ganancias operativas para el mismo período comparativo también mostraron una disminución, de $ 181.2 millones a $ 145.5 millones, lo que indica una caída de 19.7%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El promedio de la industria bancaria para el margen de beneficio neto es aproximadamente 15%, indicando que el margen de beneficio neto de la corporación de 10.6% está por debajo del promedio de la industria.
Para el margen de beneficio operativo, el promedio en el sector bancario generalmente se cierne 20%, mientras que la cifra de la corporación de 7.6% muestra una brecha significativa desde el estándar de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de eficiencia de la corporación, que mide los gastos operativos como un porcentaje de ingresos, se informó en 73.9% durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 69.8% para el mismo período en 2023. Esto indica un empeoramiento en la gestión de costos.
| Métrico | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Ingresos netos ($ millones) | 151.2 | 104.4 |
| Ganancias operativas ($ millones) | 181.2 | 145.5 |
| Margen de beneficio bruto (%) | — | 46.9 |
| Margen de beneficio operativo (%) | — | 7.6 |
| Margen de beneficio neto (%) | — | 10.6 |
| Relación de eficiencia (%) | 69.8 | 73.9 |
En resumen, las métricas de rentabilidad de la corporación indican una disminución en los ingresos netos y la eficiencia operativa, con márgenes que caen por debajo de los promedios de la industria, destacando los desafíos en la gestión de costos y la generación de ingresos.
Deuda versus capital: cómo Simmons First National Corporation (SFNC) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Simmons First National Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Simmons First National Corporation era $ 1.41 mil millones, arriba de $ 1.34 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Esta deuda consiste en:
- $ 1.03 mil millones En los avances del Banco Federal de Préstamos para la Obrazo (FHLB)
- $ 366.3 millones en notas subordinadas
- $ 17.9 millones de otra deuda a largo plazo
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 0.40, calculado utilizando la deuda total de $ 1.41 mil millones y equidad total de $ 3.53 mil millones. Esta relación indica una posición de apalancamiento conservadora en comparación con el promedio de la industria de alrededor 0.60.
Emisiones de deuda recientes
En marzo de 2018, la compañía emitió $ 330.0 millones en la tasa fija a las notas subordinadas con una tasa de interés fija inicial de 5.00%. Estas notas madurarán el 1 de abril de 2028. Además, la compañía asumió $ 37.4 millones en notas subordinadas relacionadas con la adquisición del espíritu, madurando el 31 de julio de 2030, con una tasa fija inicial de 6.00%.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias para Simmons First National Corporation reflejan una posición financiera sólida, con calificaciones típicamente en el rango de BAA1 de Moody's y BBB+ de S&P, indicando una perspectiva estable.
Actividad de refinanciación de la deuda
Los recientes esfuerzos de refinanciación incluyeron el reembolso de fondos mayoristas de mayor velocidad con los ingresos de la venta de $ 251.5 millones en valores de inversión disponibles para la venta en el tercer trimestre de 2024.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía mantiene un saldo entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital al aprovechar los depósitos de bajo costo, que totalizaron $ 21.94 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Representan los depósitos centrales 77.2% de depósitos totales, proporcionando una base de financiación estable. La relación préstamo a depósito se encontraba en 79%, indicando el uso efectivo de depósitos para el crecimiento de los préstamos.
| Componente de deuda | Cantidad (en miles de millones) | Fecha de madurez | Tasa de interés |
|---|---|---|---|
| FHLB Avances | $1.03 | Menos de 1 año | Tasa fija |
| Notas subordinadas | $0.366 | 1 de abril de 2028 | 5.00% inicial, flotando a partir de entonces |
| Otra deuda a largo plazo | $0.018 | Variado | Variado |
Evaluación de liquidez de Simmons First National Corporation (SFNC)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para Simmons First National Corporation al 30 de septiembre de 2024 se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $ 4.9 mil millones
Pasivos corrientes: $ 3.4 mil millones
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = 1.44
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se encuentra en:
Activos rápidos: $ 4.5 mil millones (excluyendo inventarios)
Ratio rápido = Activos rápidos / pasivos corrientes = 1.32
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos actuales = $ 4.9 mil millones - $ 3.4 mil millones = $ 1.5 mil millones
Comparativamente, el capital de trabajo ha aumentado de $ 1.2 mil millones al 31 de diciembre de 2023, lo que indica una tendencia positiva en la gestión de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el estado de flujo de efectivo destaca lo siguiente:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $343,059 | $120,436 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($21,409) | ($165,280) |
| Efectivo neto utilizado en actividades de financiación | ($332,340) | ($31,630) |
| Cambio neto en efectivo y equivalentes en efectivo | ($10,690) | ($76,474) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La posición de liquidez es sólida, con una relación préstamo a depósito de 79% A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con 76% al 31 de diciembre de 2023. Esto indica que la compañía mantiene un enfoque conservador para los préstamos en relación con sus depósitos.
