SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Seaacor Marine Holdings Inc. (SMHI)
Comprensión de Seaacor Marine Holdings Inc. Flujos de ingresos
Seacor Marine Holdings Inc. opera principalmente en el sector de servicios marinos, proporcionando una gama de servicios a través de diversos flujos de ingresos. Los ingresos de la compañía se pueden dividir en los siguientes componentes clave:
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de la carta de tiempo: Esta es la mayor fuente de ingresos, que representa una porción significativa de los ingresos totales.
- Otros servicios marinos: Esto incluye servicios como la movilización y las tarifas de gestión.
- Ingresos de la Carta Barra Barra: Un segmento más pequeño del ingreso asociado principalmente con el arrendamiento de embarcaciones.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos se informaron de la siguiente manera:
| Fuente de ingresos | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambio año tras año | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Estatuto de tiempo | $188,225,000 | $184,887,000 | $3,338,000 | 1.8% |
| Charter | $1,100,000 | $1,092,000 | $8,000 | 0.7% |
| Otros servicios marinos | $12,228,000 | $20,449,000 | $(8,221,000) | (40.2%) |
| Ingresos operativos totales | $201,553,000 | $206,428,000 | $(4,875,000) | (2.4%) |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Las contribuciones de ingresos de varios segmentos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 son las siguientes:
| Segmento | Ingresos ($) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Estatuto de tiempo | $188,225,000 | 93.2% |
| Charter | $1,100,000 | 0.5% |
| Otros servicios marinos | $12,228,000 | 6.3% |
| Ingresos totales | $201,553,000 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En el año fiscal actual, ha habido una disminución notable en el segmento de "otros servicios marinos", que disminuyó en 40.2% año tras año. Esto se debió principalmente a la ausencia de ingresos de seguros de interrupción comercial que se registraron en el año anterior. Por el contrario, los ingresos de "Cárter de tiempo" mostraron un crecimiento modesto de 1.8%, indicando estabilidad en esta área comercial principal a pesar de los desafíos generales de ingresos.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos totales alcanzaron $201,553,000, una ligera disminución de $206,428,000 en el año anterior, reflejando una disminución de 2.4%.
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó efectivo y equivalentes de efectivo de $ 37.9 millones, abajo de $ 58.6 millones Un año antes, lo que indica posibles desafíos de liquidez que afectan las capacidades operativas.
Una inmersión profunda en Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Al analizar las métricas de rentabilidad para la empresa, analizaremos las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas, junto con las tendencias a lo largo del tiempo y las comparaciones con los promedios de la industria.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
La siguiente tabla resume la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas para el año en curso en comparación con el año anterior:
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) |
|---|---|---|
| Ingresos operativos | $201,553 millón | $206,428 millón |
| Gastos operativos directos | $150,526 millón | $116,381 millón |
| Beneficio bruto | $51,027 millón | $90,047 millón |
| Beneficio operativo (pérdida) | ($21,021) millón | $9,833 millón |
| Beneficio neto (pérdida) | ($51,898) millón | ($15,043) millón |
| Margen de beneficio neto | (25.7%) | (7.3%) |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución en los ingresos operativos de $4.9 millones del año anterior. Esta disminución se atribuyó principalmente a los ingresos de la carta inferior y al aumento de los gastos operativos directos, que aumentaron $34.1 millones en comparación con el año anterior. La pérdida neta para el año en curso fue $51.9 millones, un aumento significativo de $15.0 millones en el año anterior, destacando una tendencia a la baja en rentabilidad.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar los índices de rentabilidad, la compañía muestra las siguientes métricas contra los promedios de la industria:
| Métrico | Compañía (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 25.3% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | (10.4%) | 5.0% |
| Margen de beneficio neto | (25.7%) | (10.0%) |
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las ganancias directas de los buques, que se define como ingresos operativos menos gastos operativos, excluyendo el equipo arrendado. La ganancia directa del buque para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $51.0 millones, una disminución notable de $90.0 millones en el año anterior. Los márgenes de beneficio de la embarcación directa indican una caída sustancial en la eficiencia, ahora sentado en 25.3% en comparación con 43.6% el año pasado.
Las estrategias de gestión de costos de la compañía han enfrentado desafíos, particularmente en el personal y los costos de mantenimiento, que han visto aumentos significativos. Por ejemplo, los costos de personal aumentaron a $65.2 millones en el año en curso de $59.7 millones en el año anterior, representando un 9.2% elevar.
