Simmons First National Corporation (SFNC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Simmons First National Corporation (SFNC)
Comprendre les sources de revenus de Simmons First National Corporation
Répartition des sources de revenus:
- Le revenu net des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 482,9 millions de dollars, par rapport à 513,4 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une diminution de 5.9% d'une année à l'autre.
- Les revenus non intéressants pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 étaient 17,1 millions de dollars, une diminution de 60.4% par rapport à 43,3 millions de dollars dans le trimestre précédent.
- Les prêts totaux au 30 septembre 2024 se sont élevés à 17,34 milliards de dollars, une augmentation de 490,4 millions de dollars depuis 16,85 milliards de dollars au 31 décembre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Le revenu net des intérêts a diminué de 30,5 millions de dollars, ou 5.9%, pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
- Les revenus non intéressants ont diminué de 29,98 millions de dollars, ou 22.4%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Source de revenus | Montant (2024) | Montant (2023) | Changement ($) | Changement (%) |
|---|---|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 482,9 millions de dollars | 513,4 millions de dollars | (30,5 millions de dollars) | (5.9%) |
| Revenu non intéressant | 103,6 millions de dollars | 133,6 millions de dollars | (30 millions de dollars) | (22.4%) |
Changements importants dans les sources de revenus:
- La perte sur la vente de titres pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 28,4 millions de dollars, a un impact significatif sur les revenus non intéressants.
- Les revenus d'intérêts sur les prêts ont augmenté de 82,9 millions de dollars principalement en raison d'un 48 Point de base augmentation du rendement des prêts.
- Les frais d'intérêt ont augmenté de 130,4 millions de dollars, reflétant des taux de dépôt plus élevés et des modifications de la mixage de dépôt.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Simmons First National Corporation (SFNC)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Simmons First National Corporation
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était de 463,5 millions de dollars, tandis que le revenu total des intérêts était de 986,1 millions de dollars. Il en résulte une marge bénéficiaire brute calculée comme:
Marge bénéficiaire brute = (revenu des intérêts nets / revenu total des intérêts) x 100
Marge bénéficiaire brute = (463,5 millions de dollars / 986,1 millions de dollars) x 100 = 46.9%
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois se terminant le 30 septembre 2024 a été déclaré à 25,5 millions de dollars. La marge de bénéfice d'exploitation est calculée comme suit:
Marge de bénéfice d'exploitation = (bénéfice d'exploitation / revenus totaux) x 100
Le chiffre d'affaires total de cette période était de 334,3 millions de dollars.
Marge bénéficiaire d'exploitation = (25,5 millions de dollars / 334,3 millions de dollars) x 100 = 7.6%
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024 était de 104,4 millions de dollars, avec un chiffre d'affaires total de 986,1 millions de dollars.
Marge bénéficiaire nette = (revenu net / revenus total) x 100
Marge bénéficiaire nette = (104,4 millions de dollars / 986,1 millions de dollars) x 100 = 10.6%
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net est passé de 151,2 millions de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 104,4 millions de dollars au cours de la même période en 2024, reflétant une baisse de 30.9%.
Le bénéfice d'exploitation pour la même période comparative a également montré une baisse, de 181,2 millions de dollars à 145,5 millions de dollars, indiquant une baisse de 19.7%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La moyenne du secteur bancaire pour la marge bénéficiaire nette est approximativement 15%, indiquant que la marge bénéficiaire nette de la société de 10.6% est en dessous de la moyenne de l'industrie.
Pour la marge bénéficiaire de fonctionnement, la moyenne du secteur bancaire plane généralement 20%, tandis que la figure de la société de 7.6% montre un écart important de la norme de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité de la société, qui mesure les dépenses d'exploitation en pourcentage de revenus, a été déclaré à 73.9% pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à 69.8% pour la même période en 2023. Cela indique une aggravation de la gestion des coûts.
| Métrique | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Revenu net (million de dollars) | 151.2 | 104.4 |
| Bénéfice d'exploitation (million de dollars) | 181.2 | 145.5 |
| Marge bénéficiaire brute (%) | — | 46.9 |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | — | 7.6 |
| Marge bénéficiaire nette (%) | — | 10.6 |
| Ratio d'efficacité (%) | 69.8 | 73.9 |
En résumé, les mesures de rentabilité de la Société indiquent une baisse du revenu net et de l'efficacité opérationnelle, les marges tombant en dessous des moyennes de l'industrie, mettant en évidence les défis de la gestion des coûts et de la génération de revenus.
