The J. M. Smucker Company (SJM) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos J. M. Smucker Company (SJM)
Comprender los flujos de ingresos de J. M. Smucker Company
Los ingresos de la compañía J. M. Smucker para el primer trimestre de 2025 fueron $ 2,125.1 millones, en comparación con $ 1,805.2 millones para el mismo período del año anterior, reflejando un Aumento del 18% año tras año.
Desglose de ingresos por segmento
Las fuentes de ingresos se pueden clasificar en varios segmentos primarios, contribuyendo significativamente al rendimiento general de ventas:
| Segmento | Ventas netas (Q1 2025, $ millones) | Ventas netas (Q1 2024, $ millones) | % Aumento/disminución |
|---|---|---|---|
| Café minorista de EE. UU. | $623.4 | $625.1 | 0% |
| Minorista minorista de EE. UU. Homming Handheld y propagación | $496.8 | $464.0 | 7% |
| Alimentos para mascotas minoristas de EE. UU. | $399.7 | $441.0 | -9% |
| Dulces bocadillos horneados | $333.7 | — | n / A |
| Internacional y lejos de casa | $271.5 | $275.1 | -1% |
En el primer cuarto de 2025, el segmento de bocadillos horneados dulces, resultante de la adquisición de marcas de anfitrionas, generada $ 333.7 millones en ventas netas. Los ingresos del segmento de café minorista de EE. UU. Se mantuvieron estables con una ligera disminución de $ 1.7 millones. El segmento de alimentos para mascotas minoristas de EE. UU. Enfrentó una disminución de $ 41.3 millones, que representa un 9% de disminución.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En términos de tendencias históricas, la tasa general de crecimiento de los ingresos para el primer trimestre de 2025 muestra un aumento significativo de 18% en comparación con el primer trimestre del año anterior. Excluyendo los impactos de las adquisiciones y las desajustes, las ventas netas aumentaron en 1% año tras año, de $ 1,776.6 millones en el primer trimestre de 2024 a $ 1,793.5 millones en el primer trimestre 2025.
Cambios clave en las fuentes de ingresos
Los cambios notables en las fuentes de ingresos incluyen:
- Adquisición de marcas de anfitriona, contribuyendo $ 333.7 millones en ventas netas.
- Desinversión del negocio de condimentos de Canadá, que había generado previamente $ 43.8 millones en ingresos.
- Desinversión de bocadillos Sahale, contribuyendo $ 24.1 millones antes de su venta.
En general, la compañía ha visto contribuciones positivas de sus nuevas adquisiciones mientras enfrenta desafíos de segmentos desinvertidos y el rendimiento fluctuante en las líneas de productos existentes.
Contribución de ingresos por geografía
El desglose geográfico de los ingresos para el primer trimestre de 2025 es el siguiente:
| Geografía | Ventas netas (Q1 2025, $ millones) | Ventas netas (Q1 2024, $ millones) |
|---|---|---|
| Estados Unidos | $2,015.4 | $1,676.4 |
| Canadá | $81.4 | $102.3 |
| Todos los demás internacionales | $28.3 | $26.5 |
En resumen, el mercado estadounidense sigue siendo el contribuyente dominante a los ingresos, con un total de $ 2,015.4 millones En las ventas netas, mientras que los mercados internacionales han visto una disminución, particularmente en Canadá.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de J. M. Smucker Company (SJM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de la empresa J. M. Smucker
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, la ganancia bruta fue $ 797.2 millones, representando un margen de beneficio bruto de 37.5%. Este es un aumento de $ 654.8 millones y un margen de 36.3% En el mismo período del año anterior.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para el mismo período fue $ 349.5 millones, produciendo un margen de beneficio operativo de 16.4%, que es ligeramente abajo de 16.8% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024 fue $ 185.0 millones, resultando en un margen de beneficio neto de 8.7%. Este es un aumento marginal de $ 183.6 millones y un margen de 10.2% del año anterior.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En el primer trimestre de 2025, la compañía experimentó un Aumento del 1% en ingresos netos en comparación con el año anterior. Sin embargo, los ingresos operativos vieron un Aumento del 15% de $ 303.5 millones en el año anterior.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla resume los índices de rentabilidad para la empresa en comparación con los promedios de la industria:
| Métrico | Relación de empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 37.5% | 35.0% |
| Margen de beneficio operativo | 16.4% | 15.0% |
| Margen de beneficio neto | 8.7% | 9.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la compañía se refleja en su capacidad para administrar los costos de manera efectiva, como lo demuestra el 29% Aumento de la ganancia bruta ajustada a $ 832.5 millones. Los ingresos operativos ajustados también aumentaron 35% a $ 447.9 millones. Los gastos de venta, distribución y administrativos compuestos 18.4% de ventas netas, arriba de 17.4% el año anterior.
