Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Comprender los flujos de ingresos de Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. genera ingresos de múltiples segmentos, incluidos industriales diversificados, energía, servicios financieros y cadena de suministro. El desglose de los ingresos para los tres y nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Segmento | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ 000) | Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ 000) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en $ 000) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en $ 000) |
|---|---|---|---|---|
| Industrial diversificado | 318,642 | 299,098 | 945,576 | 918,570 |
| Energía | 40,266 | 46,742 | 109,182 | 145,220 |
| Servicios financieros | 113,027 | 106,405 | 338,575 | 304,570 |
| Cadena de suministro | 48,488 | 40,009 | 136,595 | 70,190 |
| Ingresos totales | 520,423 | 492,254 | 1,529,928 | 1,438,550 |
Los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $28,169, o 5.7%, en comparación con el mismo período en 2023. El aumento se atribuyó a:
- $19,544 o 6.5% aumento en el segmento industrial diversificado.
- $8,479 o 21.2% aumento en el segmento de la cadena de suministro.
- $6,622 o 6.2% aumento en el segmento de servicios financieros.
Estas ganancias fueron parcialmente compensadas por una disminución de $6,476 o 13.9% En el segmento de energía.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos aumentaron en $91,378, o 6.4%, en comparación con el mismo período en 2023, impulsado por:
- $34,005 o 11.2% aumento en el segmento de servicios financieros.
- $27,006 o 2.9% aumento en el segmento industrial diversificado.
- $66,405 o 94.6% aumento en el segmento de la cadena de suministro.
Estos aumentos fueron parcialmente compensados por una disminución de $36,038 o 24.8% in the Energy segment.
En general, las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos muestran una cartera diversa, con un crecimiento significativo en los segmentos de la cadena de suministro y los servicios financieros, lo que indica un cambio en el enfoque operativo y la demanda del mercado.
A Deep Dive into Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Profitability
A Deep Dive into Steel Partners Holdings L.P.'s Profitability
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 33.9%, arriba de 31.4% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 11.9%, en comparación con 8.4% en el año anterior.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 9.1%, un aumento de 5.6% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Crecimiento de ingresos netos: El ingreso neto aumentó de $111,305 En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 $196,620 para el mismo período en 2024, lo que refleja un crecimiento de 76.7%.
Crecimiento trimestral: Para el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto fue $36,873, en comparación con $27,887 en el tercer trimestre de 2023, marcando un aumento de 32.5%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Steel Partners Holdings L.P. | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 33.9% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo | 11.9% | 9.5% |
| Margen de beneficio neto | 9.1% | 6.8% |
Análisis de la eficiencia operativa
Gestión de costos: Los costos y gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $1,365,207, en comparación con $1,317,008 en 2023, representando un 3.7% aumentar.
SG & A Gastos: Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron a $412,301 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $376,252 en 2023, un aumento de 9.6%.
Depreciación y amortización: Los gastos de depreciación y amortización fueron $43,839 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $41,433 en 2023, reflejando un 5.8% aumentar.
Ingresos de las operaciones: Ingresos de las operaciones antes de que los impuestos a la renta aumentaran a $164,721 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, desde $121,542 en 2023, un crecimiento de 35.5%.
Deuda vs. Equidad: cómo Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Steel Partners Holdings L.P. financia su crecimiento
Overview de niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total para Steel Partners Holdings L.P. se encontraba en $ 120.171 millones, una disminución de $ 191.371 millones reportado el 31 de diciembre de 2023. Este total incluye $ 120.104 millones en deuda a largo plazo y $67,000 Debido dentro de un año.
| Tipo de deuda | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | $ 120.104 millones | $ 191.304 millones |
| Otra deuda - Nacional | $871,000 | $922,000 |
| Deuda total | $ 120.171 millones | $ 191.371 millones |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para Steel Partners Holdings L.P. es aproximadamente 0.11 Al 30 de septiembre de 2024, que indica una posición de apalancamiento conservadora en comparación con el promedio de la industria de alrededor 1.0. Esta relación refleja la estrategia de la compañía para mantener niveles de deuda más bajos en relación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En los últimos meses, la compañía no ha informado de nuevas emisiones significativas de deuda. Continúa utilizando sus instalaciones de crédito existentes de manera efectiva. El acuerdo de crédito senior tiene un monto total de capital que no exceda $ 600 millones, que incluye disposiciones para préstamos de línea de swing y cartas de crédito en espera.
La compañía está calificada por varias agencias de crédito, aunque las calificaciones específicas no se detallaron en los últimos informes. Sin embargo, se observa que la compañía ha cumplido con los convenios financieros asociados con sus acuerdos de crédito al 30 de septiembre de 2024.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
Steel Partners Holdings L.P. emplea un enfoque equilibrado para el crecimiento del financiamiento. La compañía se ha dedicado a los programas de recompra de acciones, ya que ha vuelto a comprar aproximadamente 1.2 millones Unidades comunes para un costo total de $ 105.070 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esto indica una estrategia para devolver capital a los accionistas mientras mantiene un nivel manejable de deuda.
