SSR Mining Inc. (SSRM) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة SSR Mining Inc. (SSRM).
فهم مصادر إيرادات شركة SSR Mining Inc
تحقق شركة SSR Mining Inc. إيراداتها بشكل أساسي من إنتاج وبيع المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، إلى جانب المعادن الأساسية مثل الرصاص والزنك. تنقسم عمليات الشركة إلى حد كبير حسب مواقع التعدين الخاصة بها، وهي كوبلر، وماريجولد، وسيبي، وبونا.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | الإيرادات (الربع الثالث من عام 2024، بملايين الدولارات) | الإيرادات (الربع الثالث من عام 2023، بملايين الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| كوبلر | 60.4 | 114.5 | -47.3 |
| القطيفة | 257.5 | 158.6 | 62.4 |
| نحل البحر | 122.4 | 36.6 | 234.6 |
| بونا | 232.2 | 75.7 | 206.4 |
| المجموع | 672.4 | 385.4 | 74.5 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت الإيرادات بنسبة 128.0 مليون دولار، أو 33.2%، ل 257.4 مليون دولار، مقارنة ب 385.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى أ 60.9% انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة، بإجمالي 191.2 مليون دولار الإيرادات المفقودة، والتي تم تعويضها جزئيًا بـ أ 32.3% زيادة متوسط سعر الذهب المحقق، مما ساهم 63.2 مليون دولار.
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفضت الإيرادات بنسبة 328.6 مليون دولار، أو 32.8%، ل 672.4 مليون دولار، مقارنة ب 1,001.0 مليون دولار في عام 2023. وكان الانخفاض مدفوعًا بـ أ 53.2% انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة، مما يمثل 429.8 مليون دولار، تم تخفيفه جزئيًا بواسطة 18.5% ارتفاع متوسط سعر الذهب المحقق 101.2 مليون دولار.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات على النحو التالي:
| شريحة | مساهمة الإيرادات (بملايين الدولارات) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| كوبلر | 60.4 | 9.0% |
| القطيفة | 257.5 | 38.2% |
| نحل البحر | 122.4 | 18.2% |
| بونا | 232.2 | 34.6% |
| المجموع | 672.4 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وتعزى أبرز التغييرات في تدفقات الإيرادات إلى الاضطرابات التشغيلية. أثر تعليق العمليات في كوبلر عقب حادث وقع في فبراير 2024 وفي سيبي بسبب حرائق الغابات بشكل كبير على أوقية الذهب المعادلة المباعة. بلغ إجمالي إنتاج أوقية الذهب المكافئة للربع الثالث من عام 2024 97,429، انخفاض 49.3% من 192,195 أوقية في نفس الربع من عام 2023.
علاوة على ذلك، ارتفع متوسط أسعار الذهب المحققة إلى $2,531 للأونصة في الربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من $1,913 في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس ظروف السوق التي تفضل ارتفاع الأسعار وسط انخفاض العرض.
بشكل عام، يكشف تحليل الإيرادات عن فترة مليئة بالتحديات بالنسبة للشركة، مدفوعة في المقام الأول بالعوامل التشغيلية الخارجية وديناميكيات السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة SSR Mining Inc. (SSRM).
نظرة عميقة على ربحية شركة SSR Mining Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 46.1%، أسفل من 44.5% في نفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 46.4%، مقارنة ب 41.6% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 3.5%، انخفاضا من 20.1% في عام 2023. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح التشغيلي (53.0)%، مقارنة ب 16.7% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للربع الثالث من عام 2024 4.1%، أسفل من 3.9% في الربع نفسه من عام 2023. وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (51.9)%، مقارنة ب 14.6% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت مقاييس الربحية تقلبات كبيرة بسبب الاضطرابات التشغيلية. شهد الربع الثالث من عام 2024 أ 33.2% انخفاض الإيرادات مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 60.9% انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة. تم تعويض هذا جزئيًا بواسطة أ 32.3% ارتفاع متوسط سعر الذهب المحقق.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
يقارن الجدول التالي نسب ربحية SSR Mining مع متوسطات الصناعة:
| متري | التعدين SSR (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 46.1% | 40.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 3.5% | 15.0% |
| هامش صافي الربح | 4.1% | 10.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
لقد كانت إدارة التكاليف عاملاً حاسماً يؤثر على الربحية. بلغت تكلفة المبيعات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 138.3 مليون دولار، أ 35.6% نقصان من 214.7 مليون دولار في عام 2023. ارتفعت تكاليف الاستدامة الشاملة (AISC) لكل أونصة من الذهب المباع إلى $2,301 في عام 2024، حتى 66.5% من $1,382 في عام 2023.