Además, la compañía informó una disminución en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, que fue $ 172.9 millones en el primer cuarto de 2025, por debajo de $ 217.9 millones en el mismo período del año pasado.
Deuda vs. Equidad: Cómo la Compañía J. M. Smucker (SJM) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo la Compañía J. M. Smucker financia su crecimiento
La Compañía J. M. Smucker mantiene una compleja estructura de deuda para financiar sus operaciones y crecimiento. Al 31 de julio de 2024, la deuda total de la compañía se encuentra en $ 8,471.8 millones, que incluye obligaciones a largo y a corto plazo.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
El desglose de la deuda de la compañía es el siguiente:
- Deuda a largo plazo: $ 6,775.3 millones
- Porción actual de deuda a largo plazo: $ 999.5 millones
- Préstamos a corto plazo: $ 697.0 millones
El valor total de los pasivos a $ 12,578.7 millones, con la equidad de los accionistas reportados en $ 7,769.5 millones, resultando en un capital total de $ 16,241.3 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Para la Compañía J. M. Smucker, la relación deuda / capital se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total | Patrimonio de los accionistas | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $ 8,471.8 millones | $ 7,769.5 millones | 1.09 |
Esta proporción de 1.09 indica que la empresa tiene un poco más de deuda que capital, que es comparable al promedio de la industria de aproximadamente 1.0.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En octubre de 2023, la compañía completó una oferta de $ 3.5 mil millones en notas senior adeudadas en varios puntos de 2028 a 2053. Los ingresos se utilizaron principalmente para financiar la adquisición de las marcas de la anfitriona y para pagar la deuda existente.
Además, la compañía tiene un $ 2.0 mil millones La línea de crédito giratorio no garantizada, que madura en agosto de 2026. A partir del 31 de julio de 2024, no hubo saldos pendientes bajo esta instalación.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La Compañía J. M. Smucker equilibra estratégicamente su deuda y financiamiento de capital para optimizar su estructura de capital. En el primer trimestre de 2025, la compañía reportó gastos por intereses de $ 100.4 millones, reflejando los costos asociados con sus obligaciones de deuda.
La compañía también mantiene liquidez a través de su programa de papel comercial, que permite emitir un papel comercial no garantizado a corto plazo que no exceda $ 2.0 mil millones. Al 31 de julio de 2024, la compañía tenía $ 697.0 millones en préstamos a corto plazo pendientes, a una tasa de interés promedio ponderada de 5.48%.
A través de una gestión cuidadosa de su deuda y capital, la Compañía tiene como objetivo mantener su trayectoria de crecimiento al tiempo que garantiza la estabilidad financiera.
Evaluar la liquidez de J. M. Smucker Company (SJM)
Evaluar la liquidez y la solvencia
La posición de liquidez de la empresa es crítica para comprender su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Al 31 de julio de 2024, los activos actuales de la compañía totalizaron $ 2,081.1 millones, mientras que los pasivos corrientes ascendieron a $ 3,764.0 millones. Esto da como resultado una relación actual de 0.55, lo que indica una posible preocupación de liquidez ya que la Compañía tiene menos activos corrientes que los pasivos corrientes.
