SolarWinds Corporation (SWI) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de SolarWinds Corporation (SWI)
Comprender los flujos de ingresos de SolarWinds Corporation
SolarWinds Corporation genera ingresos principalmente a través de sus servicios de suscripción y contratos de mantenimiento. La compañía está haciendo la transición hacia un modelo basado en suscripción, impactando significativamente su estructura de ingresos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
| Fuente de ingresos | Q3 2024 Cantidad (en miles) | Q3 2023 Cantidad (en miles) | Cambio (en miles) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos por suscripción | $76,463 | $58,764 | $17,699 | 30.1% |
| Ingresos de mantenimiento | $110,632 | $116,415 | ($5,783) | (5.0%) |
| Ingreso de la licencia | $12,930 | $14,412 | ($1,482) | (10.3%) |
| Ingresos totales | $200,025 | $189,591 | $10,434 | 5.5% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron los ingresos totales $586,586 mil, reflejando un 4.6% Aumento en comparación con $560,601 mil para el mismo período en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales | T3 2023 Ingresos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|---|---|
| Suscripción | $76,463 | 38.2% | $58,764 | 31.0% |
| Mantenimiento | $110,632 | 55.3% | $116,415 | 61.4% |
| Licencia | $12,930 | 6.5% | $14,412 | 7.6% |
Al 30 de septiembre de 2024, los ingresos por suscripción se han elevado a 38.2% de ingresos totales, lo que indica un cambio hacia flujos de ingresos recurrentes.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los ingresos por suscripción crecieron $48,743 mil, o 29.3%, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023. Por el contrario, los ingresos de mantenimiento disminuyeron por $14,291 mil, o (4.1%), reflejando el impacto de la transición a un modelo de suscripción. Los ingresos de la licencia también vieron una disminución, disminuyendo por $8,467 mil, o (18.0%).
Los ingresos de América del Norte constituyeron aproximadamente 69% de ingresos totales para los dos períodos de nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024 y 2023, sin ningún país fuera de los Estados Unidos que representa más que más que 10% de ingresos totales durante estos períodos.
Esta transición refleja el cambio estratégico de la Compañía hacia las ofertas basadas en suscripción, lo que puede dar como resultado flujos de ingresos más estables y predecibles en el futuro.
Una profundidad de inmersión en la rentabilidad de SolarWinds Corporation (SWI)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de SolarWinds Corporation
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 524,489,000 en ingresos totales de $ 586,586,000, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 89.4%. En comparación, para el mismo período en 2023, la ganancia bruta fue de $ 494,685,000 en ingresos totales de $ 560,601,000, produciendo un margen de beneficio bruto de 88.1%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 148,069,000, lo que llevó a un margen de beneficio operativo de 25.2%. En 2023, el beneficio operativo se situó en $ 107,003,000 con un margen de 19.1%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 39,233,000, lo que se traduce en un margen de beneficio neto de 6.7%. Para el mismo período en 2023, la pérdida neta fue de $ (8,533,000), lo que resultó en un margen de beneficio neto de (1.5%).
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla resume las métricas de rentabilidad en los últimos dos años:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 89.4% | 88.1% | +1.3% |
| Margen de beneficio operativo | 25.2% | 19.1% | +6.1% |
| Margen de beneficio neto | 6.7% | (1.5%) | +8.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las compañías de software es aproximadamente 75%. Margen de beneficio bruto de SolarWinds de 89.4% Significa significativamente este promedio, lo que indica un fuerte poder de precios y gestión de costos.
El promedio de margen de beneficio operativo para la industria del software está cerca 20%. Margen operativo de SolarWinds de 25.2% Demuestra eficiencia operativa efectiva y control de costos en relación con los pares.
Los márgenes de beneficio neto en la industria del software generalmente van desde 10% a 20%. El cambio de solarwinds de una pérdida neta a un margen de beneficio neto de 6.7% muestra un cambio positivo en la salud financiera.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos operativos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 ascendieron a $ 376,420,000, lo que es una reducción de $ 388,441,000 en el mismo período de 2023, lo que refleja una disminución de 3.1%.
El costo de los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 62,097,000, representando 10.6% de ingresos totales. Esta es una mejora de $ 65,157,000, o 11.6% de ingresos totales en 2023.
