Break Down SSR Mining Inc. (SSRM) Saúde financeira: Insights -chave para investidores

UNERCENDIMENTO SSR MINING INC. (SSRM) Fluxos de receita

Entendendo os fluxos de receita da SSR Mining Inc.

A SSR Mining Inc. gera receita principalmente a partir da produção e venda de metais preciosos, como ouro e prata, juntamente com metais base como chumbo e zinco. As operações da empresa são amplamente segmentadas por seus locais de mineração, a saber, Çöpler, Marigold, Seabee e Puna.

Repartição de fontes de receita primária

Taxa de crescimento de receita ano a ano

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita diminuiu por US $ 128,0 milhões, ou 33.2%, para US $ 257,4 milhões, comparado com US $ 385,4 milhões pelo mesmo período em 2023. Esse declínio foi principalmente devido a um 60.9% Redução em onças equivalentes a ouro vendidas, totalizando US $ 191,2 milhões receita perdida, parcialmente compensada por um 32.3% aumento do preço médio realizado no ouro, contribuindo US $ 63,2 milhões.

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita caiu US $ 328,6 milhões, ou 32.8%, para US $ 672,4 milhões, comparado com US $ 1.001,0 milhões em 2023. A diminuição foi conduzida por um 53.2% soltar onças equivalentes a ouro vendidas, representando US $ 429,8 milhões, parcialmente mitigado por um 18.5% aumento do preço médio realizado, o que adicionou US $ 101,2 milhões.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

Nos nove meses que terminam em 30 de setembro de 2024, as contribuições de receita de diferentes segmentos foram as seguintes:

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As mudanças mais notáveis ​​nos fluxos de receita são atribuídas a interrupções operacionais. A suspensão das operações em Çöpler após um incidente em fevereiro de 2024 e em Sebee devido a incêndios florestais impactou significativamente as onças equivalentes a ouro vendidas. A produção geral de onças equivalentes a ouro para o terceiro trimestre de 2024 foi 97,429, um declínio de 49.3% de 192,195 onças no mesmo trimestre de 2023.

Além disso, os preços médios realizados para o ouro subiram para $2,531 por onça no terceiro trimestre de 2024, acima de $1,913 No terceiro trimestre de 2023, refletindo as condições do mercado que favorecem preços mais altos em meio a uma oferta mais baixa.

No geral, a análise de receita revela um período desafiador para a empresa, impulsionada principalmente por fatores operacionais externos e dinâmica do mercado.

Um mergulho profundo na lucratividade da SSR Mining Inc. (SSRM)

Um mergulho profundo na lucratividade da SSR Mining Inc.

Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 46.1%, de baixo de 44.5% No mesmo período em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi 46.4%, comparado com 41.6% em 2023.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional para os três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 3.5%, uma diminuição de 20.1% Em 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro operacional ficou em (53.0)%, comparado com 16.7% em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi 4.1%, de baixo de 3.9% no mesmo trimestre de 2023. A margem de lucro líquido nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi (51.9)%, comparado com 14.6% em 2023.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram volatilidade significativa devido a interrupções operacionais. O terceiro trimestre de 2024 viu um 33.2% diminuição da receita em comparação com o terceiro trimestre de 2023, principalmente devido a um 60.9% declínio em onças equivalentes a ouro vendidas. Isso foi parcialmente compensado por um 32.3% Aumento do preço médio realizado no ouro.

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de rentabilidade da SSR Mining com as médias da indústria:

Análise da eficiência operacional

O gerenciamento de custos tem sido um fator crítico que afeta a lucratividade. O custo das vendas para os três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 138,3 milhões, a 35.6% diminuir de US $ 214,7 milhões em 2023. Os custos de sustentação all-in (AISC) por onça de ouro vendidos aumentaram para $2,301 Em 2024, UP 66.5% de $1,382 em 2023.

A tabela a seguir resume as métricas de eficiência operacional:

Os desafios operacionais, incluindo a suspensão das operações devido a incidentes ambientais, levaram a um aumento nos custos de atendimento e manutenção, que afetaram ainda mais as margens. A empresa incorreu em custos de cuidados e manutenção de US $ 39,4 milhões No terceiro trimestre de 2024.

Dívida vs. patrimônio: como a SSR Mining Inc. (SSRM) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a SSR Mining Inc. financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a SSR Mining Inc. relatou um saldo equivalente a dinheiro e caixa de caixa de US $ 334,3 milhões, com liquidez total de US $ 834,0 milhões Isso inclui sua linha de crédito rotativa.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A Companhia não tem empréstimos pendentes sob sua linha de crédito rotativa no final do terceiro trimestre de 2024. O total de dívidas pendentes em 30 de setembro de 2024, faz parte do segundo contrato de crédito alterado, que foi alterado em 15 de agosto de 2023, para estender a maturidade a 15 de agosto de 2027 e aumentar a linha de crédito para US $ 400 milhões.