Dette vs Équité: comment Simmons First National Corporation (SFNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Simmons First National Corporation finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Simmons First National Corporation était 1,41 milliard de dollars, à partir de 1,34 milliard de dollars au 31 décembre 2023. Cette dette se compose:
- 1,03 milliard de dollars dans la banque fédérale sur les prêts immobiliers (FHLB) avance
- 366,3 millions de dollars en notes subordonnées
- 17,9 millions de dollars D'autres dettes à long terme
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.40, calculé en utilisant la dette totale de 1,41 milliard de dollars et l'équité totale de 3,53 milliards de dollars. Ce ratio indique une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie 0.60.
Émissions de dettes récentes
En mars 2018, la société a publié 330,0 millions de dollars en taux fixe à flottement billets subordonnés avec un taux d'intérêt fixe initial de 5.00%. Ces notes mûriront le 1er avril 2028. De plus, la société a assumé 37,4 millions de dollars dans des notes subordonnées liées à l'acquisition d'esprit, à maturation le 31 juillet 2030, avec un taux fixe initial de 6.00%.
Notes de crédit
Les cotes de crédit pour Simmons First National Corporation reflètent une solide situation financière, avec des notations généralement dans la gamme de Baa1 de Moody's et Bbb + de S&P, indiquant une perspective stable.
Activité de refinancement de la dette
Les efforts de refinancement récent comprenaient le remboursement d'un financement en gros de plus haut taux avec le produit de la vente de 251,5 millions de dollars dans les titres d'investissement disponibles à la vente au troisième trimestre de 2024.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient un solde entre le financement de la dette et le financement des actions en tirant parti des dépôts à faible coût, qui ont totalisé 21,94 milliards de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Les dépôts de base représentent 77.2% de dépôts totaux, fournissant une base de financement stable. Le ratio prêt / dépôt se tenait à 79%, indiquant une utilisation efficace des dépôts pour la croissance des prêts.
| Composant de la dette | Montant (en milliards) | Date de maturité | Taux d'intérêt |
|---|---|---|---|
| FHLB Avances | $1.03 | Moins d'un an | Taux fixe |
| Notes subordonnées | $0.366 | 1er avril 2028 | 5,00% initial, flottant par la suite |
| Autre dette à long terme | $0.018 | Varié | Varié |
Évaluation de la liquidité de Simmons First National Corporation (SFNC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel de Simmons First National Corporation au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Actifs actuels: 4,9 milliards de dollars
Autonomies actuelles: 3,4 milliards de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 1.44
Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, se situe:
Actifs rapides: 4,5 milliards de dollars (à l'exclusion des stocks)
Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 1.32
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:
Fonds de roulement = actifs courants - passifs actuels = 4,9 milliards de dollars - 3,4 milliards de dollars = 1,5 milliard de dollars
Comparativement, le fonds de roulement est passé de 1,2 milliard de dollars au 31 décembre 2023, indiquant une tendance positive de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le communiqué des flux de trésorerie met en évidence les suivants:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $343,059 | $120,436 |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | ($21,409) | ($165,280) |
| Caisse nette utilisée dans les activités de financement | ($332,340) | ($31,630) |
| Changement net en espèces et équivalents en espèces | ($10,690) | ($76,474) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité est solide, avec un rapport prêt / dépôt de 79% au 30 septembre 2024, par rapport à 76% au 31 décembre 2023. Cela indique que la société maintient une approche conservatrice des prêts par rapport à ses dépôts.
De plus, les dépôts totaux au 30 septembre 2024 étaient 21,94 milliards de dollars, à partir de 22,24 milliards de dollars À la fin de 2023. Les dépôts non collatéralisés non assurés étaient approximativement 4,66 milliards de dollars, ou 21% de dépôts totaux.
Les sources de liquidité disponibles ont totalisé 11,17 milliards de dollars, offrant un tampon fort contre les demandes de liquidité potentielles.
Conclusion
Depuis le 30 septembre 2024, les métriques de liquidité et de solvabilité de la société reflètent une santé financière solide avec une gestion efficace des actifs et des passifs actuels, soutenus par une forte position de flux de trésorerie.