El EBITDA ajustado para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 280,602,000, con un margen de EBITDA ajustado de 47.8%, un aumento de $ 241,569,000 y un margen de 43.1% en 2023.
La siguiente tabla resume las métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos totales | $376,420,000 | $388,441,000 | (3.1%) |
| Costo de ingresos | $62,097,000 | $65,157,000 | (3.2%) |
| Ebitda ajustado | $280,602,000 | $241,569,000 | +16.2% |
| Margen EBITDA ajustado | 47.8% | 43.1% | +4.7% |
Deuda versus capital: cómo SolarWinds Corporation (SWI) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo SolarWinds Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, el endeudamiento total de la compañía era $ 1.2 mil millones, con una capacidad disponible de $ 130 millones bajo su línea de crédito renovable.
Overview de niveles de deuda
La compañía mantiene la deuda a largo y a corto plazo. La deuda a largo plazo consiste principalmente en un préstamo a plazo de primer gravamen totalizado por un total $ 1.236 mil millones. La deuda a corto plazo se gestiona a través de una línea de crédito giratorio, que madurará en julio de 2029.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es una medida crítica de apalancamiento financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la relación deuda / capital se encontraba en 0.88, calculado a partir de la deuda total de $ 1.2 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 1.364 mil millones. Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 y 1.5 para empresas similares en el sector tecnológico.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En enero y julio de 2024, la compañía participó en actividades de refinanciamiento significativas, que incluyeron reducir el margen aplicable para los préstamos de primer gravamen existentes. La tasa de interés efectiva promedio ponderada en la deuda de la compañía durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 8.5%, una reducción de 8.8% en el mismo período del año anterior.
Calificaciones crediticias
Las calificaciones crediticias de la compañía se han mantenido estables, lo que refleja su capacidad para administrar la deuda de manera efectiva. A partir de los últimos informes, las calificaciones crediticias de las principales agencias de calificación son las siguientes:
| Agencia | Clasificación |
|---|---|
| Moody's | B3 |
| S&P | B |
| Fitch | B+ |
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La Compañía equilibra su estrategia de financiación utilizando la deuda y el patrimonio. Las actividades recientes incluyen un dividendo especial en efectivo de $ 168.2 millones Pagado en abril de 2024, señalando una fuerte posición de efectivo para apoyar a los titulares de capital mientras gestiona los niveles de deuda. El patrimonio total de los accionistas al 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.364 mil millones, abajo de $ 1.394 mil millones Un año antes, lo que refleja el impacto del dividendo en la equidad.
La compañía continúa evaluando su estructura de capital, centrándose en mantener la liquidez adecuada mientras busca oportunidades de crecimiento a través de fuentes de financiamiento internos y externas. Al 30 de septiembre de 2024, en efectivo y equivalentes de efectivo totalizaron $ 199.2 millones, Apoyo a las iniciativas operativas y estratégicas.
Evaluación de liquidez de SolarWinds Corporation (SWI)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones de liquidez
La relación actual para la compañía al 30 de septiembre de 2024 es de 1.82, lo que indica una capacidad sólida para cubrir pasivos a corto plazo con activos a corto plazo. La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 1.45, lo que sugiere que la compañía puede cumplir con sus obligaciones a corto plazo incluso sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|
| 362.6 | 199.2 | 163.4 |
Este crecimiento en el capital de trabajo refleja una tendencia positiva en la gestión de liquidez, lo que indica que la compañía está administrando efectivamente sus finanzas a corto plazo.
Estado de flujo de caja Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los flujos de efectivo de las actividades operativas informaron una entrada de efectivo neta de $ 115.5 millones, en comparación con $ 118.2 millones en el año anterior. El desglose es el siguiente:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 115,518 | 118,189 |
| Actividades de inversión | (16,879) | 10,747 |
| Actividades financieras | (191,031) | (17,431) |
| Aumento neto de efectivo (disminución) | (91,678) | 110,493 |
El importante flujo de efectivo de las actividades de financiación en 2024 incluye un pago especial de dividendos de $ 168.2 millones, lo que afectó la posición general de liquidez.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Si bien las relaciones actuales y rápidas indican una fuerte posición de liquidez, el flujo de efectivo sustancial de las actividades de financiamiento plantea posibles preocupaciones. El total de efectivo y los equivalentes de efectivo de la compañía y las inversiones a corto plazo son de $ 199.2 millones al 30 de septiembre de 2024, con una capacidad de endeudamiento disponible bajo su línea de crédito renovable de $ 130.0 millones. Este amortiguador de liquidez sustancial, combinado con flujos de efectivo operativos, sugiere que la compañía está bien posicionada para manejar sus compromisos financieros en el corto plazo.