Además, la compañía declaró distribuciones de efectivo de aproximadamente $ 7.139 millones for the nine months ended September 30, 2024, to preferred unitholders, reflecting its commitment to equity holders even as it manages its debt .
En general, la estructura financiera de Steel Partners Holdings L.P. muestra un saldo cuidadoso entre aprovechar la deuda y mantener la financiación de capital, apoyando sus iniciativas de crecimiento mientras mantiene los riesgos financieros bajo control.
Evaluar la liquidez de Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Evaluar la liquidez de Steel Partners Holdings L.P.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación actual |
|---|---|---|
| $2,317,945 | $1,820,581 | 1.27 |
Relación rápida: La relación rápida, que excluye los inventarios de los activos actuales, es:
| Activos rápidos (en miles) | Pasivos corrientes (en miles) | Relación rápida |
|---|---|---|
| $2,107,231 | $1,820,581 | 1.16 |
Tendencias de capital de trabajo:
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es:
| Capital de trabajo (en miles) |
|---|
| $497,364 |
Capital de trabajo comparativo de períodos anteriores:
| Fecha | Capital de trabajo (en miles) |
|---|---|
| 31 de diciembre de 2023 | $562,224 |
| 30 de septiembre de 2023 | $574,198 |
Estados de flujo de efectivo Overview:
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Tipo de flujo de caja | Flujo de caja (en miles) |
|---|---|
| Actividades operativas | $368,173 |
| Actividades de inversión | $2,312 |
| Actividades financieras | ($560,437) |
| Cambio neto para el período | ($189,952) |
Preocupaciones o fortalezas de liquidez:
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía:
- Equivalentes de efectivo y efectivo: $388,124,000
- Activos actuales totales: $2,317,945,000
- Pasivos corrientes totales: $1,820,581,000
- Activos totales: $3,634,075,000
- Pasivos totales: $2,550,402,000
La compañía cumple con su línea de crédito senior, que tiene un monto máximo de principal de $600,000,000. The company believes it will maintain compliance with all financial covenants for the next twelve months, with the credit agreement expiring on December 29, 2026.
¿Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si Steel Partners Holdings L.P. está sobrevaluado o subvalorado, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, las métricas de dividendos y el consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual para Steel Partners Holdings L.P. es 9.84 Basado en un ingreso neto de Doce meses (TTM) de Doce meses (TTM) $196,620,000 y una capitalización de mercado de aproximadamente $1,937,200,000.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 1.54, calculado utilizando un valor en libros de $1,191,198,000 y unidades pendientes totales de 39,817,360.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 6.82, con un valor empresarial de aproximadamente $1,626,200,000 y ebitda de $238,000,000.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
- Alcianza de 12 meses: $65.00
- Bajo de 12 meses: $40.00
- Precio actual de las acciones: $48.50
La acción ha visto un 4.2% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 3.4%, con un dividendo anual de $1.65 por unidad común. La relación de pago se encuentra en 20.8%, indicando un enfoque conservador para la distribución de dividendos en relación con las ganancias.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso entre los analistas es el siguiente:
- Comprar: 5 analistas
- Sostener: 3 analistas
- Vender: 1 analista
El precio objetivo promedio establecido por los analistas es $60.00, suggesting an upside potential of 23.6% del precio actual.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 9.84 |
| Relación p/b | 1.54 |
| Relación EV/EBITDA | 6.82 |
| 12 meses de altura | $65.00 |
| Mínimo de 12 meses | $40.00 |
| Precio de las acciones actual | $48.50 |
| Rendimiento de dividendos | 3.4% |
| Dividendo anual | $1.65 |
| Relación de pago | 20.8% |
| Consenso de analista (comprar) | 5 analistas |
| Consenso de analista (Hold) | 3 analistas |
| Consenso de analista (vender) | 1 analista |
| Precio objetivo promedio | $60.00 |
Key Risks Facing Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Los riesgos clave enfrentan Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. opera en un entorno que plantea varios riesgos internos y externos, lo que puede afectar significativamente su salud financiera. Below is a detailed analysis of these risks.
Competencia de la industria
El panorama competitivo sigue siendo un factor de riesgo primario. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía informó aumentos de ingresos en varios segmentos, pero también enfrentó una disminución en el segmento de energía, donde los ingresos netos disminuyeron $36,038, o 24.8%, en comparación con el mismo período en 2023. Esta disminución se atribuyó principalmente a las horas más bajas de la plataforma, lo que refleja la volatilidad de la industria y las presiones de competencia.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden introducir costos de cumplimiento y desafíos operativos. La compañía tiene una línea de crédito senior con un monto principal que no excede $600,000, sujeto al cumplimiento de varios convenios financieros. El incumplimiento podría conducir a un acceso restringido al crédito y al aumento de los costos de endeudamiento.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, como las tasas de interés y las recesiones económicas, representan riesgos para los flujos de ingresos de la compañía. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó préstamos totales pendientes de $1,038,343, con una asignación para pérdidas crediticias por un total $24,636, indicando riesgos de crédito potenciales en un entorno económico debilitante.