Para una vista más estricta de la liquidez, la relación rápida se calcula utilizando activos actuales menos inventarios. Los inventarios se situaron en $ 1,137.8 millones, lo que produjo una relación rápida de 0.33, enfatizando aún más el desafío de liquidez.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, es un indicador crucial de la eficiencia operativa. El capital de trabajo al 31 de julio de 2024 es -$ 1,682.9 millones, lo que refleja una disminución de los períodos anteriores, lo que podría indicar posibles dificultades para cubrir las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
La siguiente tabla proporciona un overview de actividades de flujo de efectivo para los tres meses terminados el 31 de julio de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en millones $) | 2023 (en millones $) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas | $172.9 | $217.9 |
| Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de inversión | ($172.4) | ($151.9) |
| Efectivo neto proporcionado por (usado para) actividades de financiación | ($23.0) | ($481.3) |
| Flujo de caja libre | $49.2 | $67.6 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó en $ 45.0 millones en comparación con el año anterior, principalmente debido al aumento de los requisitos de capital de trabajo. El flujo de efectivo de las actividades de inversión refleja gastos de capital significativos, especialmente $ 123.7 millones además de propiedades, plantas y equipos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de generar un flujo de efectivo positivo de las operaciones, los índices de liquidez indican que la compañía puede enfrentar desafíos para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. La disminución en el efectivo y los equivalentes de efectivo a $ 39.5 millones al 31 de julio de 2024, por debajo de $ 62.0 millones a fines de abril de 2024, sugiere un ajuste de liquidez. Además, la dependencia de los préstamos a corto plazo, que totalizó $ 697.0 millones al final del período, plantea preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para administrar su deuda de manera efectiva.
¿La Compañía J. M. Smucker (SJM) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Al evaluar la salud financiera de la empresa, varios índices de valoración clave son esenciales para determinar si la acción está sobrevaluada o subestimada. A continuación se muestran las métricas relevantes a partir de 2024:
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida crítica para evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. A partir de los últimos informes financieros, la relación P/E se encuentra en 19.2, reflejando una valoración moderada en comparación con los compañeros de la industria.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B ofrece información sobre la valoración del mercado en comparación con el valor en libros de la compañía. La relación P/B actual es 3.1, indicando una prima sobre el precio de las acciones en relación con sus activos netos.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es otro indicador clave de la valoración, que muestra cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de EBITDA. La relación EV/EBITDA actual es 13.5.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha mostrado un movimiento significativo. La acción comenzó el año aproximadamente $120 y ha fluctuado, alcanzando un máximo de $135 y un mínimo de $95. Actualmente, la acción se cotiza alrededor $130.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento de dividendos es un factor crucial para los inversores centrados en los ingresos. El rendimiento actual de dividendos es 3.3%, con una relación de pago de 44%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas sugiere un Sostener calificación para la acción, y algunos analistas recomiendan Comprar Basado en las recientes perspectivas y adquisiciones de crecimiento, mientras que otros aconsejan precaución debido a altas valoraciones.
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 19.2 |
| Relación p/b | 3.1 |
| Relación EV/EBITDA | 13.5 |
| Precio de las acciones actual | $130 |
| 52 semanas de altura | $135 |
| Bajo de 52 semanas | $95 |
| Rendimiento de dividendos | 3.3% |
| Relación de pago | 44% |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta la Compañía J. M. Smucker (SJM)
Riesgos clave que enfrenta la empresa
Comprender el panorama de riesgos es fundamental para evaluar la salud financiera de cualquier empresa. Los siguientes describen los riesgos internos y externos significativos que pueden afectar la estabilidad financiera y el rendimiento de la Compañía en 2024.
Competencia de la industria
El panorama competitivo en la industria de alimentos y bebidas sigue siendo intenso. La compañía enfrenta la competencia de las marcas establecidas y los nuevos participantes. En el primer trimestre de 2025, la compañía reportó ventas netas de $ 2,125.1 millones, que refleja un 18% Aumento del año anterior, pero la competencia podría presionar márgenes y participación de mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones, particularmente en relación con la seguridad alimentaria, el etiquetado y los estándares ambientales, pueden representar riesgos. El cumplimiento de estas regulaciones puede dar lugar a mayores costos operativos. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta aumentó a 24.8% en el primer cuarto de 2025 de 23.0% en el mismo período de 2024 debido a los impactos regulatorios.
Condiciones de mercado
La compañía se ha visto afectada por condiciones económicas más amplias, incluida la inflación. El primer trimestre de 2025 mostró un aumento significativo en el ingreso neto para $ 185.0 millones de $ 183.6 millones, sin embargo, las presiones inflacionarias podrían afectar la rentabilidad futura.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen interrupciones en la cadena de suministro y escasez de mano de obra, particularmente debido a eventos geopolíticos e inflación. En 2024, la compañía experimentó un $ 45.0 millones Disminución del efectivo proporcionado por las actividades operativas, principalmente debido a los mayores requisitos de capital de trabajo.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan fluctuaciones de tasas de interés y gestión de la deuda. Al 31 de julio de 2024, la compañía tenía una deuda total de $ 8,471.8 millones, que incluye varias notas senior que podrían verse afectadas por el aumento de las tasas de interés.