ويلخص الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| تكلفة المبيعات (مليون دولار) | $138.3 | $214.7 | (35.6) |
| AISC (دولار/أونصة من الذهب المباع) | $2,301 | $1,382 | 66.5 |
| بيع أوقية الذهب المكافئة | 96,143 | 196,088 | (51.0) |
أدت التحديات التشغيلية، بما في ذلك تعليق العمليات بسبب الحوادث البيئية، إلى زيادة تكاليف الرعاية والصيانة، مما أثر بشكل أكبر على الهوامش. تكبدت الشركة تكاليف الرعاية والصيانة 39.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SSR Mining Inc. (SSRM) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة SSR Mining Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة SSR Mining Inc. عن رصيد نقدي وما يعادله قدره 334.3 مليون دولار، بإجمالي سيولة قدرها 834.0 مليون دولار والذي يتضمن التسهيلات الائتمانية المتجددة.
Overview لمستويات ديون الشركة
ليس لدى الشركة أي قروض قائمة بموجب التسهيل الائتماني المتجدد الخاص بها حتى نهاية الربع الثالث 2024. إجمالي الديون المستحقة حتى 30 سبتمبر 2024 هو جزء من اتفاقية الائتمان المعدلة الثانية، والتي تم تعديلها في 15 أغسطس 2023، لتمديد فترة النضج إلى 15 أغسطس 2027 وزيادة التسهيلات الائتمانية 400 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة SSR Mining Inc. حاليًا 0.55وهو أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.7 لشركات التعدين.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في أغسطس 2023، دخلت الشركة في تعديل على اتفاقية الائتمان الخاصة بها لزيادة توافر الائتمان وتمديد فترة الاستحقاق. وتحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي، مما يسمح لها بإدارة التزاماتها بفعالية أثناء مواجهة التحديات التشغيلية. وحتى التحديث الأخير، حصلت الشركة على تصنيف ائتماني إيجابي، مما يعكس قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت شركة SSR Mining بموازنة هيكل رأس مالها بشكل استراتيجي من خلال مزيج من تمويل الديون والأسهم. وقد علقت الشركة توزيعات الأرباح منذ حادثة كوبلر، مما يسمح لها بالحفاظ على النقد والتركيز على التمويل التشغيلي أثناء إدارة مستويات ديونها. ويبين الجدول التالي ملخصاً للمركز المالي للشركة فيما يتعلق بالديون وحقوق الملكية:
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | 334.3 مليون دولار |
| إجمالي السيولة | 834.0 مليون دولار |
| إجمالي الديون | 400.0 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.55 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.7 |
| قيمة حقوق الملكية (إجمالي حقوق الملكية) | 3.1 مليار دولار |
ومن خلال الإدارة الدقيقة لتمويل الديون والأسهم، تهدف الشركة إلى الحفاظ على عملياتها وتمويل النمو المستقبلي مع الحفاظ على المرونة المالية.
تقييم سيولة شركة SSR Mining Inc. (SSRM).
تقييم سيولة شركة SSR Mining Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية بـ 3.18. وهذا مشتق من الأصول الحالية ل 1,063.8 مليون دولار والالتزامات المتداولة 334.3 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 2.96، مما يشير إلى وضع سيولة قوي عند استبعاد المخزون من الأصول المتداولة، مع إجمالي الأصول السريعة 982.4 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 729.5 مليون دولارمما يعكس انخفاضا من 1,016.3 مليون دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويوضح هذا التغيير اتجاهًا لتناقص رأس المال العامل، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة الالتزامات والتحديات التشغيلية.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي
بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، تم الإبلاغ عن التدفق النقدي التشغيلي عند (1.3 مليون دولار)وهو انخفاض كبير عن الفترات السابقة مما يشير إلى صعوبات تشغيلية.
استثمار التدفق النقدي
بلغت التدفقات النقدية الاستثمارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مبلغ (71.9 مليون دولار)، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى النفقات الرأسمالية المتعلقة بمشاريع الصيانة والتطوير.
