Briser Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)

Comprendre les sources de revenus de Seacor Marine Holdings Inc.

Seacor Marine Holdings Inc. opère principalement dans le secteur des services marins, fournissant une gamme de services grâce à diverses sources de revenus. Les revenus de l'entreprise peuvent être décomposés en composantes clés suivantes:

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenus de la charte à l'heure: Il s'agit de la plus grande source de revenus, représentant une partie importante des revenus totaux.
• Autres services marins: Cela comprend des services tels que les frais de mobilisation et de gestion.
• Revenus à charte à navire: Un segment plus petit des revenus principalement associé à la location de navires.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation ont été signalés comme suit:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions des revenus de divers segments pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont les suivantes:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours de l'exercice en cours, il y a eu une baisse notable du segment des "autres services marins", qui a diminué par 40.2% d'une année à l'autre. Cela était principalement dû à l'absence de revenus d'assurance d'entreprise qui ont été enregistrés au cours de l'année précédente. Inversement, les revenus de la "charte du temps" ont montré une croissance modeste de 1.8%, indiquant la stabilité dans ce domaine d'activité central malgré les défis globaux des revenus.

Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le total des revenus d'exploitation a atteint $201,553,000, une légère baisse de $206,428,000 l'année précédente, reflétant une diminution de 2.4%.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 37,9 millions de dollars, à partir de 58,6 millions de dollars Un an plus tôt, indiquant des défis de liquidité potentiels ayant un impact sur les capacités opérationnelles.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)

Métriques de rentabilité

En analysant les mesures de rentabilité de l'entreprise, nous examinerons le profit brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes, ainsi que les tendances au fil du temps et les comparaisons avec les moyennes de l'industrie.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Le tableau suivant résume le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes pour l'année en cours par rapport à l'année précédente:

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une diminution des revenus d'exploitation $4.9 millions par rapport à l'année précédente. Cette baisse a été principalement attribuée à la baisse des revenus de la charte et à une augmentation des dépenses d'exploitation directes, qui ont augmenté par $34.1 millions par rapport à l'année précédente. La perte nette pour l'année en cours était $51.9 millions, une augmentation significative par rapport $15.0 millions l'année précédente, soulignant une tendance à la baisse de la rentabilité.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lors de la comparaison des ratios de rentabilité, la société montre les mesures suivantes avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par le biais du profit direct des navires, qui est défini comme des revenus d'exploitation moins de dépenses d'exploitation à l'exclusion de l'équipement loué. Le profit direct des navires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $51.0 millions, une diminution notable de $90.0 millions l'année précédente. Les marges bénéficiaires directes des navires indiquent une baisse substantielle de l'efficacité, maintenant assis à 25.3% par rapport à 43.6% l'année dernière.

Les stratégies de gestion des coûts de l'entreprise ont été confrontées à des défis, en particulier dans les coûts de personnel et de maintenance, qui ont connu des augmentations significatives. Par exemple, les coûts du personnel ont augmenté pour $65.2 millions au cours de l'année en cours de $59.7 millions l'année précédente, représentant un 9.2% augmenter.

Dans l'ensemble, les mesures de rentabilité reflètent une tendance préoccupante pour l'entreprise, les pertes s'élargissant et les marges se contractent considérablement au cours de la dernière année.

Dette vs Équité: comment Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Seacor Marine Holdings Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Seacor Marine Holdings Inc. avait une dette en circulation de 300,9 millions de dollars, net de remise de la dette et de frais d'émission. Cette dette se compose d'obligations à long terme et à court terme, avec les échéances contractuelles de la dette à long terme:

Le principal total dû pour la dette à long terme est 331,2 millions de dollars . Le ratio dette / capital-investissement de la société se situe à peu près 2.37, reflétant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie 1.5, indiquant une stratégie de structure de capital plus agressive.

Les émissions de dettes récentes incluent la facilité de crédit SMFH 2023, qui a un montant total de principal 109,8 millions de dollars . La société maintient un B- La cote de crédit de S&P indique un risque plus élevé, qui correspond souvent aux niveaux de dette substantiels de la société.

Seacor Marine a activement équilibré sa dette et son financement par actions grâce à diverses stratégies. La société a utilisé les ventes d'actifs et les émissions dans le cadre de son programme ATM pour augmenter les capitaux, avec approximativement 24,9 millions de dollars de la capacité de vente restante au 30 septembre 2024. De plus, la société a déclaré des espèces, des équivalents en espèces et un total de trésorerie restreinte 37,9 millions de dollars .

