Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Bundle
Compréhension de Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Stronces de revenus
Comprendre Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. génère des revenus à partir de plusieurs segments, notamment une chaîne diversifiée industrielle, énergétique, financière et de la chaîne d'approvisionnement. La répartition des revenus pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Trois mois clos le 30 septembre 2024 (en 000 $) | Trois mois clos le 30 septembre 2023 (en 000 $) | Neuf mois clos le 30 septembre 2024 (en 000 $) | Neuf mois clos le 30 septembre 2023 (en 000 $) |
|---|---|---|---|---|
| Industriel diversifié | 318,642 | 299,098 | 945,576 | 918,570 |
| Énergie | 40,266 | 46,742 | 109,182 | 145,220 |
| Services financiers | 113,027 | 106,405 | 338,575 | 304,570 |
| Chaîne d'approvisionnement | 48,488 | 40,009 | 136,595 | 70,190 |
| Revenus totaux | 520,423 | 492,254 | 1,529,928 | 1,438,550 |
Les revenus totaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont augmenté de $28,169, ou 5.7%, par rapport à la même période en 2023. L'augmentation a été attribuée à:
- $19,544 ou 6.5% Augmentation du segment industriel diversifié.
- $8,479 ou 21.2% Augmentation du segment de la chaîne d'approvisionnement.
- $6,622 ou 6.2% Augmentation du segment des services financiers.
Ces gains ont été partiellement compensés par une diminution de $6,476 ou 13.9% dans le segment d'énergie.
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus ont augmenté de $91,378, ou 6.4%, par rapport à la même période en 2023, entraîné par:
- $34,005 ou 11.2% Augmentation du segment des services financiers.
- $27,006 ou 2.9% Augmentation du segment industriel diversifié.
- $66,405 ou 94.6% Augmentation du segment de la chaîne d'approvisionnement.
Ces augmentations ont été partiellement compensées par une diminution de $36,038 ou 24.8% dans le segment d'énergie.
Dans l'ensemble, les contributions des revenus de différents segments montrent un portefeuille diversifié, avec une croissance significative des segments de la chaîne d'approvisionnement et des services financiers, indiquant un changement de concentration opérationnelle et de demande du marché.
Une plongée profonde dans Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Une plongée profonde dans Steel Partners Holdings L.P.
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 33.9%, à partir de 31.4% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 11.9%, par rapport à 8.4% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 9.1%, une augmentation de 5.6% en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Croissance nette du revenu: Le résultat net a augmenté de $111,305 dans les neuf mois clos le 30 septembre 2023 $196,620 pendant la même période en 2024, reflétant une croissance de 76.7%.
Croissance trimestrielle: Pour le troisième trimestre 2024, le bénéfice net était $36,873, par rapport à $27,887 au troisième trimestre 2023, marquant une augmentation de 32.5%.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Steel Partners Holdings L.P. | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 33.9% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 11.9% | 9.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 9.1% | 6.8% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Gestion des coûts: Les coûts totaux et les dépenses pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $1,365,207, par rapport à $1,317,008 en 2023, représentant un 3.7% augmenter.
SG & A dépenses: Les frais de vente, généraux et administratifs ont augmenté à $412,301 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de $376,252 en 2023, une montée 9.6%.
Dépréciation et amortissement: Les dépenses d'amortissement et d'amortissement étaient $43,839 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à $41,433 en 2023, reflétant un 5.8% augmenter.
Revenu des opérations: Les revenus des opérations avant l'impôt sur le revenu ont augmenté à $164,721 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, de $121,542 en 2023, une croissance de 35.5%.
Dette vs Équité: comment Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Steel Partners Holdings L.P. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la dette totale pour Steel Partners Holdings L.P. 120,171 millions de dollars, une diminution de 191,371 millions de dollars rapporté le 31 décembre 2023. Ce total comprend 120,104 millions de dollars en dette à long terme et $67,000 dû dans un délai d'un an.
| Type de dette | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Dette à long terme | 120,104 millions de dollars | 191,304 millions de dollars |
| Autre dette - domestique | $871,000 | $922,000 |
| Dette totale | 120,171 millions de dollars | 191,371 millions de dollars |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement pour Steel Partners Holdings L.P. 0.11 Au 30 septembre 2024, indiquant une position de levier conservatrice par rapport à la moyenne de l'industrie 1.0. Ce ratio reflète la stratégie de l'entreprise visant à maintenir les niveaux de dette inférieurs par rapport aux capitaux propres.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Ces derniers mois, la société n'a signalé aucune nouvelle émission de dette importante. Il continue d'utiliser efficacement ses facilités de crédit existantes. Le contrat de crédit supérieur a un montant total en capital ne dépassant pas 600 millions de dollars, qui comprend des dispositions pour les prêts de swing et les lettres de crédit de secours.