Simmons First National Corporation (SFNC) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Simmons First National Corporation est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est calculé comme suit:
Ratio P / E: Prix / bénéfice par action
Avec un cours de bourse de 28,11 $ et un bénéfice dilué par action de 0,83 $, le ratio P / E est:
Ratio P / E = 28,11 $ / 0,83 $ = 33,85
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est calculé en utilisant la formule suivante:
Ratio P / B: Prix de l'action / valeur comptable par action
Avec une valeur comptable par action de 28,11 $, le ratio P / B est:
Ratio P / B = 28,11 $ / 28,11 $ = 1,00
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Au 30 septembre 2024, le rapport EV / EBITDA est calculé comme suit:
Valeur d'entreprise: Capitalisation boursière + dette totale - Equivalents en espèces et en espèces
Capitalisation boursière (en supposant 125,55 millions d'actions en circulation à 28,11 $):
Capitalisation boursière = 125 554 598 28,11 $ = 3,53 milliards de dollars
Dette totale au 30 septembre 2024: 1,41 milliard de dollars
Equivalents en espèces et en espèces au 30 septembre 2024: 603,4 millions de dollars
Valeur d'entreprise = 3,53 milliards de dollars + 1,41 milliard de dollars - 0,6034 milliard de dollars = 4,31 milliards de dollars
L'EBITDA pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était d'environ 482,9 millions de dollars.
EV / EBITDA = 4,31 milliards de dollars / 482,9 millions de dollars = 8,93
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué comme suit:
- Il y a 12 mois: 24,50 $
- Il y a 6 mois: 26,00 $
- Il y a 3 mois: 28,00 $
- Prix actuel: 28,11 $
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Pour les neuf premiers mois de 2024, le dividende déclaré était de 0,63 $ par action, contre 0,60 $ par action au cours de la même période de 2023.
Rendement du dividende = (dividende annuel / cours actuel de l'action) 100
Rendement du dividende = (0,63 $ / 28,11 $) 100 = 2,24%
Ratio de paiement pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
Ratio de paiement = (dividendes payés / revenu net) 100
Ratio de paiement = (79,06 millions de dollars / 104,37 millions de dollars) 100 = 75,8%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Selon les derniers rapports, le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 2 analystes
- Vendre: 1 analyste
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 33.85 |
| Ratio P / B | 1.00 |
| EV / EBITDA | 8.93 |
| Cours actuel | $28.11 |
| Rendement des dividendes | 2.24% |
| Ratio de paiement | 75.8% |
Risques clés face à Simmons First National Corporation (SFNC)
Risques clés face à Simmons First National Corporation
Comprendre les facteurs de risque qui ont un impact sur la santé financière de Simmons First National Corporation est crucial pour les investisseurs. La société fait face à divers risques internes et externes qui peuvent influencer considérablement ses performances.
Concurrence de l'industrie
Le secteur bancaire est très compétitif, avec divers acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux de Simmons First National Corporation étaient approximativement 27,26 milliards de dollars. Ce paysage concurrentiel peut faire pression sur les marges bénéficiaires et la rétention des clients.
Changements réglementaires
La conformité réglementaire reste un risque important pour le secteur bancaire. La Société doit adhérer aux directives adéquates du capital, qui nécessitent un ratio de capital minimum de niveau 1 de niveau 1. Au 30 septembre 2024, le ratio se tenait à 12.94%, au-dessus du seuil "bien capitalisé". Cependant, le non-respect de ces exigences pourrait entraîner des restrictions sur les dividendes et autres opérations financières.
Conditions du marché
Les conditions de marché fluctuantes peuvent nuire aux opérations de la banque. Par exemple, la Société a déclaré un revenu d'intérêts net sur une baisse entièrement imposable 30,5 millions de dollars, ou 5.9%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse était principalement due à un 130,4 millions de dollars Augmentation des intérêts des intérêts, reflétant la hausse des taux d'intérêt du marché et les taux de dépôt concurrentiels.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent des échecs potentiels dans les processus internes, les systèmes ou les personnes. L'entreprise a mis en œuvre des stratégies pour atténuer ces risques, notamment l'accent mis sur le maintien des prix disciplinés et des normes de souscription conservatrices. Au 30 septembre 2024, l'allocation pour les pertes de crédits en pourcentage du total des prêts était 1.35%.