Riesgos estratégicos
La reciente adquisición de las marcas de anfitriona de la compañía para $ 5.4 mil millones Introduce riesgos de integración. La adquisición incluyó pagos en efectivo de $ 3.9 mil millones y nueva deuda de $ 5.0 mil millones, que puede afectar la estabilidad financiera si no se gestiona adecuadamente.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto en las finanzas |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Una competencia intensa que afecta la participación de mercado | Presión sobre los márgenes |
| Cambios regulatorios | Aumento de los costos operativos del cumplimiento | Tasa impositiva efectiva más alta del 24.8% |
| Condiciones de mercado | La inflación que afecta los costos y los precios | Posible disminución en la rentabilidad |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y escasez de mano de obra | Disminución en el efectivo de las operaciones en $ 45.0 millones |
| Riesgos financieros | Tasas de interés fluctuantes que afectan los costos de la deuda | Deuda total de $ 8,471.8 millones |
| Riesgos estratégicos | Integración de marcas de anfitriona | Costo de adquisición de $ 5.4 mil millones |
En resumen, la compañía enfrenta una variedad multifacética de riesgos que podrían influir en su trayectoria financiera en 2024. Monitorear estos factores será esencial para mantener la salud financiera y lograr los objetivos de crecimiento.
Perspectivas de crecimiento futuro para la Compañía J. M. Smucker (SJM)
Perspectivas de crecimiento futuro para la empresa J. M. Smucker
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La adquisición de Brands Hostess el 7 de noviembre de 2023 representa un importante impulsor de crecimiento para la compañía. La consideración total de compra fue $ 5.4 mil millones, que incluía aproximadamente $ 3.9 mil millones en efectivo y la suposición de $ 991.0 millones endeudado. Se espera que esta adquisición contribuya significativamente al crecimiento de los ingresos, con marcas de anfitriona que generan $ 333.7 millones en ventas netas durante el primer trimestre de 2025.
Además, la compañía ha identificado posibles sinergias de costos de aproximadamente $ 100 millones para lograrse a fines de 2026, con $ 25 millones ya me di cuenta.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el primer trimestre de 2025, las ventas netas aumentaron a $ 2.125 mil millones, arriba 18% de $ 1.805 mil millones en el año anterior. Excluyendo el impacto de las adquisiciones y las desajustes, las ventas netas aumentaron en 1%, indicando una trayectoria de crecimiento orgánico estable.
Las ganancias ajustadas por acción para el mismo período fueron $2.44, representando un 10% Aumento en comparación con $2.21 en el año anterior. El proyecto de analistas continúa el crecimiento, con estimaciones de ingresos para el año fiscal completo que se espera que alcance aproximadamente $ 8.5 mil millones.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía está invirtiendo fuertemente en sus inrustables instalaciones de fabricación y distribución en McCalla, Alabama, con gastos de capital de $ 123.7 millones en el primer trimestre de 2025. Se espera que esta inversión mejore las capacidades de producción y satisfaga la creciente demanda de los consumidores de opciones de refrigerios convenientes.
Además, la compañía está mejorando su programa de financiamiento de proveedores, que permite a los proveedores vender obligaciones de pago a una institución financiera designada, optimizar la gestión del capital de trabajo.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La adquisición de Hostess Brands agrega una cartera robusta de marcas conocidas, incluidas Twinkies y Hohos, que mejora la posición del mercado y ofrece oportunidades de venta cruzada en todos los canales. Las diversas ofertas de productos de la compañía, que abarcan café, alimentos para mascotas y productos horneados, proporcionan resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
Además, la compañía informó un margen de beneficio bruto de 37.5% En el primer trimestre de 2025, un aumento de 36.3% en el año anterior, lo que indica estrategias efectivas de gestión de costos y precios.
| Métrica financiera | Q1 2025 | Q1 2024 | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ventas netas | $ 2.125 mil millones | $ 1.805 mil millones | +18% |
| EPS ajustado | $2.44 | $2.21 | +10% |
| Margen de beneficio bruto | 37.5% | 36.3% | +1.2% |
| Gastos de capital | $ 123.7 millones | N / A | N / A |
En general, las iniciativas estratégicas de la compañía, junto con su sólido desempeño financiero y su ventajas competitivas, posicionan bien para un crecimiento futuro en el mercado de consumo en evolución.
The J. M. Smucker Company (SJM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support