Additionally, total deposits as of September 30, 2024, were $ 21.94 mil millones, abajo de $ 22.24 mil millones at the end of 2023. Uninsured non-collateralized deposits were approximately $ 4.66 mil millones, o 21% de depósitos totales.
Fuentes de liquidez disponibles totalizaron $ 11.17 mil millones, proporcionando un fuerte amortiguador contra posibles demandas de liquidez.
Conclusión
Al 30 de septiembre de 2024, las métricas de liquidez y solvencia de la compañía reflejan una salud financiera sólida con una gestión efectiva de los activos y pasivos actuales, respaldados por una fuerte posición de flujo de efectivo.
¿Está Simmons First National Corporation (SFNC) sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si Simmons First National Corporation está sobrevaluada o subvaluada, examinaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se calcula de la siguiente manera:
Relación P/E: Precio de las acciones / ganancias por acción
Con un precio de acciones de $ 28.11 y ganancias diluidas por acción de $ 0.83, la relación P/E es:
Ratio P / E = $ 28.11 / $ 0.83 = 33.85
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula utilizando la siguiente fórmula:
Relación P/B: Precio de las acciones / valor en libros por acción
Con un valor en libros por acción de $ 28.11, la relación P/B es:
Relación p / b = $ 28.11 / $ 28.11 = 1.00
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación EV/EBITDA se calcula de la siguiente manera:
Valor empresarial: Capitalización de mercado + deuda total: efectivo y equivalentes en efectivo
Capitalización de mercado (suponiendo 125.55 millones de acciones en circulación en $ 28.11):
Capitalización de mercado = 125,554,598 $ 28.11 = $ 3.53 mil millones
Deuda total al 30 de septiembre de 2024: $ 1.41 mil millones
Equivalentes en efectivo y efectivo al 30 de septiembre de 2024: $ 603.4 millones
Enterprise Value = $3.53 billion + $1.41 billion - $0.6034 billion = $4.31 billion
EBITDA for the nine months ended September 30, 2024 was approximately $482.9 million.
EV/EBITDA = $4.31 billion / $482.9 million = 8.93
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado de la siguiente manera:
- 12 months ago: $24.50
- 6 months ago: $26.00
- Hace 3 meses: $ 28.00
- Precio actual: $ 28.11
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Durante los primeros nueve meses de 2024, el dividendo declarado fue de $ 0.63 por acción, en comparación con $ 0.60 por acción en el mismo período de 2023.
Dividend Yield = (Annual Dividend / Current Stock Price) 100
Dividend Yield = ($0.63 / $28.11) 100 = 2.24%
Payout Ratio for the nine months ended September 30, 2024:
Payout Ratio = (Dividends Paid / Net Income) 100
Payout Ratio = ($79.06 million / $104.37 million) 100 = 75.8%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
As per the latest reports, analyst consensus on the stock valuation is as follows:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 2 analistas
- Vender: 1 analista
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 33.85 |
| Relación p/b | 1.00 |
| EV/EBITDA | 8.93 |
| Precio de las acciones actual | $28.11 |
| Rendimiento de dividendos | 2.24% |
| Relación de pago | 75.8% |
Key Risks Facing Simmons First National Corporation (SFNC)
Riesgos clave que enfrenta Simmons First National Corporation
Understanding the risk factors that impact Simmons First National Corporation's financial health is crucial for investors. The company faces various internal and external risks that can significantly influence its performance.
Competencia de la industria
The banking sector is highly competitive, with various players vying for market share. As of September 30, 2024, the total assets of Simmons First National Corporation were approximately $27.26 billion. Este panorama competitivo puede presionar los márgenes de beneficio y la retención de clientes.