La société est classée par diverses agences de crédit, bien que des notations spécifiques n'étaient pas détaillées dans les derniers rapports. Cependant, il est à noter que la société s'est conforme aux clauses financières associées à ses accords de crédit au 30 septembre 2024.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
Steel Partners Holdings L.P. utilise une approche équilibrée pour financer la croissance. La Société s'est engagée dans des programmes de rachat d'actions, ayant racheté approximativement 1,2 million unités courantes pour un coût total de 105,070 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cela indique une stratégie pour retourner le capital aux actionnaires tout en maintenant un niveau de dette gérable.
De plus, la société a déclaré des distributions en espèces d'environ 7,139 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, aux supports préférés, reflétant son engagement envers les détenteurs d'actions même s'il gère sa dette.
Dans l'ensemble, la structure financière de Steel Partners Holdings L.P. met en valeur un équilibre minutieux entre la mise en œuvre de la dette et le maintien du financement des actions, soutenant ses initiatives de croissance tout en maintenant les risques financiers.
Évaluation de la liquidité des partenaires de l'acier L.P. (SPLP)
Évaluation de Steel Partners Holdings L.P.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $2,317,945 | $1,820,581 | 1.27 |
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est:
| Actifs rapides (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $2,107,231 | $1,820,581 | 1.16 |
Tendances du fonds de roulement:
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est:
| Fonds de roulement (en milliers) |
|---|
| $497,364 |
Fonds de roulement comparatif des périodes précédentes:
| Date | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|
| 31 décembre 2023 | $562,224 |
| 30 septembre 2023 | $574,198 |
Énoncés de trésorerie Overview:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Type de trésorerie | Flux de trésorerie (en milliers) |
|---|---|
| Activités d'exploitation | $368,173 |
| Activités d'investissement | $2,312 |
| Activités de financement | ($560,437) |
| Changement net pour la période | ($189,952) |
Préoccupations ou forces de liquidité:
Au 30 septembre 2024, la société avait:
- Equivalents en espèces et en espèces: $388,124,000
- Actifs actuels totaux: $2,317,945,000
- Total des passifs actuels: $1,820,581,000
- Actifs totaux: $3,634,075,000
- Total des passifs: $2,550,402,000
L'entreprise est conforme à sa facilité de crédit supérieure, qui a un montant maximum de principal de $600,000,000. La société estime qu'elle maintiendra la conformité à toutes les clauses financières pour les douze prochains mois, le contrat de crédit expirant le 29 décembre 2026.
Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Steel Partners Holdings L.P. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les mesures de dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel pour Steel Partners Holdings L.P. 9.84 basé sur un revenu net de douze mois (TTM) de $196,620,000 et une capitalisation boursière d'environ $1,937,200,000.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B se dresse 1.54, calculé à l'aide d'une valeur comptable de $1,191,198,000 et total des unités exceptionnelles de 39,817,360.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est actuellement 6.82, avec une valeur d'entreprise d'environ $1,626,200,000 et l'ebitda de $238,000,000.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
- 12 mois de haut: $65.00
- 12 mois de bas: $40.00
- Prix actuel de l'action: $48.50
Le stock a vu un 4.2% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.4%, avec un dividende annuel de $1.65 par unité commune. Le ratio de paiement se situe à 20.8%, indiquant une approche conservatrice de la distribution des dividendes par rapport aux gains.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Le consensus entre les analystes est le suivant:
- Acheter: 5 analystes
- Prise: 3 analystes
- Vendre: 1 analyste
L'objectif de prix moyen fixé par les analystes est $60.00, suggérant un potentiel à la hausse de 23.6% du prix actuel.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 9.84 |
| Ratio P / B | 1.54 |
| Ratio EV / EBITDA | 6.82 |
| Haut de 12 mois | $65.00 |
| 12 mois de bas | $40.00 |
| Cours actuel | $48.50 |
| Rendement des dividendes | 3.4% |
| Dividende annuel | $1.65 |
| Ratio de paiement | 20.8% |
| Consensus d'analyste (buy) | 5 analystes |
| Consensus d'analyste (Hold) | 3 analystes |
| Consensus d'analyste (Sell) | 1 analyste |
| Objectif de prix moyen | $60.00 |
Risques clés face à Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Risques clés face à Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. opère dans un environnement qui présente plusieurs risques internes et externes, ce qui peut avoir un impact significatif sur sa santé financière. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces risques.
Concurrence de l'industrie
Le paysage concurrentiel reste un facteur de risque principal. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a déclaré une augmentation des revenus dans divers segments, mais a également été confronté à une baisse du segment de l'énergie, où les revenus nets ont diminué par $36,038, ou 24.8%, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse a été principalement attribuée à des heures de réglage inférieures, reflétant la volatilité de l'industrie et les pressions de concurrence.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent introduire les coûts de conformité et les défis opérationnels. La société a une facilité de crédit supérieure avec un montant principal ne dépassant pas $600,000, sous réserve de conformité à diverses clauses financières. La non-conformité pourrait entraîner un accès restreint au crédit et une augmentation des coûts d'emprunt.