¿La SolarWinds Corporation (SWI) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
A partir de 2024, la salud financiera de la compañía puede evaluarse a través de métricas de valoración clave, incluida la relación precio a ganancias (P/E), la relación precio-libro (P/B) y el valor de la empresa hasta Relación EBITDA (EV/EBITDA).
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 20.5, derivado de una ganancia por acción (EPS) de $0.23 para los siguientes doce meses. Esto indica una valoración moderada en comparación con los pares de la industria, donde el P/E promedio es aproximadamente 25.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en 2.8basado en un valor en libros por acción de $2.43. La relación P/B promedio de la industria está cerca 3.0, sugiriendo que la compañía está ligeramente infravalorada en función de su base de activos.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 12.0, que está por debajo del promedio de la industria de 15.0. Esta relación más baja indica un estado potencialmente infravalorado en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad, comenzando en aproximadamente $15.00 y alcanzando un pico de $20.00 Antes de establecerse $18.00. La acción ha mostrado una tasa de crecimiento de 12 meses de 20%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía ha declarado un dividendo especial de $1.00 por acción en abril de 2024, lo que resulta en un rendimiento de dividendos de 5.6% basado en el precio actual de las acciones. La relación de pago para este dividendo especial es aproximadamente 40% de ingresos netos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso entre los analistas es un Sostener calificación, con algunos analistas que recomiendan un Comprar basado en el potencial de crecimiento y el fuerte crecimiento de los ingresos por suscripción.
| Métrica de valoración | Valor actual | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 20.5 | 25.0 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 2.8 | 3.0 |
| Relación EV/EBITDA | 12.0 | 15.0 |
| Rendimiento de dividendos | 5.6% | — |
| Relación de pago | 40% | — |
El análisis de estas métricas proporciona información sobre la valoración de la compañía en relación con sus pares y las condiciones generales del mercado a partir de 2024.
Riesgos clave que enfrenta SolarWinds Corporation (SWI)
Riesgos clave que enfrenta SolarWinds Corporation
SolarWinds Corporation enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que afectan significativamente su salud financiera. A continuación se muestra un detallado overview de estos riesgos.
Competencia de la industria
La compañía opera en un mercado de software altamente competitivo, con competidores como Microsoft, IBM y otros proveedores de servicios en la nube. Esta intensa competencia puede conducir a la presión de precios y una cuota de mercado reducida.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones gubernamentales, particularmente en relación con la privacidad de los datos y la ciberseguridad, representan un riesgo para las operaciones. El cumplimiento de las regulaciones puede conducir a mayores costos y posibles sanciones por incumplimiento. Al 30 de septiembre de 2024, se informó la tasa impositiva efectiva en 49.7%.
Condiciones de mercado
El entorno económico general puede afectar el gasto de los clientes en soluciones de TI. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 25.9 millones, o 4.6% en comparación con el mismo período en 2023. Sin embargo, los ingresos de la licencia disminuyeron en 18.0%, reflejando una transición a modelos de suscripción.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen problemas relacionados con la infraestructura tecnológica, los plazos de desarrollo de productos y la eficiencia de las estrategias de ventas y marketing. La compañía informó recientemente un aumento en los gastos operativos, incluido un $ 11.9 millones Aumento de los costos de incidentes cibernéticos.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez y el riesgo de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, se informó un endeudamiento total en $ 1.2 mil millones. La compañía también experimentó una disminución en los gastos de intereses, informado en $ 80.8 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 87.3 millones en el año anterior.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen la efectividad de las decisiones de gestión y la capacidad de ejecutar estrategias comerciales con éxito. La compañía ha notado un 30.1% Aumento de los ingresos por suscripción, lo que indica un cambio estratégico a un modelo de ingresos recurrente. Sin embargo, esta transición también significa que las fuentes de ingresos tradicionales están disminuyendo, con la disminución de los ingresos de mantenimiento 4.1%.
