Quebrando a Saúde Financeira da First National Corporation (SFNC): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da First National Corporation (SFNC) Simmons (SFNC)

Compreendendo os fluxos de receita da First National Corporation da Simmons First Corporation

Receita de receita:

• Receita de juros líquidos nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 482,9 milhões, comparado com US $ 513,4 milhões pelo mesmo período em 2023, representando uma diminuição de 5.9% ano a ano.
• A renda não -de interesse nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 17,1 milhões, uma diminuição de 60.4% comparado com US $ 43,3 milhões no trimestre anterior.
• Empréstimos totais em 30 de setembro de 2024, totalizaram US $ 17,34 bilhões, um aumento de US $ 490,4 milhões de US $ 16,85 bilhões em 31 de dezembro de 2023.

Taxa de crescimento de receita ano a ano:

• A receita de juros líquidos diminuiu por US $ 30,5 milhões, ou 5.9%, no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.
• A renda não -de juros diminuiu por US $ 29,98 milhões, ou 22.4%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:

Mudanças significativas nos fluxos de receita:

• Perda na venda de valores mobiliários nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi US $ 28,4 milhões, impactar significativamente a renda não -interesse.
• Receita de juros sobre empréstimos aumentados por US $ 82,9 milhões principalmente devido a um 48 ponto base aumento do rendimento do empréstimo.
• A despesa de juros aumentou em US $ 130,4 milhões, refletindo taxas de depósito mais altas e alterações no mix de depósitos.

Um mergulho profundo na Simmons First National Corporation (SFNC) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Simmons First Corporation

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos foi de US $ 463,5 milhões, enquanto a receita total de juros foi de US $ 986,1 milhões. Isso resulta em uma margem de lucro bruta calculada como:

Margem de lucro bruto = (receita de juros líquidos / receita total de juros) x 100

Margem de lucro bruto = (US $ 463,5 milhões / US $ 986,1 milhões) x 100 = 46.9%

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2024 foi relatado em US $ 25,5 milhões. A margem de lucro operacional é calculada como:

Margem de lucro operacional = (lucro operacional / receita total) x 100

A receita total para esse período foi de US $ 334,3 milhões.

Margem de lucro operacional = (US $ 25,5 milhões / US $ 334,3 milhões) x 100 = 7.6%

Margem de lucro líquido: O lucro líquido dos nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 104,4 milhões, com receita total de US $ 986,1 milhões.

Margem de lucro líquido = (lucro líquido / receita total) x 100

Margem de lucro líquido = (US $ 104,4 milhões / US $ 986,1 milhões) x 100 = 10.6%

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

O lucro líquido diminuiu de US $ 151,2 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, para US $ 104,4 milhões no mesmo período em 2024, refletindo um declínio de 30.9%.

O lucro operacional pelo mesmo período comparativo também mostrou um declínio, de US $ 181,2 milhões a US $ 145,5 milhões, indicando uma queda de 19.7%.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A média da indústria bancária para a margem de lucro líquido é aproximadamente 15%, indicando que a margem de lucro líquido da corporação de 10.6% está abaixo da média da indústria.

Para margem de lucro operacional, a média no setor bancário geralmente paira 20%, enquanto a figura da corporação de 7.6% mostra uma lacuna significativa do padrão da indústria.

Análise da eficiência operacional

O índice de eficiência da corporação, que mede as despesas operacionais como uma porcentagem de receita, foi relatado em 73.9% pelos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, em comparação com 69.8% Para o mesmo período em 2023. Isso indica um agravamento no gerenciamento de custos.

Em resumo, as métricas de rentabilidade da corporação indicam um declínio no lucro líquido e na eficiência operacional, com as margens caindo abaixo das médias do setor, destacando os desafios no gerenciamento de custos e na geração de receita.

Dívida vs. patrimônio: como o Simmons First National Corporation (SFNC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a primeira corporação nacional Simmons financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a dívida total da Simmons First National Corporation era US $ 1,41 bilhão, de cima de US $ 1,34 bilhão em 31 de dezembro de 2023. Esta dívida consiste em:

• US $ 1,03 bilhão no Federal Home Loan Bank (FHLB) adiantamentos
• US $ 366,3 milhões em notas subordinadas
• US $ 17,9 milhões de outra dívida de longo prazo

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.40, calculado usando dívida total de US $ 1,41 bilhão e patrimônio total de US $ 3,53 bilhões. Esta proporção indica uma posição de alavancagem conservadora em comparação com a média da indústria de cerca de 0.60.

Emissões de dívida recentes

Em março de 2018, a empresa emitiu US $ 330,0 milhões Notas subordinadas da taxa fixa a flutuante com uma taxa de juros fixa inicial de 5.00%. Essas notas amadurecerão em 1º de abril de 2028. Além disso, a empresa assumiu US $ 37,4 milhões em notas subordinadas relacionadas à aquisição do espírito, amadurecendo em 31 de julho de 2030, com uma taxa fixa inicial de 6.00%.

Classificações de crédito

As classificações de crédito da Simmons First National Corporation refletem uma forte posição financeira, com classificações normalmente no intervalo de Baa1 de Moody's e BBB+ da S&P, indicando uma perspectiva estável.