En general, las métricas de rentabilidad reflejan una tendencia preocupante para la compañía, con pérdidas que se amplían y los márgenes se contratan significativamente durante el año pasado.
Deuda vs. Equidad: cómo Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Seacor Marine Holdings Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Seacor Marine Holdings Inc. tenía una deuda pendiente de $ 300.9 millones, neto de descuento de deuda y costos de emisión. Esta deuda consiste en obligaciones a largo plazo y a corto plazo, con los siguientes vencimientos de deuda a largo plazo contractual:
| Año | Vencimiento de la deuda (en miles) |
|---|---|
| Resto 2024 | $6,532 |
| 2025 | $28,605 |
| 2026 | $152,405 |
| 2027 | $27,165 |
| 2028 | $110,257 |
| Años posteriores a 2028 | $6,227 |
El principal total adeudado para la deuda a largo plazo es $ 331.2 millones . La relación deuda / capital de la compañía es aproximadamente 2.37, que refleja una dependencia significativa en el financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación es notablemente más alta que el promedio de la industria de alrededor 1.5, indicando una estrategia de estructura de capital más agresiva.
Las emisiones recientes de la deuda incluyen la línea de crédito SMFH 2023, que tiene un monto total de capital de $ 109.8 millones . La compañía mantiene un B- Calificación crediticia de S&P indicativa de un mayor riesgo, que a menudo se corresponde con los niveles de deuda sustanciales de la Compañía.
Seacor Marine ha equilibrado activamente su financiamiento de deuda y capital a través de diversas estrategias. La compañía ha utilizado las ventas y emisiones de activos bajo su programa de cajeros automáticos para recaudar capital, con aproximadamente $ 24.9 millones de la capacidad de ventas restante al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía reportó efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido totalizado $ 37.9 millones .
La siguiente tabla resume las obligaciones de deuda a largo plazo de la Compañía al 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de deuda | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Notas garantizadas | $90,000 |
| Nuevas notas convertibles | $35,000 |
| 2023 Facilidad de crédito SMFH | $109,800 |
| Instalación de préstamos a plazo de mar de mar de mar III | $11,752 |
| SEACOR Delta Astilling Financing | $61,979 |
| Facilidad de crédito Alpine Seacor | $22,660 |
| Deuda total a largo plazo | $331,191 |
La capacidad de la compañía para administrar su deuda de manera efectiva es crucial ya que equilibra el crecimiento y la estabilidad financiera. Al 30 de septiembre de 2024, Seacor Marine tenía compromisos de capital no financiados de $ 12.5 millones, que se refiere principalmente a equipos de recipientes misceláneos. El compromiso de invertir en sistemas de energía híbridos de batería demuestra un enfoque estratégico para modernizar su flota mientras se gestiona los gastos de capital en medio de un entorno de alta deuda.
Evaluar la liquidez de Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
La salud financiera de una empresa está significativamente influenciada por sus posiciones de liquidez y solvencia. Para la empresa en foco, la liquidez se evalúa principalmente a través de las relaciones actuales y rápidas, las tendencias de capital de trabajo y los estados de flujo de efectivo.
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 37.9 millones | $ 28.6 millones | 1.32 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se calcula como:
| Equivalentes de efectivo y efectivo | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 37.9 millones | $ 28.6 millones | 1.32 |
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como activos corrientes menos pasivos corrientes, se encuentra en:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Capital de explotación |
|---|---|---|
| $ 37.9 millones | $ 28.6 millones | $ 9.3 millones |
Esto indica una situación positiva de capital de trabajo, que proporciona un amortiguador contra las obligaciones a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 revela las siguientes tendencias:
| Tipo de flujo de caja | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | ($18,790) |
| Actividades de inversión | ($1,867) |
| Actividades financieras | ($25,610) |
| Cambio neto en efectivo | ($46,267) |
Los flujos de efectivo operativos indican un flujo de salida significativo, principalmente debido a la reducción de la utilización de la flota y los cambios de capital de trabajo. Las actividades de inversión también reflejan una salida de efectivo neta debido a los gastos de capital.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía posee efectivo y equivalentes por un total de $ 37.9 millones, por debajo de $ 58.6 millones al año anterior. La capacidad restante bajo el programa ATM es de $ 24.9 millones, lo que puede utilizarse para obtener liquidez adicional si es necesario. Las obligaciones de deuda a largo plazo de la Compañía totalizan $ 331.2 millones, con pagos programados que se describen de la siguiente manera:
| Año | Vencimiento de la deuda (en miles) |
|---|---|
| 2024 | $6,532 |
| 2025 | $28,605 |
| 2026 | $152,405 |
| 2027 | $27,165 |
| 2028 | $110,257 |
| Años posteriores | $6,227 |
La compañía tiene compromisos de capital no financiados de $ 12.5 millones, que incluyen inversiones significativas en sistemas de energía de batería híbrida. Este compromiso continuo podría afectar la liquidez a corto plazo, pero las relaciones actuales indican que la Compañía está administrando sus obligaciones a corto plazo de manera efectiva.