Estrategias de mitigación
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluida la mejora de las medidas de ciberseguridad después de un significativo incidente cibernético. Los gastos brutos relacionados con el incidente cibernético durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 7.6 millones. Además, la compañía se está centrando en ampliar sus esfuerzos internacionales de ventas y marketing para diversificar las fuentes de ingresos.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto | Estadísticas recientes |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Intensa competencia de las principales compañías de software. | Presión de precios, cuota de mercado reducida. | Transición a modelos de suscripción que afectan los ingresos por licencias. |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las leyes de privacidad de datos en evolución. | Mayores costos, posibles sanciones. | Tasa impositiva efectiva de 49.7%. |
| Condiciones de mercado | Factores económicos que afectan el gasto de los clientes. | Rendimiento de ingresos variables. | Los ingresos totales aumentaron por $ 25.9 millones. |
| Riesgos operativos | Infraestructura tecnológica y problemas de desarrollo de productos. | Mayores costos operativos. | Los costos de incidentes cibernéticos aumentaron por $ 11.9 millones. |
| Riesgos financieros | Crédito, liquidez y riesgos de mercado. | Obligaciones de deuda que afectan el flujo de caja. | Endeudamiento total en $ 1.2 mil millones. |
| Riesgos estratégicos | Efectividad de gestión y ejecución de estrategias. | Posible falla para adaptarse. | Los ingresos por suscripción aumentaron por 30.1%. |
Perspectivas de crecimiento futuro para SolarWinds Corporation (SWI)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación SolarWinds
SolarWinds Corporation está bien posicionada para capitalizar diversas oportunidades de crecimiento impulsadas por factores clave en su estrategia operativa y dinámica del mercado.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto un aumento sustancial en los ingresos por suscripción, que aumentó $ 48.7 millones, o 29.3%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período del año anterior. Este crecimiento se atribuye a la transición exitosa de los clientes existentes a las ofertas de suscripción, incluida la solución autohostada por observabilidad SolarWinds.
- Expansiones del mercado: América del Norte representó aproximadamente 69% de ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La compañía anticipa un ligero aumento en los ingresos internacionales a medida que expande sus esfuerzos de ventas y marketing a nivel mundial.
- Adquisiciones: Si bien no existen acuerdos definitivos actuales para adquisiciones, la compañía permanece abierta a oportunidades que podrían mejorar sus ofertas de productos y su participación en el mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para el año completo 2024, se proyecta que los ingresos totales aumenten en aproximadamente 4.6% Año tras año, impulsado principalmente por el crecimiento de los ingresos por suscripción. La compañía espera que los ingresos por suscripción continúen su trayectoria ascendente a medida que cambia de un modelo basado en licencias a un modelo basado en suscripción.
| Métrico | Estimación 2024 | 2023 real | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 586.6 millones | $ 560.6 millones | $ 26 millones | 4.6% |
| Ingresos por suscripción | $ 215.3 millones | $ 166.5 millones | $ 48.7 millones | 29.3% |
| Ingresos de mantenimiento | $ 332.7 millones | $ 346.9 millones | -$ 14.2 millones | -4.1% |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Las iniciativas estratégicas de la Compañía incluyen mejorar la satisfacción del cliente a través de los servicios de suscripción mejorados y el mantenimiento de las tasas de renovación de alta mantenimiento, que aumentaron a 97% para productos de licencia perpetua. Además, su tasa de retención neta para productos de suscripción aumentó a 98%.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
- Modelo de ingresos recurrente robusto: El cambio hacia un modelo basado en suscripción proporciona un flujo de ingresos constante, que ha aumentado a 93.4% de ingresos totales.
- Base de clientes fuertes: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había 1,100 clientes con ARR total más de $ 100,000, arriba de 935 en el año anterior.
- Mejora de la salud financiera: La compañía informó un ingreso neto de $ 39.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, una mejora significativa de una pérdida neta de $ 8.5 millones en el mismo período de 2023.
SolarWinds Corporation (SWI) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- SolarWinds Corporation (SWI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of SolarWinds Corporation (SWI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View SolarWinds Corporation (SWI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.