Riesgos operativos
Las ineficiencias operativas pueden afectar la rentabilidad. La compañía informó una disminución en los ingresos operativos del segmento para el segmento de energía de $7,090 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Además, los gastos de venta más altos, generales y administrativos aumentaron con $36,049, o 9.6%, reflejando el aumento de los costos operativos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen fluctuaciones en las tasas de interés y los posibles incumplimientos de los préstamos. El gasto de interés de la compañía disminuyó por $10,860, o 68.2%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior, pero esto podría cambiar rápidamente en función de las condiciones del mercado.
Riesgos estratégicos
Las decisiones estratégicas con respecto a las adquisiciones y desinversiones también pueden introducir riesgos. El enfoque de la gerencia para mejorar la liquidez a través de mejoras operativas y adquisiciones potenciales es prudente, sin embargo, conlleva riesgos inherentes asociados con la integración y la aceptación del mercado.
Estrategias de mitigación
La Compañía planea mejorar la liquidez mediante la implementación de mejoras utilizando el sistema comercial de Steel, que tiene como objetivo aumentar las ventas y las eficiencias operativas. Esta estrategia se complementa con evaluaciones en curso de alternativas estratégicas relacionadas con sus negocios y activos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Disminución de los ingresos en el segmento de energía | $36,038 disminución (24.8%) |
| Cambios regulatorios | Costos de cumplimiento y riesgo de acceso a crédito | Facilidad de crédito de $600,000 |
| Condiciones de mercado | Recesión económica y riesgos de crédito | Préstamos totales de $1,038,343 |
| Riesgos operativos | Aumento de los costos operativos | Los gastos de SG & A aumentaron por $36,049 (9.6%) |
| Riesgos financieros | Fluctuaciones de tasa de interés y incumplimientos de préstamos | Gastos de intereses disminuye de $10,860 (68.2%) |
| Riesgos estratégicos | Riesgos de adquisiciones y desajuste | Costos potenciales de integración |
Perspectivas de crecimiento futuro para Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Perspectivas de crecimiento futuro para Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que podrían mejorar su posición de mercado y desempeño financiero. Estos impulsores incluyen innovaciones de productos, expansiones del mercado y adquisiciones estratégicas.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus ofertas de productos, particularmente dentro del segmento industrial diversificado, que vio un aumento de los ingresos de $19,544 o 6.5% Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año pasado.
- Expansiones del mercado: El segmento de la cadena de suministro demostró un crecimiento sólido, con ingresos aumentados por $66,405 o 94.6% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Adquisiciones: Se espera que la consolidación del segmento de la cadena de suministro impulse aún más el crecimiento de los ingresos y las eficiencias operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $1,529,928, un aumento de $91,378 o 6.4% en comparación con el año anterior. Las proyecciones indican un crecimiento continuo de los ingresos, respaldado por:
- Aumento de los ingresos y tarifas de intereses, particularmente del segmento de servicios financieros, que informaron un 11.2% aumento en los ingresos.
- La continua demanda en los sectores industriales, particularmente para la Unidad de Negocios de productos eléctricos, que vio un crecimiento de los ingresos impulsado por una fuerte demanda industrial.
Estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $196,620, en comparación con $111,305 para el mismo período en 2023. Esto refleja un aumento significativo en la rentabilidad impulsada por una mejor eficiencia operativa y el crecimiento de los ingresos.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente iniciativas estratégicas para reforzar su crecimiento, incluido:
- Implementación del sistema comercial de acero en las operaciones para mejorar la eficiencia y la rentabilidad.
- Evaluación de posibles adquisiciones para expandir su huella y capacidades del mercado.
- Fortalecer las asociaciones en el sector de servicios financieros para aprovechar las oportunidades de crecimiento.
Ventajas competitivas
Steel Partners Holdings L.P. posee varias ventajas competitivas que lo posicionan favorablemente para el crecimiento futuro:
- Operaciones diversificadas: Con múltiples segmentos, incluidos servicios industriales, de suministro y financieros diversificados, la compañía mitiga los riesgos asociados con las fluctuaciones del mercado.
- Eficiencias operativas: El enfoque en mejorar las eficiencias operativas a través del sistema comercial de acero ha llevado a un aumento de los márgenes y la rentabilidad.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó activos totales de $3,634,075, con activos actuales por un total $2,317,945.
Financiero Overview
La siguiente tabla resume las métricas financieras clave para Steel Partners Holdings L.P. al 30 de septiembre de 2024:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Ingresos totales (9 meses) | $1,529,928 |
| Ingresos netos (9 meses) | $196,620 |
| Activos actuales | $2,317,945 |
| Activos totales | $3,634,075 |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $388,124 |
Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.