Conditions du marché
Les fluctuations des conditions du marché, telles que les taux d'intérêt et les ralentissements économiques, présentent des risques pour les sources de revenus de l'entreprise. Au 30 septembre 2024, la société a déclaré que les prêts totaux $1,038,343, avec une allocation pour les pertes de crédit totalisant $24,636, indiquant des risques de crédit potentiels dans un environnement économique affaiblissant.
Risques opérationnels
Les inefficacités opérationnelles peuvent avoir un impact sur la rentabilité. La Société a déclaré une diminution du bénéfice d'exploitation des segments pour le segment de l'énergie de $7,090 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. De plus, les frais de vente, de général et administratif plus élevés ont augmenté de $36,049, ou 9.6%, reflétant l'augmentation des coûts opérationnels.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et les défauts potentiels sur les prêts. Les intérêts de la société ont diminué de $10,860, ou 68.2%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période de l'année précédente, mais cela pourrait changer rapidement en fonction des conditions du marché.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant les acquisitions et les désinvestissements peuvent également présenter des risques. L'approche de la direction pour améliorer la liquidité par l'amélioration opérationnelle et les acquisitions potentielles est prudente, mais elle comporte des risques inhérents associés à l'intégration et à l'acceptation du marché.
Stratégies d'atténuation
La société prévoit d'améliorer la liquidité en mettant en œuvre des améliorations à l'aide du système commercial Steel, qui vise à augmenter les ventes et l'efficacité opérationnelle. Cette stratégie est complétée par des évaluations continues des alternatives stratégiques liées à ses entreprises et à ses actifs.
| Facteur de risque | Description | Impact financier |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Dispose des revenus du segment de l'énergie | $36,038 diminution (24,8%) |
| Changements réglementaires | Coûts de conformité et risque d'accès au crédit | Facilité de crédit de $600,000 |
| Conditions du marché | Ralentissement économique et risques de crédit | Prêts totaux de $1,038,343 |
| Risques opérationnels | Augmentation des coûts opérationnels | Les dépenses SG et A ont augmenté de $36,049 (9.6%) |
| Risques financiers | Fluctuations des taux d'intérêt et défaut de prêt | Diminution des frais d'intérêt de $10,860 (68.2%) |
| Risques stratégiques | Risques des acquisitions et des désinvestissements | Coûts d'intégration potentiels |
Perspectives de croissance futures pour Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)
Perspectives de croissance futures pour Steel Partners Holdings L.P.
Steel Partners Holdings L.P. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer sa position sur le marché et ses performances financières. Ces moteurs comprennent les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques.
Moteurs de croissance clés
- Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'amélioration de ses offres de produits, en particulier dans le segment industriel diversifié, qui a vu une augmentation des revenus de $19,544 ou 6.5% Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période l'an dernier.
- Extensions du marché: Le segment de la chaîne d'approvisionnement a démontré une croissance robuste, les revenus augmentant par $66,405 ou 94.6% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Acquisitions: La consolidation du segment de la chaîne d'approvisionnement devrait entraîner davantage la croissance des revenus et l'efficacité opérationnelle.
Projections de croissance future des revenus
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent $1,529,928, une augmentation de $91,378 ou 6.4% par rapport à l'année précédente. Les projections indiquent une croissance continue des revenus, soutenue par:
- Augmentation des revenus et des frais d'intérêt, en particulier du segment des services financiers, qui a déclaré un 11.2% augmentation des revenus.
- La demande continue dans les secteurs industriels, en particulier pour l'unité commerciale des produits électriques, qui a connu une croissance des revenus motivée par une forte demande industrielle.
Estimations des bénéfices
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net était $196,620, par rapport à $111,305 Pour la même période en 2023. Cela reflète une augmentation significative de la rentabilité axée sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la croissance des revenus.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit activement des initiatives stratégiques pour renforcer sa croissance, notamment:
- Mise en œuvre du système commercial Steel à travers les opérations pour améliorer l'efficacité et la rentabilité.
- Évaluer les acquisitions potentielles pour étendre son empreinte et ses capacités de marché.
- Renforcer les partenariats dans le secteur des services financiers pour tirer parti des opportunités de croissance.
Avantages compétitifs
Steel Partners Holdings L.P. possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Opérations diversifiées: Avec plusieurs segments, notamment des services diversifiés industriels, de la chaîne d'approvisionnement et des services financiers, la société atténue les risques associés aux fluctuations du marché.
- Efficacité opérationnelle: L'accent mis sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle via le système commercial en acier a entraîné une augmentation des marges et de la rentabilité.
- Solide situation financière: Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un actif total de $3,634,075, avec les actifs actuels totalisant $2,317,945.
Financier Overview
Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour Steel Partners Holdings L.P. au 30 septembre 2024:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Revenu total (9 mois) | $1,529,928 |
| Revenu net (9 mois) | $196,620 |
| Actifs actuels | $2,317,945 |
| Actif total | $3,634,075 |
| Equivalents en espèces et en espèces | $388,124 |
Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Steel Partners Holdings L.P. (SPLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Steel Partners Holdings L.P. (SPLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.