تمويل التدفق النقدي
أظهر التدفق النقدي للتمويل تدفقًا خارجيًا قدره (10.5 مليون دولار) خلال نفس الفترة، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى تعليق توزيعات الأرباح وأنشطة إدارة الديون.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة رصيد نقدي وما يعادله قدره 334.3 مليون دولار وإجمالي السيولة 834.0 مليون دولار، والذي يتضمن التسهيلات الائتمانية الدوارة. ولم تكن هناك أي قروض مستحقة بموجب التسهيل الائتماني، مما يشير إلى وجود احتياطي قوي للسيولة على الرغم من التحديات التشغيلية المستمرة.
| مقاييس السيولة | قيمة |
|---|---|
| النسبة الحالية | 3.18 |
| نسبة سريعة | 2.96 |
| رأس المال العامل | 729.5 مليون دولار |
| التدفق النقدي التشغيلي (الربع الثالث 2024) | (1.3 مليون دولار) |
| التدفق النقدي الاستثماري (التسعة أشهر 2024) | (71.9 مليون دولار) |
| التدفق النقدي للتمويل (9 أشهر 2024) | (10.5 مليون دولار) |
| النقد والنقد المعادل | 334.3 مليون دولار |
| إجمالي السيولة | 834.0 مليون دولار |
بشكل عام، لا يزال وضع السيولة قويًا، لكن الانخفاض في رأس المال العامل والتدفق النقدي التشغيلي يشير إلى التحديات المحتملة المقبلة.
هل شركة SSR Mining Inc. (SSRM) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت شركة SSR Mining Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية: السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفتر (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV) / EBITDA) النسب، إلى جانب اتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسب التقييم الرئيسية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سيتم تطبيق نسب التقييم التالية:
- نسبة السعر إلى الربحية: 85.3
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: 0.7
- القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 18.5
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر سهم شركة SSR Mining Inc. الاتجاهات التالية:
| فترة | سعر السهم ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|
| سبتمبر 2023 | 12.50 | - |
| ديسمبر 2023 | 10.00 | -20.0% |
| مارس 2024 | 9.00 | -10.0% |
| يونيو 2024 | 8.00 | -11.1% |
| سبتمبر 2024 | 7.50 | -6.3% |
عائد الأرباح ونسب الدفع
تمتلك شركة SSR Mining Inc. المقاييس التالية المتعلقة بأرباح الأسهم:
- عائد الأرباح: 0.6%
- نسبة الدفع: 30.0%
إجماع المحللين
إجماع المحللين الحالي على تقييم أسهم SSR Mining Inc. هو كما يلي:
- يشتري: 2 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 1 محلل
توفر هذه الأفكار حول تقييم شركة SSR Mining Inc. نظرة شاملة على صحتها المالية ووضعها في السوق اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SSR Mining Inc. (SSRM)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة SSR Mining Inc.
تواجه شركة SSR Mining Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل عوامل الخطر الرئيسية المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة التعدين بالمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن انخفاض في الإيرادات قدره 128 مليون دولار أو 33.2% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 60.9% انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة. يمكن أن يؤثر هذا الضغط التنافسي على قوة التسعير وهوامش الربح.
التغييرات التنظيمية
المخاطر التنظيمية كبيرة، خاصة في مناطق مثل تركيا، حيث يعمل إصلاح القطاع الأمني. القانون الأخير للحد الأدنى من ضريبة الشركات 10% في تركيا قد تفرض أعباء ضريبية إضافية. علاوة على ذلك، قد يؤدي مشروع القانون الكندي C-69 وتشريعات الركيزة الثانية إلى إدخال مزيد من التعقيدات في تكاليف الامتثال والتشغيل.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر تقلبات السوق على أسعار السلع الأساسية، مما يؤثر على الإيرادات. ارتفع متوسط سعر الذهب المحقق بنسبة 32.3% سنة بعد سنة إلى $2,531 للأونصة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. إلا أن هذه الزيادة لم تكن كافية لتعويض الانخفاض في أحجام المبيعات، مما يسلط الضوء على مدى ضعف الشركة أمام تقلبات السوق.
المخاطر التشغيلية
تشكل الاضطرابات التشغيلية مخاطر كبيرة. أدى تعليق العمليات في كوبلر بسبب حادث وقع في فبراير 2024 وفي سيبي بسبب حرائق الغابات في أغسطس 2024 إلى تكاليف رعاية وصيانة كبيرة. في الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي نفقات الرعاية والصيانة 39.4 مليون دولار.