Le tableau suivant résume les obligations de dette à long terme de la société au 30 septembre 2024:

La capacité de l'entreprise à gérer efficacement sa dette est cruciale car elle équilibre la croissance et la stabilité financière. Au 30 septembre 2024, Seacor Marine avait des engagements en capital non financés de 12,5 millions de dollars, qui se rapporte principalement à l'équipement des navires divers. L'engagement à investir dans des systèmes de puissance de batterie hybride démontre une approche stratégique de la modernisation de sa flotte tout en gérant les dépenses en capital au milieu d'un environnement à grande dette.

Évaluation des liquidités de Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

La santé financière d'une entreprise est considérablement influencée par ses positions de liquidité et de solvabilité. Pour l'entreprise, la liquidité est principalement évaluée par les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement et les états de trésorerie.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé comme suit:

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, se situe à:

Cela indique une situation de fonds de roulement positif, fournissant un tampon contre les obligations à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 révèle les tendances suivantes:

Les flux de trésorerie d'exploitation indiquent une sortie significative, principalement en raison de la réduction de l'utilisation des flotte et des changements de fonds de roulement. Les activités d'investissement reflètent également une sortie de trésorerie nette en raison des dépenses en capital.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société détient des espèces et des équivalents totalisant 37,9 millions de dollars, contre 58,6 millions de dollars un an plus tôt. La capacité restante dans le cadre du programme ATM s'élève à 24,9 millions de dollars, ce qui peut être utilisé pour une liquidité supplémentaire si nécessaire. Les obligations de dette à long terme de la société totalisent 331,2 millions de dollars, avec des paiements prévus décrits comme suit:

La société a des engagements en capital non financés de 12,5 millions de dollars, ce qui comprend des investissements importants dans des systèmes de puissance de batterie hybride. Cet engagement en cours pourrait avoir un impact sur la liquidité à court terme, mais les ratios actuels indiquent que la société gère efficacement ses obligations à court terme.

Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, les principaux ratios d'évaluation suivants pour Seacor Marine Holdings Inc. sont notés:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): Non applicable en raison des gains négatifs pour les douze mois.
• Ratio de prix / livre (P / B): 0.98, calculé comme le cours de l'action divisé par la valeur comptable par action d'environ 7,69 $.
• Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Pas calculable Comme l'EBITDA est négatif.

Le cours actuel des actions au 25 octobre 2024 est approximativement $7.52 . Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu une baisse d'un sommet d'environ $12.00 à son prix actuel, reflétant un ralentissement important du sentiment du marché.

En ce qui concerne les dividendes, la société n'a déclaré aucun dividende au cours des dernières périodes, en maintenant un Rendement de dividende de 0% . Le ratio de paiement est également 0% car il n'y a pas de dividendes versés.

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions en octobre 2024 est mitigé, avec une note consensuelle de Prise des analystes, citant des préoccupations concernant les pertes opérationnelles récentes et les conditions du marché.

Pour des informations plus détaillées, les données suivantes illustrent les performances financières de l'entreprise:

Au 30 septembre 2024, le total des actifs de la société est évalué à 709,4 millions de dollars et les passifs totaux se tiennent à 384,4 millions de dollars, résultant en un capital total de 325,0 millions de dollars .

La société a un total de 27 645 262 actions en circulation . Les obligations actuelles de dettes à long terme totalisent approximativement 331,2 millions de dollars.

Risques clés face à Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)

Risques clés face à Seacor Marine Holdings Inc.

Overview de risques internes et externes

L'entreprise opère dans une industrie très compétitive, confrontée à des pressions des acteurs établis et émergents. Depuis le 30 septembre 2024, des revenus opérationnels à partir des chartes ont été signalés à 68,9 millions de dollars, reflétant les fluctuations de la demande et des pressions sur les prix.

Les changements réglementaires, en particulier dans les normes environnementales et les réglementations de sécurité, peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Par exemple, les dépenses d'exploitation de la société ont augmenté par 12,5 millions de dollars Au cours de l'année en cours, principalement en raison de l'augmentation des coûts associés à la conformité et à l'entretien.

Les conditions du marché sont également un facteur de risque clé. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à (0.5)%, influencé par des impôts étrangers qui ne sont pas crédibles contre les revenus américains.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les temps d'arrêt des navires, les coûts de maintenance et l'efficacité de l'utilisation de la flotte. Au 30 septembre 2024, les taux d'utilisation de la flotte ont été signalés à 57%, à partir de 78% l'année précédente. Cette baisse de l'utilisation peut entraîner une diminution des revenus et une augmentation des coûts unitaires.