Atividade de refinanciamento de dívida

Esforços recentes de refinanciamento incluíram o reembolso de financiamento por atacado de alta taxa com receitas da venda de US $ 251,5 milhões em títulos de investimento disponíveis para venda no terceiro trimestre de 2024.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa mantém um equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações, alavancando depósitos de baixo custo, que totalizaram US $ 21,94 bilhões em 30 de setembro de 2024. Os depósitos principais representam 77.2% de depósitos totais, fornecendo uma base de financiamento estável. A relação empréstimo / depósito ficou em 79%, indicando uso efetivo de depósitos para crescimento de empréstimos.

Avaliando a liquidez da Primeira Corporação Nacional de Simmons (SFNC)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual da Simmons First National Corporation em 30 de setembro de 2024 é calculada da seguinte forma:

Ativos circulantes: US $ 4,9 bilhões

Passivo circulante: US $ 3,4 bilhões

Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 1.44

A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos circulantes, fica em:

Ativos rápidos: US $ 4,5 bilhões (excluindo inventários)

Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes = 1.32

Análise das tendências de capital de giro

Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro é:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = US $ 4,9 bilhões - US $ 3,4 bilhões = US $ 1,5 bilhão

Comparativamente, o capital de giro aumentou de US $ 1,2 bilhão em 31 de dezembro de 2023, indicando uma tendência positiva no gerenciamento de liquidez.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a declaração de fluxo de caixa destaca o seguinte:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

A posição de liquidez é sólida, com uma proporção de empréstimo para depósito de 79% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 76% em 31 de dezembro de 2023. Isso indica que a empresa mantém uma abordagem conservadora para empréstimos em relação a seus depósitos.

Além disso, o total de depósitos em 30 de setembro de 2024 foram US $ 21,94 bilhões, de baixo de US $ 22,24 bilhões No final de 2023. Depósitos não colateralizados não segurados foram aproximadamente US $ 4,66 bilhões, ou 21% de depósitos totais.

Fontes de liquidez disponíveis totalizaram US $ 11,17 bilhões, fornecendo um forte buffer contra possíveis demandas de liquidez.

Conclusão

Em 30 de setembro de 2024, as métricas de liquidez e solvência da empresa refletem uma saúde financeira robusta, com gerenciamento eficaz dos ativos e passivos atuais, apoiados por uma forte posição de fluxo de caixa.

A Simmons First National Corporation (SFNC) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a Primeira Corporação Nacional Simmons está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os principais índices financeiros, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E é calculada da seguinte forma:

Razão P/E: Preço das ações / ganhos por ação

Com um preço das ações de US $ 28,11 e ganhos diluídos por ação de US $ 0,83, a relação P/E é:

Razão P / E = $ 28,11 / $ 0,83 = 33,85

Proporção de preço-livro (P/B)

A relação P/B é calculada usando a seguinte fórmula:

Proporção p/b: Preço das ações / valor contábil por ação

Com um valor contábil por ação de US $ 28,11, a relação P/B é:

Razão P / B = $ 28,11 / $ 28,11 = 1,00

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

Em 30 de setembro de 2024, a relação EV/EBITDA é calculada da seguinte forma:

Valor da empresa: Capitalização de mercado + dívida total - equivalentes em dinheiro e caixa

Capitalização de mercado (assumindo 125,55 milhões de ações em circulação em US $ 28,11):

Capitalização de mercado = 125.554.598 $ 28,11 = $ 3,53 bilhões

Dívida total em 30 de setembro de 2024: US $ 1,41 bilhão

Caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024: $ 603,4 milhões

Valor corporativo = US $ 3,53 bilhões + US $ 1,41 bilhão - US $ 0,6034 bilhão = US $ 4,31 bilhões

O EBITDA nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de aproximadamente US $ 482,9 milhões.

EV / EBITDA = US $ 4,31 bilhões / $ 482,9 milhões = 8,93

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou da seguinte maneira:

• 12 meses atrás: $ 24,50
• 6 meses atrás: $ 26,00
• 3 meses atrás: $ 28,00
• Preço atual: US $ 28,11

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Nos primeiros nove meses de 2024, o dividendo declarado foi de US $ 0,63 por ação, em comparação com US $ 0,60 por ação no mesmo período de 2023.

Rendimento de dividendos = (dividendo anual / preço atual das ações) 100

Rendimento de dividendos = ($ 0,63 / $ 28,11) 100 = 2,24%

Taxa de pagamento pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

Taxa de pagamento = (dividendos pagos / receita líquida) 100

Taxa de pagamento = (US $ 79,06 milhões / US $ 104,37 milhões) 100 = 75,8%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

De acordo com os relatórios mais recentes, o consenso dos analistas sobre a avaliação das ações é o seguinte:

• Comprar: 5 analistas
• Segurar: 2 analistas
• Vender: 1 analista

Riscos -chave enfrentados pela Simmons First National Corporation (SFNC)

Riscos -chave enfrentando a primeira corporação nacional de Simmons

Compreender os fatores de risco que afetam a saúde financeira da Primeira Corporação Nacional Simmons é crucial para os investidores. A empresa enfrenta vários riscos internos e externos que podem influenciar significativamente seu desempenho.

