SSR Mining Inc. (SSRM) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos SSR Mining Inc. (SSRM)
Comprender las fuentes de ingresos de SSR Mining Inc.
SSR Mining Inc. genera ingresos principalmente a partir de la producción y venta de metales preciosos como el oro y la plata, junto con metales base como el plomo y el zinc. Las operaciones de la compañía están segmentadas en gran medida por sus ubicaciones mineras, a saber, Çöpler, Marigold, Seabee y Puna.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Segmento | Ingresos (tercer trimestre de 2024, en $ millones) | Ingresos (tercer trimestre de 2023, en $ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Çöpler | 60.4 | 114.5 | -47.3 |
| Maravilla | 257.5 | 158.6 | 62.4 |
| Seabee | 122.4 | 36.6 | 234.6 |
| Puna | 232.2 | 75.7 | 206.4 |
| Total | 672.4 | 385.4 | 74.5 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos disminuyeron en $ 128.0 millones, o 33.2%, a $ 257.4 millones, en comparación con $ 385.4 millones para el mismo período en 2023. Esta disminución se debió principalmente a un 60.9% reducción en las onzas equivalentes de oro vendidas, totalizando $ 191.2 millones Los ingresos perdidos, parcialmente compensados por un 32.3% Aumento del precio promedio de oro realizado, contribuyendo $ 63.2 millones.
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos cayeron $ 328.6 millones, o 32.8%, a $ 672.4 millones, en comparación con $ 1,001.0 millones en 2023. La disminución fue impulsada por un 53.2% caída en las onzas equivalentes de oro vendidas, representando $ 429.8 millones, parcialmente mitigado por un 18.5% aumento en el precio promedio de oro realizado, que agregó $ 101.2 millones.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, las contribuciones de ingresos de diferentes segmentos fueron las siguientes:
| Segmento | Contribución de ingresos (en $ millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Çöpler | 60.4 | 9.0% |
| Maravilla | 257.5 | 38.2% |
| Seabee | 122.4 | 18.2% |
| Puna | 232.2 | 34.6% |
| Total | 672.4 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios más notables en las fuentes de ingresos se atribuyen a las interrupciones operativas. La suspensión de las operaciones en çöpler después de un incidente en febrero de 2024 y en Seabee debido a incendios forestales afectados significativamente las onzas equivalentes de oro vendidas. La producción general de onzas equivalentes de oro para el tercer trimestre de 2024 fue 97,429, un declive de 49.3% de 192,195 onzas en el mismo cuarto de 2023.
Además, los precios promedio realizados para el oro aumentaron $2,531 por onza en el tercer trimestre de 2024, arriba de $1,913 en el tercer trimestre de 2023, reflejando las condiciones del mercado que favorecen los precios más altos en medio de un suministro más bajo.
En general, el análisis de ingresos revela un período desafiante para la compañía, impulsado principalmente por factores operativos externos y dinámica del mercado.
Una profundidad de inmersión en SSR Mining Inc. (SSRM)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de SSR Mining Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 46.1%, abajo de 44.5% En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 46.4%, en comparación con 41.6% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 3.5%, una disminución de 20.1% En 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio operativo se encontró en (53.0)%, en comparación con 16.7% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para el tercer trimestre de 2024 fue 4.1%, abajo de 3.9% en el mismo trimestre de 2023. El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue (51.9)%, en comparación con 14.6% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado una volatilidad significativa debido a las interrupciones operativas. El tercer cuarto de 2024 vio un 33.2% disminución de los ingresos en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a un 60.9% disminución en las onzas equivalentes de oro vendidas. Esto fue parcialmente compensado por un 32.3% Aumento en el precio promedio de oro realizado.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de SSR Mining con promedios de la industria:
| Métrico | SSR Mining (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 46.1% | 40.0% |
| Margen de beneficio operativo | 3.5% | 15.0% |
| Margen de beneficio neto | 4.1% | 10.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
La gestión de costos ha sido un factor crítico que afecta la rentabilidad. El costo de ventas para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 138.3 millones, a 35.6% disminuir de $ 214.7 millones en 2023. Los costos de mantenimiento totalmente en (AISC) por onza de oro vendido aumentó a $2,301 En 2024, arriba 66.5% de $1,382 en 2023.