¿Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, se observan las siguientes relaciones de valoración clave para Seacor Marine Holdings Inc.:
- Relación de precio a ganancias (P/E): No aplicable Debido a las ganancias negativas para los últimos doce meses.
- Relación de precio a libro (P/B): 0.98, calculado como el precio de las acciones dividido por el valor en libros por acción de aproximadamente $ 7.69.
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): No calculable Como EBITDA es negativo.
El precio actual de las acciones al 25 de octubre de 2024 es aproximadamente $7.52 . En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado una disminución desde un máximo de aproximadamente $12.00 a su precio actual, reflejando una recesión significativa en el sentimiento del mercado.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Precio de las acciones actual | $7.52 |
| 52 semanas de altura | $12.00 |
| Bajo de 52 semanas | $6.50 |
| Relación P/E | No aplicable |
| Relación p/b | 0.98 |
| Relación EV/EBITDA | No calculable |
Con respecto a los dividendos, la compañía no ha declarado dividendos en los últimos períodos, manteniendo un rendimiento de dividendos del 0% . La relación de pago también es 0% Como no se pagan dividendos.
El consenso de los analistas sobre la valoración de acciones a octubre de 2024 es mixto, con una calificación de consenso de Sostener De los analistas, citando preocupaciones sobre las pérdidas operativas recientes y las condiciones del mercado.
Para obtener información más detallada, los siguientes datos ilustran el desempeño financiero de la Compañía:
| Período | Ingresos operativos (en miles) | Pérdida neta (en miles) |
|---|---|---|
| P3 2024 | $68,916 | $(16,346) |
| P3 2023 | $76,900 | $(883) |
| 9m 2024 | $201,553 | $(51,898) |
| 9m 2023 | $206,428 | $(15,043) |
Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales de la compañía se valoran en $ 709.4 millones y los pasivos totales se encuentran en $ 384.4 millones, resultando en la equidad total de $ 325.0 millones .
La compañía tiene un total de 27,645,262 acciones en circulación . Las obligaciones actuales de deuda a largo plazo totalizan aproximadamente $ 331.2 millones.
Riesgos clave enfrentarse a Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)
Los riesgos clave enfrentan Seacor Marine Holdings Inc.
Overview de riesgos internos y externos
La compañía opera en una industria altamente competitiva, enfrentando presiones de los jugadores establecidos y emergentes. Al 30 de septiembre de 2024, se informaron los ingresos operativos de las cartas del tiempo en $ 68.9 millones, reflejando fluctuaciones en la demanda y las presiones de precios.
Los cambios regulatorios, particularmente en las normas ambientales y las regulaciones de seguridad, pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. Por ejemplo, los gastos operativos de la compañía aumentaron por $ 12.5 millones En el año en curso, principalmente debido al aumento de los costos asociados con el cumplimiento y el mantenimiento.
Las condiciones del mercado también son un factor de riesgo clave. La tasa efectiva del impuesto sobre la renta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en (0.5)%, influenciado por impuestos extranjeros que no son acreditables contra los ingresos de los Estados Unidos.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen tiempo de inactividad de embarcaciones, costos de mantenimiento y la eficiencia de la utilización de la flota. Al 30 de septiembre de 2024, se informaron tasas de utilización de la flota en 57%, abajo de 78% en el año anterior. Esta disminución de la utilización puede conducir a una disminución de los ingresos y al aumento de los costos unitarios.
Los gastos operativos directos aumentaron por $ 13.2 millones En los primeros nueve meses de 2024 en comparación con el año anterior, impulsado en gran medida por los gastos de reparación y reducción de seco. Además, la compañía informó una pérdida operativa de $ 21.0 millones para el tercer cuarto de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan preocupaciones de liquidez y obligaciones de deuda. Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo se encontraba en $ 331.2 millones, con pagos programados de $ 21.8 millones pendiente. La compañía tiene una capacidad de ventas restante de $ 24.9 millones Según su programa ATM, que puede proporcionar cierto alivio de liquidez.