Risques financiers
Des risques financiers sont présents en raison de l'exposition de la Société aux fluctuations des taux d'intérêt. La marge d'intérêt nette sur une base équivalente entièrement fiscale était 2.74% Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, une légère augmentation par rapport au trimestre précédent. Cependant, la marge d'intérêt nette a diminué de 12 points de base par rapport à la même période de l'année précédente, soulignant la pression de la hausse des taux de dépôt.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent des décisions et des actions de l'entreprise. La société a exécuté une décision stratégique de vendre approximativement 251,5 millions de dollars des titres d'investissement disponibles à la vente au cours du troisième trimestre de 2024, entraînant une perte après impôt de 21,0 millions de dollars. Cette décision visait à gérer les coûts de financement mais reflète les risques inhérents à la prise de décision stratégique.
Tableau: stratégies d'atténuation des risques
| Type de risque | Description | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur bancaire | Concentrez-vous sur le service client et la différenciation des produits |
| Changements réglementaires | Adhésion aux directives adéquate du capital | Maintenir les ratios de capital au-dessus des exigences réglementaires |
| Conditions du marché | La volatilité a un impact sur les intérêts | Prix des prêts conservateurs et portefeuille diversifié |
| Risques opérationnels | Échecs dans les processus internes | Audits réguliers et améliorations des processus |
| Risques financiers | Exposition aux fluctuations des taux d'intérêt | Gestion active du risque de taux d'intérêt |
| Risques stratégiques | Risques associés aux décisions stratégiques | Analyse approfondie avant les décisions majeures |
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un total de prêts non performants de 101,7 millions de dollars, reflétant un Augmentation de 20,3% du trimestre précédent. Comprendre ces risques et les stratégies de l'entreprise pour les atténuer est essentiel pour les décisions d'investissement éclairées.
Perspectives de croissance futures de Simmons First National Corporation (SFNC)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures de Simmons First National Corporation sont influencées par plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La Société a considérablement augmenté son volume de prêt, les revenus d'intérêts sur les prêts augmentant par 82,9 millions de dollars Au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, reflétant une stratégie de croissance organique robuste.
- Extensions du marché: Au 30 septembre 2024, les prêts commerciaux totaux ont atteint 2,78 milliards de dollars, marquant un 2.2% Augmentation par rapport au 31 décembre 2023, entraînée par une augmentation notable des prêts agricoles.
- Acquisitions: La société continue d'explorer des opportunités d'acquisition potentielles pour améliorer sa présence sur le marché et ses offres de produits.
Projections de croissance future des revenus
Les estimations de la croissance des revenus pour 2024 indiquent un rebond potentiel des revenus nets des intérêts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était 463,5 millions de dollars, une légère diminution de 494,5 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, mais avec des attentes de croissance que les conditions du marché se stabilisent.
Estimations des bénéfices
Les bénéfices prévus pour l'année entière 2024 devraient refléter une trajectoire de reprise, avec un bénéfice dilué par action estimé $1.10, par rapport à $1.19 en 2023.
Initiatives stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Amélioration des capacités bancaires numériques pour améliorer l'engagement des clients et l'efficacité opérationnelle.
- Élargir le portefeuille de produits dans la gestion de patrimoine et les prêts hypothécaires.
- Former des partenariats pour tirer parti de la technologie pour une meilleure prestation de services.
Avantages compétitifs
L'entreprise est bien placée pour la croissance en raison de:
- Une position de capital forte avec un ratio de capitaux propres et d'actifs communs de 12.94% Au 30 septembre 2024.
- Un portefeuille de prêts diversifié, avec des prêts totaux atteignant 17,34 milliards de dollars Au 30 septembre 2024.
- Des mesures de qualité des actifs robustes, avec des prêts non performants à 0.59% du total des prêts.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Prêts totaux | 17,34 milliards de dollars |
| Capitaux propres communs avec les actifs totaux | 12.94% |
| Ratio de prêts non performants | 0.59% |
| Prêts commerciaux | 2,78 milliards de dollars |
| Bénéfice ajusté par action (2024 est.) | $1.10 |
Simmons First National Corporation (SFNC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Simmons First National Corporation (SFNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Simmons First National Corporation (SFNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Simmons First National Corporation (SFNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.