Cambios regulatorios
El cumplimiento regulatorio sigue siendo un riesgo significativo para la industria bancaria. La Compañía debe adherirse a las pautas de adecuación de capital, que requieren una relación de capital mínima de capital común de capital común. A partir del 30 de septiembre de 2024, la proporción se encontraba en 12.94%, por encima del umbral "bien capitalizado". Sin embargo, la falta de cumplimiento de estos requisitos podría conducir a restricciones a los dividendos y otras operaciones financieras.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado fluctuantes pueden afectar negativamente las operaciones del banco. Por ejemplo, la Compañía informó un ingreso neto de intereses sobre una base de base equivalente totalmente imponible de $ 30.5 millones, o 5.9%, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente a un $ 130.4 millones Aumento en los gastos de intereses, reflejando el aumento de las tasas de interés del mercado y las tasas de depósito competitivos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen fallas potenciales en procesos internos, sistemas o personas. La compañía ha implementado estrategias para mitigar estos riesgos, incluido un enfoque en mantener precios disciplinados y estándares de suscripción conservadores. Al 30 de septiembre de 2024, la asignación de pérdidas crediticias como porcentaje de préstamos totales fue 1.35%.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros están presentes debido a la exposición de la Compañía a fluctuaciones de tasas de interés. El margen de interés neto en una base equivalente totalmente fiscal fue 2.74% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un ligero aumento en el trimestre anterior. Sin embargo, el margen de interés neto disminuyó por 12 puntos básicos En comparación con el mismo período en el año anterior, destacando la presión del aumento de las tasas de depósito.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos surgen de las decisiones y acciones de la empresa. La compañía ejecutó una decisión estratégica de vender aproximadamente $ 251.5 millones of available-for-sale investment securities during the third quarter of 2024, resulting in an after-tax loss of $ 21.0 millones. This move was aimed at managing funding costs but reflects the inherent risks in strategic decision-making.
Tabla: estrategias de mitigación de riesgos
| Tipo de riesgo | Descripción | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector bancario | Centrarse en el servicio al cliente y la diferenciación de productos |
| Cambios regulatorios | Adherencia a las pautas de adecuación de capital | Mantener las relaciones de capital por encima de los requisitos reglamentarios |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que impacta los ingresos por intereses | Conservative loan pricing and diversified portfolio |
| Riesgos operativos | Failures in internal processes | Auditorías y mejoras regulares de procesos |
| Riesgos financieros | Exposición a fluctuaciones de la tasa de interés | Gestión activa del riesgo de tasa de interés |
| Riesgos estratégicos | Riesgos asociados con decisiones estratégicas | Análisis exhaustivo antes de las decisiones importantes |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó préstamos totales sin rendimiento de $ 101.7 millones, reflejando un Aumento del 20.3% del cuarto anterior. Comprender estos riesgos y las estrategias de la empresa para mitigarlos es esencial para las decisiones de inversión informadas.
Perspectivas de crecimiento futuro para Simmons First National Corporation (SFNC)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Simmons First National Corporation están influenciadas por varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha aumentado significativamente su volumen de préstamo, con ingresos por intereses en los préstamos que aumentan $ 82.9 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja una sólida estrategia de crecimiento orgánico.
- Expansiones del mercado: As of September 30, 2024, total commercial loans reached $ 2.78 mil millones, marcando un 2.2% Aumento del 31 de diciembre de 2023, impulsado por un aumento notable en los préstamos agrícolas.
- Adquisiciones: La compañía continúa explorando posibles oportunidades de adquisición para mejorar su presencia en el mercado y ofertas de productos.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las estimaciones de crecimiento de ingresos para 2024 indican un posible rebote en los ingresos por intereses netos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 463.5 millones, una ligera disminución de $ 494.5 millones en el mismo período en 2023, pero con las expectativas de crecimiento a medida que las condiciones del mercado se estabilizan.
Estimaciones de ganancias
Se espera que las ganancias proyectadas para todo el año 2024 reflejen una trayectoria de recuperación, con ganancias diluidas por acción estimadas en $1.10, en comparación con $1.19 en 2023.
Iniciativas estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Mejorar las capacidades de banca digital para mejorar la participación del cliente y la eficiencia operativa.
- Ampliando la cartera de productos en gestión de patrimonio y préstamos hipotecarios.
- Formando asociaciones para aprovechar la tecnología para una mejor entrega de servicios.
Ventajas competitivas
La compañía está bien posicionada para el crecimiento debido a:
- Una posición de capital fuerte con una relación de activo de capital a total de capital de 12.94% A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Una cartera de préstamos diversificada, con préstamos totales que alcanzan $ 17.34 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
- Métricas de calidad de activos robustas, con préstamos no realizados en 0.59% de préstamos totales.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Préstamos totales | $ 17.34 mil millones |
| Equidad común para los activos totales | 12.94% |
| Relación de préstamos sin rendimiento | 0.59% |
| Préstamos comerciales | $ 2.78 mil millones |
| Ganancias ajustadas por acción (2024 est.) | $1.10 |
Simmons First National Corporation (SFNC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Simmons First National Corporation (SFNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Simmons First National Corporation (SFNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Simmons First National Corporation (SFNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.