La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 se informó en $ (16.3) millones, que representa un aumento significativo de una pérdida de $(883,000) en el año anterior. Esta tendencia plantea preocupaciones sobre la capacidad de la compañía para mantener las operaciones sin un crecimiento adicional de capital o ingresos.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen posibles interrupciones del mercado de eventos geopolíticos y cambios en las preferencias del cliente. Los ingresos de la compañía de su flota central regional han mostrado variabilidad, con un $ 2.0 millones Disminución atribuida al reposicionamiento de los vasos. Además, la competencia de fuentes de energía alternativas y cambios en la industria del petróleo y el gas puede afectar la demanda de servicios marinos.
Estrategias de mitigación
La Compañía está buscando activamente estrategias de gestión de costos, incluida la reducción de los gastos administrativos que disminuyeron por $ 3.8 millones en comparación con el año anterior. Además, la gerencia se centra en mejorar la utilización de la flota y explorar nuevos mercados para diversificar los flujos de ingresos.
Como parte de su estrategia financiera, la compañía está monitoreando de cerca su liquidez, con planes de utilizar efectivo y equivalentes de efectivo disponibles, lo que totalizó $ 37.9 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de jugadores establecidos y emergentes | Presión sobre los precios y la cuota de mercado |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento y ajustes operativos | Mayores gastos operativos |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en demanda y precios para servicios marinos | Impacto en los ingresos y la rentabilidad |
| Riesgos operativos | Costos de tiempo de inactividad y mantenimiento de la embarcación | Reducción de la utilización de la flota y mayores costos |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y preocupaciones de liquidez | Aumento de la tensión financiera y la insolvencia potencial |
| Riesgos estratégicos | Riesgos geopolíticos y cambios en las preferencias del cliente | Disminución de los ingresos potenciales |
Perspectivas de crecimiento futuro para Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)
Perspectivas de crecimiento futuro para Seacor Marine Holdings Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Seacor Marine Holdings Inc. está listo para capitalizar varios impulsores clave de crecimiento en la industria de servicios marinos. La estrategia de la compañía incluye:
- Innovaciones de productos: Implementación de sistemas de energía de batería híbrida con un compromiso de capital no financiado de $ 9.6 millones solo para estos sistemas.
- Expansiones del mercado: Operaciones en diversas regiones geográficas, incluidas América Latina, Medio Oriente, Asia y los Estados Unidos, con notables ingresos de la carta en estas regiones.
- Adquisiciones: Evaluación continua de posibles adquisiciones para mejorar la capacidad operativa y la presencia del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de ingresos para Seacor Marine indican una tendencia al alza, con los ingresos de la carta que aumentan $ 10.5 millones en el año en curso en comparación con los nueve meses anteriores. Este crecimiento se atribuye a:
- Aumento de las tasas diarias para la flota central regional, lo que resulta en $ 6.7 millones Ingresos de la carta más altos.
- Mayores ingresos de movilización que conducen a un adicional $ 1.9 millones En otros servicios marinos.
Las estimaciones de ganancias sugieren una mejora continua, con una reducción en las pérdidas netas de $ 51.9 millones en el año actual a $ 15.0 millones en el año anterior.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las asociaciones estratégicas son fundamentales para el crecimiento futuro:
- El compromiso en empresas conjuntas en los mercados emergentes, particularmente en África y Europa, donde se proyecta que los ingresos operativos aumentarán significativamente.
- Colaboración con proveedores de tecnología para mejorar la eficiencia de los buques y reducir los costos operativos.
Ventajas competitivas
Seacor Marine tiene varias ventajas competitivas que posicionan a la compañía favorablemente para el crecimiento:
- Flota diversa: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía opera una flota que comprende 55 vasos, incluyendo AHTS, FSV, PSV y botes elevadoras.
- Alcance global: Las operaciones abarcan mercados clave con tasas de charter por día que muestran un crecimiento significativo, como $21,379 para PSV en América Latina.
- Fuerte posición de liquidez: La compañía informó $ 37.9 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, proporcionando una base sólida para futuras inversiones y necesidades operativas.
| Iniciativa de crecimiento | Detalles | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Sistemas de baterías híbridas | Compromiso de capital no financiado de sistemas híbridos | $ 9.6 millones |
| Aumento de los ingresos de la Carta | Tasas de día más altas para la flota de núcleo regional | Aumento de $ 10.5 millones |
| Recuento de flotas | Flota Total al 30 de septiembre de 2024 | 55 vasos |
| Posición en efectivo | Efectivo total y equivalentes a mano | $ 37.9 millones |
SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.