Les dépenses d'exploitation directes ont augmenté de 13,2 millions de dollars Au cours des neuf premiers mois de 2024 par rapport à l'année précédente, entraînée en grande partie par les dépenses de réparation et de dèche. De plus, la société a déclaré une perte d'exploitation de 21,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024.

Risques financiers

Les risques financiers englobent des problèmes de liquidité et des obligations de dette. Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme se tenait à 331,2 millions de dollars, avec des paiements prévus de 21,8 millions de dollars exigible. La société a une capacité de vente restante de 24,9 millions de dollars Dans le cadre de son programme ATM, qui peut fournir un certain soulagement de la liquidité.

La perte nette du troisième trimestre de 2024 a été signalée à (16,3) millions de dollars, ce qui représente une augmentation significative d'une perte de $(883,000) l'année précédente. Cette tendance soulève des préoccupations concernant la capacité de l'entreprise à soutenir les opérations sans croissance supplémentaire de capital ou de revenus.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent les perturbations potentielles du marché des événements géopolitiques et les changements dans les préférences des clients. Les revenus de la société de sa flotte centrale régionale ont montré une variabilité, avec un 2,0 millions de dollars diminution attribuée au repositionnement des navires. De plus, la concurrence provenant de sources d'énergie alternatives et de changements dans l'industrie pétrolière et gazière peut affecter la demande de services marins.

Stratégies d'atténuation

L'entreprise poursuit activement des stratégies de gestion des coûts, notamment la réduction des dépenses administratives qui ont diminué par 3,8 millions de dollars par rapport à l'année précédente. En outre, la direction se concentre sur l'amélioration de l'utilisation des flotte et l'exploration de nouveaux marchés pour diversifier les sources de revenus.

Dans le cadre de sa stratégie financière, la Société surveille de près sa liquidité, avec des plans d'utilisation des équivalents en espèces et en espèces disponibles, qui ont totalisé 37,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

Perspectives de croissance futures de Seacor Marine Holdings Inc. (SMHI)

Perspectives de croissance futures de Seacor Marine Holdings Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Seacor Marine Holdings Inc. devrait capitaliser sur plusieurs moteurs de croissance clés de l'industrie des services maritimes. La stratégie de l'entreprise comprend:

• Innovations de produits: Mise en œuvre de systèmes d'alimentation hybride de batterie avec un engagement en capital non financé de 9,6 millions de dollars pour ces seuls systèmes.
• Extensions du marché: Opérations dans diverses régions géographiques, notamment en Amérique latine, au Moyen-Orient, en Asie et aux États-Unis, avec des revenus de charte notables dans ces régions.
• Acquisitions: Évaluation continue des acquisitions potentielles pour améliorer la capacité opérationnelle et la présence du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus pour Seacor Marine indiquent une tendance à la hausse, avec des revenus de charte augmentant par 10,5 millions de dollars Au cours de l'année en cours par rapport aux neuf mois précédents. Cette croissance est attribuée à:

• Augmentation des taux de jour pour la flotte centrale régionale, résultant en 6,7 millions de dollars Revenus de charte plus élevés.
• Des revenus de mobilisation plus élevés conduisant à un 1,9 million de dollars dans d'autres services marins.

Les estimations des bénéfices suggèrent une amélioration continue, avec une réduction des pertes nettes de 51,9 millions de dollars Au cours de l'année en cours 15,0 millions de dollars l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques

Les partenariats stratégiques sont essentiels pour une croissance future:

• L'engagement dans les coentreprises sur les marchés émergents, en particulier en Afrique et en Europe, où les revenus d'exploitation devraient augmenter considérablement.
• Collaboration avec les fournisseurs de technologies pour améliorer l'efficacité des navires et réduire les coûts opérationnels.

Avantages compétitifs

Seacor Marine détient plusieurs avantages concurrentiels qui positionnent favorablement l'entreprise pour la croissance:

• Flotte diversifiée: Au 30 septembre 2024, la société exploite une flotte comprenant 55 navires, y compris Ahts, FSV, PSV etboats.
• Reach global: Les opérations couvrent les marchés clés avec des taux de charte par jour montrant une croissance significative, comme $21,379 pour les PSV en Amérique latine.
• Position de liquidité forte: La société a signalé 37,9 millions de dollars En espèces et en espèces, offrant une base solide pour les investissements futurs et les besoins opérationnels.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View SEACOR Marine Holdings Inc. (SMHI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.