المخاطر المالية
وتتجلى المخاطر المالية في وضع السيولة لدى الشركة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة SSR Mining عن رصيد نقدي وما يعادله قدره 334.3 مليون دولار وإجمالي السيولة 834 مليون دولار، والذي يتضمن التسهيلات الائتمانية المتجددة. وقد تواجه الشركة تحديات في الحفاظ على هذه السيولة إذا استمرت المشكلات التشغيلية.
| عامل الخطر | وصف | الأثر المالي (اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024) |
|---|---|---|
| انخفاض الإيرادات | انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة | - 128 مليون دولار أو 33.2% |
| اللوائح الضريبية | الحد الأدنى الجديد للضريبة على الشركات في تركيا | التعرض المحتمل ل 0 إلى 10 ملايين دولار |
| الاضطرابات التشغيلية | تعليق العمليات بسبب الحوادث | تكاليف الرعاية والصيانة 39.4 مليون دولار |
| السيولة | رصيد النقد والنقد المعادل | 334.3 مليون دولار |
استراتيجيات التخفيف
تقوم الشركة بنشاط بتقييم وضع السيولة لديها واستكشاف مصادر رأس المال المحتملة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالاضطرابات التشغيلية والتغييرات التنظيمية. تهدف SSR Mining إلى ضمان تلبية احتياجاتها التشغيلية لمناجمها دون الحاجة إلى الاقتراض بموجب اتفاقية الائتمان الخاصة بها.
آفاق النمو المستقبلي لشركة SSR Mining Inc. (SSRM)
آفاق النمو المستقبلي لشركة SSR Mining Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
هناك عدة عوامل تدفع فرص النمو لشركة SSR Mining Inc. وتشمل هذه العوامل:
- ابتكارات المنتج: وتركز الشركة على تعزيز تقنيات الاستخراج لتحسين معدلات الاسترداد وخفض التكاليف. ومن المتوقع أن يؤدي هذا النهج إلى زيادة كفاءة الإنتاج الإجمالية.
- توسعات السوق: تستكشف شركة SSR Mining أسواقًا جغرافية جديدة، خاصة في الاقتصادات الناشئة حيث يتزايد الطلب على المعادن الثمينة.
- عمليات الاستحواذ: وتسعى الشركة بنشاط إلى عمليات استحواذ استراتيجية لتنويع قاعدة أصولها وتوسيع بصمتها التشغيلية، لا سيما في مجال تعدين الذهب والفضة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات قدرها 672.4 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 32.8% مقارنة ب 1,001.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى انخفاض الإيرادات إلى أ 53.2% انخفاض في أوقية الذهب المعادلة المباعة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تعليق العمليات.
يتوقع المحللون انتعاشًا في الإيرادات مع استقرار العمليات، وتشير التقديرات إلى زيادة محتملة في الإيرادات إلى أكثر من ذلك 800 مليون دولار في عام 2025 إذا تم تحقيق الكفاءات التشغيلية واختراق أسواق جديدة.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
بدأت شركة SSR Mining عدة شراكات تهدف إلى تعزيز قدراتها التشغيلية:
- التعاون مع شركات التكنولوجيا: تعمل الشركة مع شركاء التكنولوجيا لتنفيذ تحليلات البيانات المتقدمة والأتمتة في عمليات التعدين الخاصة بها.
- المشاريع المشتركة: تستكشف SSR Mining مشاريع مشتركة مع شركات محلية في الأسواق المستهدفة للتخفيف من المخاطر وتعزيز استراتيجيات دخول السوق.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة SSR Mining ما يلي:
- محفظة أصول متنوعة: تدير الشركة مناجم متعددة في مناطق مختلفة، مما يقلل الاعتماد على أصل واحد ويخفف المخاطر الجغرافية.
- وضع السيولة القوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى SSR Mining رصيد نقدي وما يعادله قدره 334.3 مليون دولار وإجمالي السيولة 834.0 مليون دولار.
- فريق الإدارة ذو الخبرة: إن الخبرة الواسعة التي يتمتع بها فريق القيادة في الصناعة تمكن الشركة من التغلب على تحديات السوق بفعالية.
مالي Overview
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 257.4 مليون دولار | 385.4 مليون دولار | (33.2) |
| صافي الدخل | 10.6 مليون دولار | 15.2 مليون دولار | (30.4) |
| بيع أوقية الذهب المكافئة | 96,143 | 196,088 | (51.0) |
| النقد والنقد المعادل | 334.3 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
| إجمالي السيولة | 834.0 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
ومع استمرار SSR Mining في الاستفادة من نقاط قوتها والتكيف مع تغيرات السوق، تظل إمكانات النمو كبيرة، لا سيما مع معالجة التحديات التشغيلية واستكشاف فرص جديدة.
SSR Mining Inc. (SSRM) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- SSR Mining Inc. (SSRM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SSR Mining Inc. (SSRM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SSR Mining Inc. (SSRM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.