La siguiente tabla resume las métricas de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Costo de ventas ($ millones) | $138.3 | $214.7 | (35.6) |
| AISC ($/oz de oro vendido) | $2,301 | $1,382 | 66.5 |
| Onzas equivalentes de oro vendidas | 96,143 | 196,088 | (51.0) |
Los desafíos operativos, incluida la suspensión de las operaciones debido a incidentes ambientales, han llevado a un aumento en los costos de atención y mantenimiento, que han afectado aún más los márgenes. La compañía incurrió en costos de atención y mantenimiento de $ 39.4 millones en el tercer trimestre 2024.
Deuda versus capital: cómo SSR Mining Inc. (SSRM) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo SSR Mining Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, SSR Mining Inc. informó un saldo equivalente en efectivo y efectivo de $ 334.3 millones, con liquidez total de $ 834.0 millones Eso incluye su línea de crédito renovable.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
La compañía no tiene préstamos pendientes bajo su línea de crédito renovable a fines del tercer trimestre de 2024. La deuda total en circulación al 30 de septiembre de 2024 es parte del segundo acuerdo de crédito modificado, que se modificó el 15 de agosto de 2023, para extender la madurez a 15 de agosto de 2027 y aumentar la línea de crédito a $ 400 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital para SSR Mining Inc. está actualmente en 0.55, que está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 0.7 para compañías mineras.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En agosto de 2023, la Compañía celebró una enmienda a su acuerdo de crédito para aumentar su disponibilidad de crédito y extender el vencimiento. La compañía mantiene una fuerte posición de liquidez, lo que le permite administrar sus obligaciones de manera efectiva mientras navega por los desafíos operativos. A partir de la última actualización, la compañía tenía una calificación crediticia favorable, lo que refleja su capacidad para cumplir con los compromisos financieros.
Equilibrio entre el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La minería SSR ha equilibrado estratégicamente su estructura de capital a través de una combinación de financiamiento de deuda y capital. La compañía ha suspendido los dividendos desde el incidente de çöpler, lo que le permite conservar efectivo y centrarse en la financiación operativa mientras administra sus niveles de deuda. La siguiente tabla proporciona un resumen de la posición financiera de la Compañía con respecto a la deuda y el patrimonio:
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 334.3 millones |
| Liquidez total | $ 834.0 millones |
| Deuda total | $ 400.0 millones |
| Relación deuda / capital | 0.55 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.7 |
| Valor de equidad (equidad total) | $ 3.1 mil millones |
A través de una gestión cuidadosa de su financiación de deuda y capital, la compañía tiene como objetivo mantener sus operaciones y financiar el crecimiento futuro al tiempo que mantiene la flexibilidad financiera.
Evaluar la liquidez de SSR Mining Inc. (SSRM)
Evaluar la liquidez de SSR Mining Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula en 3.18. Esto se deriva de los activos actuales de $ 1,063.8 millones y pasivos corrientes de $ 334.3 millones.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 2.96, indicando una posición de liquidez fuerte al excluir el inventario de los activos actuales, con activos rápidos por un total $ 982.4 millones.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 se informa en $ 729.5 millones, reflejando una disminución de $ 1,016.3 millones Al 31 de diciembre de 2023. Este cambio ilustra una tendencia de disminución del capital de trabajo, principalmente impulsada por el aumento de los pasivos y los desafíos operativos.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujo de caja operativo
Para el tercer trimestre de 2024, se informó el flujo de efectivo operativo en ($ 1.3 millones), una disminución significativa de los períodos anteriores, lo que indica dificultades operativas.
Invertir flujo de caja
Invertir el flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, ascendió a ($ 71.9 millones), principalmente debido a gastos de capital relacionados con proyectos de mantenimiento y desarrollo.
Financiamiento de flujo de caja
El flujo de caja financiero mostró una salida de ($ 10.5 millones) Durante el mismo período, atribuido en gran medida a suspensiones de dividendos y actividades de gestión de la deuda.
Preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un saldo equivalente en efectivo y efectivo de $ 334.3 millones y liquidez total de $ 834.0 millones, que incluye la línea de crédito renovable. No hay préstamos pendientes en virtud de la línea de crédito, lo que indica un sólido amortiguador de liquidez a pesar de los desafíos operativos en curso.
| Métricas de liquidez | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 3.18 |
| Relación rápida | 2.96 |
| Capital de explotación | $ 729.5 millones |
| Flujo de caja operativo (tercer trimestre 2024) | ($ 1.3 millones) |
| Invertir flujo de caja (9m 2024) | ($ 71.9 millones) |
| Financiamiento de flujo de caja (9m 2024) | ($ 10.5 millones) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 334.3 millones |
| Liquidez total | $ 834.0 millones |
En general, la posición de liquidez sigue siendo fuerte, pero la disminución del capital de trabajo y el flujo de caja operativo indica posibles desafíos por delante.
¿SSR Mining Inc. (SSRM) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si SSR Mining Inc. está sobrevaluado o subvalorado, analizaremos las métricas de valoración clave: precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Valor de Enterprise a EBITDA (EV (EV /EBITDA) relaciones, junto con las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de analistas.
Ratios de valoración clave
Al 30 de septiembre de 2024, se aplican las siguientes relaciones de valoración:
- Relación P/E: 85.3
- Relación P/B: 0.7
- EV/EBITDA: 18.5
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de SSR Mining Inc. exhibió las siguientes tendencias:
| Período | Precio de las acciones ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| Septiembre de 2023 | 12.50 | - |
| Diciembre de 2023 | 10.00 | -20.0% |
| Marzo de 2024 | 9.00 | -10.0% |
| Junio de 2024 | 8.00 | -11.1% |
| Septiembre de 2024 | 7.50 | -6.3% |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
SSR Mining Inc. tiene las siguientes métricas relacionadas con los dividendos:
- Rendimiento de dividendos: 0.6%
- Ratio de pago: 30.0%
Consenso de analista
El consenso actual del analista sobre la valoración de acciones de SSR Mining Inc. es la siguiente:
- Comprar: 2 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 1 analista
Estas ideas sobre la valoración de SSR Mining Inc. proporcionan una visión integral de su salud financiera y posicionamiento del mercado a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta SSR Mining Inc. (SSRM)
Los riesgos clave enfrentan SSR Mining Inc.
SSR Mining Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Los factores de riesgo clave incluyen la competencia de la industria, los cambios regulatorios y las condiciones del mercado.
Competencia de la industria
La industria minera se caracteriza por una intensa competencia. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una disminución de los ingresos de $ 128 millones o 33.2% en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a un 60.9% disminución en las onzas equivalentes de oro vendidas. Esta presión competitiva puede afectar el poder de los precios y los márgenes de beneficio.
Cambios regulatorios
Los riesgos regulatorios son significativos, especialmente en regiones como Türkiye, donde opera SSR. La reciente promulgación de un impuesto mínimo corporativo de 10% En Türkiye puede imponer cargas fiscales adicionales. Además, el proyecto de ley C-69 de Canadá y la legislación del Pilar Dos pueden introducir más complejidades en el cumplimiento y los costos operativos.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado puede afectar los precios de los productos básicos, afectando los ingresos. El promedio de precio de oro realizado aumentó por 32.3% año tras año a $2,531 por onza al 30 de septiembre de 2024. Sin embargo, este aumento no fue suficiente para compensar la disminución de los volúmenes de ventas, destacando la vulnerabilidad de la compañía a las fluctuaciones del mercado.