Concorrência da indústria

O setor bancário é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos da Simmons First National Corporation era aproximadamente US $ 27,26 bilhões. Esse cenário competitivo pode pressionar as margens de lucro e a retenção de clientes.

Mudanças regulatórias

A conformidade regulatória continua sendo um risco significativo para o setor bancário. A Companhia deve aderir às diretrizes de adequação de capital, que exigem um índice de capital de nível 1 mínimo de patrimônio líquido. Em 30 de setembro de 2024, a proporção estava em 12.94%, acima do limiar "bem capitalizado". No entanto, a falha em atender a esses requisitos pode levar a restrições aos dividendos e outras operações financeiras.

Condições de mercado

As condições flutuantes do mercado podem afetar adversamente as operações do banco. Por exemplo, a empresa relatou uma receita de juros líquidos em uma base equivalente totalmente tributável de diminuição de US $ 30,5 milhões, ou 5.9%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023. Esse declínio foi principalmente devido a um US $ 130,4 milhões Aumento da despesa de juros, refletindo o aumento das taxas de juros do mercado e as taxas de depósito competitivo.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem falhas em potencial em processos internos, sistemas ou pessoas. A Companhia implementou estratégias para mitigar esses riscos, incluindo o foco na manutenção de preços disciplinados e padrões conservadores de subscrição. Em 30 de setembro de 2024, o subsídio para perdas de crédito como porcentagem do total de empréstimos era 1.35%.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros estão presentes devido à exposição da Companhia a flutuações das taxas de juros. A margem de juros líquida em uma base equivalente totalmente fiscal foi 2.74% Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um pequeno aumento em relação ao trimestre anterior. No entanto, a margem de juros líquida diminuiu por 12 pontos base Comparado ao mesmo período do ano anterior, destacando a pressão do aumento das taxas de depósito.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos surgem das decisões e ações da empresa. A empresa executou uma decisão estratégica de vender aproximadamente US $ 251,5 milhões dos títulos de investimento disponível para venda durante o terceiro trimestre de 2024, resultando em uma perda de imposto após impostos de US $ 21,0 milhões. Essa medida teve como objetivo gerenciar custos de financiamento, mas reflete os riscos inerentes à tomada de decisões estratégicas.

Tabela: Estratégias de mitigação de risco

Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou empréstimos totais de não -desempenho de US $ 101,7 milhões, refletindo a 20,3% de aumento do trimestre anterior. Compreender esses riscos e as estratégias da empresa para mitigá -las é essencial para as decisões de investimento informadas.

Perspectivas de crescimento futuro da Simmons First National Corporation (SFNC)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas futuras de crescimento da Simmons First National Corporation são influenciadas por vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas.

Principais fatores de crescimento

• Inovações de produtos: A empresa aumentou significativamente seu volume de empréstimo, com a receita de juros dos empréstimos aumentando por US $ 82,9 milhões Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, refletindo uma robusta estratégia de crescimento orgânico.
• Expansões de mercado: Em 30 de setembro de 2024, empréstimos comerciais totais alcançados US $ 2,78 bilhões, marcando a 2.2% Aumento em relação a 31 de dezembro de 2023, impulsionado por um aumento notável dos empréstimos agrícolas.
• Aquisições: A empresa continua a explorar possíveis oportunidades de aquisição para aprimorar sua presença no mercado e ofertas de produtos.

Projeções futuras de crescimento de receita

As estimativas de crescimento da receita para 2024 indicam uma recuperação potencial na receita de juros líquidos. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita de juros líquidos foi US $ 463,5 milhões, uma ligeira diminuição de US $ 494,5 milhões no mesmo período em 2023, mas com as expectativas de crescimento à medida que as condições do mercado se estabilizam.

Estimativas de ganhos

Espera -se que os ganhos projetados para o ano inteiro de 2024 reflitam uma trajetória de recuperação, com ganhos diluídos por ação estimados em $1.10, comparado com $1.19 em 2023.

Iniciativas estratégicas

Iniciativas estratégicas incluem:

• Aprimorando os recursos bancários digitais para melhorar o envolvimento do cliente e a eficiência operacional.
• Expandindo o portfólio de produtos em gerenciamento de patrimônio e empréstimos hipotecários.
• Formando parcerias para aproveitar a tecnologia para uma melhor prestação de serviços.

Vantagens competitivas

A empresa está bem posicionada para crescimento devido a:

• Uma forte posição de capital com uma taxa de patrimônio comum para o total de ativos de 12.94% em 30 de setembro de 2024.
• Uma carteira diversificada de empréstimos, com empréstimos totais atingindo US $ 17,34 bilhões em 30 de setembro de 2024.
• Métricas de qualidade de ativos robustas, com empréstimos sem desempenho em 0.59% de empréstimos totais.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Simmons First National Corporation (SFNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Simmons First National Corporation (SFNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Simmons First National Corporation (SFNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.