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

A relação dívida / patrimônio da SSR Mining Inc. está atualmente em 0.55, que está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.7 para empresas de mineração.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em agosto de 2023, a empresa firmou uma emenda ao seu contrato de crédito para aumentar sua disponibilidade de crédito e estender o vencimento. A empresa mantém uma forte posição de liquidez, permitindo gerenciar suas obrigações de maneira eficaz enquanto navega em desafios operacionais. Na última atualização, a empresa tinha uma classificação de crédito favorável, refletindo sua capacidade de cumprir compromissos financeiros.

Balanceamento entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A mineração da SSR equilibrou estrategicamente sua estrutura de capital através de uma mistura de dívida e financiamento de ações. A empresa suspendeu dividendos desde o incidente do Çöpler, que permite economizar dinheiro e se concentrar no financiamento operacional, gerenciando seus níveis de dívida. A tabela a seguir fornece um resumo da posição financeira da empresa em relação à dívida e patrimônio:

Através da gestão cuidadosa de seu financiamento de dívidas e ações, a empresa pretende sustentar suas operações e financiar o crescimento futuro, mantendo a flexibilidade financeira.

Avaliando a liquidez da SSR Mining Inc. (SSRM)

Avaliando a liquidez da SSR Mining Inc.

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada em 3.18. Isso é derivado de ativos atuais de US $ 1.063,8 milhões e passivos circulantes de US $ 334,3 milhões.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 2.96, indicando uma forte posição de liquidez ao excluir o inventário dos ativos circulantes, com ativos rápidos totalizando US $ 982,4 milhões.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é relatado em US $ 729,5 milhões, refletindo uma diminuição de US $ 1.016,3 milhões Em 31 de dezembro de 2023. Essa mudança ilustra uma tendência de diminuição do capital de giro, impulsionado principalmente pelo aumento de responsabilidades e desafios operacionais.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxo de caixa operacional

Para o terceiro trimestre de 2024, o fluxo de caixa operacional foi relatado em (US $ 1,3 milhão), um declínio significativo de períodos anteriores, indicando dificuldades operacionais.

Investindo fluxo de caixa

Investir fluxo de caixa nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou (US $ 71,9 milhões), principalmente devido a despesas de capital relacionadas a projetos de manutenção e desenvolvimento.

Financiamento de fluxo de caixa

O financiamento do fluxo de caixa mostrou uma saída de (US $ 10,5 milhões) Durante o mesmo período, atribuído amplamente a suspensões de dividendos e atividades de gerenciamento de dívidas.

Preocupações ou pontos fortes de liquidez

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha um saldo equivalente a dinheiro e caixa de US $ 334,3 milhões e liquidez total de US $ 834,0 milhões, que inclui a linha de crédito rotativa. Nenhum empréstimo foi pendente sob a linha de crédito, indicando um buffer de liquidez robusto, apesar dos desafios operacionais contínuos.

No geral, a posição de liquidez permanece forte, mas o declínio no capital de giro e no fluxo de caixa operacional indica possíveis desafios à frente.

A SSR Mining Inc. (SSRM) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Para avaliar se a SSR Mining Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação: preço-to-lucros (p/e), preço-a-livro (p/b) e valor da empresa para ebitda (EV (EV Razões /ebitda), juntamente com as tendências de preços das ações, o rendimento de dividendos e o consenso dos analistas.

Taxas de avaliação -chave

Em 30 de setembro de 2024, os seguintes índices de avaliação se aplicam:

• Razão P/E: 85.3
• Proporção p/b: 0.7
• Ev/Ebitda: 18.5

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações da SSR Mining Inc. exibiu as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

A SSR Mining Inc. possui as seguintes métricas relacionadas a dividendos:

• Rendimento de dividendos: 0.6%
• Taxa de pagamento: 30.0%

Consenso de analistas

O consenso dos analistas atuais sobre a avaliação de ações da SSR Mining Inc. é o seguinte:

• Comprar: 2 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 1 analista

Essas idéias sobre a avaliação da SSR Mining Inc. fornecem uma visão abrangente de sua saúde financeira e posicionamento de mercado a partir de 2024.

Riscos -chave enfrentados pela SSR Mining Inc. (SSRM)

Principais riscos enfrentados pela SSR Mining Inc.

A SSR Mining Inc. enfrenta vários riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Os principais fatores de risco incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado.

Concorrência da indústria

A indústria de mineração é caracterizada por intensa concorrência. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma redução de receita de US $ 128 milhões ou 33.2% comparado ao mesmo período em 2023, principalmente devido a um 60.9% declínio em onças equivalentes a ouro vendidas. Essa pressão competitiva pode afetar o poder de preços e as margens de lucro.