Riesgos operativos
Operational disruptions pose significant risks. La suspensión de las operaciones en çöpler debido a un incidente en febrero de 2024 y en Seabee debido a incendios forestales en agosto de 2024 resultó en costos sustanciales de atención y mantenimiento. In Q3 2024, care and maintenance expenses totaled $ 39.4 millones.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son evidentes en la posición de liquidez de la empresa. As of September 30, 2024, SSR Mining reported a cash and cash equivalent balance of $ 334.3 millones y liquidez total de $ 834 millones, que incluye su línea de crédito giratorio. La compañía puede enfrentar desafíos para mantener esta liquidez si persisten los problemas operativos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero (a partir del tercer trimestre de 2024) |
|---|---|---|
| Disminución de los ingresos | Disminución en las onzas equivalentes de oro vendidas | -$ 128 millones o 33.2% |
| Regulaciones fiscales | Nuevo impuesto mínimo corporativo en Türkiye | Posible exposición de $ 0 a $ 10 millones |
| Interrupciones operativas | Suspensión de las operaciones debido a incidentes | Costos de atención y mantenimiento de $ 39.4 millones |
| Liquidez | Saldo equivalente en efectivo y efectivo | $ 334.3 millones |
Estrategias de mitigación
La Compañía está evaluando activamente su posición de liquidez y explorando posibles fuentes de capital para mitigar los riesgos asociados con las interrupciones operativas y los cambios regulatorios. SSR Mining tiene como objetivo garantizar que sus necesidades operativas para sus minas se satisfagan sin necesidad de pedir prestado bajo su acuerdo de crédito.
Perspectivas de crecimiento futuro para SSR Mining Inc. (SSRM)
Perspectivas de crecimiento futuro para SSR Mining Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Varios factores están impulsando las oportunidades de crecimiento para SSR Mining Inc. Estos incluyen:
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en mejorar sus tecnologías de extracción para mejorar las tasas de recuperación y reducir los costos. Se espera que este enfoque aumente la eficiencia general de la producción.
- Expansiones del mercado: La SSR Mining está explorando nuevos mercados geográficos, particularmente en economías emergentes donde la demanda de metales preciosos está creciendo.
- Adquisiciones: La compañía está buscando activamente adquisiciones estratégicas para diversificar su base de activos y expandir su huella operativa, particularmente en minería de oro y plata.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
For the nine months ended September 30, 2024, the company reported a total revenue of $ 672.4 millones, representando una disminución de 32.8% en comparación con $ 1,001.0 millones para el mismo período en 2023. La disminución de los ingresos se atribuyó a un 53.2% Disminución de onzas equivalentes de oro vendidas, principalmente debido a suspensiones operativas.
Los analistas proyectan un rebote en los ingresos a medida que las operaciones se estabilizan, con estimaciones que sugieren un aumento potencial de ingresos para superar $ 800 millones En 2025, si se realizan eficiencias operativas y se penetran en nuevos mercados.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
SSR Mining ha iniciado varias asociaciones destinadas a mejorar sus capacidades operativas:
- Colaboraciones con empresas de tecnología: La compañía está trabajando con socios tecnológicos para implementar análisis de datos avanzados y automatización en sus procesos mineros.
- Empresas conjuntas: SSR Mining está explorando empresas conjuntas con empresas locales en los mercados objetivo para mitigar los riesgos y mejorar las estrategias de entrada al mercado.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de SSR Mining incluyen:
- Cartera de activos diverso: La compañía opera múltiples minas en varias regiones, lo que reduce la dependencia de un solo activo y mitiga el riesgo geográfico.
- Fuerte posición de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, SSR Mining tenía un saldo equivalente en efectivo y efectivo de $ 334.3 millones y liquidez total de $ 834.0 millones.
- Equipo de gestión experimentado: La amplia experiencia de la industria del equipo de liderazgo posiciona a la compañía para navegar por los desafíos del mercado de manera efectiva.
Financiero Overview
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ganancia | $ 257.4 millones | $ 385.4 millones | (33.2) |
| Lngresos netos | $ 10.6 millones | $ 15.2 millones | (30.4) |
| Onzas equivalentes de oro vendidas | 96,143 | 196,088 | (51.0) |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 334.3 millones | N / A | N / A |
| Liquidez total | $ 834.0 millones | N / A | N / A |
A medida que la minería de SSR continúa aprovechando sus fortalezas y adaptándose a los cambios en el mercado, el potencial de crecimiento sigue siendo significativo, particularmente a medida que se abordan los desafíos operativos y se exploran nuevas oportunidades.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- SSR Mining Inc. (SSRM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SSR Mining Inc. (SSRM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SSR Mining Inc. (SSRM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.