Mudanças regulatórias

Os riscos regulatórios são significativos, especialmente em regiões como Türkiye, onde o SSR opera. A recente promulgação de um imposto mínimo corporativo de 10% Em Türkiye, pode impor encargos fiscais adicionais. Além disso, o projeto de lei C-69 do Canadá e o pilar duas legislação podem introduzir mais complexidades nos custos operacionais e de conformidade.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado pode afetar os preços das commodities, afetando as receitas. O preço médio realizado no ouro aumentou em 32.3% ano a ano para $2,531 por onça em 30 de setembro de 2024. No entanto, esse aumento não foi suficiente para compensar o declínio nos volumes de vendas, destacando a vulnerabilidade da empresa às flutuações do mercado.

Riscos operacionais

As interrupções operacionais representam riscos significativos. A suspensão das operações em Çöpler devido a um incidente em fevereiro de 2024 e em Sebee devido a incêndios florestais em agosto de 2024 resultou em custos substanciais de cuidados e manutenção. No terceiro trimestre de 2024, as despesas de cuidados e manutenção totalizaram US $ 39,4 milhões.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros são evidentes na posição de liquidez da empresa. Em 30 de setembro de 2024, a mineração de SSR relatou um saldo equivalente a dinheiro e caixa de caixa de US $ 334,3 milhões e liquidez total de US $ 834 milhões, que inclui sua linha de crédito rotativa. A empresa pode enfrentar desafios na manutenção dessa liquidez se persistirem problemas operacionais.

Estratégias de mitigação

A Companhia está avaliando ativamente sua posição de liquidez e explorando possíveis fontes de capital para mitigar os riscos associados a interrupções operacionais e mudanças regulatórias. A SSR Mining visa garantir que suas necessidades operacionais de suas minas sejam atendidas sem a necessidade de emprestar sob seu contrato de crédito.

Perspectivas de crescimento futuro da SSR Mining Inc. (SSRM)

Perspectivas futuras de crescimento para a SSR Mining Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

Vários fatores estão impulsionando as oportunidades de crescimento para a SSR Mining Inc. incluem:

• Inovações de produtos: A empresa tem se concentrado em aprimorar suas tecnologias de extração para melhorar as taxas de recuperação e reduzir os custos. Espera -se que essa abordagem aumente a eficiência geral da produção.
• Expansões de mercado: A mineração da SSR está explorando novos mercados geográficos, particularmente em economias emergentes, onde a demanda por metais preciosos está crescendo.
• Aquisições: A empresa está buscando ativamente aquisições estratégicas para diversificar sua base de ativos e expandir sua pegada operacional, particularmente na mineração de ouro e prata.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma receita total de US $ 672,4 milhões, representando uma diminuição de 32.8% comparado com US $ 1.001,0 milhões pelo mesmo período em 2023. O declínio da receita foi atribuído a um 53.2% Diminuição das onças equivalentes a ouro vendidas, principalmente devido a suspensões operacionais.

Analistas projetam um rebote na receita à medida que as operações se estabilizam, com estimativas sugerindo um aumento potencial de receita para superar US $ 800 milhões Em 2025, se forem realizadas eficiências operacionais e novos mercados forem penetrados.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A SSR Mining iniciou várias parcerias destinadas a aprimorar seus recursos operacionais:

• Colaborações com empresas de tecnologia: A empresa está trabalhando com parceiros de tecnologia para implementar análises de dados avançadas e automação em seus processos de mineração.
• Joint ventures: A SSR Mining está explorando joint ventures com empresas locais nos mercados -alvo para mitigar os riscos e aprimorar as estratégias de entrada do mercado.

Vantagens competitivas

As vantagens competitivas da SSR Mining incluem:

• Portfólio de ativos diversificados: A empresa opera várias minas em várias regiões, o que reduz a dependência de um único ativo e atenua o risco geográfico.
• Posição de liquidez forte: Em 30 de setembro de 2024, a mineração SSR tinha um saldo em dinheiro e caixa equivalente a US $ 334,3 milhões e liquidez total de US $ 834,0 milhões.
• Equipe de gerenciamento experiente: A extensa experiência do setor da equipe de liderança posiciona a empresa para navegar efetivamente aos desafios do mercado.

Financeiro Overview

À medida que a mineração de SSR continua a alavancar seus pontos fortes e se adaptando às mudanças no mercado, o potencial de crescimento permanece significativo, principalmente à medida que os desafios operacionais são abordados e novas oportunidades são exploradas.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. SSR Mining Inc. (SSRM) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SSR Mining Inc. (SSRM)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View SSR Mining Inc. (SSRM)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.